從資金循環(huán)看企業(yè)資金管理之現(xiàn)金流預(yù)測(cè)最近又被順豐刷爆了朋友圈，因?yàn)槌晒铓ど鲜?，王衛(wèi)身價(jià)直接問(wèn)鼎首富。富豪排行榜與普通老百姓關(guān)系不大，當(dāng)然如果你眼光獨(dú)到，股票賬戶里正好有順豐，那就可以跟著王衛(wèi)先生一起Happy。在借殼鼎泰新材前，順豐的資金狀態(tài)并不差，連續(xù)多年的豐厚分紅。即便如此，這一次的重組中，順豐仍還要從資金市場(chǎng)籌集八十多億的資金。這是上市公司最常用的方式，通過(guò)增發(fā)從資本市場(chǎng)籌集資金，用于購(gòu)買資產(chǎn)或者后續(xù)投資。比起大股東套現(xiàn)，增發(fā)會(huì)稀釋原有股東股份，但新募集的資金可以用來(lái)發(fā)展新的業(yè)務(wù)，企業(yè)未來(lái)發(fā)展會(huì)有更多可能，從財(cái)務(wù)角度去看企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表也會(huì)發(fā)生變化。

不管是順豐還是其它企業(yè)，通過(guò)了解企業(yè)的資金活動(dòng)，可以解釋很多商業(yè)行為。在說(shuō)資金管理前，了解企業(yè)的資金是如何轉(zhuǎn)動(dòng)起來(lái)的，就顯得很重要。以一家小型的生產(chǎn)企業(yè)為例，它的資金循環(huán)很簡(jiǎn)單：現(xiàn)金存貨庫(kù)存商品收入現(xiàn)金，如此構(gòu)成完整的資金流閉環(huán)，在這大閉環(huán)之外，就是經(jīng)營(yíng)性損益的日常支出，比如管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用類的。

那么資金從哪來(lái)？股東投入，體現(xiàn)為權(quán)益，借來(lái)的錢，體現(xiàn)為負(fù)債；賺來(lái)的錢，體現(xiàn)為現(xiàn)金流入。資金去哪里？購(gòu)買原材料，體現(xiàn)為存貨中的原材料；日常經(jīng)營(yíng)性支出，體現(xiàn)為成本費(fèi)用；新項(xiàng)目投入，體現(xiàn)為固定資產(chǎn)投入或投資項(xiàng)目。

能不能拉來(lái)投資，能不能借到錢，反映的是企業(yè)的籌資能力，能不能賺到錢反應(yīng)的是企業(yè)的盈利能力，賺錢的速度有多快，則反應(yīng)的是企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力。能不能減少花掉的錢反映的是企業(yè)的預(yù)算控制能力，能不能讓投資有更好的回報(bào)則反映的是企業(yè)投資管理能力。而在這些當(dāng)中，通常說(shuō)的企業(yè)資金管理，是指投資管理、融資管理、預(yù)算管理中的現(xiàn)金流管理或者叫做現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，以及對(duì)資金本身的管理，比如鎖匯，比如資金理財(cái)。而通常說(shuō)的營(yíng)運(yùn)資金管理，則涉及了企業(yè)的應(yīng)收賬款管理等內(nèi)容，會(huì)更廣泛。

這是從概念層面的梳理，理清這些關(guān)系，我們能更容易抓住重點(diǎn)。大企業(yè)的案例我們下次再看，那么小企業(yè)常常遇見(jiàn)的問(wèn)題是什么呢？答案非常簡(jiǎn)單暴力：沒(méi)錢！發(fā)不出工資，供應(yīng)商催得緊，客戶款沒(méi)回來(lái)。找銀行借信用不夠，或者審批周期太長(zhǎng)遠(yuǎn)水救不了近火。表姐夫開(kāi)了家工程施工的公司，表姐在公司里管財(cái)務(wù)，常常就打電話給我媽：姑姑，公司賬上又沒(méi)錢了，能不能先從你那拿點(diǎn)周轉(zhuǎn)下。我家婆婆大人退休前做過(guò)財(cái)務(wù)經(jīng)理的公司也是如此，一家生產(chǎn)袋裝紅棗的公司，總是一到生產(chǎn)期就各種付不出工人的錢，不得已還得借高利貸。為什么會(huì)如此？我偶爾也問(wèn)表姐怎么總是抓襟見(jiàn)肘，最常見(jiàn)的回復(fù)是：總是突然就有必須要付的錢，有錢的時(shí)候不來(lái)，偏偏是沒(méi)錢的時(shí)候。但側(cè)面也反應(yīng)她對(duì)未來(lái)要付的錢是沒(méi)數(shù)的，都是見(jiàn)機(jī)行事，看到帳上有錢，嗯，挺好！帳上沒(méi)錢了抓急趕緊想辦法借點(diǎn)。

身為財(cái)務(wù)人，你可能會(huì)覺(jué)得這是老板的事，我只管記賬就好，沒(méi)錢了找老板去他想辦法。確實(shí)小企業(yè)的投融資是老板要考慮的，但我想財(cái)務(wù)還是有必要做好最基本的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，對(duì)企業(yè)的資金狀態(tài)心里有數(shù)，讓老板提前有所準(zhǔn)備也是大功一件，是吧。那么簡(jiǎn)單的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)可以怎么做？

以現(xiàn)金流量表為模型。需要注意的是，預(yù)算通常會(huì)從利潤(rùn)表開(kāi)始，而簡(jiǎn)單的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)可以不用那么復(fù)雜，直接從流量表開(kāi)始就好，需要再找利潤(rùn)表數(shù)據(jù)。

重點(diǎn)先看經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入和流出，因?yàn)椴恍枰鲋芷谔L(zhǎng)的預(yù)測(cè)，可以直接先看往來(lái)，根據(jù)賬齡倒算未來(lái)可能收回的錢和可能需要支付的錢，然后測(cè)算固定類支出比如工資、水電這些。這樣就有第一部分相對(duì)精確的數(shù)據(jù)。

然后結(jié)合歷史數(shù)據(jù)補(bǔ)充完善，比如現(xiàn)銷、預(yù)收的現(xiàn)金流入，日常變動(dòng)費(fèi)用的現(xiàn)金流出。有兩種常見(jiàn)的算法，用歷史數(shù)據(jù)乘某個(gè)權(quán)數(shù)，比如上個(gè)月或者去年同期是1萬(wàn)，這個(gè)月增長(zhǎng)10%；或者用當(dāng)月已有數(shù)據(jù)乘歷史的權(quán)數(shù)，比如當(dāng)月固定費(fèi)用的150%作為變動(dòng)費(fèi)用。這取決于的經(jīng)驗(yàn)。如果是剛開(kāi)始做，不需要追求準(zhǔn)確，對(duì)數(shù)字的敏感也是一次又一次的失利中積累起來(lái)的經(jīng)驗(yàn)，做得次數(shù)多了自然就有感覺(jué)，慢慢去修正模型，總會(huì)偏差越來(lái)越小，至少比完全不做靠想象要準(zhǔn)。數(shù)據(jù)總是有規(guī)律的，財(cái)務(wù)管理就是用歷史數(shù)據(jù)+規(guī)律去預(yù)測(cè)未來(lái)。

不可預(yù)期的支出需要的是管理，像我表姐說(shuō)的特殊情況，在企業(yè)的的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中，真正只發(fā)生一次的業(yè)務(wù)是極少的，多數(shù)還是重復(fù)事件，一次不可預(yù)知，第二次就可預(yù)見(jiàn)了。比如老板臨時(shí)要支走一筆錢，突如其來(lái)的罰款，新客戶的招待費(fèi)用，諸如此類的說(shuō)是突發(fā)事件，但仍是有跡可循的。所以重要的是提前制定規(guī)則，明確這類業(yè)務(wù)什么時(shí)候可以滿足，什么時(shí)候必須延期滿足或者不能滿足。對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)然就是老板承擔(dān)咯。

現(xiàn)金流預(yù)測(cè)是為了對(duì)企業(yè)資金狀況有更全面的了解，以求對(duì)資金有更多主動(dòng)權(quán)。小企業(yè)的資金總量是有限的，比起華為營(yíng)收上千億，那真是小菜一碟。然而資金又貫穿了企業(yè)商業(yè)活動(dòng)的始末，融合在企業(yè)管理的所有環(huán)節(jié)的，并不能掉以輕心。所以不如先從現(xiàn)金流預(yù)測(cè)開(kāi)始做吧。

小編寄語(yǔ)：會(huì)計(jì)學(xué)是一個(gè)細(xì)節(jié)致命的學(xué)科，以前總是覺(jué)得只要大概知道意思就可