國際直接投資法規(guī)與投資爭端的解決第十章國際投資法規(guī)管理

第一節(jié)國際直接投資

第二節(jié)國際投資爭端的解決國際投資法規(guī)包含國際直接投資和間接投資法規(guī)，但國際直接投資法規(guī)是其主要內(nèi)容。國際投資中的爭端及其解決途徑第一節(jié)國際直接投資法規(guī)內(nèi)容：國際直接投資的內(nèi)容、效力國際直接投資的審查標(biāo)準(zhǔn)及審批機(jī)構(gòu)和程序?qū)ν赓Y的保護(hù)、鼓勵(lì)與限制外資本金、利潤及其它合法收益自由匯出的保證和限制對(duì)外資的待遇標(biāo)準(zhǔn)投資爭端解決程序與規(guī)則國際投資法規(guī)管理的核心：確立有效的鼓勵(lì)與保護(hù)投資的環(huán)境、對(duì)外資進(jìn)行必要的監(jiān)督和控制。3國際投資法的規(guī)范國內(nèi)法規(guī)范國際法規(guī)范以國家立法形式對(duì)其對(duì)外投資和吸引外資提供保護(hù)、鼓勵(lì)和限制措施東道國投資國調(diào)整國家間國際投資關(guān)系多邊性規(guī)范雙邊性規(guī)范兩個(gè)角度：

投資國、東道國三個(gè)層面：鼓勵(lì)性措施；保護(hù)性措施；限制性措施4

一國際直接投資的國內(nèi)法規(guī)范

投資國的國內(nèi)法規(guī)范

對(duì)外投資審批對(duì)技術(shù)出口限制對(duì)外投資安全等海外投資保險(xiǎn)指資本輸出國對(duì)本國海外投資者在國外可能遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)提供保證或保險(xiǎn)，投資者向本資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)保險(xiǎn)后，若承保的政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，致使投資者遭受損失，則由國內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)補(bǔ)償其損失。起源：[美]1948年“馬歇爾計(jì)劃”5投資國對(duì)對(duì)外投資的法規(guī)措施鼓勵(lì)性措施實(shí)行優(yōu)惠的稅收政策和法律稅收抵免稅收饒讓（豁免）延期納稅免稅保護(hù)性措施：對(duì)外投資保險(xiǎn)制度限制性措施限制對(duì)外投資的流向和流量限制高技術(shù)外流——巴黎統(tǒng)籌委員會(huì)保護(hù)國內(nèi)就業(yè)機(jī)會(huì)保險(xiǎn)范圍：外匯險(xiǎn)征用險(xiǎn)戰(zhàn)爭險(xiǎn)6母國常采用的財(cái)政政策：

稅收抵免、稅收饒讓、延期納稅和免稅優(yōu)惠方式含義稅收抵免允許納稅人從其應(yīng)繳稅額中扣除東道國對(duì)該企業(yè)已征收的稅額。稅收饒讓僅承認(rèn)東道國的征稅權(quán)，投資過放棄征稅權(quán)。對(duì)外投資者在東道國納稅后，在母國免除該收入的稅賦，不再另征稅或補(bǔ)稅。延期納稅投資國對(duì)其企業(yè)在海外投資的收入在匯回本國前不予征稅。免稅投資國對(duì)海外企業(yè)的某些收益免予征稅。避免雙重征稅雙重征稅的起因：征稅的原則：屬人原則屬地原則7美國的對(duì)外投資保險(xiǎn)制度：

美國海外私人投資公司(OPIC)美國最早建立對(duì)外投資擔(dān)保制度。1948年，實(shí)行“馬歇爾計(jì)劃”。1955年，設(shè)立國際合作署主管海外投資保證業(yè)務(wù)1961年，美國國會(huì)通過《對(duì)外援助法》修正案，設(shè)立國際開發(fā)署，接管投資擔(dān)保業(yè)務(wù)。《對(duì)外援助法》后來多次修正。1971年，美國設(shè)立海外私人投資公司，直屬于國務(wù)院，承擔(dān)由國際開發(fā)署主管的對(duì)外投資擔(dān)保業(yè)務(wù)。為獨(dú)立的、自負(fù)盈虧的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)。被保險(xiǎn)人：合格的投資者。擔(dān)保：美國政府的名譽(yù)和信用。投保范圍：外匯風(fēng)險(xiǎn)，征用風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)亂風(fēng)險(xiǎn)、營業(yè)中斷風(fēng)險(xiǎn)8中國：不斷簡化對(duì)外投資審批程序推動(dòng)企業(yè)“走出去”。簡化審批程序下放審批權(quán)力減少審批材料取消境外投資企業(yè)匯回利潤保證金制度其它法規(guī)：例如《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法中國保監(jiān)會(huì)等發(fā)布。9東道國的國內(nèi)法規(guī)范鼓勵(lì)性措施實(shí)行優(yōu)惠的稅收政策和法律發(fā)達(dá)國家：國民待遇發(fā)展中國家：吸引和差異待遇保護(hù)性措施：對(duì)外資進(jìn)行必要的審查設(shè)立專門的管理機(jī)構(gòu)限制性措施對(duì)少數(shù)產(chǎn)業(yè)部門投資的限制對(duì)外資股權(quán)比例的限制對(duì)外資投資期限的限制[美]外資管理委員會(huì)[日]外資審議會(huì)對(duì)外資的保護(hù)條款：核心內(nèi)容：在一般情況下，不對(duì)外來投資實(shí)施國有化或征用。10中華人民共和國外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄

（2007年）中華人民共和國商務(wù)部外資管理司國家發(fā)改委、商務(wù)部發(fā)布《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》分為三個(gè)部分鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄限制外商投資產(chǎn)業(yè)目錄禁止外商投資產(chǎn)業(yè)目錄中華人民共和國商務(wù)部外資管理司11東道國的國內(nèi)法規(guī)范內(nèi)容對(duì)外資項(xiàng)目的審批外資的范圍出資比例投資期限國有化和征用經(jīng)營管理權(quán)勞動(dòng)雇傭等12案例：美國的愛克森-佛洛里奧修正案美國沒有獨(dú)立的外資法律體系。監(jiān)管外資行為的法律散見于其他法律規(guī)定。1988年《綜合貿(mào)易及競爭法》第2051節(jié)，即愛克森-佛洛里奧修正案，對(duì)發(fā)生在美國國內(nèi)的并購進(jìn)行規(guī)范。涉及到國家安全相關(guān)的產(chǎn)業(yè)將受到特殊的審查，審查機(jī)構(gòu)是美國外資委員會(huì)(CommitteeonForeignInvestmentintheUnitedStates,CFIUS).該委員會(huì)如果認(rèn)為并購案威脅到國家安全時(shí)，將提請(qǐng)總統(tǒng)審查該并購案。該法案為美國規(guī)制并購提供了法律依據(jù)。13案例：美國外資委員會(huì)阻止迪拜收購美港口2006年春天，迪拜國有公司迪拜港口世界(DubaiPortsWorld)試圖通過收購美國5座港口及其它設(shè)施。參議員希拉里?克林頓(HillaryClinton)領(lǐng)頭建議立法阻止這起交易。她指出，美國承受不起“把我們的港口運(yùn)營交給外國政府”的代價(jià)。美國外資委員會(huì)(Cfius)批準(zhǔn)迪拜世界港口公司獲得了上述美國資產(chǎn)后，一家阿拉伯國有企業(yè)控制美國港口碼頭的前景，激起了美國政界的強(qiáng)烈反對(duì)，美國國會(huì)爆發(fā)了一場政治風(fēng)暴。國會(huì)議員表示，這起交易有損美國國家安全，還抨擊Cfius屬下的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，指它們未能對(duì)交易進(jìn)行充分調(diào)查。此后，迪拜世界港口公司于2006年3月份被迫宣布，將出售上述美國業(yè)務(wù)。來源：英國《金融時(shí)報(bào)》，2006年3月2日,6月5日

，8月28日14案例：中國對(duì)外資并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定商務(wù)部、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、國家稅務(wù)總局、國家工商行政管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國家外匯管理局令2006年第10號(hào)《關(guān)于外資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》2006-08-08該規(guī)定在2009年6月22日進(jìn)行了修改15二國際法規(guī)范雙邊國際法規(guī)范(BilateralInvestmentTreaty)友好通商條約雙邊促進(jìn)和保護(hù)投資協(xié)定區(qū)域性國際法規(guī)范(RegionalInvestmentTreaty)歐盟內(nèi)部(《馬斯特里赫特條約》(《馬約》)等)北美自由貿(mào)易區(qū)(NAFTA)亞太經(jīng)合組織（APEC）等全球性國際規(guī)范雙邊投資保護(hù)協(xié)定避免雙重征稅協(xié)定16中國簽訂的雙邊投資協(xié)議1982年，中國與瑞典簽訂了第一個(gè)投資保護(hù)協(xié)定。至今中國共與其他國家簽訂了100多雙邊投資協(xié)議，還與80多個(gè)國家簽訂了避免雙重征稅協(xié)議。雙邊投資保護(hù)協(xié)定的內(nèi)容：受保護(hù)的投資財(cái)產(chǎn)種類對(duì)外資的公平合理待遇對(duì)外資的國有化措施和補(bǔ)償

投資爭議的解決等17世界性投資法規(guī)與條例《華盛頓公約》《解決國家與他國國民間投資爭端公約》,

1965年。該公約對(duì)我國生效。《漢城公約》多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約，MIGA。1988年正式成立多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從屬于世界銀行集團(tuán)，但財(cái)務(wù)獨(dú)立。鼓勵(lì)發(fā)展中國家的對(duì)外投資。我國1988年簽署該公約。

《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施》(TRIMs)《烏拉圭回合最終文件》《世界貿(mào)易組織協(xié)定》1994年簽署。我國2001年加入。18《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》(TRIMs)目前在國際范圍內(nèi)第一個(gè)正式實(shí)施的國際直接投資多邊協(xié)議。對(duì)與貿(mào)易有關(guān)的投資措施進(jìn)行了有力的約束和限制。對(duì)東道國的要求：放松管制提高政策法規(guī)透明度禁用當(dāng)?shù)爻煞忠?、貿(mào)易平衡要求、進(jìn)口用匯限制要求等其他相關(guān)協(xié)定：與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)定(TRIPS)服務(wù)貿(mào)易協(xié)定(GATS)等19第二節(jié)國際投資爭端的解決

國際投資爭端的主要種類外資者與東道國政府間的爭議東道國的行政行為東道國政府的立法行為因特許行為引發(fā)的爭議：特許協(xié)議的解釋等其它原因：國有化、征用、國有化的合法性、損失與賠償?shù)韧赓Y者與東道國國內(nèi)其它企業(yè)間的爭議外資者與東道資者間的爭議20國際爭議的解決投資爭端的特點(diǎn)：主體特殊處理困難影響復(fù)雜

國際爭端解決的途徑類型：非司法解決方式：談判、磋商、斡旋、調(diào)停等

準(zhǔn)司法解決方式：仲裁司法解決方式：訴訟21非司法解決方式談判和磋商：速度快，比較有效。適用于立場相差不大的雙方。斡旋和調(diào)停(Mediation)：第三方介入。斡旋：第三方說服當(dāng)事人繼續(xù)談判但不參與談判調(diào)停：第三方主動(dòng)參與談判，并提出解決辦法