■紅色體現(xiàn)是重點記憶內(nèi)容，藍色體現(xiàn)次重點記憶內(nèi)容或較難理解內(nèi)容，褐色體現(xiàn)臨時需要.

憶的內(nèi)容或簡樸理解內(nèi)容?，F(xiàn)實中可用紅筆劃紅色內(nèi)容，藍筆或黑篦劃藍色內(nèi)容，一定用鉛筆.

劃褐色內(nèi)容。平常復習重要關注三色劃線內(nèi)容，考前迅速瀏覽紅色和藍色內(nèi)容，鉛筆內(nèi)容確定

第一章、證券市場概述

知識點1O1（P1）：證券的含義（多選）

口證券是指各類記載并代表一定權力的法律憑證。它用以證明持有人有權依其所持憑證記我的內(nèi)容而獲得應有

口勺權益。證券是用以證明或設定權利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權獲得該證券擁有的特定

權益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采用紙質形式或其他形式。

知識點102（P1）:有價證券的含義（判斷）

有價證券是標有票面金額,用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權或債權的憑證。口

此類證券自身沒有價值，但它代表著一定量H勺財產(chǎn)權利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易

價格。

□有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益H勺資本。獨立于實際資

本之外。-?般虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一

定相等，其變化并不完全反應實際資本額的變化。

知識點103（P2）：有價證券分類概念（多選、判斷）

狹義有價證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證?！跤刑嶝泦?、運貨單、倉庫棧單等（不能事先確定對象

口勺，不屬于。如貨幣、購物券等）

貨幣證券是自身能使持有人或第三者獲得貨幣索取權的有價證券?！醢?一類是商業(yè)證券：商業(yè)匯票和商業(yè)

本票：另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。

資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)絡的活動而產(chǎn)生日勺證券。資本證券是有價證券H勺重要形式。

知識點104（P2）:有價證券分類原則（總項選擇、多選、判斷）

□1、按發(fā)行主體的不同樣，分為政府證券、政府機構證券和企業(yè)證券。政府證券指中央政府或地方政府發(fā)行

H勺債券。政府機構證券是由經(jīng)同意的政府機構發(fā)行的證券，我國目前不容許政府機構發(fā)行。企業(yè)證券是企業(yè)為

籌措資金而發(fā)行的有價證券。在企業(yè)證券中，一般將銀行及非銀行金融機構發(fā)行日勺證券稱為金融證券，其中金

融債券尤為常見。

口2、按與否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經(jīng)證券主管機關核準發(fā)行，并經(jīng)

證券交易所依法審核同意，容許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是未申請上市或不符合證券交易

所掛牌交易條件的證券。非上市證券不容許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場交易。憑證式

國債和一般開放式基金份額屬于非上市證券。

口3、按募集方式分類,分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人通過中介機構向不特定的社會公眾投資

者公開發(fā)行的證券，審核較嚴格并采用公告制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審核條件

寬松，投資者少，不采用公告制度。信托計劃和理財計劃，上市企業(yè)定向增發(fā)屬私募證券。

口4、按證券所代表的權利性質，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證券市場兩個最基本和最重要的品

種。

知識點105（P3）,□有價證券特性（單項選擇、判斷）

1、收益性。

2、流動性。指證券持有人在不導致資金損失的前提下以證券換取現(xiàn)金的特性?？梢酝ㄟ^兌付、承兌、貼現(xiàn)和

轉讓等方式實現(xiàn)。

3、風險性。指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現(xiàn)，甚至本金也受到損失口勺也許。整體上說，證券的風

險與其收益成正比。?般狀況下，風險越大的證券，投費者規(guī)定的預期收益越高;風險越小的證券,投資者規(guī)定的

預期收益越低。

4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為元期證券。

知識點106(P):口證券市場的特性(多選)

1、是價值直接互換的場所。

2、是財產(chǎn)權利直接互換口勺場所。

3、是風險直接互換的場所。有價證券的互換在轉讓出一定收益權的同步，也把該有價證券特有的風險轉讓出

去。

知識點107(P4):證券市場構造。

證券市場構造是證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。

1、層次構造。按證券進入市場口勺次序而形成的構造關系?？诜譃榘l(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱為

“一級市場”或“初級市場”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定H勺法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者發(fā)售新

證券所形成的市場。證券交易市場乂稱為“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行證券通過買賣交易實現(xiàn)流通

轉讓的市場。

口發(fā)行市場和流通市場互相依存、互相制約，是一種不可分割的整體。發(fā)行市場是流通市場的基礎和前提。流

通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行口勺必要條件。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格,是證券

發(fā)行時需要考慮日勺重要原因。

2.多層次資木市場“體現(xiàn)為區(qū)域分布.凝蓋企業(yè)類型，上市交易制度以及監(jiān)管規(guī)定的多樣性-口根據(jù)所服務

和覆差的上市企業(yè)類型，分為全球市場、全國市場、區(qū)域市場：根據(jù)上市企業(yè)規(guī)模、監(jiān)管規(guī)定等差異,分為主

板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)等。

3、品種構造。依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。

4、交易場所構造?！醢唇灰谆顒优c否在固定場所進行分為有形市場和無形市場。有形市場稱為“場內(nèi)市場”，

指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一。把無形市場稱為‘場

外巾場”，指沒有固定場所的證券交易所市場。目前,場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復存在，出現(xiàn)

了多層次的證券市場構造。

知識點108(P5):證券市場的基本功能。

口證券市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”。

1、籌資?投資功能。證券市場苜先為資金需求者提供通過發(fā)行證券籌集資金的機會，另首先為資金提供者提供

了投資對象。

2、定價功能。能產(chǎn)生高投資【可報的資本，市場的需求就大，對應的證券價格就高；反之，證券價格就低。

3、資本配置功能。是通過證券價格引導資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置口勺功能。

知識點109(P6):證券發(fā)行人

口發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券口勺發(fā)行主體。包括：

1、企業(yè)(企業(yè))。企業(yè)組織形式分為獨資制、合作制和企、也制?？诂F(xiàn)代股份制企業(yè)重要采用股份有限企業(yè)和有

限責任企業(yè)兩種形式，其中，只有股份有限企業(yè)才能發(fā)行股票。企業(yè)發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通

過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和長期企業(yè)債券是企業(yè)籌措長期資本日勺重要途徑，發(fā)行短期

債券則是補充流動資金的重要手段。企業(yè)作為證券發(fā)行主體的地位有不停上升H勺趨勢。

2、政府和政府機構。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。中央政府債券被視為“無風險證券”，其收益率被稱為

“無風險利率”。□中央銀行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。(例如美國)，中央銀行股票類似優(yōu)先

股.第二類是中央銀行處在調(diào)控貨幣供應量目口勺而發(fā)行的特殊債券-發(fā)行中央銀行票據(jù),重要用于對沖金融體

系中過多的流動性。

3、金融機構。但股份制金融機構發(fā)行的股票沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的企業(yè)股票。

知識點11O(P7-IO):證券投資人(單項選擇、判斷)

□證券投資人可分為機構投資者和個人投資者。

口機構投資者重要有政府機構、金融機構、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。

政府機構參與證券投資口勺目的重要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。

口金融機構包括證券經(jīng)營機構、銀行業(yè)金融機構、保險企業(yè)及保險資產(chǎn)管理企業(yè)、主權財富基金及其他金融機

構。

目前保險企業(yè)已經(jīng)超過共同基金成為全球最大的機構投資者。保險企業(yè)除投資國債之外，還可以在規(guī)定的比例

內(nèi)投資于證券投資基金和股權性證券。中國投資有限責任企業(yè)于2007年9月29日成立，注冊資本金2023億

美元，被視為中國主權財富基金的發(fā)端。法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機構可用自有資金及中國銀監(jiān)會規(guī)定的可用于

投資的表內(nèi)資金進行證券投資,但僅限投資于國債;對于因處置貸款質押費產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出。

銀行業(yè)金融機構經(jīng)中國銀監(jiān)會同意后，也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。信托投資企業(yè)、企業(yè)集

團財務企業(yè)可申請從事證券投資業(yè)務，m前尚未同意金融租賃企業(yè)從事證券投資業(yè)務。企業(yè)可以參與股票配售,

也可投資于股票二級市場,事業(yè)法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。

□基金性質H勺機構投資者包括證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會公益基金?？谏绫；鸱譃閮蓪?一

是國家以社會保障稅等形式征收口勺全國性基金;二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金企業(yè)管理的企業(yè)年金。

全國性基金重要投向國債市場，企業(yè)年金對投資范困限制不多。□我國社?；鹬匾蓛刹糠謽嫵桑阂徊糠质?/p>

社會保障基金。（口）資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權資產(chǎn)、中央財政撥入資金、經(jīng)國務院同意以

其他方式籌集的資金及其投資收益：同步,確定從2023年起新增發(fā)行彩票公益金H勺80%上繳社?；稹Ｍ顿Y

范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%,企業(yè)債、金融債不高于10%,證券投資基金、股票投資的

比例不高于40%。風險小H勺投資（60%）由社?；鹄硎聲苯舆\作，風險較高的投資（40%）則委托專業(yè)性

投資管理機構進行投資運作。另一部分是社會保險基金。?般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育構成。

企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參與基本養(yǎng)老保險的基礎上自愿建立的補充養(yǎng)老保險基金。社會公益基金是將

收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學獎勵基金等。

個人投資者是證券市場最廣泛口勺投資者。

知識點111(PI6)：證券市場中介機構

□證券市場中介機構是指為證券發(fā)行、交易提供服務H勺各類機構。

1、證券企業(yè)

2、證券登記結算機構

3、證券服務機構:證券投費征詢企業(yè)、會計師事務所、資產(chǎn)評估機構、律師事務所?、證券信用評級機構等。

知識點112(P16)：自律性組織

□自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會。

證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券業(yè)協(xié)會是證

券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。權利機構為全體會員構成日勺會員大會。

知識點113(P17)：證券監(jiān)管機構

證券監(jiān)管機構是中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會)及其派出機構。是國務院直屬的證券監(jiān)督管理

機構。

知識點114(P18):□證券市場I付產(chǎn)生

得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展。

得益于股份制日勺發(fā)展

得益于信用制度的I發(fā)展

知識點115(P19-21):證券市場的發(fā)展階段

萌芽階段:15世紀的意大利商業(yè)都市中的證券交易重要是商業(yè)票據(jù)的買賣。16世紀里昂、安特U普已經(jīng)有

證券交易所交易國家債券。16世紀中葉，股份企業(yè)出現(xiàn)°1623年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一

種股票交易所。1773年,英國的第一家證券交易所在“喬納森咖啡館”成立，為目前倫敦證券交易所的前身。

美國證券市場是從買賣政府債券開始的。1790年成立了美國第一種證券交易所費城證券交易所。1792年,

在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定”，逐漸在1863年發(fā)展為“紐約證券交易所

初步發(fā)展階段:證券構造起了變化，有價證券中占重要地位口勺己不是政府銀券,而是企業(yè)股票和企業(yè)債券。

停滯階段：1929年全球經(jīng)濟危機

恢復階段:二戰(zhàn)后至60年代

加速發(fā)展階段:70年代以來、標志是反應證券市場容量的重要指標.證券化率（證券市值/GDP）H勺提高。

知識點1I6（P22-3O）:□國際證券市場發(fā)展現(xiàn)實狀況與趨勢（多選,多為ABCD四個選項）

證券市場一體化

投資者法人化

金融創(chuàng)新深化

金融機構混業(yè)化。1999年，美國通過《金融服務現(xiàn)代化法案》，廢除1933年經(jīng)濟危機時代制定的《格拉斯

-斯蒂珞爾法案》，取消了銀行、證券、保險企業(yè)互相滲透業(yè)務的障礙，標志著金融業(yè)分業(yè)制度的終止。（P17）

交易所重組與企業(yè)化。（口）2023年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽訂協(xié)議，合并為泛

歐交易所;2023年又先后合并倫敦國際金融期權期貨交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）。1993年斯

德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。（P18）

證券市場網(wǎng)絡化

金融風險復雜化

金融監(jiān)管合作化

知識點117（P30-43）：中國證券市場發(fā)展史

我國最早出現(xiàn)日勺股票是外商股票，最早口勺證券交易機構也是外商開辦的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”。

1872年設置的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)。1923年成立的北平證券交易所是中國人開辦的第一家

證券交易所。（P20）

1981年,我國重啟國債發(fā)行。I982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融假。1987年，中國第一家專業(yè)證券

企業(yè)?深圳特區(qū)證券企業(yè)成立。1990年12月上海證券交易所營業(yè)，I991年7月深圳證券交易所營業(yè)。1990

年10月，鄭州糧食批發(fā)市場引入期貨交易機制，稱為中國期貨交易的實質性發(fā)端。1992年10月，深圳有色金屬

交易所推出中國第一種原則化期貨合約-特級鋁期貨原則協(xié)議。（P2i）

1992年10月，國務院證券委和中國證監(jiān)會成立，標志中國資本市場納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架，1998年,國務院

證券委撤銷，證監(jiān)會成為全國證券期貨市場的監(jiān)管部門。

1991年開始老基金』997年11月，《證券投資基金管理暫行措施》頒布。1998年12月，《證券法》正式頒

布，并于1999年7月實行。（P22）國務院于2023年I月公布《有關推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展H勺若

干意見》（國九條）。2023年10月，修訂后的《證券法》、《企業(yè)法》頒布，2006年1月1日開始實行。（P23）

股權分置改革方案須經(jīng)參與表決的股東所持表決權的2/3以上和參與表決H勺流通股股東所持表決權H勺2/3以

上同步通過。（P24）

2023年3月，修訂《期貨交易管理條例》公布

1992年開始境內(nèi)上市外資股（B股），1993年開始境外上市外資股（H股、N股）。1982年1月，中國國際信

托投資企業(yè)在日本債券市場發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國國內(nèi)機構初次在境外發(fā)行外幣債券。1984

年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億U元債券,標志中國正式進入國際債券市場。I993年9月,財政部

初次在日本發(fā)行了200億日元債券，標志著我國主權外債發(fā)行的正式起步。（P30）

1982年，F(xiàn)I本野村證券成為第一家在中國設置代表處的海外證券企業(yè)。1995年5月，中國建設銀行、美國摩

根士丹利國際企業(yè)等5家中外機構共同組建了中國國際金融有限企業(yè),成為我國首個中外合資證券企業(yè)。中國

證監(jiān)會1995年加入了證監(jiān)會國際組織。2001年12月11日，我國正式加入WTO,承諾：1、國外證券機構

可直接從事B股交易。2、其代表處可成為交易所尤其會員。3、容許設置合營企業(yè)從事證券投資基金管理業(yè)

務，外資比例不超過33%,3年后，不超過49%。4、加入3年內(nèi)，容許設置合營證券企業(yè)，外資比例不超過1/3。

（P31）2023年，瑞士銀行成為苜家獲批的合格境外機構投資者（QFII）（P32）

（第一章之后直接開始6、7章復習，8章只需看勾畫內(nèi)容即可。這四章屬于一種內(nèi)容）

六章證券市場運

知識點601:證券發(fā)行市場。（判斷、多選）

□證券發(fā)行市場一般無固定場所，是一種無形H勺市場?？谧饔茫?/p>

1、為資金需求者提供籌措資金的渠道。

2、為資金供應者提供投資機會，實現(xiàn)儲蓄向投資轉化。

3、形成資金流動的收益導向機制,增進資源配置的不停優(yōu)化。

證券發(fā)行市場由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機構三部分構成。

知識點602：證券發(fā)行制度。（單項選擇、判斷、多選）

口證券發(fā)行制度分為：

I、注冊制。實行公開管理原則。發(fā)行人只要充足披露了有關信息,在注冊中報后H勺規(guī)定期間內(nèi)未被證券監(jiān)管

機構拒絕注冊，就可以進行證券發(fā)行，不必再通過同意。

2、核準制。是指發(fā)行人申請發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關的信息，并且規(guī)定發(fā)行人申請報請證

券監(jiān)管部門決定H勺審核制度。實行實質管理原則。

我國規(guī)定，公開發(fā)行股票、企業(yè)債券和認定口勺其他證券,必須報證監(jiān)會核準?？诠_發(fā)行是指向不特定對象發(fā)

行證券、向特定對象發(fā)行證券合計超過200人的及其他發(fā)行行為。上市企業(yè)發(fā)行證券，可以向不特定對象公開

發(fā)行，也可以向特定對象非公開發(fā)行。非公開發(fā)行是上市企業(yè)采用非公開方式向特定對象發(fā)行證券的行為。

□我國股票發(fā)行實行核準制。

我國股份企業(yè)初次公開發(fā)行股票和上市后公募增發(fā)采用對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構投資者配售相結合的

發(fā)行方式?！醢匆?guī)定，初次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者應當

承諾我得配售的股票持有期限不少于12個月。詢價對象應承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不得少于3個月。

□債券發(fā)行方式有（多選）:

I、定向發(fā)行。私募發(fā)行,面向少數(shù)特定投資者發(fā)行。

2、承購包銷。由承銷團分銷發(fā)行。

3、招標發(fā)行?？诟鶕?jù)標的I物不同樣，分為價格招標、收益率招標和繳款期招標;根據(jù)中標規(guī)則不同樣，分為

荷蘭式招標（單一價格中標）和美式招標（多種價格中標）。

證券發(fā)行的最終環(huán)節(jié)是將證券推銷給友資者。口發(fā)行方式:一是自銷;二是承銷。即將證券銷售業(yè)務委托給專

門的股票承銷機構銷售。公開發(fā)行以承銷為主。

□承銷方式有：

1、包銷。又分①全額包銷,承銷商先全領購置發(fā)行人的證券，再向投資者發(fā)售，承銷商承擔所有風險。②余額包

銷，承銷商先向投資者發(fā)售證券，未售出H勺證券由承銷商負責認購。

2、代銷。證券企業(yè)代發(fā)行人發(fā)售證券，未售出的證券所有退還給發(fā)行人。

□我國規(guī)定，向不特定對象發(fā)行日勺證券票面總值超過5000萬元，應當由承銷團承銷;非公開發(fā)行股票,發(fā)行對

象均屬于原前10名股東H勺，可以由上市企業(yè)自行銷售；上市企業(yè)向原股東配售股份應當采用代銷方式。

知識點603：證券發(fā)行價格。（多選、判斷）

□我國規(guī)定，股票發(fā)行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。以超過票面金額

H勺價格發(fā)行股票所得的溢價款列于企業(yè)的資本公積金。

股票發(fā)行日勺定價方式，可以協(xié)約定價、一般詢價、合計投標詢價和上網(wǎng)競價?？谖覈?guī)定,初次公開發(fā)行股票以

詢價方式確定股票價格。詢價分為初步詢價和合計投標詢價兩個階段。初次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市

口勺，可以根據(jù)初步詢價成果確定發(fā)行價格，不再進行合計投標詢價.

□債券H勺發(fā)行價格可以分為：平價發(fā)行，折價發(fā)行（低于面值的價格發(fā)行），溢價發(fā)行。定價方式以公開招標最

為經(jīng)典?？诟鶕?jù)招標標的分類，有價格招標和收益率招標；根據(jù)價格決定方式分類，分為美式招標（多種價格各

自對應中標）和荷蘭式招標（單一價格最低中標價中標）（與602有關內(nèi)容略有不同樣）?？诙唐谫N現(xiàn)債券多采

用單一價格的荷蘭式招標，長期付息債券多采用多種收益率的美式招標。

知識點604（P2I4-232）：證券交易所。（多選、判斷）

在證券交易所上市交易的股份企業(yè)稱為上市企業(yè)；符合公開發(fā)行條件，但未在交易所上市交易的股份企業(yè)稱為

非上市公眾企業(yè)，其股票將在柜臺市場轉手交易。

證券交易所是一種高度組織化、集中進行證券交易的市場，□是整個證券市場的關鍵。我國規(guī)定，證券交易所

是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。其交易采用經(jīng)紀制，即一般

投資者不能直接進入交易所買賣證券,只能委托會員作為經(jīng)紀人間接進行交易?？谧C券交易所職能還包括：對

會員和上市企業(yè)監(jiān)管，設置證券登記結算機構等（其他一目了然）。

口組織形式分為：

1、企業(yè)制。交易因此股份仃限企業(yè)形式組織并以營利為目的口勺法人團體。

2、會員制。白會員自愿構成的、不以營利為目H勺的社會法人團體?？谖覈?guī)定，證券

交易所口勺設置和解散由國務院決定。我國上交所1990年12月19日正式營業(yè)：深交所1991年7月3日正式

營業(yè)，均會員制。會員大會是證交所最高權力機構,職權是決定交易所重大事項（一般答案立目了然）。理事會是

證交所的決策機構，□職權是:制定、修改證券交易所的業(yè)務規(guī)則:決定專門委員會設置（其他內(nèi)容一般有等定、

執(zhí)行二字）。證交所設總經(jīng)理1人，由國務院證券監(jiān)督管理機構任免。

口股份有限企業(yè)申請股票上市應當符合下列條;牛：

1、經(jīng)證件會核準（一目了然）

2、企業(yè)股本總額不少于3000萬元

3,公開發(fā)行內(nèi)股份達總數(shù)的25%以上;企業(yè)股木總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)

行股份H勺比例為10%以上

4、企業(yè)3年無違法

口企業(yè)申請企業(yè)債券上市交易應符合:

1、企業(yè)債券日勺期限1年以h

2、實際發(fā)行領不少于5000萬元

3、符合法定的發(fā)行條件

口上市企業(yè)有下列情形之一，由交易所決定暫停上市交易：

1、企業(yè)股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具有上市條件

2、企業(yè)不按照規(guī)定公開財務狀況或作虛假記載

3、重大違法行為（以上一目了然）

4、近來3年持續(xù)虧損

5、其他規(guī)定

口上市企業(yè)有下列情形之一，由交易所決定終止上市交易：

I、以上1條在規(guī)定期間內(nèi)仍不能抵達上市條件

2、以上2條拒絕糾正

3、以上4條,在其后1個年度內(nèi)未能恢復盈利

4、企業(yè)解散或宣布破產(chǎn)

5、其他規(guī)定

口企業(yè)債券暫停上市的有：

1、企業(yè)有重大違法行為

2、企業(yè)狀況發(fā)生重大變化不符合上市條件

3、募集資金不按照核準H勺用途使用

4、未按募集措施履行義務

5、企業(yè)近兩年虧損

以上狀況無法按規(guī)定消除的終止上市。

口交易所的運作系統(tǒng)包括：交易系統(tǒng);結算系統(tǒng);信息系統(tǒng)：檢查

系統(tǒng)。

（交易原則等內(nèi)容等交易復習不用管。）

知識點605：場外交易市場。（多選）

在證券市場發(fā)展初期，許多證券買賣都是在柜臺進行，因此成為柜臺市場或店頭市場。目前是市場、網(wǎng)絡市

場。口特性：

1、場外市場是一種分散的無形市場。

2、其組織方式采用做市商制。

3、證券品種和經(jīng)營機構眾多，以未能或不必在交易所上市打勺股票和債券為主。

4、以議價方式進行交易。

5、管理比證交所寬松。

口重要具有如下功能：

1、場外市場是證券發(fā)行的重要場所。

2、為不能上市的證券品種提供了流通場所。

3、是證交所為必要補充。

（銀行債券市場和三板市場等交易復習不用管。）

知識點606：證券指數(shù)。（難點）

股價平均數(shù)或股價指數(shù)是衡量股票市場總體價格水品及其變動趨勢H勺尺度，也是反應經(jīng)濟發(fā)展狀況的敏捷信

號。□指數(shù)編制環(huán)節(jié)：

1、選擇樣本股

2、選擇基期并計算基期平均股價

3、計算計鳧期平均股價

4、指數(shù)化

□股價平均數(shù)采用簡樸算術平均數(shù)、加權股價平均數(shù)和修正股價

平均數(shù)。

□股價指數(shù)編制措施有（1分多選題）：

1、簡樸算術股價平均數(shù)：①相對法：先求各個樣本的I指數(shù)然后加

總。②綜合法:各個樣本基期和計算期指數(shù)分別加總，然后指數(shù)化。

2、加權股價指數(shù)：①基期加權股價指數(shù)又稱拉斯貝爾加權指數(shù)，以基期作為權數(shù)。②計算期加權股價指數(shù)又

稱派許加權指數(shù)，以計算期作為權數(shù)。③幾何加權指數(shù)又稱贊雪理想式，基期和計算期作幾何平均。

□我國重要股價指數(shù)包括中證指數(shù)系列、上海和深圳指數(shù)系列。

1、中證指數(shù)系列。中證指數(shù)有限企業(yè)由上海和深圳交易所共同發(fā)起設置,2023年上海成立。包括：（1）中證流

通指數(shù)?？冢?）滬深300指數(shù)（數(shù)字代表總樣本數(shù)）。為指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎條件。指數(shù)基FI2004

年12月31日，基點1000點。采用派許加權綜合價格指數(shù)公式計算。原則上每六個月進行?次調(diào)整，每次

調(diào)整匕例不超過10%。（3）中證規(guī)模指數(shù)。包括中證100、200、500、700和800指數(shù)。（4）滬深300行業(yè)

指數(shù)系列。10只行業(yè)。（5）滬深300風格指數(shù)系列。4只指數(shù)。

2、上海指數(shù)系列?？诎ㄈ悾簶颖局笖?shù)、綜合指數(shù)和分類指數(shù)。（1）樣本指數(shù)：①上證成分股指數(shù)，簡稱上

證180指數(shù)。②上證50指數(shù)。③上證紅利指數(shù)。④上證180金融股指數(shù)。⑤上證企業(yè)治理指數(shù)。（2）粽合指數(shù):

①上證綜合指數(shù)。②新上證綜合指數(shù)。（3）分類指數(shù)：共有上證A、上證B及工業(yè)、商業(yè)等7類。

3、深圳股價指數(shù)。（1）樣本類:深圳成分指數(shù)、深圳A股、深圳B股、深圳100指數(shù)、深圳創(chuàng)新指數(shù)。（2）

綜合類:深圳綜合指數(shù)、深圳新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)。（3）分類指數(shù)：農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)等13類。

□4、香港指數(shù)。恒生指數(shù)由恒生銀行1969年I1月編制,當時挑選了33種成分股，采用加權平均法。2023

年初次將H股納入恒生指數(shù)成分股。其他有:恒生綜合指數(shù)系列、恒生流通綜合指數(shù)系列、恒生流通精選指數(shù)

系列。

口5、臺灣指數(shù)。重要包括:發(fā)行量加權股價指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)、臺灣50指數(shù)、綜合股價平均數(shù)和工

業(yè)指數(shù)平均數(shù)。發(fā)行量加權股價指數(shù)包括所有掛牌交易股票，以1966年為基期。

6、海外上市企業(yè)指數(shù)。2023年美國芝加哥期權交易所推出CBOE中國指數(shù)及其期貨，并計劃推出其期權。

我國債券指數(shù)包括：中證全債指數(shù)（中證指數(shù)企業(yè)2023年公布）、上證國債指數(shù)、上證企業(yè)債指數(shù)和中國債

券指數(shù)（2023年中央國債登記結算企業(yè)開始公布）。

我國基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)構成。

國際重要股價指數(shù)：

口1、道?瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)。目前人們所說的道―瓊斯指數(shù)實際上是一組股價平均數(shù)，包括5組指標:工業(yè)

股價平均數(shù)（30家）、運送業(yè)股價平均數(shù)（20家）、公用事業(yè)股價平均數(shù)（15家）、股價綜合平均數(shù)（65家）

和道―瓊斯公證市價指數(shù)（700家）。原為簡樸算術平均法，1928年起采用除數(shù)修正的簡樸平均法。

2、英國金融時報指數(shù)。

3、日經(jīng)225指數(shù)。

□4、美國NASDAQ,全稱全美證券交易商自動報價系統(tǒng),1971年啟動。果用李生式,把創(chuàng)業(yè)板分為兩個部

分：一是全國市場，市值95%。二是小型資本市場。

知識點607：證券投資收益。（多選、判斷、）

1、股票收益?？诎ü上⑹杖搿①Y本利得和公積金轉增收益構成。

股息日勺來源是企業(yè)的稅后利潤。□股息日勺詳細形式：（1）現(xiàn)金股息。（2）股票股息。股

票股息是以股票的方式派發(fā)的股息。按持股比例進行分派。實際上是將當年H勺留存收益資本化。（3）財產(chǎn)股息。

是企業(yè)用現(xiàn)金以外的唯他財產(chǎn)向股東分派股息。常見其他企業(yè)日勺股票、債券、實物。（4）負債股息。是企業(yè)通

過一種負債作為股息分派股東。（5）建業(yè)股息。不同樣于其他股息，它不是來自企業(yè)的盈利.而是對企業(yè)未來盈

利的預分，實質上是一種負債分派，也是無盈利無股息原則的一種例外.

股票買賣之間H勺差額就是資本利得，又稱資本損益。

公積金轉增股本。也采用送股的形式，但送股的資金不是來自當年可分派盈利,而是企

業(yè)提取H勺公積金?！跗髽I(yè)的公積金來源有（一分多選題）：一是股票溢價發(fā)行時，超過股票面值的溢價部分列入

企業(yè)的資本公積金;二是每年從稅后利潤中按比例提存部分法定公積金;三是股東大會決策后提取的任意公積

金;四是企業(yè)通過若干年經(jīng)營后來資產(chǎn)重估增值部分；五是從外部獲得的贈與資產(chǎn)。我國規(guī)定，企業(yè)當年利潤

口勺10%列入企業(yè)法定公枳金，合計為企業(yè)注冊資本50%以匕可以不再提取。此前虧損的，應當先用當年利潤彌補

虧損。提取法定公積金后可以提取任意公積金。企業(yè)的公積金用于彌補企業(yè)虧損、擴大經(jīng)營或轉為企業(yè)資本，

不過資本公枳金（發(fā)股溢價款）不得用于彌補企業(yè)虧損。法定公枳金轉為資本時，所留成不得少于轉增前企業(yè)注冊

資本的25%。

2、債券收益?！鮼碜匀齻€方面：一是債券口勺利息收益。二是資本利得。三是再投

資收益。再投資收益是投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入。無息票債券不存在再投資風險。

知識點608；證券投資風險。（多選、判斷）

一般而言，風險是指對投資者預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。與證券投資有關的所有風險

成為息風險，口分為：

I、系統(tǒng)風險。是指由于某種全局性的共同原因引起的風險，對所有證券的收益產(chǎn)生影響。不能通過多樣化頭

責任分散，又稱不可分散風險?？谙到y(tǒng)風險包括:政策風險、經(jīng)濟周期波動風險、利率風險和購置力風險等。

決定性H勺原因是經(jīng)濟周期的變動。

口利率從兩方面影響:一是變化資金流向。二是影響企業(yè)盈利?？诶曙L險對不同樣

證券的影響是不同樣啊:其是固定收益證券的重要風險，尤其是債券的事要風險;是政府債券的重:要風險;對長期

債券的影響不不大于短期債券。

購置力風險又稱通貨膨脹風險，只有名義收益率不不大于通貨膨脹率時，才有實際收

益.購置力風險對不同樣證券的影響是不同樣口勺，最輕易受其損害的是固定收益證券.購置力風險對不同樣的

股票的影響是不同樣的，在通貨膨脹的不同樣階段，對股票tl勺影響也不同樣。

2、非系統(tǒng)風險。是指只對某個行業(yè)或個別企業(yè)的證券產(chǎn)生影響的風險，只對個別或

少數(shù)證券日勺收益產(chǎn)生影響?？梢缘窒?、回避，又稱為可分散風險或可回避風險。□非系統(tǒng)風險包括：信用風險,

又稱違約風險;經(jīng)營風險；財務風險。

信用風險是證券發(fā)行人到期無法還本付息而產(chǎn)生的風險。

經(jīng)營風險是企業(yè)經(jīng)營管理失誤而產(chǎn)生。

財務風險是企業(yè)財務構造不合理、融資不妥而產(chǎn)生。

收益與風險的基本關系是：收益與風險對應。但不能盲目認為風險越大，收益就一定

越高。收益與風險公式:預期收益率=無風險收益率+風險賠償。有如下規(guī)律：第一，同種債券，長期債券利率

比短期高;第二，不同樣債券的利率不同樣，是對信用風險口勺賠償。一般信用高口勺債券利率較低：第三，通貨膨脹

嚴重，債券票面利率會提高，這是對購置力風險的賠償；第四，股票的收益率一般高于債券，是對股票經(jīng)營風

險、財務風險等口勺賠償。

第七章證券中介機構

知識點701：證券企業(yè)。

證券中介機構包括證券經(jīng)營機構和證券服務機構兩類。

（注意第一章有關內(nèi)容,這里不再反復提及）

我國第?家專業(yè)型證券企業(yè)一深圳特區(qū)證券企業(yè)于1987年成立，1998年，我國《證券法》出臺。2023

年新修訂《證券法》實行,對證券企業(yè)實行按業(yè)務分類監(jiān)管，不在分為綜合類和經(jīng)紀類;建立以凈資本為關鍵的

監(jiān)管指標體系。

口設置證券企業(yè)應當具有：

I、企業(yè)章程（一目了然）

2、重要股東持續(xù)盈利，3年無違法違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元

3、法定注冊資本

4、人員任職資格和從業(yè)資格

5、完善制度

6、合格場所和設施

7、其他

口注冊資本規(guī)定（多選、單項選擇）：

證券企業(yè)注冊資本最低限額與從事業(yè)務種類直接掛鉤：

1、經(jīng)營證券經(jīng)紀、投資征詢、財務顧問三業(yè)務，最低限額500（）萬元。

2、經(jīng)營承銷與保薦、自營、資產(chǎn)管理、其他業(yè)務四業(yè)務中任一項，為1億。

3、經(jīng)營以上四業(yè)務中任兩項以上的，為5億。

注冊資本應當是實繳資本。

未經(jīng)中國證監(jiān)會審批，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務。證券監(jiān)管機構應當自受

理證券企業(yè)設置申請之日起6個月內(nèi)，作出同意或不同樣意的書面決定。證券企業(yè)應當自領取營業(yè)執(zhí)照之日起

15日內(nèi)向證券監(jiān)管機構申請經(jīng)營證券業(yè)務許可證。

口重要事項變更須經(jīng)證券監(jiān)管機構同意（多選）：證券企業(yè)設置、收購或撤銷分支機

構;變更業(yè)務范惘或注冊資本;變更持有5%以上股權的股東、實際控制人：變更企業(yè)章程；合并、分立、變更

企業(yè)形式;停業(yè)、解散、破產(chǎn)。（大多一目了然）

證券企業(yè)重要業(yè)務（以上七大業(yè)務，有關內(nèi)容等交易再復習）

知識點702:證券企業(yè)治理和內(nèi)部控制。（判斷、單項選擇）

證券企業(yè)應按照現(xiàn)代企業(yè)制度，明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的職責,建立完備的風險管

理制度和內(nèi)部控制體系.誠實守信，保障客戶合法權益，維護企業(yè)資產(chǎn)的獨、工和完整.

2023年《證券企業(yè)治理準則（試行）》：2023年《證券企業(yè)董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管措施》；2

023年《證券企業(yè)監(jiān)督管理條例》。

證券企業(yè)不得直接或間接為股東出資提供融資或擔保。董事會、監(jiān)事會、單獨或合并持有證券企業(yè)5%以上

股權的股東，可以向股東會提出議案。5%以上股東可以提名董事（包括獨立董事）、監(jiān)事候選人?？毓晒蓶|不

得損害企業(yè)、其他股東和客戶合法權益,不得越權干預企業(yè)的經(jīng)營管理活動，應在業(yè)務人員等方面嚴格分開。

經(jīng)營四大業(yè)務中兩種業(yè)務的，董事會應當設薪酬與提名委員會、審計委員會和風險控制委員會。

2023年《證券企業(yè)內(nèi)部控制指導》，貫徹健全、合理、制衡、獨立H勺原則。經(jīng)紀業(yè)務重點防備挪用客戶交易

結算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金及結算風險。

2023年《證券企業(yè)風險控制指標管理措施》，建立以凈資本為關鍵的風險控制指標體系。凈資本是在凈資產(chǎn)

口勺基礎上進行風險調(diào)整后得出的綜合性風險控制指標，反應了凈資產(chǎn)中口勺高流動性部分。

□（注意同注冊資本對比記憶）經(jīng)營經(jīng)紀業(yè)務，凈資本不低于2023萬,四大業(yè)務之一5000萬，四大業(yè)務同步經(jīng)

紀業(yè)務口勺I億，四大業(yè)務兩項以上2億元。

□證券企業(yè)持續(xù)符合下列風險控制指標:（1）凈資本與各項風險準備之和不低于100%。（2）凈資本與凈資產(chǎn)比例

不低于40%。（3）凈資本與負債比例不低于8%。（4）凈資產(chǎn)與負債比例不低于20%。（5）流動資產(chǎn)與流動

負債匕例不低于100%。

證券企業(yè)經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務的：（1）按托管客戶的交易結算資金總額的2%計算風險準備。（2）凈資本/營業(yè)部

數(shù)量不得低于500萬。

證券企業(yè)按上一年營業(yè)費用總額KJ1。%計算營運風險的風險準備。對各項指標設置預警原則，不得低于的

是原則口勺120%,不得超過的是80%。

中國證監(jiān)會及派出機構對風險控制指標進行定期或不定期的檢查。不達標的，責令企業(yè)限期改正,5個工作FI

報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日?！醴駝t采用如下措施（答案一目了然）：（1）停止同意新業(yè)

務（2）停止同意增設分支機構（3）限制分派紅利（4）限制轉讓財產(chǎn)?？跔顩r惡化，危害嚴重口勺采用（答案一目了然）:

（1）費令停業(yè)整頓（2）指定其他機構托管、接管（3）撤銷經(jīng)營證券業(yè)務許可（4）撤銷。

知識點703:證券登記結算企業(yè)。（單項選擇）

是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目日勺的法人。口設置條件：第一，自有資金不少

于2億元。第二，必需的場所設施。第三，人員從業(yè)資格。第四其他條件。2023年中國證券登記結算有限責任

企業(yè)成立，標志著建立全國集中、統(tǒng)一的證券登記結算體系的形成?？诼毮馨ǎù鸢敢荒苛巳唬?/p>

1、證券賬戶、結算賬戶的設置和管理。

2、證券H勺存管和過戶。

3、證券持有人名冊登記及權益登記。

4、證券交易的清和、交收

5、派發(fā)證券權益

6、辦理有關業(yè)務的查詢、信息等服務

7、其他業(yè)務如代理投票服務等。

銀貨對付原則是證券結算的基本原則。結算證券和資金的專用性。

知識點704：證券服務機構。

證券服務機構包括投資征詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產(chǎn)評估機構、會計師事務所、律師事務所

等。監(jiān)管機構為中國證監(jiān)會。

第八章證券市場監(jiān)管（只需復習勾畫內(nèi)容）

知識點801:證券市場法律法規(guī)（多選、判斷）

口證券市場法律法規(guī)分為三個層次:第一層次，法律（法結尾）；第二層次布政法規(guī)（條例結尾）；第三層次，部門

規(guī)章（措施或規(guī)定結尾）。

1999年7月1日《中國證券法》實行,2006年1月I日修訂后生效。

1994年《企業(yè)法》實行,2（X）6年1月1日修訂后生效：有限責任企業(yè)最低注冊資本額減少至3萬元，其中投資

企業(yè)可以在5年內(nèi)繳足;貨幣出資不得低于30%;有限責任企業(yè)設置監(jiān)事會，其組員不得少于3人;有限責任企

業(yè)監(jiān)事會會議每年至少一次，股份有限企業(yè)至少6個月一次;上市企業(yè)堇事會組員中應當有1/3以上的獨立董事;

上市企業(yè)在1年內(nèi)購置、發(fā)售重大資產(chǎn)或擔保超過企業(yè)資產(chǎn)總額日勺30%H勺,應當由股東大會作出決策，并2/3

以上通過；董事會會議由1/2以上無關聯(lián)關系董事出席；企業(yè)上市條件企業(yè)股本總額減少至3000萬元。

2023年《基金法》。

1997年《刑法》，2023年修訂。

2023年《證券企業(yè)監(jiān)督管理條例》：證券企業(yè)應當每年結束之日起4個月內(nèi)報送年報：每月結束日起7個工

作日內(nèi)報送月報；證券企業(yè)股東的非貨幣財產(chǎn)出資總額不得超過證券企業(yè)注冊資本的30%；持有或實際控制

證券企業(yè)5%以上股權要經(jīng)證監(jiān)會同意;證券企業(yè)應當有3名以上從業(yè)滿2年口勺高級管理人員;高級管理人員離

任的進行審計，2個月內(nèi)報證監(jiān)會。

2023年《證券企業(yè)風險處置條例》

容許收購人在收購完畢后12個月每年炳持不超過2%(P281);對于收購人獲得上市企業(yè)發(fā)行H勺新股30%H勺，可

以向監(jiān)管部門申請免于履行要約義務(P281)：□證券企業(yè)申請融資融券業(yè)務試點的條件(P282)：經(jīng)紀業(yè)務滿

3年的創(chuàng)新試點類證券企業(yè)：2年內(nèi)未違規(guī)：近來6個月凈資本均在12億元以匕實現(xiàn)第三方存管;其他條件。

2023年《證券投資者保護基金管理措施》，口投資者保護基金的來源(I分多選題)：(P284)⑴交易所交易經(jīng)

手費的20%：(2)證券企業(yè)按營業(yè)收入口勺0.5%—5%；(3)申購凍結資金口勺利息：(4)依法向有關負責人追償

所得和證券企業(yè)破產(chǎn)清算中受償收入;(5)捐贈;(6)其他合法收入。中國證券投資者保護基金有限責任企業(yè)202

3年8月成立。2023年《證券市場禁入規(guī)定》(P286):□違反法規(guī)情節(jié)嚴重口勺，對有關負責人采用3-5年口勺證

券市場禁入措施;行為惡劣H勺,5—23年禁入措施;情節(jié)尤其嚴重的采用終身的禁入措施。

知識點802:證券市場的行政監(jiān)管(重點)。

“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”八字方針.□證券市場監(jiān)管的原則?

1、依法監(jiān)管。

2、保護投資者利益原則。嚴厲打擊損害中小投資者利益的行為，權利維護市場的二公，是各國證券監(jiān)管口勺首要

任務。

3、三公原則：公開、公平、公正。

4、匿管與自律相結合。

□國際證監(jiān)會證券監(jiān)管三個目日勺:一是保護投資者：二是保證證券市場的公平、效率和透明：三是減少系統(tǒng)

性風險。其中保護投資者合法權益是證券監(jiān)管的苜要目日勺。

□證券市場監(jiān)管的三個手段：

1、法律手段。這是監(jiān)管部門的重要手段。

2、經(jīng)濟手段。

3、行政手段。

我國逐漸形成了五位一體的監(jiān)管體系，即證監(jiān)會及派出機構、交易所、行業(yè)協(xié)會和投資者保護基金企業(yè)的監(jiān)管

和自徨體系。中國證監(jiān)會成立于1992年并在全國設9個稽查局和36個地方證監(jiān)局。

信息披露基本規(guī)定：全面性、真實性、時效性。

上市企業(yè)應當自六個月結束之日起兩個月報送中期匯報（年報4個月）。

□操縱市場行為包括（1分多選題）（選項中有交易價格和數(shù)量）:

1、單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或信息優(yōu)勢，操縱證券交易價格或數(shù)量：

2、與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量；

3、在自己實際控制的賑戶之間進行交易，影響證券交易價格或交易量；

4、其他手段。

包括事前處理和事后處理:對操縱行為懲罰和受害者賠償?？谧C券法規(guī)定：”操縱市場的，沒收違法所得,并處

以違法所得1—5倍罰款;沒有違法所得或局限性30萬元的，處以30萬元―300萬元日勺罰款。單位操縱市場%J,

對直接負責人予以警告，并處10萬元-60萬元的罰款。

□欺咨客戶行為包括（答案多數(shù)一目了然）：

1、違反客戶的委托為其買賣證券

2、不在規(guī)定期間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認文獻

3、挪用客戶證券或資金

4、未經(jīng)客戶委托，私自為客戶買賣證券或嫁接客戶名義買賣證券

5、為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣

6、傳播虛假或誤導投資者的信息

7、其他違反客戶真實意思體現(xiàn)，損害客戶利益口勺行為（這是判斷原則）。

□內(nèi)幕交易行為主體包括：

1、發(fā)行人的高級管理人員

2、持有企業(yè)5%以上股份的股東及其高級管理人員

3、發(fā)行人控股口勺企業(yè)及其高管人員

4、由于所任職務可以獲取企業(yè)有關內(nèi)幕信息H勺人員

5、證券監(jiān)管機構工作人員

6、發(fā)行服務機構有關人員

證券交易活動中，波及企業(yè)的經(jīng)營、財務或對該企業(yè)證券H勺市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信

息。

□下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項都是）：企業(yè)苜業(yè)用屯要費產(chǎn)的抵押.發(fā)傳

或報廢一次超過該資產(chǎn)口勺30%：企業(yè)的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)剪發(fā)生變動。

內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價證券交易或其他有償轉讓行

為，或者泄露內(nèi)幕信息或提議他人買賣證券等。

口證券法規(guī)定:內(nèi)幕交易H勺,依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處

以違法所得1-5倍罰款:沒有或所得局限性3萬元的，處以3—6（）萬元的罰款。單位的，直接負責人予以警告,

并處3-30萬元罰款。

知識點803:證券市場自律管理。

口證券交易所H勺重要職能:

1、為組織公平的集中交易提供保障。

2、提供場所設施

3、公布證券交易即時行情，并公布。

4、指定交易、管理規(guī)則等

5、對證券交易實時監(jiān)控

6、對上市企業(yè)披露信息進行監(jiān)督

7、因突發(fā)事件可以技術性停牌：因不可抗力可以臨時停市。

證券業(yè)協(xié)會成立于1991年。證券企業(yè)應加入?yún)f(xié)會?？诼氊煟?/p>

1、教育和組織會員遵守證券法律法規(guī)

2、依法維護會員的合法權益

3、收益整頓證券信息，為會員提供服務

4、指定會員規(guī)則，組織從業(yè)人員培訓和開展交流

5、對糾紛進行調(diào)解。

6、組織會員就發(fā)展等進行研究

7、監(jiān)督檢查會員行為。

□詳細體現(xiàn)：對會員單位的自律管理；（口）對從業(yè)人員自律管理:從業(yè)資格管理.、培訓、從業(yè)人員準則和道

德規(guī)范、從業(yè)人員誠信信息管理;代辦股份轉讓系統(tǒng)實行監(jiān)督管理。

從業(yè)資格，參與從業(yè)考試。通