私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》名師預(yù)測(cè)卷1單選題（共100題，共100分）(1.)協(xié)議轉(zhuǎn)讓根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為()。A.流通股協(xié)（江南博哥）議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓B.國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國(guó)有股協(xié)議C.協(xié)議收購(gòu)D.股份回購(gòu)正確答案：B參考解析：本題答案為B，協(xié)議轉(zhuǎn)讓根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國(guó)有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓；根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購(gòu)、對(duì)價(jià)償還、股份回購(gòu)等。(2.)股權(quán)投資基金推介材料應(yīng)由()制作。A.基金托管人B.基金管理人委托的基金銷售機(jī)構(gòu)C.基金管理人D.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)正確答案：C參考解析：募集推介資料是基金管理人制作的關(guān)于特定基金產(chǎn)品的推介說(shuō)明資料，相較于私募備忘錄，募集推介資料重點(diǎn)描述募集中基金的基本情況，內(nèi)容更為簡(jiǎn)明，但基金管理人也需要保證募集推介資料內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性。(3.)下列關(guān)于區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分B.區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)對(duì)于鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本具有積極作用C.區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)接受省級(jí)人民政府監(jiān)管，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場(chǎng)提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)D.區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)是為市場(chǎng)所在地省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是大型企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)正確答案：D參考解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)是為市場(chǎng)所在地省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，接受省級(jí)人民政府監(jiān)管，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場(chǎng)提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，對(duì)于促進(jìn)企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。(4.)下列不屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容的是()。A.企業(yè)基本情況B.管理團(tuán)隊(duì)C.風(fēng)險(xiǎn)分析D.財(cái)務(wù)健康程度正確答案：D參考解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查主要包括企業(yè)基本情況、管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品／服務(wù)、市場(chǎng)、發(fā)展戰(zhàn)略、融資運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)分析等。(5.)股權(quán)投資基金作為顧問(wèn)專家向被投資企業(yè)提供有價(jià)值的經(jīng)營(yíng)管理理念和方法的作用包括（）。Ⅰ.有助于被投資企業(yè)進(jìn)行更好的戰(zhàn)略規(guī)劃Ⅱ.有助于被投資企業(yè)規(guī)范管理、優(yōu)化制度流程、提升市場(chǎng)影響與品牌Ⅲ.有助于被投資企業(yè)管理層較早覺察到企業(yè)未來(lái)可能出現(xiàn)的問(wèn)題，降低潛在的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：投資機(jī)構(gòu)經(jīng)常作為顧問(wèn)專家向被投資企業(yè)管理層提供一些有價(jià)值的經(jīng)營(yíng)管理思路和方法，有助于被投資企業(yè)進(jìn)行更好的戰(zhàn)略規(guī)劃，有助于被投資企業(yè)規(guī)范管理、優(yōu)化制度流程、提升市場(chǎng)影響與品牌等，同時(shí)，也有助于被投資企業(yè)管理層較早覺察到企業(yè)未來(lái)可能出現(xiàn)的問(wèn)題，降低潛在的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。(6.)下列關(guān)于公司申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件的說(shuō)法中，正確的是()。A.公司應(yīng)至少存續(xù)三個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度B.公司具有持續(xù)盈利能力C.有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算D.《中華人民共和國(guó)公司法》(2016年1月1日)前設(shè)立的股份公司，需取得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)文件正確答案：C參考解析：股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。(2)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。(3)公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)。(4)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。(5)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。(6)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。(7.)在項(xiàng)目開發(fā)中，()主要是通過(guò)跟蹤和研究國(guó)內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)以及資本市場(chǎng)的動(dòng)態(tài),通過(guò)資料調(diào)研、項(xiàng)目庫(kù)推薦、訪問(wèn)企業(yè)等方式尋找項(xiàng)目信息，來(lái)尋找項(xiàng)目來(lái)源。A.行業(yè)展會(huì)B.行業(yè)專家推薦C.行業(yè)研究D.創(chuàng)投論壇正確答案：C參考解析：在項(xiàng)目來(lái)源的渠道中，行業(yè)研究主要是跟蹤和研究國(guó)內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)以及資本市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，通過(guò)資料調(diào)研、項(xiàng)目庫(kù)推薦、訪問(wèn)企業(yè)等方式尋找項(xiàng)目信息。(8.)以下是收益分配的基本概念的有()。Ⅰ業(yè)績(jī)報(bào)酬Ⅱ瀑布式收益分配體系Ⅲ門檻收益率Ⅳ追趕機(jī)制V回?fù)軝C(jī)制A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ正確答案：D參考解析：收益分配涉及的基本概念包括業(yè)績(jī)報(bào)酬、瀑布式的收益分配體系、門檻收益率、追趕機(jī)制以及回?fù)軝C(jī)制等?；鸸芾砣藨?yīng)與基金投資者進(jìn)行充分的溝通與協(xié)商，確定收益分配的機(jī)制，并在基金合同中約定相應(yīng)的基金條款。(9.)公司章程的必備條款不包括（）。A.股東大會(huì)B.誠(chéng)實(shí)性C.稅務(wù)承擔(dān)D.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度正確答案：B參考解析：公司章程的必備條款包括：基本情況；股東出資；股東的權(quán)利義務(wù)；入股、退股及轉(zhuǎn)讓；股東大會(huì)（股東會(huì)）；高級(jí)管理人員；投資事項(xiàng)；管理方式；托管事項(xiàng)；利潤(rùn)分配及虧損分擔(dān)；稅務(wù)承擔(dān)；費(fèi)用和支出；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；信息披露制度；終止、解散及清算；章程的修訂；一致性；份額信息備份；報(bào)送披露信息；等等。(10.)股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向()募集資金用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。A.基金協(xié)會(huì)B.基金管理者C.投資者D.特定個(gè)人正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向投資者募集資金用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。(11.)有關(guān)募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)，下列表述正確的是()。A.募集機(jī)構(gòu)在募集過(guò)程中充分履行了風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)的前提下可以向非特定對(duì)象推介基金產(chǎn)品B.募集過(guò)程涉及的反洗錢義務(wù)由基金托管人而非募集機(jī)構(gòu)承擔(dān)履行C.募集機(jī)構(gòu)在募集過(guò)程中向特定對(duì)象推介基金產(chǎn)品，則可以免除履行風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)D.募集過(guò)程涉及的反洗錢義務(wù)由募集機(jī)構(gòu)承擔(dān)履行正確答案：D參考解析：募集機(jī)構(gòu)在募集過(guò)程中應(yīng)恪盡職守、誠(chéng)實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔(dān)特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性審查與確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任。(12.)股權(quán)投資基金X投資的Y企業(yè)已進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，X在Y企業(yè)中的持股比例為10％，Y的賬面資產(chǎn)總值9億元，負(fù)債、利息和相關(guān)清算費(fèi)用合計(jì)7．5億元，經(jīng)法院拍賣資產(chǎn)，資產(chǎn)變現(xiàn)總值為12億元，則X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)估值為()億元。A.0.9B.0.45C.0.75D.0.15正確答案：B參考解析：X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)估值=(12-7.5)×10％=0.45(億元)。(13.)根據(jù)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具備至少2名()。A.高級(jí)管理人員B.負(fù)責(zé)信息披露的高級(jí)管理人員C.負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級(jí)管理人員D.負(fù)責(zé)內(nèi)部控制的高級(jí)管理人員正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具備至少2名高級(jí)管理人員，且應(yīng)當(dāng)設(shè)置負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級(jí)管理人員。(14.)下列關(guān)于股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制指引對(duì)股權(quán)投資基金管理人的要求的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.完善內(nèi)部控制措施B.明確內(nèi)部控制職責(zé)C.引入外部控制評(píng)價(jià)和監(jiān)督D.建立健全內(nèi)部控制機(jī)制正確答案：C參考解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》（以下簡(jiǎn)稱《內(nèi)控指引》）?！秲?nèi)控指引》明確了股權(quán)投資基金內(nèi)部控制的原則和應(yīng)當(dāng)采取的措施，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全內(nèi)部控制機(jī)制，明確內(nèi)部控制職責(zé)，完善內(nèi)部控制措施，強(qiáng)化內(nèi)部控制保障，持續(xù)開展內(nèi)部控制評(píng)價(jià)和監(jiān)督。(15.)關(guān)于清算的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.清查公司財(cái)產(chǎn)制定清算方案的工作應(yīng)由清算組執(zhí)行B.清算方案需要提交股東大會(huì)（股東會(huì)）通過(guò)或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)C.若公司財(cái)產(chǎn)不足清償?shù)?，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的市級(jí)人民政府宣告破產(chǎn)D.編制公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告之后，清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C說(shuō)法錯(cuò)誤：清算退出的流程和方法1.清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清算方案清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司的財(cái)產(chǎn)。根據(jù)債權(quán)人的申請(qǐng)和調(diào)查清理的情況編制公司資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)產(chǎn)清單和債權(quán)、債務(wù)目錄，制訂清算方案。編制公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告之后，清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排。（選項(xiàng)AD正確）提交股東大會(huì)（股東會(huì)）通過(guò)或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)。（選項(xiàng)B正確）若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)。經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)將清算事務(wù)移交人民法院。（選項(xiàng)C錯(cuò)誤）2.了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)，處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)3.分配公司剩余財(cái)產(chǎn)(16.)下列關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的減資的表述中，錯(cuò)誤的是()。Ⅰ可以減少出資總額，同時(shí)改變?cè)谢鹜顿Y者的出資比例Ⅱ可以減少原有各基金投資者的出資，減資完成后股東出資比例維持不變Ⅲ減資決議必須獲得全體基金投資者的同意Ⅳ公司型基金可以隨意減資，無(wú)需通知基金投資者以外的任何其他人A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：公司型股權(quán)投資基金減資可以采用兩種方式。一種是減少出資總額，同時(shí)改變?cè)鲑Y比例；另一種是以不改變出資比例為前提，減少各股東出資，減資完成后股東出資比例維持不變。公司型股權(quán)投資基金的增資或減資，應(yīng)當(dāng)履行公司內(nèi)部的決策程序，包括董事會(huì)決議及股東大會(huì)(股東會(huì))決議，簽訂相應(yīng)的決議文件。有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)代表2／3以上表決權(quán)的股東通過(guò)；股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)出席股東大會(huì)(股東會(huì))的股東所持表決權(quán)的2／3以上通過(guò)。(17.)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)于（）發(fā)布《關(guān)于實(shí)行私募基金管理人分類公示制度的公告》，正式啟動(dòng)私募基金管理人分類公示制度。A.2015年3月B.2016年2月C.2014年12月D.2014年11月正確答案：A參考解析：《關(guān)于實(shí)行私募基金管理人分類公示制度的公告》于2015年3月發(fā)布。(18.)下列關(guān)于基金銷售協(xié)議的表述中，錯(cuò)誤的是()。A.基金銷售協(xié)議中相關(guān)內(nèi)容的說(shuō)明應(yīng)當(dāng)由基金管理人負(fù)責(zé)向投資者說(shuō)明B.股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)簽訂書面基金銷售協(xié)議C.基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)D.基金銷售協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)簽訂書面基金銷售協(xié)議，并且協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件。若基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)。(19.)根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》，對(duì)采用有限責(zé)任公司形式的股權(quán)投資基金設(shè)立條件的描述，錯(cuò)誤的是()。A.有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額B.有公司住所C.股東共同制定公司章程D.股東人數(shù)沒(méi)有上限正確答案：D參考解析：設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：股東符合法定人數(shù)；有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額；股東共同制定公司章程;有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu)；有公司住所。(20.)以下不屬于合格投資者的是()。A.社會(huì)保障基金B(yǎng).依法設(shè)立但沒(méi)有備案的投資計(jì)劃C.投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員D.企業(yè)年金正確答案：B參考解析：選項(xiàng)B符合題意：以下投資者視為合格投資者：（1）社會(huì)保障基金（A項(xiàng)屬于）、企業(yè)年金（D項(xiàng)屬于）等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會(huì)公益基金；（2）依法設(shè)立并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；（B項(xiàng)不屬于）（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；（C項(xiàng)屬于）（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。(21.)()的基本原理是以可以比較的其他公司（可比公司）的價(jià)格為基礎(chǔ)，來(lái)評(píng)估目標(biāo)公司的相應(yīng)價(jià)值。A.賬面價(jià)值估值法B.創(chuàng)業(yè)投資估值法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法估值法D.相對(duì)估值法正確答案：D參考解析：相對(duì)估值法的基本原理是以可以比較的其他公司（可比公司）的價(jià)格為基礎(chǔ)，來(lái)評(píng)估目標(biāo)公司的相應(yīng)價(jià)值。評(píng)估所得的價(jià)值，可以是股權(quán)價(jià)值，也可以是企業(yè)價(jià)值。(22.)關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.股權(quán)投資基金是投資基金領(lǐng)域的重要組成部分，對(duì)于解決中小企業(yè)融資難、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持企業(yè)重組重建、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要作用B.從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)將由過(guò)去的要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，與此相適應(yīng)，金融市場(chǎng)也將逐步由直接融資為主轉(zhuǎn)向間接融資為主C.股權(quán)投資基金的運(yùn)作模式和發(fā)展方式與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的內(nèi)在要求高度一致，面臨著廣闊的發(fā)展機(jī)遇D.隨著我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)專業(yè)化、市場(chǎng)化程度不斷提高，政府監(jiān)管和行業(yè)自律不斷規(guī)范，我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)必將迎來(lái)持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展的新階段正確答案：B參考解析：選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤：從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)將由過(guò)去的要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，與此相適應(yīng)，金融市場(chǎng)也將逐步由間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資為主。選項(xiàng)ACD說(shuō)法正確。(23.)紅利折現(xiàn)模型較為適用的公司類型是()。A.不穩(wěn)定的周期性行業(yè)公司B.分紅較少的公司C.穩(wěn)定而非周期性的行業(yè)公司D.未獲得盈利的公司正確答案：C參考解析：紅利折現(xiàn)模型要求目標(biāo)公司的紅利發(fā)放政策相對(duì)穩(wěn)定，但在實(shí)際中，很多企業(yè)的紅利發(fā)放政策不穩(wěn)定，有的企業(yè)從不發(fā)放紅利或者因?yàn)槲从鵁o(wú)紅利可發(fā)放。此時(shí)，很難用紅利折現(xiàn)模型進(jìn)行估值。(24.)股權(quán)投資基金進(jìn)行清算的原因是（）。A.投資項(xiàng)目被上市公司并購(gòu)B.投資項(xiàng)目從新三板摘牌C.投資項(xiàng)目投資失敗退出D.投資項(xiàng)目撤銷IPO計(jì)劃正確答案：C參考解析：清算是指企業(yè)結(jié)束經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、處置資產(chǎn)并進(jìn)行分配的行為。清算退出是指股權(quán)投資基金通過(guò)被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，主要是投資項(xiàng)目失敗后的一種退出。(25.)風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容一般不包括()。A.股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)B.股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險(xiǎn)C.基金的投資情況D.基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)基金合同中的投資者權(quán)益相關(guān)重要條款與投資者逐項(xiàng)確認(rèn)正確答案：C參考解析：風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容包括但不限于：①股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問(wèn)所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等。②股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。③基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)基金合同中的投資者權(quán)益相關(guān)重要條款與投資者逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等。(26.)以下關(guān)于契約型基金的稅收說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.基金財(cái)產(chǎn)投資的相關(guān)稅收由基金份額持有人承擔(dān)B.股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進(jìn)一步明確C.《信托法》及相關(guān)部門規(guī)章中并沒(méi)有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問(wèn)題D.稅務(wù)機(jī)構(gòu)出臺(tái)了關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D說(shuō)法錯(cuò)誤：《證券投資基金法》規(guī)定，“基金財(cái)產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)（A項(xiàng)正確），基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國(guó)家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳”，但進(jìn)行股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進(jìn)一步明確（B項(xiàng)正確）?！缎磐蟹ā芳跋嚓P(guān)部門規(guī)章中并沒(méi)有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問(wèn)題（C項(xiàng)正確），稅務(wù)機(jī)構(gòu)目前也尚未出臺(tái)關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定（D項(xiàng)錯(cuò)誤）。(27.)基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實(shí)向投資者披露()以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。Ⅰ.基金投資Ⅱ.資產(chǎn)負(fù)債Ⅲ.投資收益分配Ⅳ.基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、IV正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A符合題意：基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實(shí)向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負(fù)債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬、可能存在利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。(28.)關(guān)于基金不同組織形式下的出資安排，下列表述正確的是()。A.根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》規(guī)定，有限合伙人可以用貨幣、實(shí)物、勞務(wù)等形式出資參與合伙型基金B(yǎng).公司型基金的出資方式通常由公司章程進(jìn)行規(guī)定且可進(jìn)行適應(yīng)性約定C.在實(shí)務(wù)中有限合伙人通常以實(shí)物形式出資參與股權(quán)投資基金D.信托(契約)型基金的出資安排需參照現(xiàn)行《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的強(qiáng)制性規(guī)定來(lái)安排實(shí)施正確答案：B參考解析：對(duì)于公司型基金，除非法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，現(xiàn)行《中華人民共和國(guó)公司法》對(duì)有限責(zé)任公司和股份有限公司的注冊(cè)資本限額、繳付安排及出資方式等方面均不作強(qiáng)制性規(guī)定，全部由公司章程進(jìn)行規(guī)定，因此可根據(jù)基金情況進(jìn)行適應(yīng)性約定。(29.)甲企業(yè)擬認(rèn)購(gòu)某股權(quán)投資基金發(fā)行的產(chǎn)品，除具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力外，還應(yīng)滿足如下條件()。A.總資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元B.總資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元C.凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元D.凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位。（2）金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。(30.)A股權(quán)投資基金持有甲公司500萬(wàn)股，持股比例為10%，現(xiàn)甲公司計(jì)劃增發(fā)1000萬(wàn)股，A基金具有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，則在同等條件下，A基金可以優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的股數(shù)為()萬(wàn)股。A.50B.500C.100D.200正確答案：C參考解析：優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，是指目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)利。A股權(quán)投資基金的持股比例為10%，因而在甲公司增發(fā)1000萬(wàn)股時(shí)可優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的股數(shù)為100萬(wàn)股。(31.)某股權(quán)投資基金擬投資C資產(chǎn)管理公司30億元。截至完成投資的時(shí)點(diǎn)，C公司的凈資產(chǎn)為100億元，按投資基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)的3.4倍市凈率進(jìn)行投資后估值，則C公司的估值為()億元。A.102B.340C.208D.300正確答案：B參考解析：按市凈率法計(jì)算公司價(jià)值時(shí)，公司股權(quán)價(jià)值=凈資產(chǎn)×市凈率倍數(shù)。則C公司的估值為：100×3.4=340（億元）。(32.)合伙型基金的普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)（），有限合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)（）。A.不承擔(dān)責(zé)任；承擔(dān)全部責(zé)任B.承擔(dān)有限連帶責(zé)任；承擔(dān)有限主要責(zé)任C.承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；承擔(dān)無(wú)限主要責(zé)任D.承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；以認(rèn)繳出資額為限承擔(dān)責(zé)任正確答案：D參考解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對(duì)基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。(33.)公司清算組在進(jìn)行清算時(shí)，若發(fā)現(xiàn)公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向()申請(qǐng)宣告破產(chǎn)。A.股東會(huì)或股東大會(huì)B.有管轄權(quán)的人民法院C.公司章程約定的仲裁機(jī)構(gòu)D.有管轄權(quán)的檢察院正確答案：B參考解析：清算組在清理公司財(cái)產(chǎn)、編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單后，發(fā)現(xiàn)公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)。(34.)關(guān)于股權(quán)投資基金的托管，下列說(shuō)法正確的是（）。A.開展基金托管對(duì)提升基金投資能力有較大幫助B.非金融機(jī)構(gòu)取得基金托管資格的可以擔(dān)當(dāng)股權(quán)投資基金托管人C.引入基金托管人制度有利于基金財(cái)產(chǎn)的安全和投資者利益的保護(hù)D.股權(quán)投資基金沒(méi)有托管的屬于違法違規(guī)行為正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C說(shuō)法正確：在股權(quán)投資基金運(yùn)作中引入基金托管制度，有利于基金財(cái)產(chǎn)的安全和投資者利益的保護(hù)。(35.)非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列哪些情形，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任。()Ⅰ未向社會(huì)公開宣傳，在親友或單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金Ⅱ個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上Ⅲ單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上Ⅳ單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬(wàn)元以上A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任：(1)個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬(wàn)元以上的；單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬(wàn)元以上的。(2)個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上的。(3)個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬(wàn)元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬(wàn)元以上的。(4)造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果的。(36.)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)公司（）。A.歷史的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)情況B.未來(lái)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)情況C.歷史的企業(yè)盈利情況D.未來(lái)的企業(yè)盈利情況正確答案：A參考解析：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)公司的歷史財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)情況，并對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行合理預(yù)測(cè)。(37.)關(guān)于股權(quán)投資母基金與股權(quán)投資基金的比較，下列描述錯(cuò)誤的是()。A.股權(quán)投資母基金享有投資機(jī)會(huì)優(yōu)勢(shì)，投資者可通過(guò)投資股權(quán)投資母基金的方式間接投資優(yōu)秀的股權(quán)投資基金B(yǎng).股權(quán)投資母基金投資多只基金，投資實(shí)現(xiàn)多樣性，對(duì)投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)分散度優(yōu)于單一股權(quán)投資基金C.股權(quán)投資母基金主要投資標(biāo)的是股權(quán)投資基金，股權(quán)投資基金主要投資標(biāo)的是企業(yè)非公開發(fā)行和交易的股權(quán)D.兩者適合不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，股權(quán)投資基金更趨于穩(wěn)定回報(bào)，股權(quán)投資母基金更追求超高回報(bào)正確答案：D參考解析：研究表明，投資于單只股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，極高內(nèi)部收益率（IRR）和極低內(nèi)部收益率出現(xiàn)的可能性較大。而投資于母基金的風(fēng)險(xiǎn)小于投資于單只股權(quán)投資基金，且在很大程度上降低了極高內(nèi)部收益率和極低內(nèi)部收益率出現(xiàn)的可能性。(38.)股權(quán)投資基金的信息披露內(nèi)容不包括（）。A.基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo)B.基金合同、托管協(xié)議以及募集推介材料C.基金資金來(lái)源信息D.基金資產(chǎn)負(fù)債情況正確答案：C參考解析：按照股權(quán)投資基金信息披露的完整性原則，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)將基金各項(xiàng)重要事項(xiàng)進(jìn)行全面、完整的披露，以便基金投資者充分了解基金信息，從而進(jìn)行判斷和決策。一般來(lái)說(shuō)，股權(quán)投資基金的信息披露通常包含以下內(nèi)容。1．基金相關(guān)法律協(xié)議及募集推介材料基金管理人或者基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行基金銷售推介時(shí)，向基金投資者披露基金合同、托管協(xié)議以及募集推介材料等信息。2．基金運(yùn)作期間相關(guān)的重要信息基金運(yùn)作期間，基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金投資者披露基金的投資情況、收益分配情況、基金資產(chǎn)負(fù)債情況、基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、其他與基金投資者權(quán)益相關(guān)的重要信息等。3．其他應(yīng)當(dāng)披露的信息信息披露義務(wù)人還應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及自律組織的要求，對(duì)其他應(yīng)當(dāng)披露的信息進(jìn)行披露。(39.)在股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制原則中，基金財(cái)產(chǎn)、管理人固有財(cái)產(chǎn)、其他財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離體現(xiàn)了()。A.全面性原則B.內(nèi)部監(jiān)督原則C.獨(dú)立性原則D.相互制約原則正確答案：C參考解析：管理人內(nèi)部控制原則中的獨(dú)立性原則是指各部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立，基金財(cái)產(chǎn)、管理人固有財(cái)產(chǎn)、其他財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離。(40.)股權(quán)投資基金的()，是管理人的核心工作內(nèi)容。A.業(yè)績(jī)提升B.風(fēng)險(xiǎn)控制C.收益分配D.投資管理正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的投資管理，是管理人的核心工作內(nèi)容，提供優(yōu)質(zhì)的投資管理服務(wù)也是管理人的價(jià)值所在。(41.)在約定期限內(nèi)，目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其董事、職員、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在與股權(quán)投資基金進(jìn)行談判的過(guò)程中不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸。以上內(nèi)容通常體現(xiàn)在投資備忘錄的()條款中。A.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款B.排他性條款C.競(jìng)業(yè)禁止條款D.保護(hù)性條款正確答案：B參考解析：排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。(42.)為依法開展對(duì)私募基金的監(jiān)督管理，()年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》。A.2013B.2014C.2015D.2016正確答案：B參考解析：為依法開展對(duì)私募基金的監(jiān)督管理，2014年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，該辦法自發(fā)布之日起施行。(43.)下列關(guān)于不同組織形式的股權(quán)投資基金設(shè)立流程的說(shuō)法中，正確的是()。A.合伙型基金應(yīng)由管理人在基金成立日起限定日期內(nèi)到中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦理相關(guān)備案手續(xù)，完成備案后方可進(jìn)行投資運(yùn)作B.合伙型基金在領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后的環(huán)節(jié)中因合伙企業(yè)“先分后稅”的特性暫不涉及申請(qǐng)納稅登記C.信托（契約）型基金與公司型基金、合伙型基金均由工商登記機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記管理，因而設(shè)立步驟相同D.股份公司型基金由董事會(huì)向公司登記管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記正確答案：D參考解析：選項(xiàng)A錯(cuò)誤，應(yīng)該是在基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理備案手續(xù)；選項(xiàng)B錯(cuò)誤，合伙型基金需要申請(qǐng)納稅登記；選項(xiàng)C錯(cuò)誤：信托（契約）型基金的設(shè)立不涉及工商登記的程序；選項(xiàng)D說(shuō)法正確：有限責(zé)任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，股份公司型基金則是由董事會(huì)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，故D項(xiàng)正確。(44.)以（）形式，通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，基金管理人或者基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。A.公司法人B.有限公司C.股份公司D.合伙企業(yè)、契約等非法人正確答案：D參考解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，基金管理人或者基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。(45.)下列關(guān)于成本法的說(shuō)法中，正確的是()。A.成本法作為一種輔助方法，主要原因是企業(yè)歷史成本與未來(lái)價(jià)值存在必然聯(lián)系B.成本法是較為常用的股權(quán)投資基金估值方法C.待評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值=重置全價(jià)-綜合貶值D.要評(píng)估標(biāo)的公司的真正價(jià)值，無(wú)需對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整正確答案：C參考解析：估值方法通常包括相對(duì)估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價(jià)值法、經(jīng)濟(jì)增加值法等。其中，股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為相對(duì)估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法。成本法主要作為一種輔助方法存在，主要原因是企業(yè)歷史成本與未來(lái)價(jià)值并無(wú)必然聯(lián)系。成本法包括賬面價(jià)值法和重置成本法。賬面價(jià)值法是指公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債的凈值即為公司的賬面價(jià)值，但要評(píng)估標(biāo)的公司的真正價(jià)值，還必須對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目作出必要的調(diào)整。(46.)關(guān)于政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持，下列說(shuō)法正確的是（）。A.只能以參股和跟進(jìn)投資，但不能以融資擔(dān)保的方式B.只能以參股的方式C.只能以跟進(jìn)投資的方式D.可以以參股、跟進(jìn)投資和融資擔(dān)保的方式正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D正確：政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔(dān)保、跟進(jìn)投資。(47.)一大型企業(yè)，擬發(fā)行資產(chǎn)投資基金，以下做法正確的是()。A.向經(jīng)過(guò)資產(chǎn)調(diào)查的10名高級(jí)管理人員發(fā)送投資倡議書B.要求投資的員工至少投資10萬(wàn)元C.強(qiáng)制要求中級(jí)以上管理人員進(jìn)行投資D.向1000名員工發(fā)送投資倡議書正確答案：A參考解析：A項(xiàng)資產(chǎn)經(jīng)過(guò)調(diào)查合格的說(shuō)明屬于合格投資者，可以投資。BCD未經(jīng)過(guò)合格投資者確認(rèn)。(48.)股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部環(huán)境因素包括()。Ⅰ經(jīng)營(yíng)理念和內(nèi)控文化Ⅱ治理結(jié)構(gòu)Ⅲ組織結(jié)構(gòu)Ⅳ人力資源政策V員工道德素質(zhì)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V正確答案：B參考解析：內(nèi)部環(huán)境包括經(jīng)營(yíng)理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等，是實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。(49.)股權(quán)投資基金托管人具有如下哪些職責(zé)()。Ⅰ.對(duì)基金履行安全保管財(cái)產(chǎn)Ⅱ.辦理清算交割Ⅲ.運(yùn)作股權(quán)基金Ⅳ.開展投資監(jiān)督A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：選項(xiàng)B符合題意：股權(quán)投資基金托管是指具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同或托管協(xié)議的約定，對(duì)基金履行安全保管財(cái)產(chǎn)、開設(shè)基金資金賬戶、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會(huì)等職責(zé)的行為。運(yùn)作股權(quán)基金屬于基金管理人的職責(zé)。因此答案選B。(50.)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)股權(quán)投資基金的調(diào)查手段，不包括()。A.封存可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料B.現(xiàn)場(chǎng)檢查C.刑事拘留D.調(diào)查高管個(gè)人證券賬戶正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券投資基金法》及相關(guān)配套規(guī)范的授權(quán)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行事中事后監(jiān)管時(shí)，有權(quán)采取以下措施：（一）進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，并要求報(bào)送有關(guān)的業(yè)務(wù)資料；（二）進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證；（三）詢問(wèn)當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，要求其對(duì)與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)作出說(shuō)明；（四）查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通信記錄等資料；（五）查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄、登記過(guò)戶記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其他相關(guān)文件和資料；對(duì)可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存；（六）查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對(duì)有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封；（七）在調(diào)查操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí)，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過(guò)十五個(gè)交易日；案情復(fù)雜的，可以延長(zhǎng)十五個(gè)交易日。故C項(xiàng)符合題意。(51.)小王和小李是股權(quán)投資基金行業(yè)的從業(yè)人員，下述二人對(duì)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)職責(zé)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.小李說(shuō)：“中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)組織基金行業(yè)進(jìn)行交流，開展行業(yè)宣傳”B.小王說(shuō)：“中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)組織我們基金從業(yè)人員的從業(yè)考試”C.小王說(shuō)：“中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)定期對(duì)我們基金從業(yè)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)”D.小李說(shuō)：“中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)所有的基金都進(jìn)行登記、備案”正確答案：D參考解析：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)履行下列職責(zé)：（1）教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益。（2）依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求。（3）制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分。（4）制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)。（5）提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)。（6）對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間產(chǎn)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解。（7）依法辦理非公開募集基金的登記、備案。（8）協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé)。(52.)律師對(duì)申請(qǐng)股權(quán)基金管理人登記的機(jī)構(gòu)出具法律意見書時(shí)應(yīng)先進(jìn)行充分的盡職調(diào)查，盡職調(diào)查事項(xiàng)可以不包括()。A.分析申請(qǐng)機(jī)構(gòu)所申請(qǐng)業(yè)務(wù)應(yīng)適用的自律規(guī)范B.調(diào)查申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否兼營(yíng)可能與股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)C.統(tǒng)計(jì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的高管是否具備基金從業(yè)資格D.了解申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，是否存在直接、間接外資來(lái)源正確答案：A參考解析：A項(xiàng)不屬于律師對(duì)申請(qǐng)股權(quán)基金管理人登記的機(jī)構(gòu)出具法律意見書時(shí)進(jìn)行的盡職調(diào)查事項(xiàng)。(53.)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)是我國(guó)的()。A.主板市場(chǎng)B.二板市場(chǎng)C.三板市場(chǎng)D.四板市場(chǎng)正確答案：D參考解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)（俗稱“四板”）是為市場(chǎng)所在地省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，接受省級(jí)人民政府監(jiān)管，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場(chǎng)提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。(54.)以下不是常用的估值方法()。A.相對(duì)估值法B.絕對(duì)估值法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法D.創(chuàng)業(yè)投資估值法正確答案：B參考解析：常用企業(yè)估值方法:通常包括相對(duì)估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價(jià)值法、經(jīng)濟(jì)增加值法。(55.)下列選項(xiàng)中，不屬于股權(quán)投資基金份額持有人的權(quán)利的是()。A.參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)B.分享基金財(cái)產(chǎn)收益C.依法轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額D.安全保管基金財(cái)產(chǎn)正確答案：D參考解析：基金投資者享有以下權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益；參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；按照規(guī)定要求召開基金投資者會(huì)議；對(duì)基金投資者會(huì)議審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料；對(duì)基金管理人和基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提出訴訟；基金合同約定的其他權(quán)利。(56.)在對(duì)電子商務(wù)A公司做財(cái)務(wù)盡調(diào)時(shí)，按照市銷率2倍進(jìn)行估值，A公司全年平臺(tái)銷售8億元，獲得銷售傭金4000萬(wàn)元，稅后凈利潤(rùn)400萬(wàn)元，則該電子商務(wù)公司的估值為()。A.16億元B.800萬(wàn)元C.2.8億元D.8000萬(wàn)元正確答案：A參考解析：采用市銷率法進(jìn)行估值時(shí)，股權(quán)價(jià)值=銷售收入×市銷率倍數(shù)=8×2=16(億元)。(57.)根據(jù)《證券投資基金法》及相關(guān)配套規(guī)范的授權(quán)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行事中事后監(jiān)管時(shí)，有權(quán)采取的措施不包括()。A.進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)檢查B.查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通信記錄等資料C.詢問(wèn)當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，要求其對(duì)與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)作出說(shuō)明D.查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶正確答案：A參考解析：A項(xiàng)應(yīng)為：進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，并要求報(bào)送有關(guān)的業(yè)務(wù)資料。(58.)下列不屬于股權(quán)投資基金運(yùn)作中禁止行為的是()。A.某股權(quán)投資基金管理人針對(duì)每只基金設(shè)置獨(dú)立賬戶B.張某在擔(dān)任A股權(quán)投資基金投資總監(jiān)期間，利用職務(wù)便利，收受賄賂，并為其在某項(xiàng)目中牟取利益C.某股權(quán)投資基金管理人管理的A基金即將到期，目前公允價(jià)值約為0.5億元，該管理人用新募集的B基金，以1.0億元價(jià)格受讓A基金全部份額D.某股權(quán)投資基金管理人通過(guò)境外機(jī)構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達(dá)投資交易指令正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其他市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為：（1）將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動(dòng)；（2）不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)；（3）利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送；或者以利益輸送為目的，與特定對(duì)象進(jìn)行不正當(dāng)交易，或者在不同股權(quán)投資基金賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損；（4）侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)；（5）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)；（6）從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動(dòng)；（7）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)；（8）從事內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)及其他不正當(dāng)交易活動(dòng)；（9）未針對(duì)每只股權(quán)投資基金設(shè)置獨(dú)立賬戶，或者開展借新還舊、期限錯(cuò)配等業(yè)務(wù)；（10）進(jìn)行商業(yè)賄賂；（11）將賬戶出借給第三方進(jìn)行交易，或者違反賬戶實(shí)名制的規(guī)定，下設(shè)子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶等；（12）直接或間接參與場(chǎng)外配資活動(dòng)或者為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供服務(wù)或便利；（13）外接未經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者自律組織認(rèn)證的其他交易系統(tǒng)，為違法證券期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)提供端口服務(wù)便利；（14）通過(guò)境外機(jī)構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達(dá)投資交易指令；（15）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他禁止行為。(59.)財(cái)務(wù)比率分析可以分為（）。Ⅰ．盈利能力分析Ⅱ．償債能力分析Ⅲ．運(yùn)營(yíng)能力分析Ⅳ．綜合能力分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：財(cái)務(wù)比率分析分為：1、盈利能力分析：計(jì)算公司各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等，分析公司各年度盈利能力及其變動(dòng)情況，分析和判斷公司盈利能力的持續(xù)性。2、償債能力分析：計(jì)算公司各年度資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外融資及或有負(fù)債等情況，分析公司各年度償債能力及其變動(dòng)情況，判斷公司的償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)。3、運(yùn)營(yíng)能力分析：計(jì)算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、公司生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析公司各年度營(yíng)運(yùn)能力及其變動(dòng)情況，判斷公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。4、綜合評(píng)價(jià)：通過(guò)上述比率分析，與同行業(yè)可比公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較，綜合分析公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，判斷公司財(cái)務(wù)狀況是否良好，是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。(60.)下列關(guān)于有限責(zé)任公司非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓的基本流程的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.外部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)B.內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)C.外部轉(zhuǎn)讓一般需要征得全部其他股東的同意，且其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)D.股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型正確答案：C參考解析：對(duì)于有限責(zé)任公司，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，外部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。兩者的區(qū)別在于，除非公司章程另有約定，有限責(zé)任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過(guò)半數(shù)同意。(61.)下列不屬于股權(quán)投資基金募集階段基金管理人與投資人互動(dòng)的重點(diǎn)是()。A.基金管理人召集基金年度會(huì)議B.幫助投資者對(duì)基金管理人進(jìn)行充分調(diào)研C.幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定D.基金管理人開展投資者教育正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金募集期間，基金管理人與投資人互動(dòng)的重點(diǎn)有：①基金管理人應(yīng)充分了解投資者，建議投資者進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置；②基金管理人開展投資者教育；③幫助投資者對(duì)基金管理人進(jìn)行充分調(diào)研；④幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定。故本題選A。(62.)A股權(quán)投資基金2010年1月對(duì)B企業(yè)投資人民幣5000萬(wàn)元，持有股權(quán)比例5％，并約定了回售權(quán)條款，以投資后五年內(nèi)未實(shí)現(xiàn)IPO為觸發(fā)條件，回售價(jià)格以投資總額為基礎(chǔ)約定收益率為8％（單利）。截至2015年1月，B企業(yè)已向A基金累計(jì)派發(fā)現(xiàn)金分紅人民幣600萬(wàn)元，B企業(yè)于2014年年底完成最新一輪融資但尚未IPO，企業(yè)投后估值為人民幣20億元，此輪融資后A基金持有股權(quán)比例為4％。下列表述正確的是()。A.受到未能IPO條件的觸發(fā)，A基金可以選擇執(zhí)行回售權(quán)，出售價(jià)款總額為3000萬(wàn)元B.受到未能IPO條件的觸發(fā)，A基金必須強(qiáng)制執(zhí)行回售權(quán)，出售價(jià)款總額為6400萬(wàn)元C.受到未能IPO條件的觸發(fā)，A基金必須強(qiáng)制執(zhí)行回售權(quán)，出售價(jià)款總額為8000萬(wàn)元D.受到未能IPO條件的觸發(fā)，A基金可以選擇執(zhí)行回售權(quán)，出售價(jià)款總額為6400萬(wàn)元正確答案：D參考解析：觸發(fā)條件具備后，投資人可以要求目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方按協(xié)議約定的價(jià)格回購(gòu)?fù)顿Y人的全部或部分股份?；厥蹤?quán)總額（出售價(jià)款總額）=投資總額×（1+8％×投資年限）-基金已獲紅利=5000×（1+8％×5）-600=6400（萬(wàn)元）。(63.)（）是指行業(yè)自律組織對(duì)股權(quán)投資基金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)主體及其活動(dòng)的監(jiān)督和約束。A.股權(quán)投資基金公司審核B.股權(quán)投資基金募集C.股權(quán)投資基金行業(yè)自律D.股權(quán)投資基金行業(yè)監(jiān)管正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C正確：股權(quán)投資基金行業(yè)自律，是指行業(yè)自律組織對(duì)股權(quán)投資基金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)主體及其活動(dòng)的監(jiān)督和約束。(64.)股權(quán)投資基金投資者可以從基金收入分配中獲得()。Ⅰ本金Ⅱ投資收益Ⅲ管理費(fèi)Ⅳ業(yè)績(jī)報(bào)酬A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的收入主要來(lái)源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得?；鸬氖杖肟鄢鸪袚?dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分即為基金利潤(rùn)。通常情況下，管理人因?yàn)槠涔芾砜梢垣@得相當(dāng)于基金利潤(rùn)一定比例的業(yè)績(jī)報(bào)酬。(65.)股權(quán)投資基金銷售過(guò)程中，不符合現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則的做法是()。Ⅰ個(gè)人投資者甲以自有合法資金50萬(wàn)元購(gòu)買某股權(quán)投資基金份額Ⅱ機(jī)構(gòu)投資者乙以自有合法資金50萬(wàn)元購(gòu)買某股權(quán)投資基金份額Ⅲ個(gè)人投資者丙以自有合法資金50萬(wàn)元外加匯集他人資金50萬(wàn)元共100萬(wàn)元，以兩人共同名義購(gòu)買某股權(quán)投資基金份額Ⅳ機(jī)構(gòu)投資者丁以成立有限合伙形式，以自有合法資金50萬(wàn)元外加匯集他人資金50萬(wàn)元共100萬(wàn)元，以有限合伙名義購(gòu)買某股權(quán)投資基金份額A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的合格投資者投資于單只基金的金額不低于100萬(wàn)元。以合伙企業(yè)、契約等非法人形式通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。(66.)以下不屬于股權(quán)回購(gòu)的基本運(yùn)作程序的是()。A.發(fā)起B(yǎng).協(xié)商C.執(zhí)行D.銷售正確答案：D參考解析：股權(quán)回購(gòu)的基本運(yùn)作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成。(67.)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托()對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。A.第三方機(jī)構(gòu)B.基金托管人C.基金業(yè)協(xié)會(huì)D.基金登記結(jié)算機(jī)構(gòu)正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人無(wú)論是自行銷售還是委托銷售機(jī)構(gòu)銷售股權(quán)投資基金，應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，向風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的投資者推介股權(quán)投資基金。(68.)下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.私募證券投資基金類管理人可以兼營(yíng)“投資咨詢”業(yè)務(wù)B.對(duì)于兼營(yíng)民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、P2P／P2B眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等業(yè)務(wù)的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，由于這些業(yè)務(wù)與私募基金的屬性相沖突，容易誤導(dǎo)投資者，為防范風(fēng)險(xiǎn)，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)從事與私募基金業(yè)務(wù)相沖突業(yè)務(wù)的上述機(jī)構(gòu)將不予登記C.私募股權(quán)投資基金類管理人，需要對(duì)“投資咨詢”業(yè)務(wù)進(jìn)行審慎調(diào)查和論證說(shuō)明D.基金管理人不得兼營(yíng)與私募基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、與“投資管理”的買方業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、其他非金融業(yè)務(wù)正確答案：A參考解析：私募證券投資基金類管理人不得兼營(yíng)“投資咨詢”業(yè)務(wù)。(69.)競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其()或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，不得在離職后一段時(shí)期內(nèi)加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。A.董事B.財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人C.研發(fā)總監(jiān)D.技術(shù)總監(jiān)正確答案：A參考解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，不得在離職后一段時(shí)期內(nèi)加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。(70.)下列關(guān)于相對(duì)估值法的說(shuō)法中，正確的是()。A.相對(duì)估值法評(píng)估所得的價(jià)值，只可以是股權(quán)價(jià)值B.相對(duì)估值法的缺陷之一是不能及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化C.成本法屬于相對(duì)估值法D.市凈率倍數(shù)法比較適用于資產(chǎn)流動(dòng)性較高的金融機(jī)構(gòu)正確答案：D參考解析：相對(duì)估值法評(píng)估所得的價(jià)值，可以是股權(quán)價(jià)值，也可以是企業(yè)價(jià)值。相對(duì)估值法具有以下優(yōu)點(diǎn)：第一，運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解。第二，主觀因素相對(duì)較少。第三，可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化。成本法不屬于相對(duì)估值法。(71.)()重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)企業(yè)的歷史財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)情況。A.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查B.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查C.市場(chǎng)盡職調(diào)查D.法律盡職調(diào)查正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A符合題意：盡職調(diào)查主要可以分為業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和法律三大部分。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)公司的歷史財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)情況，并對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行合理預(yù)測(cè)。(72.)下列不屬于有限責(zé)任公司型基金設(shè)立條件的有()。Ⅰ.股東符合法定人數(shù)Ⅱ.有符合公司章程規(guī)定的全體股東實(shí)繳的出資額Ⅲ.有公司名稱Ⅳ.有公司住所A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件:（1）股東符合法定人數(shù)；（2）有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額；（3）股東共同制定公司章程；（4）有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu)；（5）有公司住所。(73.)清算有()。Ⅰ．成本清算Ⅱ．解散清算Ⅲ．破產(chǎn)清算Ⅳ．重置清算A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：清算包括破產(chǎn)清算和解散清算。(74.)以下說(shuō)法正確的是()。Ⅰ.基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用公開或者變相公開轉(zhuǎn)讓的方式Ⅱ.任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得通過(guò)將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制Ⅲ.投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定。任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得通過(guò)將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用公開或者變相公開轉(zhuǎn)讓的方式。(75.)以下不屬于股權(quán)投資基金募集的一般流程的是()。A.投資者確認(rèn)B.基金銷售C.基金路演期D.募集籌備期正確答案：B參考解析：選項(xiàng)B符合題意：股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括：（1）募集籌備期（2）基金路演期（3）投資者確認(rèn)（4）協(xié)議簽署及出資(76.)做好并完善管理人內(nèi)部控制，不僅可以確保()的財(cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，及時(shí)，也可防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。Ⅰ基金Ⅱ基金委托人Ⅲ基金管理人Ⅳ基金托管人A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：D參考解析：管理人內(nèi)部控制的作用主要包括：（1）保證管理人經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念。（2）管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。（3）保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整。（4）確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。(77.)基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由()承擔(dān)。A.基金管理人或基金管理人選定的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)B.基金托管人C.基金投資者D.承銷團(tuán)正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A正確：基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。(78.)根據(jù)相關(guān)自律規(guī)則，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)向股權(quán)投資基金登記備案系統(tǒng)及時(shí)報(bào)送管理人及其管理基金的()。Ⅰ季度信息Ⅱ半年度信息Ⅲ年度信息Ⅳ重大事項(xiàng)信息A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)通過(guò)股權(quán)投資基金登記備案系統(tǒng)及時(shí)履行股權(quán)投資基金管理人及其管理的股權(quán)投資基金的季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新等信息報(bào)送義務(wù)。(79.)M投資管理公司2011年1月募集了一只人民幣基金，規(guī)模5億元，已全部實(shí)繳到位。截止2017年6月30日，基金已累計(jì)向投資人現(xiàn)金分配7.5億元，期末賬面現(xiàn)金0.5億元，未退出投資項(xiàng)目三個(gè)，相應(yīng)投資成本2.5億元，無(wú)其他資產(chǎn)和負(fù)債。未退出三個(gè)投資項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的公允價(jià)值為9億元。投資管理公司正在準(zhǔn)備2017年半年度報(bào)告。該基金半年度報(bào)告披露基金的TVPI值應(yīng)為()。A.2.1B.3.4C.1.5D.2.4正確答案：B參考解析：總收益倍數(shù)（TVPI），是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資者已向基金繳款金額總和的比率。TVPI=（投資者歷年從基金獲得的分配額+基金資產(chǎn)凈值）/投資者歷年向基金支付的實(shí)繳出資額，基金資產(chǎn)凈值是指在某一基金估值時(shí)點(diǎn)上，按照公允價(jià)格計(jì)算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，基金資產(chǎn)凈值=0.5億元+9億元=9.5億元，TVPI=（9.5+7.5）/5=3.4。(80.)某股權(quán)投資基金于2011年1月1日成立，募集規(guī)模15億元，截至2016年12月31日的凈資產(chǎn)凈值為10億元，各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示：則基金已分配收益倍數(shù)為()。A.0.75B.1.33C.2.00D.1.25正確答案：B參考解析：已分配收益倍數(shù)，是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率。即：20／15=1．33。(81.)關(guān)于內(nèi)部收益率（IRR），以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。Ⅰ.IRR的計(jì)算在基金處于退出期時(shí)意義不大，在基金處于投資期時(shí)最具有代表性Ⅱ.IRR是凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值Ⅲ.IRR分為毛內(nèi)部收益率（GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NIRR），且通常GIRR>NIRRⅣ.NIRR通常為計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項(xiàng)目的回報(bào)水平A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：選項(xiàng)B符合題意：內(nèi)部收益率（IRR），是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值（Ⅱ正確）。內(nèi)部收益率的計(jì)算，往往是在基金處于退出期后（Ⅰ錯(cuò)誤），根據(jù)截至某一確定時(shí)點(diǎn)基金在存續(xù)期內(nèi)每年的投資經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流（不含投資人的出資及分配），以及該時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)凈值，算回期初凈現(xiàn)值等于零時(shí)相應(yīng)的折現(xiàn)率。由于計(jì)算口徑的不同，基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率（GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NIRR），其中前者通常為計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項(xiàng)目的回報(bào)水平；后者通常為計(jì)算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率（Ⅳ錯(cuò)誤），反映投資者投資基金的回報(bào)水平。兩者之間的主要差別在于凈內(nèi)部收益率是在毛內(nèi)部收益率基礎(chǔ)上考慮了基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬對(duì)投資者現(xiàn)金流的影響。由于基金費(fèi)用一般為負(fù)現(xiàn)金流，因此GIRR>NIRR。（Ⅲ正確）(82.)下列屬于外幣股權(quán)投資基金通常采用的運(yùn)作方式的是()。Ⅰ外幣股權(quán)經(jīng)營(yíng)實(shí)體注冊(cè)在境外Ⅱ在投資過(guò)程中，在境外設(shè)立特殊目的的公司作為受資對(duì)象Ⅲ在境外完成項(xiàng)目退出Ⅳ外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.ⅠD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國(guó)境外的相關(guān)法律在中國(guó)境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的方式。第一，外幣股權(quán)投資基金不在中國(guó)境內(nèi)以基金名義注冊(cè)法人實(shí)體，其經(jīng)營(yíng)實(shí)體注冊(cè)在境外。第二，外幣股權(quán)投資基金在投資過(guò)程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對(duì)象，并在境外完成項(xiàng)目的投資退出。(83.)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)基金違法違規(guī)行為進(jìn)行處理，其中不屬于行政處罰的是（）。A.罰款B.警告C.發(fā)布警示書D.沒(méi)收違法所得正確答案：C參考解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類包括警告、罰款、沒(méi)收違法所得和沒(méi)收非法財(cái)物、暫?；蛘叱蜂N基金從業(yè)資格等。(84.)下列關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金的增資、退出、權(quán)益分配與清算的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.信托（契約）型股權(quán)投資基金收益分配原則由基金合同約定B.信托（契約）型股權(quán)投資基金無(wú)須在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商登記手續(xù)C.信托（契約）型基金份額轉(zhuǎn)讓的價(jià)格由基金托管人計(jì)算，基金管理人復(fù)核D.信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算由清算小組負(fù)責(zé)正確答案：C參考解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金認(rèn)繳出資及退出的價(jià)格，由基金管理人按照合同約定的規(guī)則進(jìn)行計(jì)算，若由基金托管人進(jìn)行托管的，基金托管人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行復(fù)核。(85.)下列關(guān)于政府引導(dǎo)基金的描述中，正確的是()。A.政府引導(dǎo)基金通常投資于基礎(chǔ)設(shè)施基金B(yǎng).政府引導(dǎo)基金通常投資于并購(gòu)基金C.政府引導(dǎo)基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金D.政府引導(dǎo)基金通常投資于定向增發(fā)投資基金正確答案：C參考解析：政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過(guò)投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。(86.)關(guān)于股權(quán)投資基金的投資范圍、投資策略、投資限制，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.基金的投資范圍，是基金投資對(duì)象選擇所指向的集合B.基金的投資策略，是指基金在選擇具體投資對(duì)象時(shí)所使用的一系列規(guī)則、行為和程序的總和C.基金的投資限制，是指基金管理人不得從事的投資決策行為D.通常情況下，基金的投資范圍、投資策略和投資限制由基金管理人和投資者共同商定，并在基金合同中明確列示正確答案：C參考解析：基金的投資限制，是指基金管理人不得從事或需依一定程序得到投資者許可才能從事的投資決策行為。(87.)股份有限公司申請(qǐng)股票在新三板掛牌，應(yīng)當(dāng)符合的條件不包括()。A.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年B.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力C.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)D.應(yīng)為高新技術(shù)企業(yè)正確答案：D參考解析：股份有限公司申請(qǐng)股票在新三板掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；（2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（3）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；（4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（5）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；（6）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。(88.)以下不屬于股權(quán)投資基金募集期間基金管理人和投資者互動(dòng)的重點(diǎn)的是()。A.幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定B.基金管理人反饋投資者的需求C.基金管理人開展投資者教育D.基金管理人應(yīng)充分了解投資者，建議投資者進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置正確答案：B參考解析：在股權(quán)投資基金的募集期間，基金管理人與投資者之間充分的了解是建立良好投資者關(guān)系的前提條件。募集期管理人與投資者互動(dòng)的重點(diǎn)包括以下內(nèi)容：1．基金管理人應(yīng)充分了解投資者，建議投資者進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置2．基金管理人開展投資者教育3．幫助投資者對(duì)基金管理人進(jìn)行充分調(diào)研4．幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定(89.)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的()全國(guó)性證券交易所。A.合伙制B.股份合作制C.公司制D.會(huì)員制正確答案：C參考解析：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國(guó)性證券交易場(chǎng)所。(90.)某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額為20億元且于設(shè)立時(shí)全部實(shí)繳到位，基金收益分配約定為超額收益的10%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬分給基金管理人，90%歸至基金投資者。收益分配體系為瀑布式，門檻收益率設(shè)定為每年8%，按單利計(jì)算?；鹪谶\(yùn)營(yíng)8年后完成了所有投資項(xiàng)目的退出，清算后可分配總額為40億元。假設(shè)基金運(yùn)營(yíng)期間未進(jìn)行分配。根據(jù)以上材料，回答以下題目。假設(shè)該基金收益分配條款中未設(shè)定追趕機(jī)制，則基金管理人與基金投資者獲得的分配金額分別為（）。A.基金管理人可分得金額為0.72億元，全體基金投資者可分得金額為39.28億元B.基金管理人可分得金額為1.84億元，全體基金投資者可分得金額為38.16億元C.基金管理人可分得金額為1.84億元，全體基金投資者可分得金額為18.16億元D.基金管理人可分得金額為0.72億元，全體基金投資者可分得金額為19.28億元正確答案：A參考解析：