特許金融分析師考試的復習日程安排與試題及答案姓名：____________________

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.下列哪個不是金融市場的基本功能？

A.資源配置

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.風險管理

D.價值儲存

2.以下哪種資產(chǎn)不屬于固定收益證券？

A.國債

B.債券

C.股票

D.優(yōu)先股

3.在債券的利率風險管理中，使用何種方法可以減少因利率波動引起的損失？

A.利率套期保值

B.價格調(diào)整

C.增加債券持有量

D.降低投資組合的風險

4.股票市場指數(shù)中，代表美國大型股票的指數(shù)是？

A.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

B.標準普爾500指數(shù)

C.納斯達克指數(shù)

D.莫迪利亞500指數(shù)

5.金融工程中，用于評估期權(quán)價值的模型是？

A.布萊克-斯科爾斯模型

B.倫敦期權(quán)與期貨交易所模型

C.巴斯模型

D.希爾模型

6.金融市場中，信用衍生品可以用來？

A.降低信用風險

B.評估市場風險

C.對沖匯率風險

D.預測市場走勢

7.下列哪項不屬于金融衍生品的基本特征？

A.標的資產(chǎn)

B.期權(quán)

C.遠期

D.投資收益

8.金融監(jiān)管中，巴塞爾協(xié)議主要是針對？

A.銀行風險管理

B.市場風險控制

C.操作風險

D.系統(tǒng)性風險

9.在財務分析中，以下哪個指標不是用來評估公司盈利能力的？

A.毛利率

B.凈利率

C.流動比率

D.營業(yè)收入

10.下列哪個不屬于金融市場中的交易對手方？

A.投資者

B.銀行

C.證券公司

D.政府機構(gòu)

11.在債券收益率計算中，如果期限相同，通常來說，下列哪種債券的收益率會更高？

A.附息債券

B.累計利息債券

C.零息債券

D.可轉(zhuǎn)換債券

12.金融資產(chǎn)定價理論中，認為市場有效的是？

A.資產(chǎn)定價模型

B.有效市場假說

C.套利定價理論

D.投資組合理論

13.在風險管理中，使用下列哪個指標可以衡量風險的波動性？

A.風險回報率

B.標準差

C.系數(shù)

D.風險敞口

14.下列哪項不屬于金融衍生品的風險？

A.信用風險

B.流動性風險

C.利率風險

D.政策風險

15.金融市場中，下列哪種金融工具可以用來規(guī)避匯率風險？

A.匯率期權(quán)

B.匯率遠期

C.匯率互換

D.匯率期貨

16.以下哪項不是衡量金融資產(chǎn)流動性的指標？

A.交易量

B.資金占用

C.價格波動

D.交易時間

17.金融市場中的價格發(fā)現(xiàn)功能主要表現(xiàn)在？

A.交易價格的形成

B.信息傳播

C.價格預測

D.交易機制

18.下列哪項不是金融監(jiān)管的主要目標？

A.防范系統(tǒng)性風險

B.維護金融穩(wěn)定

C.促進金融創(chuàng)新

D.保護投資者權(quán)益

19.金融市場中的風險分散是通過？

A.投資組合

B.資產(chǎn)定價

C.金融衍生品

D.風險管理

20.下列哪個不是金融市場的基本要素？

A.參與者

B.工具

C.機構(gòu)

D.政策

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.金融市場中，下列哪些屬于金融工具？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.匯率

2.金融工程中的基本模型包括？

A.布萊克-斯科爾斯模型

B.套利定價模型

C.有效市場假說

D.投資組合理論

3.以下哪些是金融市場的參與者？

A.企業(yè)

B.銀行

C.投資者

D.政府機構(gòu)

4.下列哪些屬于金融市場的基本功能？

A.資源配置

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.風險管理

D.投資回報

5.金融監(jiān)管的目標包括？

A.防范系統(tǒng)性風險

B.維護金融穩(wěn)定

C.促進金融創(chuàng)新

D.保護投資者權(quán)益

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.金融市場的風險是可以通過投資組合進行分散的。（）

2.金融工程主要應用于金融衍生品的設計和定價。（）

3.在金融市場中的投資者都是風險厭惡者。（）

4.金融市場中的風險可以通過信用衍生品進行管理。（）

5.金融市場中的風險可以完全消除。（）

6.金融市場中的參與者都追求最高的收益。（）

7.金融市場的有效性與市場效率相同。（）

8.金融市場中的金融衍生品可以降低金融風險。（）

9.金融市場中的金融監(jiān)管是無效的。（）

10.金融市場中的投資者可以通過投資組合進行無限的風險分散。（）

參考答案：

一、單項選擇題：

1.A2.C3.A4.B5.A6.A7.B8.A9.C10.D11.C12.B13.B14.D15.C16.B17.A18.D19.A20.C

二、多項選擇題：

1.ABD2.AB3.ABCD4.ABC5.ABD

三、判斷題：

1.√2.√3.×4.√5.×6.×7.×8.√9.×10.×

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.簡述金融市場的基本功能。

答案：金融市場的基本功能包括資源配置、價格發(fā)現(xiàn)、風險管理、資金轉(zhuǎn)移和信息傳遞。資源配置功能是指金融市場為資金需求者和資金供應者提供交易平臺，實現(xiàn)資金的合理配置；價格發(fā)現(xiàn)功能是指通過市場交易，形成金融資產(chǎn)的價格；風險管理功能是指通過金融工具和風險管理技術(shù)，幫助投資者和管理風險；資金轉(zhuǎn)移功能是指實現(xiàn)資金在不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同期限之間的轉(zhuǎn)移；信息傳遞功能是指金融市場作為信息集散地，傳遞各類經(jīng)濟信息。

2.解釋金融工程的基本概念及其在金融市場中的應用。

答案：金融工程是指運用數(shù)學、統(tǒng)計學、計算機科學等工具，結(jié)合金融理論和實踐經(jīng)驗，對金融市場中的金融產(chǎn)品、金融工具和金融風險進行創(chuàng)新、設計、定價和管理的一門綜合性學科。金融工程在金融市場中的應用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：金融衍生品的設計和定價、風險管理策略的制定、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融市場的研究和分析等。

3.簡述有效市場假說的基本觀點及其對金融市場的影響。

答案：有效市場假說認為，金融市場中的價格反映了所有可用信息，投資者無法通過分析信息獲得超額收益。其基本觀點包括：價格反映了所有信息、價格波動是隨機且不可預測的、價格調(diào)整速度很快。有效市場假說對金融市場的影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面：投資者對市場信息的依賴減少、市場交易更加頻繁、市場效率提高、金融衍生品的發(fā)展等。

4.解釋金融監(jiān)管的目標及其對金融市場的作用。

答案：金融監(jiān)管的目標包括防范系統(tǒng)性風險、維護金融穩(wěn)定、促進金融創(chuàng)新和保護投資者權(quán)益。金融監(jiān)管對金融市場的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：規(guī)范金融市場秩序、提高市場透明度、防范金融風險、促進金融健康發(fā)展、保護投資者利益等。

五、論述題

題目：論述金融市場風險管理的重要性及其常用方法。

答案：金融市場風險管理的重要性在于保障金融機構(gòu)和投資者的利益，維護金融市場的穩(wěn)定運行。隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融風險也日益復雜，因此風險管理顯得尤為重要。

金融市場風險管理的重要性體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.保障金融機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營：金融機構(gòu)作為金融市場的主要參與者，其穩(wěn)健經(jīng)營對于金融市場的穩(wěn)定至關(guān)重要。有效的風險管理有助于金融機構(gòu)識別、評估和控制風險，確保其資產(chǎn)質(zhì)量，提高盈利能力。

2.保護投資者利益：投資者在金融市場中的投資決策受到多種風險因素的影響。有效的風險管理有助于降低投資風險，保護投資者的合法權(quán)益。

3.維護金融市場穩(wěn)定：金融市場風險可能導致市場波動，甚至引發(fā)金融危機。有效的風險管理有助于防范系統(tǒng)性風險，維護金融市場的穩(wěn)定。

常用風險管理方法包括：

1.風險識別：通過分析金融產(chǎn)品、業(yè)務流程和市場環(huán)境，識別可能存在的風險。

2.風險評估：對已識別的風險進行量化或定性分析，評估其潛在影響。

3.風險控制：采取風險控制措施，如設置風險限額、調(diào)整投資組合等，降低風險。

4.風險分散：通過投資組合分散風險，降低單一投資的風險。

5.風險對沖：利用金融衍生品等工具，對沖特定風險，如利率風險、匯率風險等。

6.風險轉(zhuǎn)移：通過保險、擔保等方式，將風險轉(zhuǎn)移給其他機構(gòu)或個人。

7.風險補償：在風險發(fā)生時，通過損失補償機制，減輕損失。

8.風險監(jiān)控：建立風險監(jiān)控體系，實時監(jiān)測風險變化，及時采取措施。

試卷答案如下：

一、單項選擇題答案：

1.A

解析思路：金融市場的基本功能包括資源配置、價格發(fā)現(xiàn)、風險管理、資金轉(zhuǎn)移和信息傳遞。資源配置是指金融市場為資金需求者和資金供應者提供交易平臺，實現(xiàn)資金的合理配置。

2.C

解析思路：固定收益證券是指具有固定收益的金融工具，如國債、債券等。股票的收益與公司的盈利狀況相關(guān)，不屬于固定收益證券。

3.A

解析思路：利率套期保值是一種風險管理方法，通過購買利率期貨或期權(quán)，對沖因利率波動引起的損失。

4.B

解析思路：標準普爾500指數(shù)（S&P500）代表美國大型股票市場，是衡量美國股市整體表現(xiàn)的重要指數(shù)。

5.A

解析思路：布萊克-斯科爾斯模型是用于評估歐式期權(quán)價值的數(shù)學模型，廣泛應用于金融衍生品定價。

6.A

解析思路：信用衍生品是一種金融工具，用于管理或轉(zhuǎn)移信用風險。

7.D

解析思路：金融衍生品的基本特征包括標的資產(chǎn)、期權(quán)、遠期等，投資收益不是其基本特征。

8.A

解析思路：巴塞爾協(xié)議是國際銀行業(yè)監(jiān)管標準，主要針對銀行的風險管理。

9.C

解析思路：毛利率、凈利率、營業(yè)收入都是用來評估公司盈利能力的指標，而流動比率是衡量公司流動性的指標。

10.D

解析思路：交易對手方是指在金融交易中與對方進行交易的一方，政府機構(gòu)通常不是市場中的交易對手方。

11.C

解析思路：零息債券（Zero-CouponBond）在發(fā)行時不支付利息，而是以低于面值的價格出售，到期時按面值償還，因此其收益率通常高于附息債券。

12.B

解析思路：有效市場假說認為市場效率高，價格反映了所有信息，因此價格是隨機且不可預測的。

13.B

解析思路：標準差是衡量風險波動性的指標，它反映了金融資產(chǎn)收益率的變化程度。

14.D

解析思路：金融衍生品的風險包括市場風險、信用風險、流動性風險等，政策風險不屬于金融衍生品的風險。

15.B

解析思路：匯率遠期是一種金融工具，用于規(guī)避匯率風險，通過預先確定未來匯率來鎖定交易成本。

16.B

解析思路：資金占用是衡量資金使用效率的指標，不屬于衡量金融資產(chǎn)流動性的指標。

17.A

解析思路：價格發(fā)現(xiàn)功能是指通過市場交易，形成金融資產(chǎn)的價格。

18.D

解析思路：金融監(jiān)管的主要目標包括防范系統(tǒng)性風險、維護金融穩(wěn)定、促進金融創(chuàng)新和保護投資者權(quán)益。

19.A

解析思路：風險分散是通過投資組合來降低單一投資的風險。

20.C

解析思路：金融市場的基本要素包括參與者、工具、機構(gòu)等，政策不屬于基本要素。

二、多項選擇題答案：

1.ABD

解析思路：金融工具包括股票、債券、期權(quán)、匯率等，這些工具在金融市場中發(fā)揮著不同的作用。

2.AB

解析思路：金融工程的基本模型包括布萊克-斯科爾斯模型和套利定價模型，它們是金融工程的核心。

3.ABCD

解析思路：金融市場的主要參與者包括企業(yè)、銀行、投資者和政府機構(gòu)，這些參與者共同構(gòu)成了市場的交易主體。

4.ABC

解析思路：金融市場的基本功能包括資源配置、價格發(fā)現(xiàn)、風險管理，資金轉(zhuǎn)移和信息傳遞。

5.ABD

解析思路：金融監(jiān)管的目標包括防范系統(tǒng)性風險、維護金融穩(wěn)定、促進金融創(chuàng)新和保護投資者權(quán)益。

三、判斷題答案：

1.√

解析思路：金融市場的風險可以通過投資組合進行分散，因為不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性可能降低整體風險。

2.√

解析思路：金融工程確實主要應用于金融衍生品的設計和定價，以及風險管理策略的制定。

3.×

解析思路：并非所有投資者都是風險厭惡者，有些投資者可能更傾向于承擔風險以獲得更高的回報。

4.√

解析思路：信用衍生品可以用來管理或轉(zhuǎn)移信用風險，這是一種常用的風險管理工具。

5.×

解析思路：金融市場中的風險無法完全消除，但可以通過有效的風險管理措施來降低風險。

6.×

解析思路：