投資銀行與資本市場試題卷姓名_________________________地址_______________________________學號______________________-------------------------------密-------------------------封----------------------------線--------------------------1.請首先在試卷的標封處填寫您的姓名，身份證號和地址名稱。2.請仔細閱讀各種題目，在規(guī)定的位置填寫您的答案。一、選擇題1.投資銀行的基本業(yè)務(wù)包括：

a.承銷業(yè)務(wù)

b.交易業(yè)務(wù)

c.研究業(yè)務(wù)

d.投資業(yè)務(wù)

2.資本市場的主要參與者有：

a.企業(yè)

b.投資者

c.監(jiān)管機構(gòu)

d.以上都是

3.IPO市場是指：

a.首次公開募股市場

b.二次公開募股市場

c.債券發(fā)行市場

d.期權(quán)交易市場

4.股票的內(nèi)在價值是指：

a.市場交易價格

b.公司賬面價值

c.投資者預(yù)期價值

d.以上都不是

5.投資銀行在債券市場中主要扮演以下哪種角色？

a.發(fā)行者

b.承銷商

c.投資者

d.交易商

答案及解題思路：

1.答案：a,b,c,d

解題思路：投資銀行的基本業(yè)務(wù)涵蓋了承銷業(yè)務(wù)、交易業(yè)務(wù)、研究業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)等多個方面，因此選擇所有選項。

2.答案：d

解題思路：資本市場的主要參與者包括企業(yè)、投資者和監(jiān)管機構(gòu)等多個方面，因此選擇“以上都是”。

3.答案：a

解題思路：IPO市場特指首次公開募股市場，即企業(yè)在首次向公眾出售股票時，通過投資銀行進行的募股活動。

4.答案：d

解題思路：股票的內(nèi)在價值是指股票的實際價值，并非市場交易價格或公司賬面價值，而是基于投資者預(yù)期價值的評估。

5.答案：b

解題思路：投資銀行在債券市場中主要扮演承銷商的角色，即協(xié)助債券發(fā)行人進行債券發(fā)行，負責債券的定價、銷售和分配等工作。二、填空題1.投資銀行的四大業(yè)務(wù)是：證券承銷、證券交易、資產(chǎn)管理、企業(yè)并購。

2.資本市場分為主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場。

3.股票價格的波動主要受到宏觀經(jīng)濟因素、公司基本面因素、市場情緒因素三個因素的影響。

4.IPO是指首次公開募股的股票首次向公眾發(fā)行。

5.投資銀行在并購交易中主要提供財務(wù)顧問、融資安排、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計三項服務(wù)。

答案及解題思路：

答案：

1.證券承銷、證券交易、資產(chǎn)管理、企業(yè)并購

2.主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場

3.宏觀經(jīng)濟因素、公司基本面因素、市場情緒因素

4.首次公開募股

5.財務(wù)顧問、融資安排、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計

解題思路：

1.投資銀行的四大業(yè)務(wù)涵蓋了其主要職能，證券承銷是企業(yè)發(fā)行股票和債券的重要環(huán)節(jié)，證券交易提供流動性，資產(chǎn)管理服務(wù)客戶資產(chǎn)增值，企業(yè)并購涉及企業(yè)重組和收購。

2.資本市場的主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場分別對應(yīng)不同發(fā)展階段的企業(yè)，主板市場針對成熟企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板市場針對成長型企業(yè)。

3.股票價格波動受多種因素影響，宏觀經(jīng)濟影響整體市場情緒，公司基本面影響企業(yè)盈利能力，市場情緒影響投資者決策。

4.IPO是指企業(yè)首次通過證券交易所向公眾發(fā)行股票，這是企業(yè)籌集資金的重要方式。

5.投資銀行在并購交易中提供全方位服務(wù)，包括財務(wù)顧問提供專業(yè)意見，融資安排保證交易資金到位，交易結(jié)構(gòu)設(shè)計保證交易合理合法。三、判斷題1.投資銀行的業(yè)務(wù)范圍僅限于股票市場。（×）

解題思路：投資銀行的業(yè)務(wù)范圍不僅僅局限于股票市場，還包括債券市場、衍生品市場、并購重組、資產(chǎn)管理等多個領(lǐng)域。因此，該說法錯誤。

2.資本市場的參與者包括企業(yè)和投資者。（√）

解題思路：資本市場是資金需求方（企業(yè)）和資金供給方（投資者）進行金融交易的市場。因此，該說法正確。

3.投資銀行的承銷業(yè)務(wù)是指協(xié)助企業(yè)在股票市場上市發(fā)行股票。（√）

解題思路：投資銀行的承銷業(yè)務(wù)是指協(xié)助企業(yè)在股票市場發(fā)行新股，包括輔導(dǎo)企業(yè)準備上市、制定發(fā)行方案、定價、發(fā)行等環(huán)節(jié)。因此，該說法正確。

4.市場交易價格通常高于股票的內(nèi)在價值。（×）

解題思路：市場交易價格可能高于、等于或低于股票的內(nèi)在價值。市場交易價格受多種因素影響，如市場情緒、供求關(guān)系等，并不總是高于股票的內(nèi)在價值。因此，該說法錯誤。

5.并購交易中，投資銀行主要提供融資、評估、談判等服務(wù)。（√）

解題思路：在并購交易中，投資銀行的主要職責包括為并購雙方提供融資、評估目標公司價值、談判交易條款等服務(wù)。因此，該說法正確。四、簡答題1.簡述投資銀行在資本市場中的主要作用。

答案：

投資銀行在資本市場中的主要作用包括：

（1）融資：投資銀行為企業(yè)或提供融資服務(wù)，包括股票發(fā)行、債券發(fā)行等。

（2）并購顧問：提供并購顧問服務(wù)，包括并購交易、戰(zhàn)略重組等。

（3）資產(chǎn)管理：管理投資者資金，提供資產(chǎn)配置和投資組合管理服務(wù)。

（4）風險管理：提供衍生品、信用衍生品等風險管理工具。

（5）市場研究：對市場、行業(yè)和公司進行深入分析，為投資者提供決策支持。

解題思路：

從投資銀行在資本市場中的業(yè)務(wù)范圍出發(fā)，總結(jié)其主要作用。

2.簡述股票的定價方法。

答案：

股票的定價方法主要包括：

（1）現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）：根據(jù)預(yù)期現(xiàn)金流量折現(xiàn)到現(xiàn)值，確定股票價格。

（2）市盈率法（PE）：以同行業(yè)平均市盈率為參考，確定股票價格。

（3）市凈率法（PB）：以同行業(yè)平均市凈率為參考，確定股票價格。

（4）股息折現(xiàn)法：根據(jù)預(yù)期股息和折現(xiàn)率，確定股票價格。

解題思路：

根據(jù)股票定價的理論方法和實際應(yīng)用，列舉主要的股票定價方法。

3.簡述投資銀行在并購交易中的職責。

答案：

投資銀行在并購交易中的職責包括：

（1）評估目標公司價值：為收購方提供目標公司價值評估，保證收購價格合理。

（2）談判顧問：協(xié)助收購方與目標公司進行談判，爭取最佳交易條款。

（3）財務(wù)顧問：為收購方提供財務(wù)顧問服務(wù)，保證交易過程中的資金安全。

（4）法律顧問：為收購方提供法律顧問服務(wù)，保證交易符合法律法規(guī)。

（5）整合顧問：為收購方提供整合顧問服務(wù)，保證并購后公司的有效運營。

解題思路：

從投資銀行在并購交易中的實際角色和職責出發(fā)，總結(jié)其主要職責。

4.簡述投資銀行在債券市場上的主要業(yè)務(wù)。

答案：

投資銀行在債券市場上的主要業(yè)務(wù)包括：

（1）債券發(fā)行：協(xié)助企業(yè)或發(fā)行債券，為債券發(fā)行提供咨詢和承銷服務(wù)。

（2）債券交易：買賣債券，為投資者提供流動性支持。

（3）債券評級：對債券發(fā)行主體和債券信用進行評級，為投資者提供風險參考。

（4）債券結(jié)構(gòu)設(shè)計：為債券發(fā)行主體提供債券結(jié)構(gòu)設(shè)計服務(wù)，以滿足特定融資需求。

（5）債券市場研究：對債券市場進行分析，為投資者提供決策支持。

解題思路：

根據(jù)投資銀行在債券市場上的業(yè)務(wù)范疇，列舉其主要業(yè)務(wù)。

5.簡述IPO過程及各階段的工作內(nèi)容。

答案：

IPO過程包括以下幾個階段，各階段工作內(nèi)容

（1）前期準備：確定上市目標、選擇承銷商、編制招股說明書等。

（2）詢價：確定股票發(fā)行價格，保證價格合理。

（3）路演：向投資者宣傳公司，提高公司知名度和投資者關(guān)注度。

（4）申購：投資者申購股票，承銷商負責分配股票。

（5）上市：股票正式在證券交易所掛牌交易。

解題思路：

從IPO過程的實際步驟出發(fā)，總結(jié)各階段的工作內(nèi)容。五、論述題1.闡述投資銀行在資本市場發(fā)展中的重要性。

投資銀行在資本市場中扮演著的角色，其在資本市場發(fā)展中體現(xiàn)的重要性：

促進資本形成與配置：投資銀行為企業(yè)提供了融資渠道，有助于社會資本的合理配置。

提供專業(yè)服務(wù)：投資銀行通過承銷、并購、財務(wù)顧問等服務(wù)，為企業(yè)提供專業(yè)支持。

維護市場秩序：投資銀行在資本市場上起到監(jiān)督和規(guī)范的作用，維護市場秩序。

2.分析股票市場價格波動的原因。

股票市場價格波動受多種因素影響，以下為幾種主要的原因：

宏觀經(jīng)濟因素：經(jīng)濟增長、利率、通貨膨脹等宏觀經(jīng)濟因素會影響投資者情緒和股市表現(xiàn)。

公司基本面因素：公司的財務(wù)狀況、盈利能力、管理團隊等因素直接關(guān)系到股票的價格。

市場情緒與投機行為：投資者的心理預(yù)期、市場情緒以及投機行為也會導(dǎo)致股票價格波動。

政策因素：的經(jīng)濟政策、監(jiān)管政策等對股市有直接影響。

3.探討投資銀行在促進企業(yè)融資中的作用。

投資銀行在促進企業(yè)融資方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，具體體現(xiàn)在：

提供融資方案：投資銀行為企業(yè)量身定制融資方案，包括債務(wù)融資和股權(quán)融資。

承銷股票與債券：投資銀行為企業(yè)發(fā)行股票和債券提供承銷服務(wù)，幫助企業(yè)籌集資金。

提高融資效率：通過專業(yè)團隊和市場網(wǎng)絡(luò)，投資銀行能夠提高企業(yè)融資的效率。

4.闡述投資銀行在并購重組過程中的價值。

投資銀行在并購重組過程中扮演著重要的角色，其價值包括：

評估與定價：投資銀行對并購對象進行評估，提供合理的定價建議。

交易結(jié)構(gòu)設(shè)計：設(shè)計合理的交易結(jié)構(gòu)，保證交易順利進行。

談判與協(xié)調(diào)：在并購過程中，投資銀行為雙方提供談判和協(xié)調(diào)服務(wù)。

5.分析我國資本市場發(fā)展中存在的問題及對策。

我國資本市場在發(fā)展過程中存在以下問題：

市場結(jié)構(gòu)不合理：市場分割、投機性較強。

監(jiān)管體系不完善：監(jiān)管政策執(zhí)行不力，監(jiān)管效率有待提高。

企業(yè)信息披露不充分：部分企業(yè)信息披露不透明，存在信息不對稱。

針對以上問題，對策：

優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)：推動市場一體化，減少投機行為。

完善監(jiān)管體系：加強監(jiān)管力度，提高監(jiān)管效率。

強化信息披露：提高企業(yè)信息披露質(zhì)量，保障投資者權(quán)益。

答案及解題思路：

1.闡述投資銀行在資本市場發(fā)展中的重要性。

解題思路：從投資銀行促進資本形成、提供專業(yè)服務(wù)、維護市場秩序三個方面展開論述。

2.分析股票市場價格波