財(cái)務(wù)管理學(xué)中的融資租賃籌資演講人：日期：融資租賃籌資概述融資租賃籌資方式分析融資租賃籌資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制融資租賃籌資成本效益分析融資租賃籌資法律法規(guī)與政策環(huán)境企業(yè)實(shí)踐案例分享與啟示目錄CONTENTS01融資租賃籌資概述CHAPTER融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購(gòu)買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金。融資租賃定義融資租賃具有融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，能緩解企業(yè)資金壓力，實(shí)現(xiàn)設(shè)備更新和技術(shù)改造；租期長(zhǎng)，一般為設(shè)備使用壽命期的大部分或全部；租金支付靈活，可根據(jù)承租人的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。融資租賃特點(diǎn)融資租賃定義及特點(diǎn)發(fā)展歷程現(xiàn)代融資租賃產(chǎn)生于二戰(zhàn)之后的美國(guó)，并逐漸在全球范圍內(nèi)得到廣泛應(yīng)用。我國(guó)融資租賃業(yè)起步較晚，但近年來(lái)發(fā)展迅速，已成為企業(yè)籌資的重要渠道之一。發(fā)展現(xiàn)狀目前，全球融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，租賃物件種類日益豐富，涉及領(lǐng)域不斷拓寬。同時(shí)，融資租賃在支持企業(yè)“走出去”、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面發(fā)揮著重要作用。融資租賃發(fā)展歷程與現(xiàn)狀融資租賃在財(cái)務(wù)管理中作用拓寬籌資渠道融資租賃為企業(yè)提供了一種新的籌資方式，有助于緩解企業(yè)資金短缺問(wèn)題，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。降低融資成本相比銀行貸款等其他籌資方式，融資租賃的利率較低，且租金可在稅前扣除，具有節(jié)稅效應(yīng)。優(yōu)化資產(chǎn)管理通過(guò)融資租賃，企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)設(shè)備更新和技術(shù)改造，提高資產(chǎn)使用效率，降低資產(chǎn)折舊風(fēng)險(xiǎn)。增強(qiáng)財(cái)務(wù)靈活性融資租賃可根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況靈活安排租金支付方式和期限，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)的靈活性。02融資租賃籌資方式分析CHAPTERVS直接租賃是指出租人用自有資金或在資金市場(chǎng)上籌措到的資金購(gòu)進(jìn)設(shè)備，直接出租給承租人的租賃。租賃期內(nèi)，承租人按期支付租金，租賃期滿后，設(shè)備通常歸承租人所有。直接租賃具有簡(jiǎn)單、直接、無(wú)需資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移等特點(diǎn)。直接租賃案例某企業(yè)需要一臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備，但資金不足，于是與租賃公司簽訂直接租賃合同。租賃公司購(gòu)買設(shè)備后，將其租給企業(yè)使用，企業(yè)按期支付租金。租賃期滿后，企業(yè)獲得設(shè)備所有權(quán)。直接租賃定義與特點(diǎn)直接租賃模式介紹及案例售后回租是指企業(yè)將自制或外購(gòu)的資產(chǎn)出售給租賃公司，再?gòu)淖赓U公司租回該資產(chǎn)使用。售后回租可以幫助企業(yè)迅速回收資金，加速資金周轉(zhuǎn)，同時(shí)不影響資產(chǎn)的使用。售后回租具有操作簡(jiǎn)便、風(fēng)險(xiǎn)較低等特點(diǎn)。售后回租定義與特點(diǎn)某企業(yè)擁有一臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備，但急需資金用于其他項(xiàng)目。于是，企業(yè)將設(shè)備出售給租賃公司，并從租賃公司租回該設(shè)備繼續(xù)使用。這樣，企業(yè)既獲得了所需資金，又保持了設(shè)備的使用權(quán)。售后回租案例售后回租模式介紹及案例杠桿租賃是承租人、出租人和貸款人三方之間的協(xié)議安排。出租人購(gòu)買資產(chǎn)，并將其交付于承租人使用，承租人按期支付租金。出租人的出資金額不低于該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)格的20%-40%，剩余資金由貸款人提供。杠桿租賃可以降低出租人的資金壓力，提高其投資回報(bào)率。杠桿租賃定義與特點(diǎn)某企業(yè)需要一臺(tái)大型設(shè)備，但資金不足。出租人看好這項(xiàng)投資，但自身資金也不充足。于是，出租人與銀行合作，以杠桿租賃的方式購(gòu)買設(shè)備并出租給企業(yè)。出租人只需支付部分資金，剩余資金由銀行提供。企業(yè)按期支付租金，租賃期滿后，設(shè)備歸出租人所有。杠桿租賃案例杠桿租賃模式介紹及案例03融資租賃籌資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制CHAPTER評(píng)估承租人無(wú)法按時(shí)支付租金的可能性，包括信用歷史、信用評(píng)級(jí)和償債能力等方面。評(píng)估融資租賃資產(chǎn)在市場(chǎng)上的價(jià)值波動(dòng)和處置風(fēng)險(xiǎn)，包括資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)、利率變動(dòng)和市場(chǎng)需求變化等。評(píng)估租賃公司內(nèi)部操作失誤或管理不善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，包括業(yè)務(wù)流程、內(nèi)部控制和人員素質(zhì)等方面?；谝陨巷L(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建包括風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方法的完整體系，以便對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析和比較。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法及指標(biāo)體系構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，設(shè)置預(yù)警指標(biāo)和閾值，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)變化。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立高效的信息采集、處理和傳輸系統(tǒng)，確保預(yù)警信號(hào)能夠及時(shí)準(zhǔn)確地傳遞到相關(guān)部門和人員。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警響應(yīng)制定預(yù)警響應(yīng)預(yù)案，明確應(yīng)對(duì)措施和責(zé)任人，確保在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能夠及時(shí)、有效地進(jìn)行處置。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立與實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施與策略風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避通過(guò)合理的業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)和盡職調(diào)查，避免或降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分散通過(guò)多元化投資和租賃組合，分散單一承租人、單一行業(yè)或單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移通過(guò)保險(xiǎn)、擔(dān)保等方式，將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。風(fēng)險(xiǎn)處置對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取措施進(jìn)行處置，如催收租金、處置資產(chǎn)等，以減少損失。04融資租賃籌資成本效益分析CHAPTER資本成本指企業(yè)在融資租賃過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，如手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等。運(yùn)營(yíng)成本稅收成本融資租賃業(yè)務(wù)涉及多種稅收，如增值稅、印花稅、所得稅等，需按稅法規(guī)定進(jìn)行計(jì)算和繳納。包括債務(wù)成本和股權(quán)成本，債務(wù)成本主要取決于利率和融資結(jié)構(gòu)，股權(quán)成本則通過(guò)資本資產(chǎn)定價(jià)模型或股利貼現(xiàn)模型等進(jìn)行估算。成本構(gòu)成及計(jì)算方法論述包括凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期等，用于評(píng)估融資租賃項(xiàng)目的盈利能力和經(jīng)濟(jì)可行性。經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)主要考慮利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，通過(guò)敏感性分析、概率分析等方法進(jìn)行評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)包括就業(yè)帶動(dòng)、技術(shù)進(jìn)步、環(huán)境改善等方面，用于評(píng)估融資租賃項(xiàng)目對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)程度。社會(huì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建通過(guò)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、降低運(yùn)營(yíng)成本、合理利用稅收政策等手段，降低融資租賃項(xiàng)目的成本支出。建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)控和應(yīng)對(duì)等措施，降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)融資租賃項(xiàng)目的影響。探索新的融資租賃業(yè)務(wù)模式，如直接租賃、售后回租、杠桿租賃等，以提高項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。完善融資租賃合同條款，明確雙方權(quán)利義務(wù)，防范法律糾紛和違約風(fēng)險(xiǎn)，保障項(xiàng)目的順利實(shí)施和運(yùn)營(yíng)。成本效益優(yōu)化策略探討成本控制策略風(fēng)險(xiǎn)管理策略創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式加強(qiáng)合同管理05融資租賃籌資法律法規(guī)與政策環(huán)境CHAPTER會(huì)計(jì)法規(guī)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)融資租賃的會(huì)計(jì)處理、信息披露等進(jìn)行了明確規(guī)定，確保財(cái)務(wù)信息真實(shí)準(zhǔn)確。民法典《民法典》對(duì)融資租賃合同的法律地位、合同內(nèi)容、雙方權(quán)利義務(wù)等進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。融資租賃法《融資租賃法》對(duì)融資租賃的監(jiān)管、經(jīng)營(yíng)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面進(jìn)行了全面規(guī)范。相關(guān)法律法規(guī)解讀政策支持與優(yōu)惠措施專項(xiàng)資金補(bǔ)貼政府設(shè)立專項(xiàng)資金，對(duì)符合條件的融資租賃項(xiàng)目給予補(bǔ)貼，支持行業(yè)發(fā)展。信貸支持金融機(jī)構(gòu)為融資租賃業(yè)務(wù)提供貸款支持，促進(jìn)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。稅收優(yōu)惠政府通過(guò)稅收減免、增值稅即征即退等方式，降低融資租賃企業(yè)稅負(fù)，鼓勵(lì)行業(yè)發(fā)展。資質(zhì)審查融資租賃企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格審查承租人的信用狀況、財(cái)務(wù)狀況和還款能力，確保合規(guī)經(jīng)營(yíng)。風(fēng)險(xiǎn)管理融資租賃企業(yè)應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控。信息披露融資租賃企業(yè)應(yīng)按照法律法規(guī)要求，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露經(jīng)營(yíng)信息，保障投資者合法權(quán)益。行業(yè)監(jiān)管要求及合規(guī)性建議06企業(yè)實(shí)踐案例分享與啟示CHAPTER案例分析企業(yè)選擇了合適的租賃期限和支付方式，確保了穩(wěn)定的現(xiàn)金流；同時(shí)，利用租賃設(shè)備的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提升了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。成功要素啟示意義企業(yè)應(yīng)積極了解融資租賃的運(yùn)作機(jī)制，根據(jù)自身需求選擇合適的租賃方式，以實(shí)現(xiàn)資金的有效利用和風(fēng)險(xiǎn)的分散。某企業(yè)利用融資租賃實(shí)現(xiàn)設(shè)備更新與擴(kuò)張，降低了資金壓力，提高了生產(chǎn)效率。成功案例展示及其啟示意義問(wèn)題一利率波動(dòng)導(dǎo)致的還款風(fēng)險(xiǎn)。解決方案：企業(yè)可以在簽訂租賃合同時(shí)，選擇固定利率或浮動(dòng)利率，以降低利率波動(dòng)對(duì)還款的影響。問(wèn)題二問(wèn)題三常見(jiàn)問(wèn)題剖析及解決方案租賃設(shè)備的技術(shù)更新速度較快。解決方案：企業(yè)可以在租賃合同中約定技術(shù)升級(jí)條款，確保租賃設(shè)備始終保持技術(shù)先進(jìn)性。租賃期限與設(shè)備使用壽命不匹配。解決方案：企業(yè)應(yīng)合理評(píng)估設(shè)備的使用壽命，選擇適合的租賃期限，避免租賃期限