第二十章經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)周期理論第一節(jié)國民收入長期增長趨勢和波動(dòng)第二節(jié)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的一般認(rèn)識(shí)第三節(jié)增長核算第四節(jié)新古典增長理論第五節(jié)內(nèi)生增長理論第六節(jié)促進(jìn)增長的政策第七節(jié)經(jīng)濟(jì)周期的含義與特征第八節(jié)經(jīng)濟(jì)周期理論簡要回顧第九節(jié)乘數(shù)——加速數(shù)模型第十節(jié)實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論第一節(jié)國民收入長期增長趨勢和波動(dòng)(參考圖1)實(shí)際GDP的路徑圍繞著趨勢（充分就業(yè)水平，潛在GDP）上下波動(dòng)，產(chǎn)量會(huì)超過或低于趨勢水平。頂峰——衰退——谷底——復(fù)蘇（繁榮——衰退——蕭條——復(fù)蘇）第二節(jié)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的一般認(rèn)識(shí)一、經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)濟(jì)增長通常被定義為產(chǎn)量的增加，既可以是總產(chǎn)量也可以是人均產(chǎn)量，經(jīng)濟(jì)增長的程度可以用增長率來衡量:Gt=ΔYt/Yt-1=(Yt-Yt-1)/Yt-1經(jīng)濟(jì)發(fā)展是比較復(fù)雜的質(zhì)的概念，不僅包括經(jīng)濟(jì)增長，還包括國民生活質(zhì)量以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和制度結(jié)構(gòu)的總體進(jìn)步。單純的高增長并不能代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最優(yōu)狀態(tài)——資源、環(huán)境、分配不均三、研究經(jīng)濟(jì)增長問題的方法三個(gè)問題：1.為何國與國之間存在貧富差距。2.什么是經(jīng)濟(jì)增長的源泉。3.如何理解日本、香港的增長奇跡。兩種方法：1.增長核算——量化不同決定因素的貢獻(xiàn)度2.增長理論——把要素供給、技術(shù)進(jìn)步、儲(chǔ)蓄、投資的關(guān)系模型化。第三節(jié)增長核算增長核算方法把產(chǎn)出的增長分為兩個(gè)不同的來源：生產(chǎn)要素的增加和技術(shù)進(jìn)步。假定生產(chǎn)要素只包括勞動(dòng)和資本，則增長核算方法把產(chǎn)出的增長分解為資本增加、勞動(dòng)增加和技術(shù)進(jìn)步三個(gè)來源。一、增長核算方程Y=A*F(N,K)，根據(jù)Eula生產(chǎn)分配凈盡原則ΔY=MPN*ΔN

+MPKΔK+F(N,K)*ΔA兩側(cè)同時(shí)除以Y=A*F(N,K)ΔY/Y=MPN/Y*ΔN

+MPK/Y*ΔK+ΔA/A可以進(jìn)一步變形為ΔY/Y=(N*MPN/Y)*ΔN/N

+(K*MPK/Y)*ΔK/K+ΔA/A其中N*MPN為勞動(dòng)收益，N*MPN/Y為勞動(dòng)份額即ΔY/Y=a*ΔN/N

+b*ΔK/K+ΔA/A

ΔA/A被稱為索洛余值(SolowResidual)。二、增長的經(jīng)驗(yàn)估算聯(lián)合國NationalAccountsMainAggregates提供各國的GDP、投資、勞動(dòng)人口，可以此為基礎(chǔ)估計(jì)要素貢獻(xiàn)。注意：投資I絕不等同于資本K，I=ΔK估計(jì)資本存量是該類問題的關(guān)鍵！表：70年代后全要素生產(chǎn)率下降。三、經(jīng)濟(jì)增長因素分析Denison將經(jīng)濟(jì)增長因素分為兩大類：1.生產(chǎn)要素投入量：勞動(dòng)、資本、土地2.要素生產(chǎn)率：注意取決于資源配置狀況、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和知識(shí)進(jìn)展（技術(shù)進(jìn)步）。進(jìn)行經(jīng)濟(jì)增長因素分析的目的，就是通過計(jì)量分析，把產(chǎn)量增長率按照各增長因素的貢獻(xiàn)，分配到各因素上去。表3顯示：2.92%的實(shí)際增長率中，1.9%歸功于要素投入的增加（要素的貢獻(xiàn)率為65%，要素生產(chǎn)率提高的貢獻(xiàn)率為35%）。第四節(jié)新古典增長理論一、基本假設(shè)和思路基本假設(shè)：(1)S=sY；(2)勞動(dòng)力按不變的比率n增長；(3)生產(chǎn)的規(guī)模報(bào)酬不變。宏觀生產(chǎn)函數(shù)為Y=F(N,K)，由于規(guī)模報(bào)酬不變，有λY=F(λN,λK)令λ=1/N，則Y/N=F(1,K/N)即y=f(k)，人均產(chǎn)量由人均資本量決定。并且邊際報(bào)酬遞減規(guī)律，dy/dk遞減人均生產(chǎn)函數(shù)曲線Oyky=f(k)k1k2資本、產(chǎn)量、儲(chǔ)蓄之間相互依賴資本存量產(chǎn)出/收入資本存量的變化儲(chǔ)蓄/投資二、沒有技術(shù)進(jìn)步的新古典增長模型1.新古典增長模型的基本方程假定只有兩部門，產(chǎn)品市場均衡條件I=S若資本按固定比率折舊，則ΔK=I-δK由于I=S=sY，所以ΔK=sY-δK

ΔK/N=sY/N-δK/N=sy-δk由k=K/N求對(duì)時(shí)間的一階導(dǎo)數(shù)

資本增量為ΔK=(Δk/k)K+nK，人均資本增量

ΔK/N=Δk+nk合并兩式得到Δk=sy–(n+δ)k資本廣化資本深化2.穩(wěn)態(tài)分析穩(wěn)態(tài)：人均資本達(dá)到均衡值，并維持在均衡水平不變；若忽略技術(shù)變化，人均產(chǎn)量也達(dá)到穩(wěn)定狀態(tài)。因此穩(wěn)態(tài)時(shí)，k和y達(dá)到持久性水平。新古典增長基本方程為Δk=sy–(n+δ)k穩(wěn)態(tài)時(shí)Δk=0，因此有sy=(n+δ)k注意：雖然人均量k和y固定，但總產(chǎn)量Y和總資本存量K都以勞動(dòng)人口增長率n增長。即穩(wěn)態(tài)條件為ΔY/Y=ΔN/N=ΔK/K=n圖5經(jīng)濟(jì)增長的穩(wěn)態(tài)Oykf(k)sf(k)nk(n+δ)kkAAsyAyA本圖目的：確定穩(wěn)態(tài)時(shí)的人均資本y,人均資本y和人均產(chǎn)量k穩(wěn)態(tài)條件sy=(n+δ)kA左側(cè)存在資本深化，人均資本存量上升A右側(cè)人均儲(chǔ)蓄不能滿足資本廣化要求，人均資本存量下降3.新古典增長理論對(duì)國別差異的解釋令生產(chǎn)函數(shù)y=f(k)=ka穩(wěn)態(tài)時(shí)sy=ska=(n+δ)k解得均衡的人均資本kA=[s/(n+δ)]

1/(1-a)均衡的人均收入yA=[s/(n+δ)]

a/(1-a)s位于分子位置，若其他條件相同，s越大，則人均收入y越高（s決定穩(wěn)態(tài)的實(shí)現(xiàn)路徑）n包含于分母中，人口增長率越高，就越是要求犧牲資本深化以滿足資本廣化的要求，人均資本k和人均收入y就越低。處于穩(wěn)態(tài)時(shí)，（Y的）增長率為n，與s無關(guān)。4.比較靜態(tài)分析——儲(chǔ)蓄率的增加Oyks’f(k)sf(k)(n+δ)kk0Csy0k’>k0，s’y>sy0，儲(chǔ)蓄率增加提高了穩(wěn)態(tài)的k和y一、增加人均資本或資本深化的唯一途徑是加速資本存量的增長速度，即提高s。二、長期看，隨著資本積累，增長率逐漸降低，最終又回到人口增長的水平。k’C’s’ynk圖21-8人均產(chǎn)出和總產(chǎn)量增長率的時(shí)間路徑y(tǒng)0t0t1tyOt0tGOt1總量增長率儲(chǔ)蓄率的增加不能影響穩(wěn)態(tài)增長率，但能提高收入的穩(wěn)態(tài)水平。換而言之儲(chǔ)蓄率增加只有水平效應(yīng)，無增長效應(yīng)比較靜態(tài)分析——人口增長Oyksf(k)(n’+δ)kk’A’sy’若人口增長率可變，則n對(duì)產(chǎn)量增長有所影響人口增長率增加，則(n’+δ)k

斜率上升。人均收入和人均資本的穩(wěn)態(tài)水平下降。AsyA(n+δ)kkA因此在儲(chǔ)蓄率相同的情況下，人口增長率n越低，人均收入y的增長率越高。5.增長率差異生產(chǎn)函數(shù)y=f(k)=ka

Δ

k=ska-(n+δ)k

gk=Δ

k/k=ska-1-(n+δ)Okn+δska-1kAgk1.初始資本高低2.投資率高低6.資本的黃金律水平問題：如何處理積累和消費(fèi)之間的關(guān)系。菲爾普斯(1961)提出了資本積累的黃金律，反映人均消費(fèi)最大化與相應(yīng)人均資本的關(guān)系。若使穩(wěn)態(tài)人均消費(fèi)達(dá)到最大，穩(wěn)態(tài)的人均資本量的選擇應(yīng)該使資本的邊際產(chǎn)品等于勞動(dòng)的增長率，即f’(k*)=n圖10經(jīng)濟(jì)增長的黃金分割率Oyky=f(k)注意：曲線不是sf(k)而是f(k)，直線是nk。二者的交點(diǎn)意味著全部收入都用于儲(chǔ)蓄，無消費(fèi)。nk為儲(chǔ)蓄，y曲線至nk的垂直距離表示消費(fèi)。交點(diǎn)左側(cè)有儲(chǔ)蓄，右側(cè)為負(fù)儲(chǔ)蓄。nkk1*y的一階導(dǎo)數(shù)f’(k)可理解為資本邊際產(chǎn)品。k*Max(y-nk)的一階條件為y’=nk1*時(shí)儲(chǔ)蓄率為負(fù)。因此，穩(wěn)態(tài)的人均資本量的選擇應(yīng)該使資本的邊際產(chǎn)品等于勞動(dòng)的增長率，即f’(k*)=n也可寫作MPk=n穩(wěn)態(tài)時(shí)，如果人均資本量高于黃金律的水平，可以消費(fèi)一部分資本使資本下降到（穩(wěn)態(tài)的）黃金律水平；反之亦然。經(jīng)濟(jì)并不會(huì)自動(dòng)趨向于黃金律所對(duì)應(yīng)的穩(wěn)態(tài)資本量。需要一種特定的儲(chǔ)蓄率支持黃金律所對(duì)應(yīng)的穩(wěn)態(tài)資本存量。圖21-11消費(fèi)水平與儲(chǔ)蓄的關(guān)系Oyknkk2s1f(k)sgoldf(k)s2f(k)f(k)k1kgold七、考慮技術(shù)進(jìn)步的新古典增長理論考慮技術(shù)進(jìn)步，生產(chǎn)函數(shù)寫作Y=F(AN,K)其中AN被稱為有效勞動(dòng)，λY=F(λAN,λK)令λ=1/AN，則Y/AN=F(1,K/AN)記?

=Y/AN,

?=K/AN，則?=F(1,?)即?=f(?)假定技術(shù)進(jìn)步外生給定，A以固定比率g增長則Δ?=s?–(n+g+δ)?（復(fù)習(xí)：不考慮技術(shù)進(jìn)步Δk=sy–(n+δ)k）圖21-12引入技術(shù)進(jìn)步的新古典增長模型O??

s?(n+g+δ)??0*?0*為穩(wěn)態(tài)的有效勞動(dòng)的平均資本令?0為初始的有效勞動(dòng)的平均資本?0注意曲線為s?而非?，人均產(chǎn)出曲線應(yīng)在其上方。?0*應(yīng)符合資本積累的黃金律。P704：考慮技術(shù)進(jìn)步后，人均產(chǎn)出增長率為g，總產(chǎn)出增長率n+g第五節(jié)內(nèi)生增長理論內(nèi)生是指技術(shù)進(jìn)步是模型內(nèi)生的。一、基本模型Y=AK，注意該模型資本邊際收益不變令ΔK=sY–δK，左右同時(shí)除以K有ΔY/Y=ΔK/K=sA-δ只要sA-δ>0經(jīng)濟(jì)就可以持續(xù)增長。關(guān)鍵問題：K是否邊際收益遞減。如果將知識(shí)視為一種特殊的資本，則資本的邊際收益是有可能不變的。二、兩部門模型假定經(jīng)濟(jì)由制造業(yè)企業(yè)和生產(chǎn)知識(shí)的研究性大學(xué)組成，知識(shí)可以被兩個(gè)部門免費(fèi)利用。企業(yè)生產(chǎn)函數(shù)：Y=F[K,(1-u)EN]大學(xué)生產(chǎn)函數(shù)：ΔE=g(u)E資本積累方程：ΔK=sY-δK假定企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)是規(guī)模收益不變，資本存量K和有效勞動(dòng)(1-u)EN數(shù)量與Y同比例變動(dòng)。由于大學(xué)不斷創(chuàng)造新知識(shí)，知識(shí)存量按g(u)比率增長，則在不假定生產(chǎn)函數(shù)有外生變動(dòng)的情況下實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長。g(u)是內(nèi)生增長的關(guān)鍵。第六節(jié)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的政策無論是Y=F(AN,K)還是Y=F[K,(1-u)EN]，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的政策都離不開：一、鼓勵(lì)技術(shù)進(jìn)步二、鼓勵(lì)資本形成三、增加勞動(dòng)供給第七節(jié)經(jīng)濟(jì)周期的含義和特征一、經(jīng)濟(jì)周期的含義國民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的波動(dòng)。二、經(jīng)濟(jì)周期的特征：衰退階段和擴(kuò)張階段衰退階段的特征為：1.消費(fèi)下降、存貨增加，GDP和投資下降。2.對(duì)勞動(dòng)需求下降，失業(yè)率上升。3.產(chǎn)出下降、通貨膨脹放緩，原材料下跌，工資下降的可能性較小，但增長放緩（剛性）。4.企業(yè)利潤下降，股票下跌，對(duì)貸款的需求減少，通常利率下降（主動(dòng)、被動(dòng)）。第九節(jié)乘數(shù)——加速數(shù)模型一、加速原理產(chǎn)量水平變動(dòng)和投資支出（非資本存量）之間的關(guān)系被成為加速原理。假定存在最優(yōu)的資本——產(chǎn)量比率v，該比率在一定時(shí)間內(nèi)保持不變:

K=vY引入時(shí)間變量，Kt=vYt，Kt-1=vYt-1有It=Kt-Kt-1=v(Yt

-Yt-1)凈投資取決于產(chǎn)量的變動(dòng)，變動(dòng)幅度大小取決于加速數(shù)v(資本——產(chǎn)量比率)。若加速數(shù)大于1，資本存量所需要的增加（必要投資）必須超過產(chǎn)量的增加。二、乘數(shù)—加速數(shù)模型的基本思想該模型強(qiáng)調(diào)投資變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的作用。循環(huán)過程：新發(fā)明使投資增長——通過乘數(shù)作用使收入增加——消費(fèi)增加——通過加速數(shù)作用使投資進(jìn)一步增加當(dāng)收入增加達(dá)到資源所能容許的頂峰，進(jìn)入衰退的（逆向）循環(huán)過程。三、乘數(shù)—加速數(shù)模型Yt=bYt-1+v(Ct-Ct-1)+Gt第十節(jié)實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論一、作為波動(dòng)源的技術(shù)沖擊新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的實(shí)際周期理論認(rèn)為：石油危機(jī)、農(nóng)業(yè)歉收等實(shí)際因素（與貨幣因素相對(duì)應(yīng)）都會(huì)沖擊宏觀經(jīng)濟(jì)，引起偏好或技術(shù)、資源發(fā)生變動(dòng)，其中技術(shù)沖擊最常見。技術(shù)變化包括任何使生產(chǎn)函數(shù)發(fā)生移動(dòng)，而不涉及投入要素?cái)?shù)量變化的因素。管理的成功或失敗也構(gòu)成技術(shù)沖擊，帶來技術(shù)變化。二、基本理論假定總量生產(chǎn)函數(shù)為y=zf(K),z為技術(shù)狀況。資本折舊率為δ，未折舊資本存量(1-δ)K因此期末時(shí)可利用資源為zf(K)+(1-δ)K