演講人：日期：新三板培訓(xùn)知識目CONTENTS新三板概述與基本原理企業(yè)掛牌新三板前準(zhǔn)備工作掛牌后持續(xù)監(jiān)管與信息披露要求新三板市場交易策略與技巧融資并購重組在新三板市場應(yīng)用未來發(fā)展趨勢預(yù)測與政策解讀錄01新三板概述與基本原理全國性證券交易場所，繼上交所、深交所之后的第三家。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從試點(diǎn)到全國推廣，逐步擴(kuò)大掛牌企業(yè)范圍，優(yōu)化交易制度，提高市場活躍度。發(fā)展歷程全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)市場管理。公司制運(yùn)營新三板定義及發(fā)展歷程010203服務(wù)中小企業(yè)為中小企業(yè)提供融資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組等服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展。培育創(chuàng)新企業(yè)聚焦于創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型企業(yè)，為其提供資本支持和發(fā)展平臺。銜接更高層次市場作為多層次資本市場的重要組成部分，與滬深交易所市場有機(jī)銜接。新三板市場功能與定位包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市轉(zhuǎn)讓等，滿足不同企業(yè)的融資和轉(zhuǎn)讓需求。交易方式交易制度與規(guī)則簡介每周一至周五上午9:30至11:30，下午13:00至15:00，法定節(jié)假日除外。交易時間實(shí)行價格漲跌幅限制，有效防止市場過度投機(jī)和波動。漲跌幅限制掛牌條件包括企業(yè)改制、盡職調(diào)查、內(nèi)核、報監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查、掛牌等步驟。掛牌流程持續(xù)監(jiān)管掛牌后企業(yè)需履行信息披露、規(guī)范運(yùn)作等義務(wù)，接受全國股轉(zhuǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的持續(xù)監(jiān)管。企業(yè)需符合一定的財務(wù)、業(yè)務(wù)、公司治理等條件，如經(jīng)營滿兩年、業(yè)務(wù)明確等。掛牌條件及流程概述02企業(yè)掛牌新三板前準(zhǔn)備工作財務(wù)規(guī)范與審計要求財務(wù)報表規(guī)范企業(yè)需按照會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報表，確保報表真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并符合相關(guān)法規(guī)要求。內(nèi)部控制制度建設(shè)建立健全內(nèi)部控制制度，確保企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和完整性，以及業(yè)務(wù)流程的合規(guī)性。審計要求選擇符合資格的會計師事務(wù)所進(jìn)行審計，審計報告需滿足全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的要求，揭示潛在風(fēng)險。財務(wù)指標(biāo)關(guān)注關(guān)注企業(yè)的盈利能力、償債能力、運(yùn)營效率等財務(wù)指標(biāo)，以便投資者對企業(yè)進(jìn)行全面評估。法律事務(wù)梳理與風(fēng)險防范企業(yè)合法性審查對企業(yè)設(shè)立、股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營資質(zhì)等方面進(jìn)行合法性審查，確保企業(yè)符合相關(guān)法律法規(guī)要求。02040301知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)加強(qiáng)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，包括專利、商標(biāo)、著作權(quán)等，提高企業(yè)核心競爭力。合同與法律糾紛處理梳理企業(yè)合同情況，解決潛在法律糾紛，確保企業(yè)權(quán)益不受損害。風(fēng)險防范措施建立風(fēng)險防范機(jī)制，針對企業(yè)可能面臨的風(fēng)險制定應(yīng)對措施，降低企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險。合理設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)，避免一股獨(dú)大或股權(quán)過于分散，提高企業(yè)治理效率。建立健全董事會制度，明確董事職責(zé)和權(quán)限，提高董事會決策的科學(xué)性和有效性。加強(qiáng)監(jiān)事會建設(shè)，確保監(jiān)事會能夠獨(dú)立行使監(jiān)督權(quán)，維護(hù)企業(yè)和股東利益。建立合理的激勵機(jī)制，激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力，提高企業(yè)整體績效。公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化建議股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化董事會建設(shè)監(jiān)事會作用發(fā)揮激勵機(jī)制完善產(chǎn)品與服務(wù)規(guī)劃根據(jù)市場定位，規(guī)劃企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，滿足客戶多樣化需求。戰(zhàn)略實(shí)施與調(diào)整根據(jù)市場變化和企業(yè)實(shí)際情況，及時調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)施策略，確保企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。營銷策略制定制定有效的營銷策略，包括品牌推廣、渠道建設(shè)、客戶關(guān)系管理等，提高企業(yè)市場占有率和競爭力。市場分析與定位分析市場環(huán)境、競爭對手和客戶需求，明確企業(yè)的市場定位和競爭優(yōu)勢。業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃制定03掛牌后持續(xù)監(jiān)管與信息披露要求定期報告種類包括年度報告、半年度報告和季度報告，需按期編制并披露。報告內(nèi)容要求年度報告需包括公司基本情況、業(yè)務(wù)與產(chǎn)品、財務(wù)狀況、股東及實(shí)際控制人情況等；半年度報告和季度報告可適當(dāng)簡化，但仍需反映公司重要財務(wù)和經(jīng)營信息。報告編制標(biāo)準(zhǔn)遵循相關(guān)會計準(zhǔn)則和監(jiān)管要求，確保報告內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。披露時間與方式按照全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的時間和格式，將定期報告披露在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指定平臺。定期報告編制與披露要點(diǎn)01020304臨時公告發(fā)布情形及流程臨時公告觸發(fā)條件包括重大事件、重要事項(xiàng)、股價異常波動等，需及時發(fā)布臨時公告。公告內(nèi)容要求明確事項(xiàng)背景、影響及應(yīng)對措施，確保信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。公告發(fā)布流程公司內(nèi)部審核→全國股轉(zhuǎn)公司審核→披露在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指定平臺。公告后續(xù)處理關(guān)注事項(xiàng)進(jìn)展，及時履行信息披露義務(wù)。重大事項(xiàng)范圍包括公司重組、收購、對外投資、重大合同等可能對公司產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)。內(nèi)幕信息管理建立內(nèi)幕信息知情人登記制度，嚴(yán)格控制內(nèi)幕信息泄露。報告及披露要求在事項(xiàng)發(fā)生或決策過程中，及時向全國股轉(zhuǎn)公司報告，并披露相關(guān)信息。保密義務(wù)內(nèi)幕信息知情人需承擔(dān)保密義務(wù)，不得利用內(nèi)幕信息買賣公司股票。重大事項(xiàng)報告和內(nèi)幕信息管理投資者關(guān)系管理和媒體應(yīng)對投資者關(guān)系管理建立有效的投資者溝通渠道，及時回應(yīng)投資者關(guān)切，提高投資者滿意度。媒體應(yīng)對策略制定媒體應(yīng)對預(yù)案，統(tǒng)一對外口徑，及時、準(zhǔn)確地傳遞公司信息。信息披露與輿情監(jiān)控密切關(guān)注媒體對公司的報道和輿情動態(tài)，及時澄清不實(shí)信息。危機(jī)公關(guān)處理遇到危機(jī)事件時，及時啟動應(yīng)急預(yù)案，采取有效措施應(yīng)對，降低負(fù)面影響。04新三板市場交易策略與技巧交易時間新三板股票交易時間與A股市場相同，為每周一至周五的上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。股票買賣操作指南01交易方式新三板股票交易主要采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市轉(zhuǎn)讓兩種方式，投資者需了解不同轉(zhuǎn)讓方式的特點(diǎn)和交易規(guī)則。02買賣委托投資者可通過證券公司交易終端或全國股轉(zhuǎn)公司網(wǎng)站進(jìn)行買賣委托，委托時需明確股票代碼、價格、數(shù)量等要素。03成交規(guī)則新三板股票交易實(shí)行價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的成交規(guī)則，投資者需注意交易價格的合理性。04技術(shù)分析關(guān)注企業(yè)財務(wù)報表、行業(yè)前景、政策環(huán)境等基本面因素，評估企業(yè)內(nèi)在價值。投資者可查閱年報、研報等資料進(jìn)行分析。基本面分析市場情緒分析通過圖表、趨勢線等技術(shù)手段分析股票歷史走勢，預(yù)測未來價格趨勢。投資者可運(yùn)用MACD、RSI等技術(shù)指標(biāo)輔助判斷。利用交易軟件提供的行情分析、資訊推送等功能，提高交易效率和準(zhǔn)確性。關(guān)注市場情緒變化，分析投資者心理預(yù)期對股票價格的影響。投資者可通過新聞、論壇等途徑了解市場情緒。行情分析方法和工具應(yīng)用交易軟件應(yīng)用合理分配投資資金，避免單一股票投資過度集中風(fēng)險。同時，設(shè)置止損點(diǎn)以控制潛在損失。密切關(guān)注掛牌公司的信息披露，包括年報、臨時公告等，及時了解公司業(yè)績變化及重大事項(xiàng)。了解做市商制度對新三板股票流動性的影響，以及做市商在交易中的角色和作用。遵守新三板市場相關(guān)法律法規(guī)，避免違法行為導(dǎo)致的損失。風(fēng)險控制手段介紹資金管理信息披露關(guān)注做市商制度了解法律法規(guī)遵守資產(chǎn)配置根據(jù)投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，將投資資金分配到不同行業(yè)、不同股票中，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)分散。個股挑選在行業(yè)內(nèi)部挑選具有核心競爭力、盈利能力強(qiáng)的企業(yè)進(jìn)行投資。關(guān)注企業(yè)基本面、財務(wù)狀況、管理團(tuán)隊等方面。行業(yè)選擇關(guān)注國家政策支持、行業(yè)發(fā)展趨勢等因素，選擇具有成長潛力的行業(yè)進(jìn)行投資。動態(tài)調(diào)整根據(jù)市場變化和投資效果，適時調(diào)整投資組合，優(yōu)化資產(chǎn)配置。同時，關(guān)注新三板市場動態(tài)和政策變化，及時調(diào)整投資策略。投資組合構(gòu)建思路分享0102030405融資并購重組在新三板市場應(yīng)用定向增發(fā)等股權(quán)融資方式解讀定向增發(fā)是指上市公司向特定投資者（包括大股東、機(jī)構(gòu)投資者、自然人等）發(fā)行股票，以融得資金的一種股權(quán)融資方式。定向增發(fā)概念定向增發(fā)具有發(fā)行價格靈活、審批流程相對簡便、資金用途較為廣泛等優(yōu)勢，是新三板企業(yè)常用的融資方式之一。需關(guān)注發(fā)行對象的資質(zhì)、發(fā)行價格的合理性、信息披露的充分性等問題。定向增發(fā)優(yōu)勢包括董事會決議、股東大會批準(zhǔn)、證監(jiān)會審核、發(fā)行與上市等環(huán)節(jié)。定向增發(fā)流程01020403定向增發(fā)注意事項(xiàng)并購重組類型及案例剖析并購重組類型包括橫向并購、縱向并購、混合并購等，以及資產(chǎn)置換、股權(quán)置換等重組方式。并購重組目的實(shí)現(xiàn)資源整合、擴(kuò)大市場份額、提高競爭力等。并購重組案例以新三板企業(yè)為例，分析成功并購重組的案例，如企業(yè)如何通過并購實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張或轉(zhuǎn)型升級。并購重組風(fēng)險需關(guān)注并購后的整合風(fēng)險、法律風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等問題。談判技巧包括如何確定交易價格、交易結(jié)構(gòu)、支付方式等關(guān)鍵條款，以及如何應(yīng)對談判中的僵局和沖突。估值與談判的關(guān)系估值是談判的基礎(chǔ)，而談判則是實(shí)現(xiàn)估值的過程，兩者相互依存、相互影響。盡職調(diào)查在并購重組前進(jìn)行盡職調(diào)查，了解目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)狀況和風(fēng)險，為估值和談判提供依據(jù)。估值方法包括市盈率法、市凈率法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法等，以及相對估值法和絕對估值法的比較和應(yīng)用。估值方法和談判技巧指導(dǎo)監(jiān)管政策對融資并購影響分析監(jiān)管政策概述01介紹新三板市場的監(jiān)管政策體系，包括股票發(fā)行、信息披露、交易規(guī)則等方面的規(guī)定。監(jiān)管政策對融資并購的影響02分析監(jiān)管政策對新三板企業(yè)融資并購活動的限制和要求，以及政策變化對企業(yè)融資并購策略的影響。監(jiān)管趨勢預(yù)測03根據(jù)當(dāng)前政策環(huán)境和市場情況，預(yù)測新三板市場監(jiān)管政策的未來趨勢，為企業(yè)提供決策參考。應(yīng)對策略建議04針對監(jiān)管政策的影響，提出企業(yè)應(yīng)采取的應(yīng)對策略和建議，如加強(qiáng)內(nèi)部管理、規(guī)范信息披露、拓展融資渠道等。06未來發(fā)展趨勢預(yù)測與政策解讀新三板有望進(jìn)一步推進(jìn)注冊制改革，簡化企業(yè)上市流程，提高市場效率。注冊制改革新三板將加強(qiáng)與其他層次資本市場的有機(jī)聯(lián)系，形成更加完善的多層次資本市場體系。多層次資本市場建設(shè)新三板將通過市場化并購重組，優(yōu)化資源配置，提高掛牌公司整體質(zhì)量。市場化并購重組新三板改革方向探討010203加強(qiáng)對掛牌企業(yè)的信息披露要求，提高市場透明度，保護(hù)投資者利益。信息披露要求提高加強(qiáng)對掛牌企業(yè)的監(jiān)管力度，打擊違法違規(guī)行為，維護(hù)市場秩序。監(jiān)管力度加強(qiáng)針對新三板企業(yè)出臺更多扶持政策，如稅收優(yōu)惠、融資支持等，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展。政策支持加強(qiáng)監(jiān)管政策變動對企業(yè)影響評估新三板為科技創(chuàng)新型企業(yè)提供多樣化的融資渠道，如定向增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押等。融資渠道拓寬估值提升資源整合新三板市場有助于提升科技創(chuàng)新型企業(yè)的市場估值，為企業(yè)后續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。新三板為科技