2024年1月高等教化自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷

（課程代碼5374）

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共15小題，每小題1分，共15分）

在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有?個(gè)是符合題目要求的。請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、

多選或未選均無分。

1.物流企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是

A.全部權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)關(guān)系B.投資與受資關(guān)系

C.債權(quán)與債務(wù)關(guān)系1）.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系

2.企業(yè)目標(biāo)中最重要的目標(biāo)是【】

A.生存B.發(fā)展C.獲利D.償還到期債務(wù)

3.期望酬勞率相同的狀況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)1

A.越大B.越小C.相等D.與此無關(guān)

4.下列物流企業(yè)債券中，違約風(fēng)險(xiǎn)最小的是【】

A.企業(yè)債券B.公司債券C.金融債券D.國庫券

5.股票投資與債券投資相比【】

A.收益穩(wěn)定性強(qiáng)D.市場(chǎng)流淌性較好C.購買力風(fēng)險(xiǎn)低D.沒有經(jīng)營(yíng)限制權(quán)

6.現(xiàn)金流出量通常包括購置固定資產(chǎn)價(jià)款和【】

A.墊支的流淌資金B(yǎng).購入成本C.運(yùn)輸成本D.安裝成本

7.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的程度通常用【】

A.a系數(shù)表示B.￡系數(shù)表示C.y系數(shù)表示D.3系數(shù)表示

8.現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是【】

A.削減現(xiàn)金支出量B.降低現(xiàn)金支出風(fēng)險(xiǎn)

C.盡量使收支平衡D.盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間

9.信用條件（2/10,N/30）中的10指的是【】

A.信用期限B.折扣期限C.現(xiàn)金折扣D.賒銷率

10.法定盈余公積金用于轉(zhuǎn)增股本后，公司的法定盈余公積金不得低于注冊(cè)資本的

A.15%B.20%C.25%D.30%

11.能反映公司股利安排政策和支付股利實(shí)力的是【】

A.每股股利B.股利支付率C.留存收益比率【）.股票獲利率

12.對(duì)股東財(cái)產(chǎn)負(fù)有經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任，并負(fù)有監(jiān)督總經(jīng)理班子和確定其酬勞的責(zé)任的是

A.股東B.股東大會(huì)C.董事會(huì)D.監(jiān)事會(huì)

13.平衡記分卡的四個(gè)角度中，公司顧客角度的戰(zhàn)略核心是【】

A.顧客關(guān)系B.顧客選擇C.產(chǎn)品領(lǐng)先D.顧客價(jià)值主見

14.成熟證券市場(chǎng)中收購上市公司股權(quán)的基本形式是【】

A.協(xié)議收購B.要約收購C.橫向兼并D.縱向兼并

15.以下不展于非正式財(cái)務(wù)重整方式的是【】

A.債務(wù)和解B.債務(wù)展期C.債務(wù)清算D.債權(quán)人限制

二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代填寫在下題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、

多送、少選或未選均無分。

16.物流企業(yè)的主要功能有【

A.基礎(chǔ)性服務(wù)功能B.籌資性服務(wù)功能

C.物流信息服務(wù)功能D.投資性服務(wù)功能

E.增值服務(wù)功能

17.下列屬于后付年金特別形式的有

A.遞延年金B(yǎng).先付年金

C.一般年金D.預(yù)付年金

E.永續(xù)年金

18.綜合資本成本的確定因素有

A.各種長(zhǎng)期資本的個(gè)別資本成本B.一般資本成本

C.邊際資本成本I）.留存收益資本成本

E.各種長(zhǎng)期資本所占的比例

19.物流企業(yè)內(nèi)部長(zhǎng)期投資的特點(diǎn)有

A.變現(xiàn)實(shí)力好B.變現(xiàn)實(shí)力差

C.占用額較大D.占用額較小

E.回收時(shí)間較短

20.可引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素有

A,宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變更B.被投資公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的失敗

C.國家稅法的變更D.國家貨幣政策的變更

E.國家財(cái)政政策的變更

三、填空題（本大題共10小題。每小題1分，共10分）

請(qǐng)?jiān)诿啃☆}的空格中填上正確答案。錯(cuò)填、不填均無分。

21.接受單利計(jì)息時(shí)，現(xiàn)在肯定數(shù)額的貨幣在既定利率下達(dá)到末來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的價(jià)值是。

22.利率按利率之間的變動(dòng)關(guān)系分為的關(guān)系。

23.影響債券發(fā)行價(jià)格的一個(gè)重要因素是票面利率與的關(guān)系。

24.邊際資本成本是加權(quán)平均資本成本的一種形式，各種資金的權(quán)數(shù)應(yīng)以

為基礎(chǔ)來確定。

25.債券實(shí)際收益率的本質(zhì)是使將來投資收入的現(xiàn)金流入量現(xiàn)值債券購入價(jià)格的折現(xiàn)率。（填“大

于”、“等于”或“小于”）

26.變現(xiàn)實(shí)力風(fēng)險(xiǎn)的大小反映了債券的強(qiáng)弱。

27.進(jìn)行存貨管理的主要目的是限制，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本。

28.績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)的目標(biāo)是整個(gè)系統(tǒng)運(yùn)行的指南和目的所在，它聽從和服務(wù)于企業(yè)

的o

29.績(jī)效考核的起點(diǎn)是績(jī)效支配中雙方制定的。

30.橫向兼并的主要目的是擴(kuò)大市場(chǎng)份額、提高市場(chǎng)占有率和取得,增加企業(yè)價(jià)值。

四、名詞說明（本大題共5小題，每小題3分，共15分）

31.股票

32.最佳資本結(jié)

33.違約風(fēng)險(xiǎn)

34.現(xiàn)金浮游量

35.現(xiàn)金股利

五、簡(jiǎn)答題（本大題共4小題，每小題5分。共20分）

36.名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系是什么？

37.融資租賃具有哪些特點(diǎn)？

38.簡(jiǎn)述資本成本的作用。

39.債券投資具有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？

六、計(jì)算題（本大題共4小題.每小題5分，共20分）

40.某物流公司租用一設(shè)備，在10年中每年年初要支付租金10000元，年利率6%復(fù)利計(jì)息，問這些租

金的終值是多少？（FVIF/U卡13.181；FVIFAa,n=14.972）

41.某物流企業(yè)按年利率10%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留20%的補(bǔ)償性余額。則該項(xiàng)借款的

實(shí)際利率是多少？

42.某物流公司打算購買A股份有限公司的股票，該股票上一年每股股利為5元.預(yù)料以后每年以5%的

增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，物流公司經(jīng)分析后，認(rèn)為必需得到10%的酬勞率才值得購買該股票。

（1）計(jì)算該種股票的投資價(jià)值。

（2）假如該物流公司以100元的價(jià)格購買A公司的股票，則該股票的預(yù)期酬勞率為多少？

43.已知某企業(yè)的變動(dòng)成本率為10%,資本成本率為25%.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為12次，年?duì)I業(yè)額（假設(shè)

全部為賒銷）為120萬，賒銷條件為（2/10,N/60）,估計(jì)約有50%的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用2%

的現(xiàn)金折扣，壞賬損失率為2%。求該企業(yè)的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬損失和現(xiàn)金折扣。

七、分析題（10分）

44.畫出現(xiàn)金持有量成本分析圖并進(jìn)行分析。

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共15小Jffi,每小Jfi1分，共15分）

1.A2.C3.A4.D5.C

6.A7.B8.D9.B10.C

11.B12.C13.D14.B15.C

二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

16.ACE、峭.AE18.AE19.BC20.ACDE

三、填空題（本大題共10小趣,每小題1分，共10分）

21.單利終值22.基準(zhǔn)利率

23.市場(chǎng)利率24.市場(chǎng)價(jià)值

25.等于26.流動(dòng)性

27.存貨水平2?.整體目標(biāo)

29績(jī)效契約30.規(guī)模效應(yīng)

四、名詞解釋（本大題共5小題,每小題3分，共15分）

31.是股份有限公司簽發(fā)的證明股東按其所持股份享有權(quán)利和義務(wù)的書面憑證。

32.是指在一定條件下，使企業(yè)綜合資本成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。

33.是指?jìng)l(fā)行方無法按期償付債券本息而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

34.是指企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所顯示的企業(yè)存款余額之間的差額。

35.是股份公司以現(xiàn)金的形式發(fā)放給股東的股利,它是股利支付的主要方式。

五、簡(jiǎn)答題（本大18共4小題,每小題5分，共20分）

36.①實(shí)際利率:是指在物價(jià)水平不變從而貨幣購買力也不變的情況下的利率，或是指在

物價(jià)有變化時(shí)，扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利息率。（2分）

②名義利率:是指包含通貨膨脹貼水的利率。（1分）

③實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系可用公式表示為：

名義利率=實(shí)際利率+預(yù)計(jì)的通貨膨脹率（2分）

七、分析題（10分）

答44圖（3分）

在現(xiàn)金的有關(guān)成本中,管理費(fèi)用具有固定成本的性質(zhì)，與現(xiàn)金持有量不存在明顯的線

性關(guān)系。（1分）機(jī)會(huì)成本是因持有現(xiàn)金而喪失的其他投資收益,與現(xiàn)金持有量成正比

例關(guān)系，（1分）機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量X有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）o短缺成本同現(xiàn)

金持有量負(fù)相關(guān),現(xiàn)金持有&越大,現(xiàn)金短缺成本越??；反之,現(xiàn)金持有fit越小，現(xiàn)金短

缺成本越大。（2分）從圖中可以看出，由于各項(xiàng)成本同現(xiàn)金持有筵的變動(dòng)關(guān)系不同，

使得總成本曲線呈拋物線形,（1分）拋物線的最低點(diǎn)即為成本最低點(diǎn),該點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的

現(xiàn)金持有母便是最佳現(xiàn)金持有量，此時(shí)總成本最低。（1分）成本分析模型中的現(xiàn)金最

佳持有量'可以理解為機(jī)會(huì)成本和短缺成本之和為至小值時(shí)的持有（1分）

2024年10月自學(xué)考試

物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷

第一部分選擇題（共25分）

一、單項(xiàng)選擇題（15分）

1、物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是

A投資與受資的關(guān)系

B值權(quán)與債務(wù)的關(guān)系

C勞動(dòng)成果的安排關(guān)系

D內(nèi)部各單位的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系

2、下列屬于物流企業(yè)權(quán)益資本的是

A向銀行借款B發(fā)行債券

C預(yù)收貨款I(lǐng))發(fā)行股票

3、我國的中心銀行是

A中國建設(shè)銀行B中國銀行

C中國人民銀行D中國工商銀行

4、下列屬于企業(yè)組織的法律法規(guī)的是

A合同法B會(huì)計(jì)法

C稅法D公司法

5、即付年金是指

A先付年金B(yǎng)后付年金

C遞延年金D永續(xù)年金

6、下列不屬于融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)的是

A限制條件少B籌資速度快

C資本成本較低D設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小

7、企業(yè)在新建時(shí)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)是

A新建籌資動(dòng)機(jī)B擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)

C償債籌資動(dòng)機(jī)D混合籌資動(dòng)機(jī)

8、汲取國家干脆投資，由此形成企業(yè)的

A國家資本金B(yǎng)法人資本金

C個(gè)人資本金D外商資本金

9、按資本成本從低到高的依次排列，以下五種籌資方式的正確依次為

A長(zhǎng)期債券＜長(zhǎng)期借款＜留存收益＜優(yōu)先股＜一般股

B長(zhǎng)期借款＜留存收益＜長(zhǎng)期債券〈一般股＜優(yōu)先股

C長(zhǎng)期借款〈長(zhǎng)期債券〈一般股〈留存收益〈優(yōu)先股

D長(zhǎng)期借款＜長(zhǎng)期債券＜優(yōu)先股＜留存收益＜一般股

10、反映營(yíng)業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的綜合程度的大小，可以用

A綜合資本成本B聯(lián)合杠桿系數(shù)

C資木結(jié)構(gòu)D邊際資木成木

11、確定最佳的資本結(jié)構(gòu)可以通過衡量企業(yè)的

A綜合資本成本B一般資本成本

C邊際資本成本D資本有機(jī)構(gòu)成

12、某物流公司持有A、B、C三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬元。其中A股票為3萬元，尸=2；

B股票為2萬元，0AC股票為5萬元，0=0.5。股票的市場(chǎng)平均收益為15%,遠(yuǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10樂

則這種證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為

A5.15%B5.25%C5.35%D5.75%

13、信用標(biāo)準(zhǔn)通常的判別標(biāo)準(zhǔn)是

A企業(yè)信益度B應(yīng)收賬款率C壞賬損失率D應(yīng)付賬款率

14、稅收除了影響兼并的動(dòng)機(jī)外，也影響兼并

A成本D結(jié)果C效率D過程

15、被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，歸該企業(yè)的

A股東B董事會(huì)C產(chǎn)權(quán)全部者D債務(wù)人

二、多項(xiàng)選擇題（10分）

16、股票按股東的權(quán)利和義務(wù)不同分為

A國家股B法人股C個(gè)人股

D一般股E優(yōu)先股

17、為了滿足物流企業(yè)長(zhǎng)期籌資決策的須要，應(yīng)區(qū)分各種籌資方式來分別計(jì)算其資本成本，詳細(xì)包括

A長(zhǎng)期貸款資本成本B長(zhǎng)期債券資本成本

C一般股資本成本D優(yōu)先股資本成本

E留存收益資本成本

18、下列指標(biāo)中不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)是

A凈現(xiàn)值B內(nèi)部酬勞率C投資回收期

D獲利指數(shù)E平均酬勞率

19、企業(yè)為應(yīng)付緊急狀況所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于

A企業(yè)情愿擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的程序B企業(yè)應(yīng)變實(shí)力

C企業(yè)臨時(shí)舉債實(shí)力的強(qiáng)弱D企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)料的牢靠程度

E企業(yè)信譽(yù)度

20、物流企業(yè)常常實(shí)行的股利政策主要有

A剩余股利政策B固定股利政策

C固定股利支付率股利政策D低正常股利加額外股利的政策

E剌余股利支付率股利政策

其次部分非選擇題（共75分）

三、填空題（10分）

21、影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的法律規(guī)范主要有企業(yè)組織的法律法規(guī)、稅務(wù)法律法規(guī)

22、單利現(xiàn)值是指將來收到或付出的資金依據(jù)單利計(jì)算的的價(jià)值。

23、遞延年金是的特別形式。

24、按有無抵押品，債券可分為和抵押債券。

25、企業(yè)支配投資時(shí)預(yù)期可接受的最低酬勞率是

26、某證券組合的尸系數(shù)為1.5,若現(xiàn)行國庫券的利率為8%,市場(chǎng)上全部證券的平均收益率為15%,則該

證券組合的收益率為

27、適中的營(yíng)運(yùn)資金持有政策就是在保證資金正常須要的狀況下，再適當(dāng)?shù)亓粲锌隙ǖ?以

防不測(cè)。

28、股利無關(guān)論的基本假設(shè)是基于理論。

29、獨(dú)立的非財(cái)務(wù)指標(biāo)又可分為可控和不行控指標(biāo)，只有獨(dú)立的才是可以操作的。

30、現(xiàn)金購買式兼并分為以現(xiàn)金購買資產(chǎn)和兩種狀況。

四、名詞說明（15分）

31、浮動(dòng)利率

32、可轉(zhuǎn)換債券

33、現(xiàn)金凈流量

34、訂貨點(diǎn)

35、平衡記分卡

五、簡(jiǎn)答題（20分）

36、簡(jiǎn)述物流企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括的內(nèi)容。

37、簡(jiǎn)述人們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的緣由。

38、簡(jiǎn)述發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

39、簡(jiǎn)述成本分析模型的計(jì)算步驟。

六、計(jì)算題（20分）

40、某物流公司的一個(gè)項(xiàng)目于2000年動(dòng)工，2024年投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每年末可得到收益20000元，按年

利率6%復(fù)利計(jì)息，求該公司投產(chǎn)10年的收益的終值是多少？（FV/^%10=1.791；FV1FAWM=

13.181；PVfFA,0/=7.36；）

41、恒通物流公司發(fā)行面值為1000元的10年期債券，票面利率為10%,每年年末付息一次，若發(fā)行時(shí)市

場(chǎng)利率為10%,請(qǐng)計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格，并指出其屬于哪種發(fā)行價(jià)格。

42、A物流公司擬發(fā)行面值1000元、期限為5年、票面利率為7%的債券4000張，每年結(jié)息一次。發(fā)行

費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的5%,公司所得稅率為35%。試分別計(jì)算發(fā)行價(jià)格為1000元，1200元時(shí)，該債券的資本

成本。

43、昌運(yùn)物流公司現(xiàn)有A、B、C、D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)資料如表所示:

單位：萬元

項(xiàng)目ABCD

現(xiàn)金持有量70100150200

機(jī)會(huì)成本率20%20%20%20%

管理費(fèi)用0.10.10.10.1

短缺成本3025150

依據(jù)上表，通過計(jì)算救出該物流公司的最佳現(xiàn)金持有量。

七、論述題（10分）

44、試述股票投資的特點(diǎn)。

參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1—5BDCDA6—10CAADB11—15ABCDC

二、多項(xiàng)選擇題

16、DE17、ABCDE18>CE19、ACD20、ABCI)

三、填空題

21、財(cái)務(wù)法律法規(guī)22、現(xiàn)在23、后付年金24、信用債券

25、資本成本26、18.5%27、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量28、完全市場(chǎng)

29、可控指標(biāo)30、股權(quán)

四、名詞說明

31、是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利息率。

32、是債券持有人在約定的期限內(nèi)可將其轉(zhuǎn)換為一般股的債券。

33、是指在肯定期間內(nèi)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。

34、是指訂購下一批存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量。

35、是指拋棄傳統(tǒng)的單一的測(cè)試方法，建立一種能夠反映多個(gè)方面的績(jī)效指標(biāo)，并同時(shí)能夠?qū)λ鼈冞M(jìn)行

檢查考評(píng)的制度。

五、簡(jiǎn)答題

36、中籌資活動(dòng)。指因資金籌集而產(chǎn)生的資金收支活動(dòng)；

?投資活動(dòng)。投資是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出，我們將資金占用在長(zhǎng)期資產(chǎn)上

的活動(dòng)稱為投資活動(dòng)；

③資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。將資金運(yùn)用在短期資產(chǎn)上進(jìn)行運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)稱為資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)；

?利潤(rùn)安排活動(dòng)。企業(yè)的利潤(rùn)要按規(guī)定的程序進(jìn)行安排；⑥上述四項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)并不是孤立、獨(dú)立存在的，

而是相互依存、相互聯(lián)系的，它們構(gòu)成了完整的物流企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。

37、①對(duì)投資者來講，世界上幾乎不存在完全沒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，要想避開一切不確定性，肯定回避風(fēng)

險(xiǎn)，就意味著什么事也不能做，而一旦真的什么事情也不做，則自身的生存就失去了保證。因此，對(duì)于

一個(gè)企業(yè)的管理人員來說，無論他情愿不情愿，都必需從事某種風(fēng)險(xiǎn)性活動(dòng)。

②風(fēng)險(xiǎn)是指實(shí)際結(jié)果對(duì)預(yù)期結(jié)果的偏離，這種偏離包括負(fù)向的偏離，也包括正向的偏離，因此風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)

意妖著引導(dǎo)危急和機(jī)會(huì)。平均來講，擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)肯定會(huì)得到相應(yīng)的酬勞。正是因?yàn)閯倮麑⒔o人們帶來豐厚

的酬勞，人們才情愿去擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)；

38、（1）優(yōu)點(diǎn)：沒有固定到期日，不用償還本金；?股利的支付既固定又肯定的彈性；③發(fā)行優(yōu)先股有利

于俁持一般股股東的限制權(quán)。缺點(diǎn)：籌資成本高、制約因素多、財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重。

39、中依據(jù)不同的現(xiàn)金持有量測(cè)算各備選方案的有關(guān)成本數(shù)值；?依據(jù)不同的現(xiàn)金持有量及有關(guān)部門成

本資料計(jì)算各方案的持有成本和短缺成本之和，再加上管理費(fèi)用即總成本，并編制最佳持有量測(cè)算表。（3）

在測(cè)算表中找出相關(guān)總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。

六、計(jì)算題

40、FVAft=AXFV/FA,n

:.A=20000=13.181

FVZFAAO/IA

???FVAW=20000X13.181=263620

41、市場(chǎng)利率為10%,與票面利率一樣,

閨1000x10%1OOO.c八?——、

則債券發(fā)行價(jià)格=W]c+c=1OO℃兀)

(1-j-lO%)1°

此時(shí)，行價(jià)格與面值相同，為平價(jià)發(fā)行。

42、①假如發(fā)行價(jià)格為1000元，則該債券的資本成本為:

SxRbx(l-T)=I000x7%x(l-35%)=4>79%

Bx(l-fb)1000x(1-5%)

?假如發(fā)行價(jià)格為1200元，則該債券的資本成本為:

=SxRbx(l-T)=l00(X7%X(1-35%)=3.99%

Bx(l-fb)1200x(1-5%)

43、A方案：總成本=70X20$+0.1+30=44.1（萬元）

B方案：總成本=100X20%i0."25=45.1（萬元）

C方案：總成本=150X20%+0.1+15=45.1（萬元）

D方案：總成本=200X20%+。.1+0=40.1（萬元）

可見D方案的總成本最低，即該物流公司持有200萬元現(xiàn)金時(shí)總成本最低，因此200萬元為最佳現(xiàn)

金持有量。

七、論述題

44、（D股票投資是股權(quán)性投資；

股票投資屬于股權(quán)性投資，股票是代表全部權(quán)的憑證，持有人作為發(fā)行公司的股東，有權(quán)參加公司

的經(jīng)營(yíng)決策。?股票投資風(fēng)險(xiǎn)大；投資者購買股票之后，不能要求股份公司償還本金，只能在證券市場(chǎng)

上轉(zhuǎn)讓，因此與債券投資相比，股票投資的風(fēng)險(xiǎn)比較大。⑥股票投資的收益高；由于投資的高風(fēng)險(xiǎn)性，

股票作為一種收益一般高于債券。股票投資收益的凹凸取決于公司的盈利水平和整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好壞。

當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)狀況好、盈利水平高而社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展旺盛穩(wěn)定時(shí)，股東即可以從發(fā)行公司領(lǐng)取高額股利，又

可因股票升值獲得轉(zhuǎn)讓收益。④股票投資的收益不穩(wěn)定；股票投資的收益主要是公司發(fā)放的股利和轉(zhuǎn)讓

股票的價(jià)差收益，其穩(wěn)定性較差。股利干脆與公司的經(jīng)營(yíng)狀況相關(guān)，公司盈利多，就可能多發(fā)放股利，

公司盈利少，就可能少發(fā)放股利；轉(zhuǎn)讓股票的差價(jià)收益主要取決于股票市場(chǎng)的行情，股市行情好，出售

股票就可以得到較大的價(jià)差收益，股市低迷，出售股票將會(huì)遭遇損失。③股票價(jià)格的波動(dòng)性大；進(jìn)行股

票投資肯定要清晰股票價(jià)格的波動(dòng)性是很大的。股市價(jià)格既受發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)狀況的影響，又受股市投機(jī)

等因素的影響，波動(dòng)性很大。

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物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷

（課程代碼5374）

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共15小題，每小題1分，共15分）

在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼滇寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、

多選或未選均無分。

1.下列屬于我國的商業(yè)銀行的是【】

A.中國人民銀行B.中國進(jìn)出口銀行C.中國銀行D.國家開發(fā)銀行

2.經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不規(guī)律性對(duì)物流企業(yè)理財(cái)活動(dòng)有重大影響，物流企業(yè)收入最少的時(shí)期是【】

A.擴(kuò)張期B.旺盛期C.衰退期D.蕭條期

3.只按初始本金計(jì)算利息，當(dāng)期利息并不在下一個(gè)計(jì)息期隨著本金計(jì)算利息，這種計(jì)息方式是【】

A.單利B.復(fù)利

C.遞延年金D.永續(xù)年金

4.在最初若干期沒有收付款項(xiàng)，后面若干期每期期末發(fā)生等額系列收付款項(xiàng)的年金是【】

A.先付年金B(yǎng).后付年金C,遞延年金D.永續(xù)年金

5.標(biāo)準(zhǔn)離差率越小的項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)【】

A.越小B.越大C.相等D.與此無關(guān)

6.名義利率為10%,通貨膨脹為3%,則實(shí)際利率為【】

A.3%B.7%C.10%I）.13%

7.權(quán)益資金可通過【】

A.向銀行借款籌集B.發(fā)行公司債券籌集C.融資租賃籌集D.發(fā)行股票籌集

8.若某公司發(fā)行的債券票面利率為10%,市場(chǎng)利率為8%,則該債券應(yīng)【】

A.折價(jià)發(fā)行B.平價(jià)發(fā)行C.等價(jià)發(fā)行D.溢價(jià)發(fā)行

9.下列屬于間接籌資的是【】

A.汲取干脆投資B.融資租賃C.發(fā)行股票D.商業(yè)信用

10.企業(yè)籌資決策的核心問題是【】

A.資本規(guī)模B.企業(yè)性質(zhì)C.最佳資本結(jié)構(gòu)的制定D.聯(lián)合杠桿的作用

11.按權(quán)益性質(zhì)不同可把資本分為【】

A.優(yōu)先股資本和一般股資本B.銀行存款和長(zhǎng)期借款

C.全部者權(quán)益資本和留存收益資本D.股權(quán)資本和債權(quán)資本

12.凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率是【】

A.平均酬勞率B.實(shí)際收益率C.內(nèi)部酬勞率D.獲利指數(shù)

13.某物流公司投入某一方案，初始投資額為10000元，該方案每年的凈現(xiàn)金流量均為4400元，則此方

案的投資回收期為【】

A.2.173年B.2.273年C.3.173年D.3.273年

14.現(xiàn)金余額總成本包括【】

A.現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本B.現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金短缺成本

C.現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本和現(xiàn)金短缺成本D.現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本

15.下列對(duì)于冒險(xiǎn)的籌資組合的說法正確的是【】

A.接受短期流淌資產(chǎn)由短期資金來通融B.接受長(zhǎng)期流淌資產(chǎn)由長(zhǎng)期資金來通融

C.接受短期資金來通融部分長(zhǎng)期資產(chǎn)D.成本較高

二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在后題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)

選、多選、少選或未選均無分。

16.下列屬于資金的籌集渠道的有【】

A.政府財(cái)政資金B(yǎng).銀行信貸資金C.非銀行金融機(jī)構(gòu)資金D.其他法人資金E.企業(yè)內(nèi)部

資金

17.傳統(tǒng)債券的投資風(fēng)險(xiǎn)主要有【】

A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D.變現(xiàn)實(shí)力風(fēng)險(xiǎn)E.匯率風(fēng)險(xiǎn)

18.確定最佳現(xiàn)金持有量的模型主要有【】

A.銷量模型B.存貨模型C.利潤(rùn)分析模型D.成本分析模型E.因素分析模型

19.依據(jù)“全方位績(jī)效看板”可以將物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系分為【】

A.內(nèi)部績(jī)效B.顧客滿足度C.財(cái)務(wù)盈利D.發(fā)展?jié)摿.外部績(jī)效

20.效率理論可以分為【】

A.管理協(xié)同效應(yīng)理論B.多樣化經(jīng)營(yíng)理論C.財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)理論D.代理成本理論E.價(jià)值

低缶理論

三、填空題（本大題共10小題，每小題1分，共10分）

請(qǐng)?jiān)诿啃☆}的空格中填上正確答案。錯(cuò)填、不填均無分。

21.基礎(chǔ)性服務(wù)功能主要包括運(yùn)輸和o

22.利率按利率的借貸期內(nèi)是否不斷調(diào)整分為和浮動(dòng)利率。

23.后付年金是指肯定時(shí)期內(nèi)每期等額收付的系列款項(xiàng)。

24.汲取干脆投資和都是向企業(yè)外部籌集資金的方式。

25.邊際成本為10%,說明新增1元資金，其成本為元。

26.依據(jù)投資者投資時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好不同，可以將投資組合的策略分成保守型、冒險(xiǎn)型和o

27.若凈現(xiàn)值為負(fù)值，則說明該投資項(xiàng)目釣酬勞率預(yù)定的貼現(xiàn)率，方案不行行。

28.在正常狀況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，相同數(shù)量資金所維持的賒銷額就o

29.法定公益金主要用于職工集體福利設(shè)施的構(gòu)建開支，按當(dāng)年凈利潤(rùn)的提取。

30.效率理論認(rèn)為，企業(yè)兼并對(duì)整個(gè)社會(huì)來說是有潛在效益的，這主要是通過各種不同形式的

__________表現(xiàn)出來的。

四、名詞說明（本大題共5小題，每小題3分，共15分）

31.融資租賃32.營(yíng)業(yè)杠桿利益33.凈現(xiàn)值34.營(yíng)運(yùn)資金35.企業(yè)重整

五、簡(jiǎn)答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）

36.簡(jiǎn)述資本成本的種類。37.簡(jiǎn)述債券評(píng)級(jí)的作用。

38.簡(jiǎn)述企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)。39.簡(jiǎn)述影響股利支付政策的主要因素。

六、計(jì)算題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）

40.某物流公司現(xiàn)有多余資金100000元存入銀行，年利率6%復(fù)利計(jì)息,問10年后會(huì)取出多少本利

和？（FVIF6%10=1.791；PVIF6%10=0.558）

41.長(zhǎng)遠(yuǎn)物流公司從銀行取得5年期長(zhǎng)期借款800萬元，手續(xù)費(fèi)率為0.1%,年利率7%,每年結(jié)息一

次，到期一次還本。公司所得稅稅率為45%。計(jì)算該筆長(zhǎng)期借款的資本成本。

42.某物流公司持有A、B、C、D四種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬元。其中A股票為3萬元，B=2；

B股票為2萬元，B=1；C股票為4萬元，B=0.5；D股為1萬元，B=1.5。股票的市場(chǎng)平均收益為15%,

無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%,計(jì)算這種證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率。

43.利民物流公司全年須要現(xiàn)金5萬元，有價(jià)證券與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為每次150元，有價(jià)證

券的收益率為15%。求最佳現(xiàn)金余額、現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本。

七、分析題（10分）

44.試析財(cái)務(wù)管理的原則。

綸密★啟用前272

2009年1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試題答案及評(píng)分參考

（課程代碼5374）

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共15小S5,每小題1分，共15分）

1.C2.D3.A4.C5.A

6.B7.D8.D9.B10.C

11.D12.C13.B14.A15.C

二、多項(xiàng)選擇題（本大腦共5小摩?每小題2分，共10分）

16.ABCDE17.ABCDE18.BDE19.ABCD20.ABCE

三、埴空席（本大通共10小題,每小噩1分,共10分）

21.倉儲(chǔ)22.固定利率

23.期末24.發(fā)行股票

25.0.126.適中型

27.小于28.越大

29.5%~10%30.協(xié)同效應(yīng)

四、名詞解科（本大題共5小題,每小題3分,共15分）

31.融資租賃是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求購買設(shè)備.并在契約或合同規(guī)定的較長(zhǎng)時(shí)

期內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)。

32.是指在企業(yè)擴(kuò)大營(yíng)業(yè)總額的條件下，單位營(yíng)業(yè)額度固定成本下降而使物漉企業(yè)埴加的

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

33.是指特定方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。

34.是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。

35.是指對(duì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，但仍有轉(zhuǎn)機(jī)和重建價(jià)值的企業(yè)根據(jù)一定程序進(jìn)行重新整頓，使

企業(yè)得以維持和友:興的做法。

物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試題答案及評(píng)分參考第1頁（共3頁）

五、簡(jiǎn)答題（本大題共4小鼠每小題5分，共20分）

%.①個(gè)別資本成本;（1分）

②綜合資本成本;（2分）

③邊際資本成本。（2分）

37.①債券等級(jí)是衡信債券風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)，因此，債券等級(jí)對(duì)債券利率的確定及發(fā)行公

司的負(fù)債成本高低有直接影響；（2分）

②由于大多數(shù)投資者只會(huì)購買AAA、AA、A和BBB等級(jí)的債券,因此如果發(fā)行公司發(fā)

行的債券等級(jí)低于BBB級(jí),公司在銷售債券時(shí)就會(huì)出現(xiàn)困難;（2分）

③?券等級(jí)影響發(fā)行公司的資本可供髭。（1分）

38.企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)就是要在現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益性之間做出選擇，（1分）力求做到

既保證企業(yè)交易對(duì)現(xiàn)金的需要,以降低風(fēng)險(xiǎn)，。分）又不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金.

（1分）提高現(xiàn)金使用效率.（1分）獲取最大的長(zhǎng)期收益。（1分）

39.①法律因素;（1分）

②公司因素“1分）

③股東因素;（1分）

④債務(wù)合同約束:（1分）

⑤通貨膨脹。（1分）

六、計(jì)算即本大題共4小題,■小題5分，共20分）

40.FV.=PVoxFVTFu................（2分）

PV0=100000FVIF.JO=1.791...............（1分）

FV(0=100000xl.791=179100...............（2分）

41.①不忽略手續(xù)費(fèi).則長(zhǎng)期借款的資本成本為：

800x7%-45%)

.......（】分）

=800x(1-0.1%)(2分)=3.853%

②忽略手續(xù)費(fèi).則長(zhǎng)期借款的資本成本為:

KL=7%x(l-45%)=3.850%................（2分）

■4241

42.解:瓦=2^^=-X24.-X1?而x0.5?gxl.5=1.15................（3分）

叫:BpXg-RJ=1.15x（15%-10%）=5.75%................（2分）

43.最佳現(xiàn)金余額為：

N鏟普（2分）=產(chǎn)筆簪至=10000（元）...............（1分）

現(xiàn)金持有成本為；yxi二等x15%=750（元）????????????（［

現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本為$xbx150=750（元）

...............（1分）

MHAAJU

物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試題答案及評(píng)分參考第2頁（共3頁）

七、分析題（10分）

44.①資金優(yōu)化配置原則:資金優(yōu)化配置原則是指通過資金活動(dòng)的組織和調(diào)節(jié),使各項(xiàng)物

質(zhì)資源具有最優(yōu)化的比例關(guān)系,從而保證企業(yè)持續(xù)、高效地運(yùn)作。主要包括以下幾

個(gè)內(nèi)容：最優(yōu)總量的確定問題、最優(yōu)比例的確定問題、多方案的繳優(yōu)選擇問題。

（2分）

②收支平衡原則:收支平衡原則是指資金的收支在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)潮平

衡。這就要求資金收支不僅在一定期間總量上求得平衡,而且在每一個(gè)時(shí)點(diǎn)上也要

協(xié)謝平衡不然就會(huì)妨礙資金的順利周轉(zhuǎn)。（2分）

③彈性原則;彈性原則是指財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中,在編制所有的財(cái)務(wù)預(yù)算、制定相關(guān)的財(cái)務(wù)

決策時(shí).都要力爭(zhēng)在準(zhǔn)確和節(jié)約的同時(shí)留有一定合理的伸縮余地,以適應(yīng)意外情況

的發(fā)生。（2分）

④收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡原則:收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡原則是指企業(yè)必須對(duì)每一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行收

益性和安全性分析，按照收益與風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動(dòng)方案，在

實(shí)踐中趨利避害,提高效益。（2分）

⑤貨幣時(shí)間價(jià)值廊則:貨幣的時(shí)間價(jià)?是指貨幣在市場(chǎng)上經(jīng)過一段時(shí)間的投資和再投

資增加的價(jià)值，財(cái)務(wù)管理中的貨幣時(shí)間價(jià)值原則就是指在進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)量時(shí)要充分考

慮貨幣的時(shí)間價(jià)值因素。（2分）

2024年1月高等教化自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試卷

（課程代碼05374）

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共小題,每小題分，共分）

得分評(píng)卷人復(fù)查人15115

在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，

請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。

1.下列屬于物流企業(yè)負(fù)債費(fèi)本的是【】

A.發(fā)行股票B.向銀行借款

C.吸收直接投資D.企業(yè)內(nèi)部留存收益

2.下列不屬于直接籌資的是【】

A.吸板叁驍投資B.銀行借款

C.發(fā)行股票.D.發(fā)行債券

3.企業(yè)實(shí)際的資本占用費(fèi)與實(shí)際有效籌資額之間的比率是【】

A.個(gè)別資本成本B.綜合資本成本

C.邊際資本成本D.籌資費(fèi)用率

4.市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)的優(yōu)點(diǎn)是[]

A.適用于未來的籌資決策B.容易計(jì)算

C.真實(shí)客觀D.證券的市場(chǎng)價(jià)格易于選定

5.資本籌集費(fèi)用大小主要取決于企業(yè)籌資環(huán)境和【?】

A.企業(yè)規(guī)模B.企業(yè)償資能力

C.企業(yè)信譽(yù)度D.財(cái)務(wù)關(guān)系的優(yōu)劣

6企業(yè)利用債務(wù)籌資這個(gè)財(cái)務(wù)杠桿而給股權(quán)資本帶來的額外收益稱為【】

A.財(cái)務(wù)杠桿利益B.營(yíng)業(yè)杠桿利益

C.額外股權(quán)利益D.債務(wù)利益

7.特定方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額稱為【】

A一平均報(bào)酬率R凈現(xiàn)值

C.內(nèi)部報(bào)酬率【）.獲利指數(shù)

8.對(duì)于正常的籌資組合策略，用來融通長(zhǎng)期資產(chǎn)的是（）

A.短期資金B(yǎng).長(zhǎng)期資金

C.流動(dòng)資產(chǎn)D.固定資產(chǎn)

9.在一年或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)必須清償?shù)膫鶆?wù)指的是【】

A.流動(dòng)資產(chǎn)B.流動(dòng)負(fù)債

C.長(zhǎng)期負(fù)債D.應(yīng)付賬款

10.企業(yè)提取的公積金不能用于[