匯報(bào)人：某某某2024中國(guó)消費(fèi)趨勢(shì)：謹(jǐn)慎增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)性潛力單擊此處添加副標(biāo)題目錄01消費(fèi)增長(zhǎng)預(yù)期與儲(chǔ)蓄趨勢(shì)02消費(fèi)者情緒分化及影響03人群與消費(fèi)行為的分化特征04消費(fèi)品類趨勢(shì)與升降級(jí)并存05企業(yè)策略與未來(lái)展望01消費(fèi)增長(zhǎng)預(yù)期與儲(chǔ)蓄趨勢(shì)2024年消費(fèi)增長(zhǎng)預(yù)期謹(jǐn)慎家庭平均可支配收入預(yù)期增長(zhǎng)2.5%，來(lái)源結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定，為消費(fèi)增長(zhǎng)提供一定支撐。家庭收入增長(zhǎng)支撐綜合上述因素，2024年消費(fèi)者對(duì)自身消費(fèi)增長(zhǎng)的預(yù)期相對(duì)謹(jǐn)慎，預(yù)期增長(zhǎng)率為2.2%-2.4%。整體增長(zhǎng)預(yù)期有限中國(guó)家庭戶數(shù)預(yù)期增加0.4%，從2023年的5.45億戶增加至5.47億戶，對(duì)消費(fèi)增長(zhǎng)有微小推動(dòng)。家庭戶數(shù)微增助力010203儲(chǔ)蓄意愿持續(xù)強(qiáng)勁消費(fèi)占比下降消費(fèi)在家庭可支配收入中的占比微降0.2個(gè)百分點(diǎn)，降至44.5%，降幅為0.5%。儲(chǔ)蓄意愿凸顯消費(fèi)者儲(chǔ)蓄意愿仍然強(qiáng)勁，這使得短期內(nèi)消費(fèi)潛力未完全釋放。02消費(fèi)者情緒分化及影響整體樂(lè)觀情緒提升調(diào)研顯示，對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)表示樂(lè)觀的人群占比從73%提升至76%，反映出消費(fèi)者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的信心有所增強(qiáng)。宏觀經(jīng)濟(jì)信心增強(qiáng)01消費(fèi)者對(duì)個(gè)人和家庭財(cái)務(wù)狀況的信心同步增長(zhǎng)4個(gè)百分點(diǎn)，體現(xiàn)出整體消費(fèi)者情緒更為樂(lè)觀。個(gè)人財(cái)務(wù)信心增長(zhǎng)02消費(fèi)者對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的信心與其對(duì)個(gè)人和家庭經(jīng)濟(jì)狀況的信心線性相關(guān)性高達(dá)0.81，相互影響。兩者高度相關(guān)03悲觀人群抑制消費(fèi)的關(guān)鍵因素可預(yù)見(jiàn)的高確定性持續(xù)支出，如子女教育費(fèi)用、贍養(yǎng)老人等費(fèi)用增加，對(duì)消費(fèi)預(yù)期的抑制最為顯著，此類消費(fèi)者預(yù)期消費(fèi)增長(zhǎng)率平均為-0.3%。高確定性持續(xù)支出影響資產(chǎn)貶值、負(fù)債增加、贍養(yǎng)家庭成員負(fù)擔(dān)增加等擔(dān)憂因素，也使得悲觀人群的預(yù)期日常消費(fèi)增長(zhǎng)率明顯低于平均水平（2.4%）。其他擔(dān)憂因素作用悲觀人群擔(dān)憂失業(yè)和收入不穩(wěn)定，這顯著抑制了他們的消費(fèi)預(yù)期，影響日常消費(fèi)支出。失業(yè)與收入不穩(wěn)定擔(dān)憂01、02、03、03人群與消費(fèi)行為的分化特征Z世代：社交與健康消費(fèi)主導(dǎo)社交娛樂(lè)消費(fèi)高增Z世代在餐飲、寵物、文化娛樂(lè)類的消費(fèi)占比、金額及增速均高于其他世代，體現(xiàn)出對(duì)社交、情感陪伴和精神享受的追求。0102健康觀念驅(qū)動(dòng)服飾消費(fèi)Z世代追求健康觀念，熱愛(ài)運(yùn)動(dòng)類服飾，煙酒消費(fèi)普遍較低，運(yùn)動(dòng)服飾消費(fèi)受健康觀念驅(qū)動(dòng)明顯。一線富裕銀發(fā)族：品質(zhì)升級(jí)需求顯著一線富裕銀發(fā)族在煙酒、家用電器和家具、消費(fèi)類電子和外出旅行上的消費(fèi)預(yù)期增速明顯高于全體，追求生活品質(zhì)提升。生活品質(zhì)類消費(fèi)增速高這類人群食品飲料等剛需消費(fèi)金額高，且非運(yùn)動(dòng)類衣著和日常出行占比相對(duì)高。剛需消費(fèi)金額高一二線新中產(chǎn)：解壓消費(fèi)與教育投入一二線新中產(chǎn)在解壓性精神和體驗(yàn)類消費(fèi)（如外出旅行和文化娛樂(lè)等）上有更高需求，消費(fèi)支出增加。解壓性消費(fèi)需求增加該人群對(duì)子女教育抱有很高期望，在教育品類的消費(fèi)增速明顯高于年長(zhǎng)中產(chǎn)，達(dá)7.2%。教育投入增速快農(nóng)村中老年：必需品消費(fèi)占比超80%農(nóng)村中老年在生活必需品上的支出占比極高，如食品飲料、藥品和醫(yī)療服務(wù)及個(gè)人和家庭護(hù)理用品等占比超80%。必需品消費(fèi)占比極高該人群無(wú)力改善生活質(zhì)量，在大部分消費(fèi)品類上支出占比低，且預(yù)期增速為負(fù)數(shù)的品類不在少數(shù)，例如文化娛樂(lè)、消費(fèi)電子等。非必需品類負(fù)增長(zhǎng)04消費(fèi)品類趨勢(shì)與升降級(jí)并存成長(zhǎng)品類：教育、保健、旅行領(lǐng)跑教育支出預(yù)期增長(zhǎng)7.2%，消費(fèi)者更加重視教育，愿意報(bào)名更多補(bǔ)習(xí)班或課程，追求多元化、高質(zhì)量的教育服務(wù)，如培養(yǎng)孩子學(xué)科成績(jī)和興趣愛(ài)好等。教育：觀念升級(jí)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)保健用品和服務(wù)預(yù)期增長(zhǎng)5.0%，消費(fèi)者隨年齡增長(zhǎng)或人生階段變化，需要更多保健品和服務(wù)來(lái)提高抵抗力、免疫力，主動(dòng)購(gòu)買并習(xí)慣使用保健品。保健：健康需求推動(dòng)發(fā)展旅行預(yù)期增長(zhǎng)3.7%，消費(fèi)者想更多進(jìn)行休閑放松、陪伴家人，同時(shí)旅游花樣形式變多，吸引消費(fèi)者更頻繁外出，追求質(zhì)感和特色體驗(yàn)。旅行：情感與創(chuàng)新雙重驅(qū)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)品類：煙酒、家電、消費(fèi)電子承壓煙酒消費(fèi)預(yù)期下降2.2%，消費(fèi)者為了健康會(huì)降低煙酒消費(fèi)頻率甚至戒煙戒酒，或?yàn)槠渌_(kāi)支減少在煙酒上的不必要支出。煙酒：健康理念抑制消費(fèi)家用電器/家具預(yù)期下降1.5%，該類消費(fèi)品相對(duì)耐用，且近年來(lái)創(chuàng)新不大，當(dāng)消費(fèi)者短期需求得到滿足時(shí)，便較少考慮增加購(gòu)買頻次。家電：耐用性導(dǎo)致需求放緩消費(fèi)類電子預(yù)期下降1.8%，現(xiàn)有電子產(chǎn)品功能和壽命足以滿足需求，或近期剛剛更換過(guò)，且電子產(chǎn)品創(chuàng)新不大，難以吸引消費(fèi)者購(gòu)買。消費(fèi)電子：功能飽和缺乏吸引力消費(fèi)行為：數(shù)量變化為主，升降級(jí)并存在旅行品類上，支出減少的消費(fèi)者中消費(fèi)降級(jí)明顯；而預(yù)期消費(fèi)增長(zhǎng)的消費(fèi)者更多由數(shù)量或頻次驅(qū)動(dòng)，追求質(zhì)感和特色體驗(yàn)，呈現(xiàn)“少而精”趨勢(shì)。旅行：減少者降級(jí)，增加者求質(zhì)煙酒品類中，消費(fèi)者預(yù)期減少的支出主要由于消費(fèi)數(shù)量及頻次變少；預(yù)期增加的支出受價(jià)格驅(qū)動(dòng)明顯，選擇呈現(xiàn)出“少而精”的特點(diǎn)。煙酒：低頻高價(jià)趨勢(shì)顯現(xiàn)總體來(lái)看，消費(fèi)支出變化中數(shù)量與頻次是最重要的驅(qū)動(dòng)因素，“買多買少”變化顯著，消費(fèi)升降級(jí)普遍存在，未出現(xiàn)消費(fèi)降級(jí)明顯高于消費(fèi)升級(jí)的情況。整體：數(shù)量頻次主導(dǎo)，升降級(jí)并存05企業(yè)策略與未來(lái)展望聚焦細(xì)分人群與成長(zhǎng)賽道重點(diǎn)挖掘教育、保健、旅行等成長(zhǎng)品類。教育品類中，消費(fèi)者重視程度提升，愿意報(bào)名更多補(bǔ)習(xí)班或課程；保健品類因消費(fèi)者健康意識(shí)增強(qiáng)，需求上升；旅行品類受消費(fèi)者休閑放松、陪伴家人需求及旅游花樣形式變化驅(qū)動(dòng)，消費(fèi)增長(zhǎng)。挖掘成長(zhǎng)品類優(yōu)先關(guān)注Z世代和一線富裕銀發(fā)族。Z世代以單身學(xué)生和普通職員居多，對(duì)未來(lái)收入樂(lè)觀，在餐飲、寵物用品、文化娛樂(lè)類消費(fèi)占比高；一線富裕銀發(fā)族家庭平均可支配收入高，在煙酒、家用電器和家具、消費(fèi)類電子和外出旅行上消費(fèi)預(yù)期增速明顯高于全體。關(guān)注潛力人群聚焦細(xì)分人群與成長(zhǎng)賽道已婚且有K12學(xué)齡子女的消費(fèi)者在教育支出上持續(xù)強(qiáng)勁，當(dāng)前教育消費(fèi)金額占整體的82%，預(yù)期消費(fèi)增量占整體增量的87%；已婚有K12學(xué)齡子女家庭主導(dǎo)旅行消費(fèi)增量。把握消費(fèi)增量驅(qū)動(dòng)因素：觀念升級(jí)與行業(yè)創(chuàng)新在旅行品類上，消費(fèi)者更關(guān)注休閑放松、陪伴家人，追求質(zhì)感和特色的旅游體驗(yàn)，觀念/情感因素驅(qū)動(dòng)占比達(dá)38%，企業(yè)可強(qiáng)化此類情感需求營(yíng)銷。強(qiáng)化情感需求食品飲料品類中，消費(fèi)者更注重健康飲食，會(huì)增加生鮮、乳制品等健康食品消費(fèi)，觀念/情感因