股權(quán)分置改革中支付對價的會計處理股權(quán)分置改革是非流通股股東向流通股股東支付對價并取得流通權(quán)。支付對價包括送股、縮股、付現(xiàn)、權(quán)證等。支付對價在理論上有違約賠償觀、流通權(quán)觀、權(quán)益補償觀等觀點。本文就支付對價的理論及相關(guān)會計處理作以下探討。

一、支付對價的理論分析

支付對價是股權(quán)分置改革的新生事物，是一種新型的會計事項，現(xiàn)行會計制度對此沒有做出規(guī)范。因此，必須把支付對價與股權(quán)分置的歷史和現(xiàn)狀結(jié)合起來進行剖析，找出其本質(zhì)以作為會計處理的依據(jù)。

1.支付對價是非流通股股東向流通股股東支付的違約賠償。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，股份有限公司申請股票上市交易必須報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)，股份有限公司公開發(fā)行的股票經(jīng)核準(zhǔn)在證券交易所上市交易即獲得股票上市流通權(quán)。但對于發(fā)起人股份（無論是國有股還是社會法人股、自然人股等非國有股），則應(yīng)在招股說明書中載明“暫不流通”。非流通股股東在公司首次公開發(fā)行股票和上市時明確其持有的股份“暫不流通”，是投資者做出投資該公司流通股決策的最為重要的條件之一，是“投資合同”中的重要條款。盡管非流通股股東沒有向流通股股東做出單獨的承諾且雙方之間沒有形式上的協(xié)議，但這種合同法律關(guān)系是存在的。實施股權(quán)分置改革，非流通股股東獲得上市流通權(quán)就構(gòu)成了違約行為，對流通股股東的利益造成了損害，從而其應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)違約責(zé)任，而承擔(dān)違約責(zé)任的形式就是支付違約金。

2.支付對價是非流通股股東向流通股股東購買的流通權(quán)。只有向社會公眾發(fā)行的那部分股票才具有上市流通權(quán)，才能在事實上造成社會公眾股與發(fā)起人股同股不同權(quán)，同時相應(yīng)地造成同股不同價。這首先體現(xiàn)在股票發(fā)行市場，投資者購買股票的決策包含了只有他們購買的這部分股票才具備流通權(quán)的判斷，因此樂意為“買斷”非流通股的流通權(quán)支付溢價。公司上市后，上市公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓實際上存在兩種價格，即非流通股的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價格和流通股的競價交易價格。協(xié)議轉(zhuǎn)讓價通常在每股凈資產(chǎn)的賬面價值基礎(chǔ)上存在一定的溢價；而流通股可以方便地在證券交易所競價交易，與協(xié)議轉(zhuǎn)讓相比，其交易成本低、流動效率高，因而競價交易價格不僅包含公允價值溢價，而且反映了投資者愿意為流通權(quán)支付的溢價。

3.支付對價是非流通股股東侵占流通股股東權(quán)益的補償。由于股份有限公司公開發(fā)行股票時存在制度缺陷，這就造成了非正常溢價，從而形成資本公積，它來源于流通股的溢價部分，即流通權(quán)溢價。在同股同利政策下，非流通股股東和流通股股東共享這些準(zhǔn)資本，從而對流通股股東權(quán)益造成損害。最典型的案例是用友軟件以每股36.68元的高價發(fā)行2500萬股每股1.18元的凈資產(chǎn)，結(jié)果使自己7500萬非流通股每股凈資產(chǎn)飆升為9.7元/股。由于是在股權(quán)分置的條件下，因此這是由在股票發(fā)行時進行市場詢價所造成的結(jié)果。市場詢價有其道理，但是由于三分之二的股票不流通，這樣的詢價方式也就成為了制度缺陷。

二、支付對價的會計處理

1.支付對價涉及的會計主體。不同的會計主體在支付對價問題上的立足點不同，其會計處理也不同。股權(quán)分置改革經(jīng)濟事項涉及非流通股股東、流通股股東和上市公司三方利益主體，他們共同構(gòu)成支付對價經(jīng)濟事項的三個會計主體，都必須做出相應(yīng)的記錄與報告。支付對價經(jīng)濟事項分別表現(xiàn)為：首先是非流通股股東將所持有的非流通股部分送出或按比例壓縮、支付現(xiàn)金等；其次是流通股股東將獲得送股、現(xiàn)金、權(quán)證等；再次是上市公司將發(fā)行認(rèn)股權(quán)證、減少總股本、記錄股本明細(xì)的變化等。明確會計主體可以為會計核算的討論提供一個基本前提。

2.支付對價的會計處理原則。

（1）充分應(yīng)用實質(zhì)重于形式原則。由于支付對價引起原非流通股股東和原流通股股東在上市公司的持股比例的變化，即存在此消彼長的關(guān)系，從而導(dǎo)致會計中的權(quán)益法與成本法的變化、合并會計報表范圍的變化。按照我國《合并會計報表暫行規(guī)定》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則——投資》等的規(guī)定，是否將被投資單位納入投資企業(yè)合并會計報表范圍主要看投資企業(yè)能否對被投資單位形成控制，而是否采用權(quán)益法進行核算主要看投資企業(yè)能否對被投資單位施加重大影響。

（2）認(rèn)真貫徹明晰性原則、重要性原則。支付對價是股權(quán)分置改革的產(chǎn)物，它將對會計主體產(chǎn)生長期、較大的影響，因此要求會計記錄準(zhǔn)確、清晰以便于理解和使用。

3.支付對價的確認(rèn)和計量。支付對價是股權(quán)分置改革的一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)。非流通股股東支付的對價是送股、縮股、付現(xiàn)、權(quán)證等，獲得的是一種流通權(quán)。在股權(quán)分置改革方案實施日，確認(rèn)支付對價，進行相關(guān)會計處理。其中，權(quán)證在股權(quán)分置改革方案實施日，只確認(rèn)已實際發(fā)生的金額，其余損失則在行權(quán)日確認(rèn)。

用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和歷史成本原則進行計量。支付對價具體表現(xiàn)：①送股（縮股）用送出（減少）股份的投資成本（股份數(shù)×每股成本）加上按該比例應(yīng)轉(zhuǎn)銷的損益調(diào)整、股權(quán)投資差額、股權(quán)投資準(zhǔn)備之和計量；②付現(xiàn)用實際發(fā)生金額計量；③權(quán)證用申請發(fā)行的實際支出加行權(quán)日的行權(quán)價格與當(dāng)日的收盤價的損失計量。

小編寄語：會計學(xué)是一個細(xì)節(jié)致命的學(xué)科，以前總是覺得只要大概知道