期指業(yè)務(wù)根底知識培訓(xùn)期指業(yè)務(wù)根底知識培訓(xùn)期指業(yè)務(wù)根底知識培訓(xùn)什么是股指期貨？股指期貨:以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨，全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為期指。什么是股指期貨？股指期貨:以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨，全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為期指。股票期貨股指期貨股指期貨和約4100萬100萬10%110萬10%100萬200萬100%100萬10%900萬900萬100萬股票市場期貨市場特點一：保證金交易5100萬90萬10%100萬10%0100%100萬900萬100萬100萬10%900萬特點一：保證金交易股票市場期貨市場特點二：T+0交易股指期貨實行T+0交易制度股票市場T+1特點三：雙向交易，解決系統(tǒng)性風(fēng)險4111點賣出平倉總收益12300元，收益率6.72%4070點買入一手合

約15%保證金，占用保證金183150元總收益14400元，收益率7.83%4038點買入平倉4086點賣出一手合

約15%保證金，占用保證金183870元中國股市近年的兩次大調(diào)整第一次：2001年6月到2005年6月，下跌長達(dá)四年想搶反彈，但是賺不到錢啊中國股市近年的兩次大調(diào)整第二次：2007年10月到2021年10月，暴跌72%虧大了…這要是能做空該有多好特點四：到期交割，有時間期限股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。交割日為合約到期月份第三個周五?！灿龉?jié)假日順延〕股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價為基準(zhǔn)，劃付持倉雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉合約。滬深300股指期貨交割結(jié)算價確定為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價。每日無負(fù)債結(jié)算制度及交割當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算：期貨交易實行逐日盯市，每日根據(jù)結(jié)算價計算損益，損益直接從保證金中扣除。保證金比例低于最低維持比例時，需要追加保證金到期交割：期貨合約有到期日，不能無限期持有溫柔的天使？可怕的魔鬼？股指期貨是——股指期貨推出意義穩(wěn)健的市場離不開股指期貨：新興加轉(zhuǎn)軌擔(dān)憂缺乏風(fēng)險對沖工具現(xiàn)行金融市場運(yùn)行機(jī)制不健全難以滿足多元化投資需求，提高資金配置效率金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化嚴(yán)重，加強(qiáng)競爭力的需要股指期貨與股票的區(qū)別開戶門檻低〔無門檻〕高〔50萬〕股指價格影響因素………….滬深300指數(shù)權(quán)重股排名股票代碼股票名稱所屬交易所權(quán)重%行業(yè)

600036招商銀行上海3.33金融地產(chǎn)

601328交通銀行上海2.93金融地產(chǎn)

600030中信證券上海2.69金融地產(chǎn)

601318中國平安上海2.69金融地產(chǎn)

600016民生銀行上海2.63金融地產(chǎn)

601166興業(yè)銀行上海2.39金融地產(chǎn)

601088中國神華上海2.01能源

600000浦發(fā)銀行上海1.97金融地產(chǎn)

000002萬科Ａ深圳1.80金融地產(chǎn)

601169北京銀行上海1.42金融地產(chǎn)

600837海通證券上海1.40金融地產(chǎn)

601601中國太保上海1.39金融地產(chǎn)

601398工商銀行上海1.38金融地產(chǎn)

000001深開展Ａ深圳1.26金融地產(chǎn)

600519貴州茅臺上海1.10主要消費(fèi)

股指期貨的交易風(fēng)險和躲避杠桿化投資使風(fēng)險加大，暴倉成為可能；控制倉位和止損是躲避風(fēng)險的最有效武器；杠桿化投資會出現(xiàn)保證金缺乏的情況，追加保證金是無奈選擇，否則期貨經(jīng)紀(jì)公司將執(zhí)行強(qiáng)制平倉；雙向交易，方向的選擇成為決定性因素，防止操作中的無謂失誤；如買賣不分，平倉和新單的誤會等；股指期貨的交易策略投 機(jī)對沖策略套利交易指數(shù)投資個人投資者的應(yīng)用投機(jī)交易〔高杠桿〕日內(nèi)交易〔低本錢〕賣空工具〔熊市武器〕投機(jī)買入投機(jī)：看好股票指數(shù)時，直接買入股票指數(shù)期貨，上漲后賣出平倉，獲取利潤。賣出投機(jī)：看淡股票后市時，直接賣出股票指數(shù)期貨，下跌后買入平倉。獲取利潤。這是中小投資者最常用的交易策略日內(nèi)交易時機(jī)17點510060點1800064點1920029點8700套期保值原理股票市場指數(shù)和股指期貨合約價格一般呈同方向變動通過在兩個市場同時建立相反的頭寸，當(dāng)價格變動時，則必然在一個市場獲利，而在另一個市場受損，其盈虧可根本相抵，從而到達(dá)鎖定股票市值〔保值〕的目的時間股指期貨價格股票指數(shù)現(xiàn)價價格賣出對沖舉例如一投資經(jīng)理握有價值一億的投資組合,該投資經(jīng)理認(rèn)為股市在未來三個月中將出現(xiàn)回調(diào)，如滬深300的9月指數(shù)期貨在2400點，為防止未來三個月股市下跌的風(fēng)險?？梢酝ㄟ^賣出指數(shù)期貨來保值，保值數(shù)量為［100000000/(2400*300)］=139手該投資經(jīng)理可以賣出139張9月指數(shù)期貨進(jìn)展對沖對沖過程股票市值1億股票市值億虧1000萬2400點賣出139手2160點買入平倉139手