證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前沖刺18單選題（共100題，共100分）(1.)()報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會（江南博哥）計季末、半年末或會計年末。A.資產(chǎn)負債表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動表正確答案：A參考解析：資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。(2.)()通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。A.分位數(shù)B.方差C.協(xié)方差D.標準差正確答案：A參考解析：分位數(shù)通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。(3.)隨機變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的()。A.平均值B.最大值C.最小值D.中間值正確答案：A參考解析：隨機變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。(4.)下列選項中說法錯誤的是()。A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位B.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率C.實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率D.通常所說的年利率都是指實際利率正確答案：D參考解析：（1）利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位。（2）按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率。（3）實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。（4）通常所說的年利率都是指名義利率(5.)以下不屬于基本的衍生工具的是()。A.遠期合約B.期貨合約C.互換合約D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具正確答案：D參考解析：考查衍生工具的分類。P292、293(6.)下列屬于遠期合約的是()。A.貨幣期貨B.股票期貨C.股票指數(shù)期貨D.遠期利率合約正確答案：D參考解析：遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標的資產(chǎn)的合約。金融遠期合約主要包括遠期利率合約、遠期外匯合約和遠期股票合約。(7.)()是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的風險。A.系統(tǒng)性風險B.非系統(tǒng)性風險C.主動操作風險D.可分散風險正確答案：A參考解析：系統(tǒng)性風險即市場風險，是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。(8.)()的基本假設(shè)是投資者是厭惡風險的。A.馬可維茨的證券組合理論B.法瑪?shù)挠行袌黾僬fC.夏普的單一指數(shù)模型D.套利定價理論正確答案：A參考解析：馬科維茨投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風險的。(9.)根據(jù)投資者對風險不同的()，可以將投資者分為風險偏好、風險中性和風險厭惡三類。A.范圍B.屬性C.態(tài)度D.角色正確答案：C參考解析：根據(jù)投資者對風險不同的態(tài)度，可以將投資者分為風險偏好、風險中性和風險厭惡三類。(10.)()指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。A.多邊凈額結(jié)算B.雙邊凈額結(jié)算C.超額凈額結(jié)算D.純利凈額結(jié)算正確答案：B參考解析：雙邊凈額結(jié)算指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。(11.)銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與()進行交易的債券二級市場參與者。A.上海清算所B.中央結(jié)算公司C.各家商業(yè)銀行D.中國人民銀行正確答案：D參考解析：銀行間債券市場的交易制度包括公開市場一級交易商制度、做市商制度和結(jié)算代理制度。公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現(xiàn)。(12.)根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括()。Ⅰ.擔保交收賬戶Ⅱ.非擔保交收賬戶Ⅲ.基金賬戶Ⅳ.結(jié)算保證金賬戶Ⅴ.價差保證金賬戶?A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類:擔保交收賬戶、非擔保交收賬戶、基金賬戶、結(jié)算保證金賬戶和價差保證金賬戶。(13.)下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值程序的表述錯誤的是()。A.基金份額凈值是按照每個開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當日基金份額的余額數(shù)量計算B.基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人C.基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人D.基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核，復(fù)核無誤后對外公布正確答案：D參考解析：D項，基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。(14.)關(guān)于個人投資者買賣基金的印花稅，以下說法正確的是()。A.買入時暫不征收印花稅，賣出時才征收印花稅B.賣出時暫不征收印花稅，買入時才征收印花稅C.雙邊征收印花稅D.暫免征收印花稅正確答案：D參考解析：對于投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收可分為：①機構(gòu)投資者買賣基金的稅收，包括營業(yè)稅、印花稅和所得稅；②個人投資者投資基金的稅收，包括印花稅和所得稅。其中，不論對于個人投資者還是機構(gòu)投資者買賣基金份額均暫免征收印花稅。(15.)對于證券投資基金管理人的資格標準，下列選項中，()屬于國際證監(jiān)會組織認為應(yīng)該考慮的因素。A.是否具備完善的內(nèi)部控制程序和健全的內(nèi)控機制B.是否具有特定的權(quán)利和職責C.基金管理人的誠信程度D.以上都正確正確答案：D參考解析：應(yīng)考慮的因素有：基金管理人的誠信程度，資本是否充足，是否具有特定的權(quán)利和職責，是否具備完善的內(nèi)部控制程序和健全的內(nèi)控機制。(16.)UCITS三號指令通過后，下列不屬于UCITS基金的業(yè)務(wù)范圍的是()。A.核心業(yè)務(wù)的投資咨詢B.基金管理服務(wù)C.為個人或機構(gòu)提供投資組合管理服務(wù)D.基金保管正確答案：A參考解析：三號指令允許UCITS基金的管理公司在提供基金管理服務(wù)之外，可同時為個人或機構(gòu)提供投資組合管理服務(wù)，以及作為非核心業(yè)務(wù)的投資咨詢、基金保管和行政事務(wù)管理服務(wù)。(17.)遠期價格是()價格，如果與實際價格不相等，就會出現(xiàn)()機會。A.理論；套利B.市場；套利C.理論；套期保值D.市場；套期保值正確答案：A參考解析：遠期價格是理論價格，如果與實際價格不相等，就會出現(xiàn)套利機會。(18.)以下關(guān)于算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率說法不正確的是()。A.算術(shù)平均收益率即計算各期收益率的算術(shù)平均值B.與算術(shù)平均收益率不同，幾何平均收益率運用了復(fù)利的思想，即考慮了貨幣的時間價值C.一般來說，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大D.由于幾何平均收益率是通過對時間進行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向正確答案：C參考解析：一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動力加劇而增大。C選項不正確，其他均正確，故選C。(19.)如果一個隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則X稱為()。A.分布型隨機變量B.連續(xù)型隨機變量C.中斷型隨機變量D.離散型隨機變量正確答案：D參考解析：如果一個隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機變量。(20.)以下()不屬于投資債券的風險。A.利率風險B.流動性風險C.管理風險D.通脹風險正確答案：C參考解析：一般來說，債券的主要風險形式有利率風險、通貨膨脹風險、政策風險、違約風險和流動性風險，前三者屬于系統(tǒng)風險，而后兩種屬于非系統(tǒng)風險。(21.)假設(shè)今天發(fā)行一年期債券，面值100元人民幣，票面利率為4.25%，每年付息一次，如果到期收益率為4%，則債券價格為()。A.100.80元B.100.50元C.96.15元D.100.24元正確答案：D參考解析：對于一年付息一次的債券而言，債券價格=面值×（1+票面利率）/（1+到期收益率）。債券價格=100×（1+4.25%）/（1+4%）=100.24（元）。(22.)已知某存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)為50天，則該存貨的年周轉(zhuǎn)率為()。A.7.2次B.7.3次C.72%D.73%正確答案：B參考解析：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率,本題選B.(23.)下列關(guān)于封閉式基金的利潤分配的說法錯誤的是()。A.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次B.封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅C.基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值D.封閉式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利潤的90%正確答案：D參考解析：封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90％，而不是高于。(24.)()是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務(wù)數(shù)據(jù)以及會計報表的過程。A.基金會計核算B.證券投資基金C.基金資產(chǎn)估值D.基金管理運作正確答案：A參考解析：基金會計核算是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務(wù)數(shù)據(jù)以及報表的過程。(25.)根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的()。A.90%B.80%C.70%D.60%正確答案：A參考解析：《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次;封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%?；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值。(26.)現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為()。Ⅰ.凈現(xiàn)金流Ⅱ.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量Ⅲ.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量Ⅳ.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。(27.)()是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用。A.傭金B(yǎng).印花稅C.過戶費D.交易經(jīng)手費正確答案：A參考解析：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。(28.)下列屬于另類投資局限性的是()。Ⅰ.缺乏信息透明度Ⅱ.流動性較差Ⅲ.估值難度大Ⅳ.杠桿率偏低A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：另類投資杠桿率較高，故不選擇Ⅳ項。(29.)關(guān)于交易所的交易時間，說法錯誤的是()。A.期貨合約的交易時間是固定的B.一般每周營業(yè)4天，周五、周六、周日及國家法定節(jié)假日休息C.每個交易所對交易時間都有嚴格的規(guī)定D.各交易品種的交易時間也可以不同，由交易所安排正確答案：B參考解析：期貨合約的交易時間是固定的，一般每周營業(yè)5天，周六、周日及國家法定節(jié)假日休息。一般每個交易日分為兩盤，即上午盤和下午盤。各交易品種的交易時間也可以不同，由交易所安排。(30.)衡量整體經(jīng)濟活動的總量指標是()。A.利率B.匯率C.國內(nèi)生產(chǎn)總值D.財政預(yù)算正確答案：C參考解析：國內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量一個國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟狀況的常用指標，是指某一特定時期內(nèi)在本國（或本地區(qū)）領(lǐng)土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務(wù)的價值總和，是衡量整體經(jīng)濟活動的總量指標。國內(nèi)生產(chǎn)總值由消費、投資、凈出口和政府支出四部分構(gòu)成。(31.)下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法，錯誤的是()。A.可轉(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益B.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個保底收入C.可轉(zhuǎn)換債券是混合債券D.在一段時間后，持有者必須按約定的轉(zhuǎn)換價格將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票正確答案：D參考解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票。(32.)下列不屬于金融衍生工具的是()。A.金融遠期合約B.金融債券C.金融期權(quán)D.金融互換正確答案：B參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。(33.)CAPM利用()來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風險大小。A.αB.βC.γD.δ正確答案：B參考解析：CAPM利用希臘字母貝塔（β）來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風險大小。至于貝塔的含義，可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益變動的敏感性。(34.)()是債券價格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達方式。A.久期B.凸性C.信用利差D.收益率曲線正確答案：B參考解析：凸性是債責券價格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達方式。(35.)如果股票價格中已經(jīng)反映了影響價格的全部信息，我們就稱該股票市場是()。A.半強有效市場B.弱有效市場C.無市場D.強有效市場正確答案：D參考解析：如果股票價格中已經(jīng)反映了影響價格的全部信息，我們就稱該股票市場是強勢有效市場。(36.)下列關(guān)于另類投資的局限性，說法錯誤的是()。A.流動性較差B.杠桿率偏低C.估值難度大D.缺乏監(jiān)管正確答案：B參考解析：另類投資具有的局限性包括：1.缺乏監(jiān)管和信息透明度；2.流動性較差，杠桿率偏高；3.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。(37.)優(yōu)先股股東權(quán)利是受限制的，最主要的是()限制。A.表決權(quán)B.查閱權(quán)C.轉(zhuǎn)讓權(quán)D.分配權(quán)正確答案：A參考解析：在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。(38.)()假定投資組合中各種風險因素的變化服從特定的分布（通常為正態(tài)分布），然后通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計該風險因素收益分布的方差一協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。A.歷史模擬法B.方差一協(xié)方差法C.壓力測試法D.蒙特卡洛模擬法正確答案：B參考解析：參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風險因子的現(xiàn)行組合，且風險因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風險因子收益率分布的參數(shù)值，例如方差、均值和風險因子間的相關(guān)系數(shù)等。(39.)如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達()。A.限價指令B.止損指令C.市價指令D.觸價指令正確答案：C參考解析：如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易,就會下達市價指令(40.)()不屬于基金資產(chǎn)承擔的費用。A.基金管理費B.基金轉(zhuǎn)換費C.基金托管費D.信息披露費正確答案：B參考解析：基金資產(chǎn)承擔的費用主要包括基金管理費、基金托管費、信息披露費等?；疝D(zhuǎn)換屬于基金投資者承擔的費用。(41.)若證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的關(guān)系是()。A.不相關(guān)B.負相關(guān)C.比例相關(guān)D.正相關(guān)正確答案：D參考解析：若兩個證券之間的相關(guān)系數(shù)大于0小于1，則兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系。(42.)關(guān)于基金資產(chǎn)估值的概念,以下說法不正確的是()。A.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算,進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程B.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和，從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值C.基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額,就是基金份額凈值D.基金資產(chǎn)凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ),也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一正確答案：D參考解析：基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一。(43.)分析預(yù)期收益等價值決定因素的分析方法稱為基本面分析，而公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平正是基本面分析的核心所在。對于公司前景預(yù)測來說，“自上而下”的()是比較適用的。A.基本分析法B.層次分析法C.技術(shù)分析法D.行為分析法正確答案：B參考解析：分析預(yù)期收益等價值決定因素的分析方法稱為基本面分析，而公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平正是基本面分析的核心所在；對于公司前景預(yù)測來說，“自上而下”的層次分析法是比較適用的。(44.)按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購不包括()。A.1天B.2天C.3天D.5天正確答案：D參考解析：按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。(45.)()是公司的最高投資決策機構(gòu)。A.研究發(fā)展部B.投資決策委員會C.風險控制委員會D.基金投資部正確答案：B參考解析：投資決策委員會是公司非常設(shè)機構(gòu)，是公司最高投資決策機構(gòu)。(46.)QDII基金產(chǎn)品起點為()元人民幣。A.100B.1000C.1萬D.10萬正確答案：B參考解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認購門檻為幾萬元甚至幾十萬元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。(47.)公司解散或破產(chǎn)清算時，最先獲得清償順序的是()。A.公司高管B.優(yōu)先股C.普通股D.債券持有者正確答案：D參考解析：公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東(48.)下列關(guān)于基金費用計提標準及計提方式的敘述中，正確的是()。A.基金管理費率通常與基金規(guī)模呈正比，與風險成反比B.基金的規(guī)模越大，管理費率越高C.通?；鸬囊?guī)模越大，基金托管費越高D.通常基金的規(guī)模越大，基金托管費越低正確答案：D參考解析：A選項，基金管理費率通常與基金規(guī)模呈反比，與風險成正比；B選項，基金的規(guī)模越大，管理費率越低；C選項，通?；鸬囊?guī)模越大，基金托管費越低。(49.)()的特點是快捷、簡便，其實質(zhì)是資金清算風險由交易雙方承擔。A.純?nèi)^戶B.見券付款C.見款付券D.券款對付正確答案：A參考解析：純?nèi)^戶是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機構(gòu)辦理債券交割，款項結(jié)算自行辦理。這是一種交易雙方建立在相互了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)達市場常用的一種結(jié)算方式。純?nèi)^戶的特點是快捷、簡便，其實質(zhì)是資金清算風險由交易雙方承擔。純?nèi)^戶的結(jié)算方式對結(jié)算雙方都存在風險，即對手方可能不如期交券或付款的風險，因此采用此種結(jié)算方式應(yīng)謹慎選擇對手方。(50.)混合基金是指同時投資于()和貨幣市場等工具，且不屬于股票基金、債券基金和基金中基金中任何一類的基金。A.股票、貨幣B.貨幣、債券C.股票、債券D.股票、基金正確答案：C參考解析：混合基金是指同時投資于股票、債券和貨幣市場等工具，且不屬于股票基金、債券基金和基金中基金中任何一類的基金。(51.)投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于()。A.利息收益和價差收益B.股息和紅利C.投資收益和股息收益D.資產(chǎn)回報和收入回報正確答案：D參考解析：投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加/或減少；而收入回報包括分紅、利息、租金等。故選D。(52.)大宗商品是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的()功能。A.抗風險B.投資C.通貨膨脹保護D.高收益正確答案：C參考解析：大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的通貨膨脹保護功能.(53.)遠期合約的交割方式通常采用()。A.對沖平倉B.實物交割C.現(xiàn)金交割D.現(xiàn)券交割正確答案：B參考解析：遠期合約通常用實物交割。(54.)關(guān)于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯誤的是()。A.應(yīng)該制定相應(yīng)的制度，明確基金估值的原則和程序B.建立健全估值決策體系C.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)D.根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性正確答案：C參考解析：本題考查基金管理人資產(chǎn)估值的內(nèi)容。(55.)貨幣市場的特點包括()。I.均是債務(wù)契約II.期限在1年以內(nèi)（含1年）III.流動性低IV.大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：貨幣市場的特點有：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。（5）本金安全性高，風險較低。(56.)如果債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金，該債券就面臨很高的()。A.匯率風險B.利率風險C.信用風險D.流動性風險正確答案：C參考解析：信用兩險是指債券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的兩險。如果債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金,該債券就面臨很高的信用風險。故選C。(57.)基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的()A.上升B.下降C.不變D.無法判斷正確答案：B參考解析：基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降。(58.)下列可以列入基金費用的有()。A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的賽用支出或基金財產(chǎn)的損失B.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用C.基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于險資賽、會計師和律師費、信息披露費用等費用D.基金份額持有人大會費用正確答案：D參考解析：不列入基金費用包括:1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用用支出或基金財產(chǎn)的損失；2.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用：3.基金合同生改前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用?；鸱蓊~持有人大會賽用屬于基金運作費。(59.)下列免征營業(yè)稅的收入有()A.金融機構(gòu)買賣基金份額的差價收入B.金融機構(gòu)買賣基金的差價收入C.基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入D.基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入正確答案：C參考解析：非金融機構(gòu)買賣基金份額的差價收入、基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入免征營業(yè)稅(60.)下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是()。A.復(fù)制誤差B.分紅C.現(xiàn)金留存D.追加投資正確答案：D參考解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有：復(fù)制誤差；現(xiàn)金留存；各項費用；其他影響，如分紅因素和交易證券時的沖擊成本。(61.)隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營風險和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會増加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當是負債和所有者之間的一個均衡點，這一均衡點被稱為()。A.最佳收益比率B.最佳負債比率C.最佳權(quán)益比率D.最佳股本比率正確答案：B參考解析：隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營風險和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會増加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當是負債和所有者之間的一個均衡點，這一均衡點被稱為最佳負債比率。(62.)下列關(guān)于大宗商品的分類，不正確的是()。A.能源類B.基礎(chǔ)原材料類C.黃金D.農(nóng)產(chǎn)品正確答案：C參考解析：大宗商品基本上可以分為四類:能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品。(63.)為度量違約風險與投資收益率之間的關(guān)系，將某一風險債券的預(yù)期到期收益率與某一具有相同期限和票面利率的無風險債券的到期收益率之間的差額，稱為()A.風險利差B.風險評價C.風險溢價D.風險收益正確答案：C參考解析：為度量違約風險與投資收益率之間的關(guān)系，將某一風險債券的預(yù)期到期收益率與某一具有相同期限和票面利率的無風險債券的到期收益率之間的差額，稱為風險溢價。(64.)以下關(guān)于基金稅收的表述，錯誤的是()。A.證券投資基金取得的債券差價收入依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅B.證券投資基金取得的債券利息收入由債券發(fā)行企業(yè)支付利息時，代扣代繳個人所得稅C.基金管理人以發(fā)行基金方式募集資金，不征收營業(yè)稅D.目前，我國證券投資基金買入股票時暫不征收印花稅正確答案：A參考解析：對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。(65.)()是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。A.基金資產(chǎn)清算B.基金凈資產(chǎn)估值C.基金資產(chǎn)估值D.基金負債清算正確答案：C參考解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。(66.)私募股權(quán)投資通常采用()的形式籌集資金。A.公開募集B.非公開募集C.發(fā)起設(shè)立D.吸收直接投資正確答案：B參考解析：私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性較差。(67.)私募股權(quán)投資企業(yè)進行清算的情況不包括()。A.由于企業(yè)所屬的行業(yè)前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢，私募股權(quán)投資基金決定放棄該投資企業(yè)B.所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還，又無法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn)C.所投資企業(yè)經(jīng)營太差，達不到IP0的條件，且沒有買家愿意接受私募股權(quán)投資基金持有的企業(yè)的權(quán)益、而且繼續(xù)經(jīng)營只能使企業(yè)的價值變小，只得進行破產(chǎn)清算D.企業(yè)所屬的行業(yè)前景良好，企業(yè)具備技術(shù)優(yōu)勢，具有良好的發(fā)展?jié)摿φ_答案：D參考解析：私募股權(quán)投資企業(yè)進行清算，主要在以下三種情況下出現(xiàn)：一是由于企業(yè)所屬的行業(yè)前景不好，或是企業(yè)不具備技術(shù)優(yōu)勢，或利潤增長率沒有達到預(yù)期的目標，私募股權(quán)投資基金決定放棄該投資企業(yè)；二是所投資企業(yè)有大量債務(wù)無力償還，又無法得到新的融資，債權(quán)人起訴該企業(yè)要求其破產(chǎn)；三是所投資企業(yè)經(jīng)營太差，達不到IP0的條件，且沒有買家愿意接受私募股權(quán)投資基金持有的企業(yè)的權(quán)益，而且繼續(xù)經(jīng)營只能使企業(yè)的價值變小，只得進行破產(chǎn)清算。(68.)關(guān)于不動產(chǎn)投資類型的敘述，錯誤的是()。A.地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一B.商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施C.土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機性D.零售房地產(chǎn)是指包括生產(chǎn)用設(shè)備、研究和開發(fā)用空地和倉庫等各種工業(yè)用資產(chǎn)的所在地正確答案：D參考解析：工業(yè)用地，是指包括生產(chǎn)用設(shè)備、研究和開發(fā)用空地和倉庫等各種工業(yè)用資產(chǎn)的所在地。中國目前的工業(yè)用地主要集中于經(jīng)濟開發(fā)區(qū)進行建設(shè)，剩余工業(yè)用地一般是隨著工業(yè)投資而進行。(69.)()是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。A.遠期合約B.期貨合約C.期權(quán)合約D.互換合約正確答案：B參考解析：期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。(70.)()是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的證券交易所，歷史可追溯至1801年。A.泛歐證券交易所B.芝加哥證券交易所C.倫敦證券交易所D.歐洲交易所正確答案：C參考解析：倫敦證券交易所是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的證券交易所，歷史可追溯至1801年。(71.)()是最主要的存托憑證，其流通量最大。A.ADRsB.SDRC.CDRD.GDR正確答案：A參考解析：ADRs是最主要的存托憑證，其流通量最大。(72.)()就是股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。A.市場靈敏度B.市場有效性C.市場長期性D.市場有機性正確答案：B參考解析：市場有效性就是股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。(73.)按計息與付息方式分類，可以將債券分為息票債券和()A.貼現(xiàn)債券B.零息債券C.金融債券D.可轉(zhuǎn)換債券正確答案：A參考解析：按計息與付息方式分類可以將債券分為息票債券和貼現(xiàn)債券。(74.)下列關(guān)于即期利率與遠期利率的說法，錯誤的()。A.即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率B.遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平C.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同D.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同正確答案：D參考解析：遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。(75.)列關(guān)于貨銀對付的表述中，不正確的是()。A.其主要目的是為了簡化操作手續(xù)B.它又稱款券兩訖C.它是指當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金D.它可以規(guī)避交收違約風險正確答案：A參考解析：其主要目的是為了提高證券交易的安全性。(76.)()也稱合約規(guī)模，是指在期貨交易所的每一份期貨合約上所規(guī)定的交易數(shù)量。A.報價單位B.交易單位C.最小變動價位D.合約價值正確答案：B參考解析：交易單位，也稱合約規(guī)模，是指在期貨交易所的每一份期貨合約上所規(guī)定的交易數(shù)量。(77.)杠桿收購的關(guān)鍵是()。A.發(fā)行股票B.舉債C.套期保值D.基金正確答案：B參考解析：杠桿收購是指籌資過程當中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。杠桿收購的關(guān)鍵在于舉債，即進行杠桿收購之后，一個企業(yè)資金結(jié)構(gòu)當中債權(quán)和股權(quán)的比例。(78.)研究和發(fā)現(xiàn)股票的()，并將其與市場價格比較，進而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。A.股票的票面價值B.股票的賬面價值C.股票的清算價值D.股票的內(nèi)在價值正確答案：D參考解析：研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價值，并將內(nèi)在價值與市場價格相比較，進而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。(79.)下列關(guān)于基金風險的說法中，錯誤的是()。A.混合基金的投資風險高于債券基金的投資風險，小于股票基金的投資風險B.對指數(shù)基金的管理主要體現(xiàn)在對基礎(chǔ)指數(shù)的選擇和對指數(shù)的嚴格跟蹤，可以利用跟蹤誤差對其風險進行衡量C.保本基金不能投資于股票D.QDII基金特別存在的風險是外匯風險和特定市場風險等正確答案：C參考解析：保本基金本金保護部分投資低風險債券，增值部分可以投資股票。(80.)如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是()。A.未來事件能夠被準確地預(yù)測B.價格能夠反映所有相關(guān)信息C.價格不起伏D.證券價格由于不可辨別的原因而變化正確答案：B參考解析：如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是價格能夠反映所有相關(guān)信息。(81.)低風險偏好的投資者不愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合中的原因是其()。A.流動性較差B.采取高杠桿模式運作C.估值難度大D.成本高正確答案：A參考解析：大多數(shù)另類投資產(chǎn)品流動性較差，與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同，在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金。所以，低風險偏好的投資者不太愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合當中。(82.)流動性風險有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于()的資金供給。A.主板市場B.創(chuàng)業(yè)板市場C.股票市場和貨幣市場D.一級市場和二級市場正確答案：C參考解析：此題考的是與流動性風險有關(guān)的內(nèi)容，答案是C選項，當流動性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時便會帶來流動性風險。流動性風險有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供給，從資金需求的角度則要看基金持有人的結(jié)構(gòu)。(83.)下列關(guān)于交易所發(fā)行未上市投資品種估值方法錯誤的是()。A.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值B.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按收入計量C.首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價估值D.非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應(yīng)按以下公式確定該股票的價值：FV＝C＋（P－C）（Dl－Dr）／Dl正確答案：B參考解析：具體投資品種的估值方法。B項應(yīng)為：首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。(84.)股票的市場價格由()決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。A.市場的風險B.股票的價值C.公司的盈利D.分析方法正確答案：B參考解析：股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。(85.)已知無風險利率，基金的平均收益率及基金的標準差，可以計算()。A.夏普指數(shù)B.特雷諾指數(shù)C.詹森指數(shù)D.信息比率正確答案：A參考解析：夏普指數(shù)=（基金的平均收益率-無風險收益率）/基金的標準差。(86.)()是識別和預(yù)測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。A.行業(yè)生命周期B.市場價格C.景氣度調(diào)査D.動態(tài)分析正確答案：C參考解析：景氣度調(diào)查是識別和預(yù)測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。(87.)()是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。A.實值期權(quán)B.看跌期權(quán)C.平價期權(quán)D.看漲期權(quán)正確答案：C參考解析：按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種?？礉q期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。(88.)基金會計核算中,承擔復(fù)核責任的是()。A.證券投資基金B(yǎng).會計師事務(wù)所C.基金管理公司D.基金托管人正確答案：D參考解析：我囯基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責任。(89.)國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過()。A.3個月B.1年C.6個月D.1個月正確答案：B參考解析：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。(90.)依據(jù)有效市場假設(shè)理論，證券市場分類不包括()。A.半強式有效市場B.強式有效市場C.半弱式有效市場D.弱式有效市場正確答案：C參考解析：依據(jù)有效市場假設(shè)理論，可以將證券市場分為3種市場。(91.)私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，退出的最佳渠道是()。A.首