金融行業(yè)工作匯報(bào)

金融行業(yè)運(yùn)營思路

首先感公司各位領(lǐng)導(dǎo)的信任，能給予我一個健康、持續(xù)、穩(wěn)定的

發(fā)展平臺，能讓我有一份自己的事業(yè)，現(xiàn)就運(yùn)營思路向各位領(lǐng)導(dǎo)匯

報(bào)，請批評指正。

一、個人業(yè)內(nèi)從業(yè)經(jīng)歷及個人簡歷

姓名：出生年月：學(xué)歷：住址：電子信箱：

性別：

聯(lián)系電話：

專業(yè)：

民族：行業(yè)經(jīng)驗(yàn)：

畢業(yè)學(xué)校：

二、銷售思路

一支高績效銷售團(tuán)隊(duì)如何塑造

作為個人，不管身處何種行業(yè)，不論身處何種性質(zhì)的公司，最重

要的是明確公司需要的是什么，我認(rèn)為在信貸行業(yè)，利潤導(dǎo)向是公

司的利益制高點(diǎn)，也是作為代理人或者投資人最為關(guān)注的重點(diǎn)，但

是如果一味的追求利潤而放棄應(yīng)有的行業(yè)道德準(zhǔn)則和做人規(guī)范是不

可取的，長期穩(wěn)定健康的發(fā)展是維護(hù)利潤效益的基本保證，而健全

的合規(guī)經(jīng)營制度、良好的風(fēng)控管理規(guī)范及踏實(shí)穩(wěn)步發(fā)展的態(tài)度是這

一切的保證。作為基層的代理人投資者，首先要將公司利益放在首

位，維護(hù)總公司的市場口碑和品牌，保證總公司的放款客戶質(zhì)量，

摒棄“賺快錢、快賺錢”的投機(jī)心理，以公司事業(yè)就是自己的事業(yè)

這種最高思想，才能做好基礎(chǔ)工作。就目前無抵押信貸行業(yè)來說，

各地分公司都以單店盈利模式為主，那么利潤導(dǎo)向就是“利潤二銷售

利潤-理賠-單店經(jīng)營成本”，如何最大程度的提高銷售，最大程度

的控制逾期和理賠就顯得尤為重要！

打造高績效的銷售團(tuán)隊(duì)是提高銷售利潤的核心所在，我將從高績

效團(tuán)隊(duì)需要具備的要素、技能要求及職涯規(guī)劃三個方面進(jìn)行匯報(bào)。

1、高績效團(tuán)隊(duì)需要具備的要素紀(jì)律士氣目標(biāo)L1紀(jì)律

俗話說“沒有規(guī)矩不成方圓”，紀(jì)律是執(zhí)行公司任務(wù)要求的可靠

保證，紀(jì)律嚴(yán)明、行動一致才能產(chǎn)生出震撼人心的士氣。

經(jīng)營部必須有自己嚴(yán)格的規(guī)章制度及獎懲制度：

LL1考勤嚴(yán)格遵循考勤制度，每月獎勵全勤并加班人員，嚴(yán)懲

缺勤行為，病事假必須按照公司規(guī)定提前報(bào)備。

1.L2職場禮儀在職場內(nèi)嚴(yán)格執(zhí)行公司禮儀文化及著裝。1.1.3

會議紀(jì)律不論何種會議，必須執(zhí)行會議紀(jì)律要求。

標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一是執(zhí)行的關(guān)鍵，對于抵觸規(guī)定的人員要堅(jiān)決執(zhí)行，決不

妥協(xié)、！1.2士氣

士氣能夠激發(fā)業(yè)務(wù)員的主動性，統(tǒng)一意志、共同目標(biāo)。團(tuán)隊(duì)的成

敗在于士氣。在銷售團(tuán)隊(duì)，業(yè)績好的情況下，團(tuán)隊(duì)士氣高漲，如何

維持穩(wěn)定的士氣成為了業(yè)績穩(wěn)定的互補(bǔ)前奏。我認(rèn)為應(yīng)從以下兒個

方面做好此項(xiàng)工作：

1.2.1借勢公司及區(qū)域的PK舉措，營造戰(zhàn)斗氛圍，建立榮譽(yù)體

系，業(yè)績數(shù)據(jù)每天通報(bào)，明確和兄弟分公司的優(yōu)勢或差距，尊重對

手，堅(jiān)定信心。做到人人持續(xù)緊迫，加大力度表揚(yáng)績優(yōu)人員，鼓勵

落后人員。L2.2樹立營業(yè)部業(yè)績標(biāo)桿，每月公布業(yè)務(wù)員收入情況,

越好越獎勵。L3目標(biāo)一致

目標(biāo)的制定“以公司下達(dá)任務(wù)，結(jié)合營業(yè)部自己的產(chǎn)能，將收入

導(dǎo)向作為面談主任及業(yè)務(wù)員的基礎(chǔ)，明確任務(wù)達(dá)成的時間節(jié)點(diǎn)”緊

跟節(jié)奏，嚴(yán)格執(zhí)行。

1.3.1在統(tǒng)一目標(biāo)的制定上，營業(yè)部經(jīng)理應(yīng)該率先垂范，帶動式

工作，要求主任及業(yè)務(wù)員聽取命令！以收入導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)，確定個人

目標(biāo)，根據(jù)業(yè)務(wù)員MOB階段目標(biāo)，結(jié)合業(yè)務(wù)員意愿完成目標(biāo)制定，

對個別績優(yōu)和業(yè)績遞增人員單獨(dú)面談，引導(dǎo)業(yè)務(wù)員設(shè)立高目標(biāo)。

2、人力2.1由傳統(tǒng)的門店增員思路轉(zhuǎn)變到績優(yōu)為主，優(yōu)化編制,

作為投資人，成本投入一定建立在穩(wěn)定健康的持續(xù)發(fā)展之上，業(yè)務(wù)

團(tuán)隊(duì)貴精不貴多，以全員績優(yōu)的思路優(yōu)化配置打造一支具有超強(qiáng)戰(zhàn)

斗力的精英團(tuán)隊(duì)是投資代理模式的重中之重。也是優(yōu)化資源、合理

成本的前提。A、每月至少招聘一名行業(yè)內(nèi)績優(yōu)業(yè)務(wù)員；

B、隨時掌握業(yè)務(wù)員產(chǎn)能、士氣等狀況，未雨綢繆，絕不容許有

人力缺口；C、隨時隨地增員，遇到合適的對象窮追不舍。2.2招聘

目標(biāo)人群

A、態(tài)度決定一切，首先選擇愿意做銷售工作人員，且對金錢和

成功有強(qiáng)烈欲望人員：

B、能力影響未來，在實(shí)習(xí)期間觀察學(xué)習(xí)能力、表達(dá)能力及影響

力，能力較強(qiáng)為留存目標(biāo)；

C、經(jīng)驗(yàn)彌足珍貴，有過相關(guān)零售工作經(jīng)驗(yàn)者優(yōu)先。2.3追蹤輔

導(dǎo)

“員工只做領(lǐng)導(dǎo)追蹤的事，不做領(lǐng)導(dǎo)期望的事！要想有結(jié)果，只

能靠追蹤！”

追蹤結(jié)合收入，我需要的是能賺錢且為我創(chuàng)造效益的績優(yōu)。A、

對低MOB人員追蹤活動量，可通過電話、短信、微信、《來電來訪

表》等方式和工具追蹤；

B、對高M(jìn)OB人員追蹤結(jié)果，可通過目標(biāo)制定，按天、周、半月

等時間節(jié)點(diǎn)追蹤達(dá)成率；

C、追蹤后如果工作積極正面則表揚(yáng)鼓勵并且請業(yè)務(wù)員分享；如

負(fù)面必須嚴(yán)厲批評，要求整改；如是方式方法或者具有可修正性問

題出現(xiàn)的時候，需要指出問題加以輔導(dǎo)。2.4激勵2.4.1消除負(fù)面

對消極員工堅(jiān)決批評，影響惡劣予以辭退。2.4.2營造積極向上

的氛圍A、會議是經(jīng)營團(tuán)隊(duì)士氣的關(guān)鍵時機(jī)

早會可以安排優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)分享，點(diǎn)評業(yè)績，通過優(yōu)勢點(diǎn)比如申請第

一、通過第一或者件均第一，或者業(yè)務(wù)員全司排名前列，找出

自己的優(yōu)點(diǎn)鼓舞團(tuán)隊(duì)士氣。

夕會需要檢視展業(yè)情況，找出自己的不足，比如通過率低，比如

和優(yōu)秀的同事申請還差多少件等，進(jìn)行鼓動式激勵。

月度例會對當(dāng)月業(yè)績點(diǎn)評，表揚(yáng)優(yōu)秀，鞭策落后，做好會前準(zhǔn)備,

完成MBO面談，在引導(dǎo)業(yè)務(wù)員制定高目標(biāo)的前提后，在會上現(xiàn)場制

定目標(biāo)，并規(guī)劃達(dá)成步奏。B、基于目標(biāo)的激勵

對新人、績優(yōu)制定不同的目標(biāo)，比如如何賺更多的錢、晉升等等,

向組員描繪實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的后能夠帶來的美妙體驗(yàn)。C、無成本激勵方法

在組內(nèi)獎懲必須分明，對于優(yōu)秀必獎，落后必罰：對于組內(nèi)一些

規(guī)定的制定可以組員一起參與決策和制定；主動聽取組員意見和心

聲。

3、職涯規(guī)劃

對于績優(yōu)的業(yè)務(wù)員及客服必須明確公司的發(fā)展，規(guī)劃未來，告訴

他們只要不斷地努力，就會有很好的收入：就會有晉升的機(jī)會。

風(fēng)控首先要有一個良好的心態(tài)，絕對不能以賺快錢撈一把就走的

心態(tài)為前提，為公司把關(guān)更是為自己的長期發(fā)展把關(guān)。3.1銷售環(huán)

3.L1嚴(yán)格的客戶來源篩查，杜絕不良同業(yè)的合作，謹(jǐn)慎排查來

單包裝；

3.L2嚴(yán)格的上門考察制度，按照公司要求，風(fēng)控人員必須嚴(yán)格

考察操作規(guī)范，杜絕徇私舞弊；

3.1.3嚴(yán)格的申請準(zhǔn)入門檻，對于不符合公司要求的客戶一律不

得進(jìn)件，不能為了銷售而“銷售”；

3.1.4業(yè)務(wù)員必須和公司上下一心，對于不合規(guī)的業(yè)務(wù)員立即辭

退。3.2申請環(huán)節(jié)（客服工作重點(diǎn)）

3.2.1嚴(yán)格的營業(yè)部初審環(huán)節(jié)，錄入前客服必須撥打電話結(jié)合上

門考察情況做營業(yè)部初審；

3.2.2嚴(yán)格的營業(yè)部面簽環(huán)節(jié)，必須經(jīng)歷客服、總司及營業(yè)部負(fù)

責(zé)人三個環(huán)節(jié)的面簽；

3.2.3嚴(yán)格的放款前復(fù)查環(huán)節(jié)，經(jīng)過風(fēng)控人員的再次復(fù)查方能放

款。3.3貸后管理環(huán)節(jié)

3.3.1溫馨提前必須由營業(yè)部客服提前5天來做提醒，提前3天

再次提醒，提前1天作確認(rèn)還款提醒；

3.3.2首逾客戶必須當(dāng)天即轉(zhuǎn)入預(yù)催收客戶，第二天電話催收，

第三天上門催收；

3.3.3結(jié)合客戶實(shí)際情況，給客服合理分配，讓客服何客戶有一

個良好的溝通，確保還款無障礙；

3.3.4對于客服做好流入及催回排名，績效結(jié)合；3.3.5風(fēng)控人

員必須做好貸后管理及上門催收工作，逾期和其貸前考察結(jié)合績效

考核。

四、結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況及時溝通總司

4.1結(jié)合贛州地區(qū)的實(shí)際情況，對于還款較好的地區(qū)和行業(yè)及戶

籍人群向總部報(bào)備；

4.2結(jié)合贛州地區(qū)的實(shí)際情況，對于逾期較高的區(qū)和行業(yè)及戶籍

人群向總部報(bào)備；

五、面臨的問題

對外宣傳的品牌問題，請總司考慮，好的品牌不光是銷售的保證,

更是逾期管理的有力約束，如果沒有一個統(tǒng)一的有實(shí)力的品牌宣傳,

對今后的工作掣肘很大。

一支優(yōu)秀的高績效銷售隊(duì)伍靠的是培訓(xùn)、執(zhí)行和不斷的實(shí)戰(zhàn)，我

希望并堅(jiān)信自己可以打造一支高績效的團(tuán)隊(duì)，為了公司的夢想、為

了自己的夢想、為了每一位員工的夢想、為了我們共同的夢想,,,，

金融行業(yè)的發(fā)展

金融行業(yè)的分類

1、銀行業(yè)（包括商業(yè)銀行、中央銀行、政策性銀行、信用社、

城市合作銀行等）

2、證券業(yè)

3、保險業(yè)

4、信托業(yè)

5、基金業(yè)

6、財(cái)務(wù)公司

7、投資銀行業(yè)

8、典當(dāng)行業(yè)

9、期貨、現(xiàn)貨

2、金融業(yè)就業(yè)的主要有利因素：

3、1.在各行業(yè)的薪酬橫向比較中，金融業(yè)的平均薪酬與福利最

高。

4、2.在全民市場經(jīng)濟(jì)的氛圍中，金融業(yè)的從業(yè)者可以感受到正

在從事著一份“體面”的職業(yè)。

5、3.每日都工作在完全動態(tài)化的市場環(huán)境中。

6、4,有才華的員工可以得到快速的晉升。

7、5.優(yōu)厚的待遇和休假福利。

8、6.低損耗率，行業(yè)平均志愿周轉(zhuǎn)率為16%

9、

智聯(lián)招聘高級薪酬總監(jiān)趙立朋表示，IT業(yè)和金融業(yè)的收入高，

主要是由行業(yè)特性決定的，從事這兩個行業(yè)的主要是知識密集型人

群，擁有較高的學(xué)歷，而且這兩個行業(yè)本身的設(shè)備、原材料成本相

對比較低，人力成本很高，人力成本某種程度上替代了該行業(yè)的設(shè)

備和原材料成本，因此薪酬水平較高。從產(chǎn)業(yè)屬性和人才要求上說,

這些行業(yè)的薪酬回報(bào)率比較高，反過來說：這些行業(yè)承受的壓力也

比較大，同時、這些行業(yè)的利益分配機(jī)制也決定了行業(yè)的收入較高。

十）升職

這個內(nèi)容我不知道該怎么寫，也最不愿意提起，所以我放在最后。

因?yàn)橐郧拔乙恢币詾?，外企的能否升職完全是靠個人的努力和成績,

可是有一天我突然發(fā)現(xiàn)，外企在決定是否讓一個人升職時，仍然有

一定程度的人為的因素，我很失望?？墒亲鳛橐粋€完整的介紹，我

還是寫幾句吧。

1）級別概況

相信大部分人都知道了，會計(jì)師事務(wù)所有很規(guī)律的升級時間，通

常是一年升一級，沒出太大的錯誤的話，級別低的時候升級都沒有

什么問題。到了senior升manager就不一定了，升

成manager之后再想往上升就更難了。

外資銀行的級別非常細(xì)，不管是普通員工還是經(jīng)理，都有很多級

別，特別是經(jīng)理的級別就更細(xì)（但是說實(shí)話目前大陸人還很少有能

到達(dá)很高級級別的經(jīng)理），升級的具體時間是不一定的，受很多因

素影響?？偟膩碚f級別低的時候有一個大概的升級時間，級別高了

就不一定了，每個人不太一樣。會影響升級的因素譬如：不同的部

門升級情況可能不同；你的老板怎么樣，是不是會想著提出要給你

升級；你上面的職位是不是有空缺等等。

2）升級的條件

第一，會計(jì)師事務(wù)所

我個人認(rèn)為，會計(jì)師事務(wù)所已經(jīng)基本過了大規(guī)模擴(kuò)張的階段，現(xiàn)

在的發(fā)展已經(jīng)趨于成熟，六七年的時間也已經(jīng)積累了一定數(shù)量的專

業(yè)人員。說實(shí)話前幾年畢業(yè)進(jìn)事務(wù)所的，工作五六年后升到經(jīng)理是

很順理成章的?？赡芪也皇鞘裁磁Ｈ?，我是覺得現(xiàn)在還想升到經(jīng)理,

真的是非常難的一件事情。

一般來說，在會計(jì)師事務(wù)所想要升級，每年的評估得分要不錯。

需要注意的是，上面的人怎么評估你，除了看你干得好不好之外，

更重要的是大家對你的印象怎么樣。由于是很多人一起評價一個人,

但是你主要跟著幾個人做，所以運(yùn)氣在這個時候顯示了作用，首先

要看主管你的人是不是欣賞你的這種性格，其次要看主管你的人的

性格，他是不是愿意在大家面前幫你說話，為你爭取toppay和升職。

會計(jì)師事務(wù)所都要填一個類似于時間表的東西，要填上你為哪些

客戶做了多少時間，想要

升值的話，為客戶工作的時間最好不要太少。

另外，你自己的qualification要不錯，包括注冊會計(jì)師，注冊

稅務(wù)師或者其他什么職業(yè)資格，最好別什么都沒有。

最后的一點(diǎn)，也是想要升經(jīng)理最重要的一點(diǎn)，就是你和合伙人的

關(guān)系。因?yàn)榻?jīng)理是要合伙人來評估的，也是由合伙人提名升職的。

只要有合伙人肯為你說話，你升位經(jīng)理的機(jī)會就有。會計(jì)師事務(wù)所

里上層的競爭激烈，每個合伙人帶一些經(jīng)理，如果你跟著做最多客

戶的人職業(yè)發(fā)展的好，那你的職業(yè)發(fā)展就有優(yōu)勢。

第二，外資銀行

但是WT0后，外資銀行可以經(jīng)營的范圍越來越大，更為廣闊的業(yè)

務(wù)范圍需要更多的專業(yè)人士

,因而外資銀行的生職空間還是有的。

3）總結(jié)

雖然升職有很多人為的因素，但是說到底你的能力是最重要的，

沒有老板想要找一個無法出色完成工作的人做助手。重要的是如果

你周圍的人都很優(yōu)秀，你怎么能夠在眾多優(yōu)秀的人中脫穎而出。

金融行業(yè)工作分類入門

整個金融行業(yè)大致分為buyside和sellside兩大類。sellside

做的主要是把各種aet變成各種金融產(chǎn)品，提供給市場。sellside

主要指的是通常意義上的投行。投行內(nèi)部結(jié)構(gòu)也很復(fù)雜，按照產(chǎn)品

分大致分為fixedincome和equity兩大類。按照業(yè)務(wù)分大致分為

1BD,sales&trading,equity

research,aetmanagement(這部分和buyside性質(zhì)是類似的)等。

IBD是最傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù)，靠近的是corporate一邊；

sales&trading主要進(jìn)行產(chǎn)品銷售和交易，有時候投行會扮演

marketmaker的角色以保持市場的流通性。buyside主要進(jìn)行的是投

資管理的業(yè)務(wù)，所以也稱為IM(investnientmanagenient)或者

AM(aetmanagement),主要由各種機(jī)構(gòu)投費(fèi)者組成，包括

mutualfund,hedgefund,pensionfund等等。

就careerpath來說，很難說誰好誰不好，關(guān)鍵看每個人的特長

和個性。1BD適合工作熱情高漲，吃苦耐勞的人。sales適合善于人

際交往的人。trading適合能承受巨大壓力，并且對市場感覺敏銳

的人。equityreasearch適合做事踏實(shí)的人。一般來說

IBDcareerpath比較按部就班，需要熬年頭，能熬上去的不僅需要

良好的業(yè)務(wù)能力也需要強(qiáng)健的體魄。tradercareerpath風(fēng)險很大，

可能在2年之內(nèi)就毀了前程，也可能在很短的時間內(nèi)平步青云。我

知道一個頂尖的trader從aociate升到director只用了2年。

sellsideequityresearch行業(yè)前景有一定問題，因?yàn)閞egulation

越來越傾向讓research保持獨(dú)立性以保護(hù)投資者。

Buyside總體來說lifestyle比sellside好,收入也超過

sellside。不過,進(jìn)buyside也遠(yuǎn)遠(yuǎn)難于進(jìn)sellside。

注：當(dāng)今金融產(chǎn)業(yè)之龐大和復(fù)雜遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過常人想象，在整個金融

產(chǎn)業(yè)鏈上還有著很多細(xì)分的行業(yè)，這里就不一一列舉。

補(bǔ)充一下，帖子的職業(yè)分工主要是指成熟市場的情況。國內(nèi)情況

有所不同。金融領(lǐng)域的開放讓國內(nèi)很多年輕的朋友一下子豁然開朗。

不過隨之而來的是扭曲的價值觀：進(jìn)投行的是牛人，進(jìn)四大的是凡

人，進(jìn)企業(yè)的是土人之類。在此還想表明以下我一向的觀點(diǎn)：工作

本身沒有等級之分，我決不贊成投行就比四大“高級”之說。任何

一個人能在本行干的出色的才是牛人。選擇職業(yè)道路應(yīng)該看自己喜

歡干什么，自己能夠干什么，然后盡量在二者之間取得平衡。如果

一心只想往“高級”的工作鉆的話，可能回頭看來還是一事無成。

hedgefund中文翻譯成“對沖基金”，這個翻譯是準(zhǔn)確的。不過

有意思的是，現(xiàn)在主流的hedgefund往往做的不是hedge,相反很

多hedgefund對一些市場趨勢進(jìn)行大膽的speculation(中文是投

機(jī)，貶義詞，英語的原意是中性的，是hedge的反義詞，表示承擔(dān)

風(fēng)險而獲取超常的收益)。如果把hedgefund和國內(nèi)的情形聯(lián)系起

來看，更準(zhǔn)確的翻譯應(yīng)該是“私募基金”。這個意義上而言國內(nèi)存

在

hedgefund已經(jīng)已經(jīng)有些年頭了，只不過因?yàn)榉山缍ǘ鴽]有露

出水面?，F(xiàn)在管理層正在進(jìn)行私募基金合法化的進(jìn)程，應(yīng)該很快就

能成為正大光明的一支金融力量。(國內(nèi)現(xiàn)在往往把PE翻譯成“私

募基金”是不準(zhǔn)確的，下文還有相關(guān)論述)在成熟市場上

hedgefund通常是相對于mutualfund而言。其差別是：mutualfund

是公開招募，并且公開交易的開放型基金。國內(nèi)市場上交易的開放

型基金大多數(shù)屬于mutualfundo而hedgefund則大多是私下招募，

并且封閉的基金。

在全球金融市場，hedgefund已經(jīng)成為一支舉足輕重的角色。從

東南亞金融危機(jī)到最近兩年的商品期貨的超級牛市都可以見到

hedgefund的身影。由于

hedgefund收益率普遍高于mutualfund,最近兒年全球范圍的

hedgefund都取得了快速的成長。再加上全球性資本過剩，現(xiàn)在幾

個billion的fund都算很小的。稍微提一下對沖的概念。對沖是一

種控制金融風(fēng)險的手段。舉個例子來說，如果你買了100股股票，

然后又擔(dān)心股票下跌，你就可以再買一個認(rèn)沽100股的期權(quán)

(putoption)進(jìn)行對沖。最后無論股票怎么跌，最差的結(jié)果就是你

以putoption的執(zhí)行價(strike)賣掉手中的股票。

和對沖相關(guān)但比較容易混淆的概念是套利(arbitrage)。套利

是指把所有相關(guān)風(fēng)險完全對沖掉以后可以獲取的無風(fēng)險收益。比如

說中國銀行的美元牌價是8,門口黃牛的牌價是7.8,你可以用7.8

人民幣從黃牛那里換1美元，隨后馬上拿一美元換給BOC變成8元

人民幣，毫無風(fēng)險的賺了0.2元。

就職業(yè)而言buyside和sellsidelink最多的是tradingdesk。

雙方的人馬幾乎是對應(yīng)的?；旧隙荚O(shè)有：trading,structure和

research幾塊。一般來說sellside研究力量更為強(qiáng)大，buyside很

多基本信息都依靠sellside取得。sellsidestructure側(cè)重的是如

何將金融產(chǎn)品合理定價，而buyside側(cè)重于如何搞出模型更好的預(yù)

測市場的變化。（本質(zhì)是一樣的）雙方的trader做的事情倒是殊途

同歸。

當(dāng)投行根據(jù)buyside要求設(shè)計(jì)出金融產(chǎn)品后，雙方達(dá)成交易。然

后投行一般會盡快地通過相關(guān)交易對沖產(chǎn)品風(fēng)險，而buyside這時

候一般是“一切盡在掌握”，因?yàn)橘I到手中的產(chǎn)品完全是根據(jù)自己

的判斷而訂制的。這時候，雙方是合作伙伴關(guān)系，大家賺自己的利

潤。另外有些時候，投行也會takeposition,這種時候雙方都是

marketplayer,關(guān)系也就變成你死我活的博弈了。

把業(yè)務(wù)上的link講完后，職業(yè)上的link也就水到渠成了。雙方

trader作的事情十分接近，互相之間的跳槽也就十分普遍。

research而言，投行的比較focus也比較辛苦，所以一般更加愿意

往buyside跳，不過buyside本來也不需要很多的research,跳槽

并不容易。structure是雙方都需要的，雖然側(cè)重不同，但都是通

的，互相之間都有跳。

上面說的都是投行的市場一頭?；剡^頭說1BD（傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)），

更多的是和企業(yè)打交道，而不是和市場打交道。反之，buyside都

是和市場大交道。所以IBD

一般不容易轉(zhuǎn)buyside。

由于國內(nèi)這些年出現(xiàn)了很多成功風(fēng)投的案例，大家已經(jīng)不太陌生,

這里簡單的介紹一下PEo

國內(nèi)很多地方把PE（privateequity）翻譯成“私募基金”,這顯

然是不熟悉金融市場的人“顧名思義”所致。誠如上文所述，私募

基金接近于hedgefand的概念（相對于mutualfund）0而PE是一

個相對于publicequity的概念。我個人將其翻譯成“非上市融資”，

現(xiàn)在國內(nèi)比較被認(rèn)可的翻法是“私人股權(quán)融資”。現(xiàn)在vc/pe是一

個很時髦的詞，無論在美國還是在國內(nèi)。在美國火爆的原因是最近

幾年P(guān)E的收益率都明顯好過publicmarket,導(dǎo)致PE的規(guī)?？焖倥?/p>

脹。在國內(nèi)火爆的原因就比較復(fù)雜了。

其實(shí)現(xiàn)在vc/pe差異已經(jīng)不是十分明顯，很多時候人們把VC看

成是pe的一種。如果進(jìn)行劃分的話，二者主要區(qū)別在于對

targetconipany投資階段的不同。vc主要投資于公司發(fā)展早期，從

種子階段到上市前不等。而pe主要投資于有穩(wěn)定現(xiàn)金流，

businemodel比較成熟的公司。PE最經(jīng)典的做法是LBO

(leveragebuyout),核心是將現(xiàn)金充沛而又失去發(fā)展動力的上市

公司goprivate,通過大財(cái)務(wù)杠桿使公司有緊迫感，從而為股東提

供更大的收益。

喜歡看電影的朋友一定知道《風(fēng)月俏佳人》，其中理查基爾干的

就是PE。片中羅