期貨從業(yè)人員資格考試知識(shí)點(diǎn)大全2025期貨市場(chǎng)概述期貨市場(chǎng)是進(jìn)行期貨交易的場(chǎng)所，是多種期交易關(guān)系的總和。它由期貨交易所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)、期貨投資者、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)與行業(yè)自律機(jī)構(gòu)等組成。1.期貨交易的基本特征-合約標(biāo)準(zhǔn)化：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，除價(jià)格外，合約的所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的。-交易集中化：期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行，不允許場(chǎng)外交易。-雙向交易和對(duì)沖機(jī)制：交易者既可以買入建倉(cāng)，也可以賣出建倉(cāng)，并且在合約到期前通過(guò)反向交易對(duì)沖平倉(cāng)。-杠桿機(jī)制：期貨交易實(shí)行保證金制度，交易者只需繳納少量保證金就可以進(jìn)行較大價(jià)值的合約交易。-每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度：每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少結(jié)算準(zhǔn)備金。2.期貨市場(chǎng)的功能-價(jià)格發(fā)現(xiàn)：期貨市場(chǎng)通過(guò)公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價(jià)格的過(guò)程。-套期保值：企業(yè)通過(guò)持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物，以期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。期貨合約與期貨交易制度1.期貨合約-合約名稱：注明合約的品種名稱及其上市交易所名稱。-交易單位：也稱為合約規(guī)模，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量。-報(bào)價(jià)單位：是指在公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中對(duì)期貨合約報(bào)價(jià)所使用的單位，即每計(jì)量單位的貨幣價(jià)格。-最小變動(dòng)價(jià)位：是指在期貨交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值。-每日價(jià)格最大波動(dòng)限制：也稱為漲跌停板制度，是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。-合約交割月份：是指某種期貨合約到期交割的月份。-交易時(shí)間：由交易所統(tǒng)一規(guī)定，交易者只能在規(guī)定的交易時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交易。-最后交易日：是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日。-交割日期：是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉(cāng)合約的時(shí)間。-交割等級(jí)：是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)。-交割地點(diǎn)：是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，進(jìn)行實(shí)物交割的指定地點(diǎn)。2.期貨交易制度-保證金制度：是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為5%-15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。-當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度：每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少結(jié)算準(zhǔn)備金。-漲跌停板制度：為了防止期貨價(jià)格的暴漲暴跌，抑制過(guò)度投機(jī)現(xiàn)象，交易所規(guī)定了期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)限制。-持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度：持倉(cāng)限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額；大戶報(bào)告制度是指當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量80%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。-強(qiáng)行平倉(cāng)制度：當(dāng)會(huì)員、客戶違規(guī)時(shí)，交易所對(duì)有關(guān)持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。-信息披露制度：是指期貨交易所按有關(guān)規(guī)定公布期貨交易有關(guān)信息的制度。期貨交易流程1.開(kāi)戶-選擇期貨公司：要考慮期貨公司的信譽(yù)、實(shí)力、服務(wù)質(zhì)量等因素。-簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同：明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。-開(kāi)立交易賬戶：期貨公司為客戶開(kāi)設(shè)專門的交易賬戶。2.下單-常用交易指令：市價(jià)指令、限價(jià)指令、止損指令、停止限價(jià)指令、觸價(jià)指令、限時(shí)指令、長(zhǎng)效指令、套利指令、取消指令等。-下單方式：書(shū)面下單、電話下單、互聯(lián)網(wǎng)下單等。3.競(jìng)價(jià)-公開(kāi)喊價(jià)方式：連續(xù)競(jìng)價(jià)制和一節(jié)一價(jià)制。-計(jì)算機(jī)撮合成交方式：計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。4.結(jié)算-結(jié)算的概念：根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其它有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。-結(jié)算公式：當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額等。5.交割-交割的概念：是指期貨合約到期時(shí)，按照期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過(guò)該合約所載標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，或者按照結(jié)算價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉(cāng)合約的過(guò)程。-交割方式：實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。-實(shí)物交割的流程：準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、交易所配對(duì)、交收貨款等。套期保值1.套期保值的概念與原理-概念：企業(yè)通過(guò)持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物，以期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。-原理：同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致；期貨合約到期時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。2.套期保值的操作原則-種類相同或相關(guān)原則：在做套期保值交易時(shí)，所選擇的期貨品種必須和套期保值者將在現(xiàn)貨市場(chǎng)中買進(jìn)或賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)在種類上相同或有較強(qiáng)的相關(guān)性。-數(shù)量相等或相當(dāng)原則：在做套期保值交易時(shí)，買賣期貨合約的規(guī)模必須與套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所買賣的商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當(dāng)。-月份相同或相近原則：在做套期保值交易時(shí)，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際買進(jìn)或賣出現(xiàn)貨商品的時(shí)間相同或相近。-交易方向相反原則：在做套期保值交易時(shí)，套期保值者必須同時(shí)或相近時(shí)間內(nèi)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上和期貨市場(chǎng)上采取相反的買賣行動(dòng)，即進(jìn)行反向操作。3.套期保值的種類-買入套期保值：又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。-賣出套期保值：又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。期貨投機(jī)與套利交易1.期貨投機(jī)-期貨投機(jī)的概念：是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)期貨合約未來(lái)價(jià)格的變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。-期貨投機(jī)的作用：承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、減緩價(jià)格波動(dòng)、提高市場(chǎng)流動(dòng)性。-期貨投機(jī)的操作方法：選擇入市時(shí)機(jī)、平均買低和平均賣高、金字塔式買入賣出、合約交割月份的選擇等。2.期貨套利-期貨套利的概念：是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。-期貨套利的種類：跨期套利（牛市套利、熊市套利、蝶式套利）、跨品種套利（相關(guān)商品間套利、原料與成品間套利）、跨市場(chǎng)套利。-期貨套利的分析方法：圖表分析法、季節(jié)性分析法、相同期間供求分析法。利率期貨1.利率期貨的概念利率期貨是指以利率類金融工具為標(biāo)的物的期貨合約。利率期貨主要包括以長(zhǎng)期國(guó)債為標(biāo)的物的長(zhǎng)期利率期貨和以3個(gè)月短期存款利率為標(biāo)的物的短期利率期貨。2.利率期貨的報(bào)價(jià)與交割-短期利率期貨的報(bào)價(jià)：一般采用指數(shù)報(bào)價(jià)，用100減去不帶百分號(hào)的年利率報(bào)價(jià)。-長(zhǎng)期利率期貨的報(bào)價(jià)：以價(jià)格報(bào)價(jià)法，通常以美元和32分之一美元報(bào)出。-利率期貨的交割：短期利率期貨一般采用現(xiàn)金交割，長(zhǎng)期利率期貨大多采用實(shí)物交割。3.利率期貨的應(yīng)用-套期保值：通過(guò)利率期貨合約對(duì)沖利率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。-投機(jī)：根據(jù)對(duì)利率走勢(shì)的判斷進(jìn)行投機(jī)交易。-套利：利用不同市場(chǎng)、不同品種之間的利率差異進(jìn)行套利。外匯期貨1.外匯期貨的概念外匯期貨是交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來(lái)某一約定時(shí)間交割的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2.外匯期貨的報(bào)價(jià)與交易-外匯期貨的報(bào)價(jià)：直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。-外匯期貨的交易：與其他期貨品種類似，包括開(kāi)戶、下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算、交割等環(huán)節(jié)。3.外匯期貨的應(yīng)用-套期保值：進(jìn)出口商通過(guò)外匯期貨合約對(duì)沖匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。-投機(jī)：投資者根據(jù)對(duì)匯率走勢(shì)的判斷進(jìn)行外匯期貨投機(jī)。-套利：利用不同市場(chǎng)、不同合約之間的匯率差異進(jìn)行套利。股指期貨與股票期貨1.股指期貨-股指期貨的概念：以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。-股指期貨的特點(diǎn)：標(biāo)的物為股票價(jià)格指數(shù)、合約價(jià)值以指數(shù)點(diǎn)乘以一定的貨幣乘數(shù)來(lái)表示、采用現(xiàn)金交割方式。-股指期貨的應(yīng)用：套期保值、投機(jī)、套利等。2.股票期貨-股票期貨的概念：以單只股票作為標(biāo)的物的期貨合約。-股票期貨的特點(diǎn)：交易費(fèi)用低廉、賣空股票期貨更便捷、具有杠桿效應(yīng)等。期權(quán)1.期權(quán)的概念與特點(diǎn)-概念：期權(quán)是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。-特點(diǎn)：權(quán)利不對(duì)等、義務(wù)不對(duì)等、收益和風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等、保證金繳納情況不同等。2.期權(quán)的分類-按期權(quán)的權(quán)利劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。-按期權(quán)的行權(quán)時(shí)間劃分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)。-按期權(quán)合約標(biāo)的物的性質(zhì)劃分：商品期權(quán)和金融期權(quán)。3.期權(quán)的價(jià)格及影響因素-期權(quán)的價(jià)格：由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。-影響因素：標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、到期時(shí)間等。4.期權(quán)交易策略-買進(jìn)看漲期權(quán)：預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲時(shí)使用。-賣出看漲期權(quán)：預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌或盤整時(shí)使用。-買進(jìn)看跌期權(quán)：預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌時(shí)使用。-賣出看跌期權(quán)：預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲或盤整時(shí)使用。期貨市場(chǎng)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制1.期貨市場(chǎng)監(jiān)管-監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)。-監(jiān)管目標(biāo)：保護(hù)投資者合法權(quán)益、保障市場(chǎng)的公平、效率和透明、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。-監(jiān)管措施：法律法規(guī)建設(shè)、市場(chǎng)準(zhǔn)入管理、日常監(jiān)管、違規(guī)處罰等。2.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制-風(fēng)險(xiǎn)類型：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。-風(fēng)險(xiǎn)控制措施：保證金制度、漲跌停板制度、持倉(cāng)限額制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度等。練習(xí)題1.期貨市場(chǎng)的基本功能包括（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機(jī)獲利D.資源配置答案：AB解析：期貨市場(chǎng)的基本功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值，投機(jī)獲利不是基本功能，資源配置是期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮后帶來(lái)的結(jié)果，并非基本功能。2.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款包括（）。A.交易單位B.報(bào)價(jià)單位C.最小變動(dòng)價(jià)位D.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制答案：ABCD解析：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款涵蓋交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制等多個(gè)方面。3.以下屬于期貨交易制度的有（）。A.保證金制度B.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度C.漲跌停板制度D.持倉(cāng)限額制度答案：ABCD解析：保證金制度、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉(cāng)限額制度都是期貨交易的重要制度。4.套期保值的操作原則包括（）。A.種類相同或相關(guān)原則B.數(shù)量相等或相當(dāng)原則C.月份相同或相近原則D.交易方向相反原則答案：ABCD解析：套期保值需遵循種類相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、月份相同或相近、交易方向相反這四個(gè)原則。5.期貨投機(jī)的作用有（）。A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減緩價(jià)格波動(dòng)D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性答案：ABCD解析：期貨投機(jī)具有承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、減緩價(jià)格波動(dòng)、提高市場(chǎng)流動(dòng)性等作用。6.利率期貨主要包括（）。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長(zhǎng)期利率期貨D.超長(zhǎng)期利率期貨答案：AC解析：利率期貨主要分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨。7.外匯期貨的報(bào)價(jià)方式有（）。A.直接標(biāo)價(jià)法B.間接標(biāo)價(jià)法C.美元標(biāo)價(jià)法D.歐元標(biāo)價(jià)法答案：AB解析：外匯期貨的報(bào)價(jià)方式主要有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。8.股指期貨的特點(diǎn)包括（）。A.標(biāo)的物為股票價(jià)格指數(shù)B.合約價(jià)值以指數(shù)點(diǎn)乘以一定的貨幣乘數(shù)來(lái)表示C.采用現(xiàn)金交割方式D.交易成本低答案：ABC解析：股指期貨標(biāo)的物是股票價(jià)格指數(shù)，合約價(jià)值通過(guò)指數(shù)點(diǎn)與貨幣乘數(shù)相乘表示，采用現(xiàn)金交割，交易成本低不是其主要特點(diǎn)。9.期權(quán)按權(quán)利劃分可分為（）。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)答案：AB解析：按權(quán)利劃分，期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；歐式期權(quán)和美式期權(quán)是按行權(quán)時(shí)間劃分的。10.影響期權(quán)價(jià)格的因素有（）。A.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格C.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率答案：ABCD解析：標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率等都會(huì)影響期權(quán)價(jià)格。11.期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是（）。A.中國(guó)人民銀行B.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨交易所答案：B解析：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)是期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。12.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)類型包括（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD解析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。13.期貨合約中，不需要交易雙方協(xié)商的內(nèi)容有（）。A.交易單位B.交割地點(diǎn)C.交易價(jià)格D.最小變動(dòng)價(jià)位答案：ABD解析：交易單位、交割地點(diǎn)、最小變動(dòng)價(jià)位都是期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款，由交易所統(tǒng)一規(guī)定，不需要交易雙方協(xié)商；交易價(jià)格是在交易過(guò)程中由買賣雙方通過(guò)競(jìng)價(jià)確定的。14.下列關(guān)于保證金制度的說(shuō)法，正確的有（）。A.保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例繳納資金B(yǎng).保證金制度的實(shí)施，降低了期貨交易的成本C.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大D.保證金比率越高，杠桿效應(yīng)就越大答案：ABC解析：保證金制度要求交易者按合約價(jià)值一定比例繳納資金，降低了交易成本；保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大，因?yàn)榭梢杂幂^少的資金控制較大價(jià)值的合約。15.下列屬于跨期套利的有（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨市場(chǎng)套利答案：ABC解析：跨期套利包括牛市套利、熊市套利、蝶式套利；跨市場(chǎng)套利是不同市場(chǎng)之間的套利，不屬于跨期套利。16.短期利率期貨一般采用（）交割方式。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.對(duì)沖平倉(cāng)D.協(xié)議交割答案：B解析：短期利率期貨一般采用現(xiàn)金交割方式。17.外匯期貨套期保值的目的是（）。A.規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.獲取投機(jī)收益C.降低交易成本D.提高資金利用率答案：A解析：外匯期貨套期保值的目的是規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。18.股票期貨的特點(diǎn)有（）。A.交易費(fèi)用低廉B.賣空股票期貨更便捷C.具有杠桿效應(yīng)D.風(fēng)險(xiǎn)較小答案：ABC解析：股票期貨交易費(fèi)用低廉，賣空更便捷，具有杠桿效應(yīng)，但風(fēng)險(xiǎn)并不小。19.期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是指（）。A.期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值B.期權(quán)合約本身具有的價(jià)值C.期權(quán)到期時(shí)的價(jià)值D.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值答案：A解析：期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。20.期貨市場(chǎng)的大戶報(bào)告制度是指（）。A.當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量80%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等B.當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量50%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等C.當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量30%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等D.當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量10%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等答案：A解析：大戶報(bào)告制度要求當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量80%以上（含本數(shù)）時(shí)，需向交易所報(bào)告資金、頭寸等情況。21.期貨市場(chǎng)的基本特征不包括（）。A.合約標(biāo)準(zhǔn)化B.交易分散化C.雙向交易和對(duì)沖機(jī)制D.杠桿機(jī)制答案：B解析：期貨市場(chǎng)交易是集中化的，而不是分散化，合約標(biāo)準(zhǔn)化、雙向交易和對(duì)沖機(jī)制、杠桿機(jī)制都是其基本特征。22.期貨合約的交易單位是指（）。A.每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量B.期貨合約的報(bào)價(jià)單位C.期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位D.期貨合約的交割等級(jí)答案：A解析：交易單位是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量。23.以下關(guān)于每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧B.當(dāng)日盈利劃入會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金C.當(dāng)日虧損從會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃D.結(jié)算準(zhǔn)備金余額不足的，交易所不進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)答案：D解析：結(jié)算準(zhǔn)備金余額不足的，交易所會(huì)按規(guī)定進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，以保證交易的正常進(jìn)行。24.套期保值者的目的是（）。A.獲得價(jià)差收益B.規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.參與期貨市場(chǎng)的投機(jī)D.提高資金利用率答案：B解析：套期保值者的目的是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而不是獲得價(jià)差收益或參與投機(jī)，提高資金利用率也不是其主要目的。25.期貨投機(jī)者的交易方式主要有（）。A.單邊投機(jī)B.套利交易C.套期保值D.期權(quán)交易答案：AB解析：期貨投機(jī)者主要通過(guò)單邊投機(jī)和套利交易來(lái)獲取價(jià)差收益，套期保值是企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，期權(quán)交易與投機(jī)交易方式有所不同。26.利率期貨合約的標(biāo)的物包括（）。A.債券B.存單C.短期存款利率D.長(zhǎng)期國(guó)債答案：ABCD解析：利率期貨合約標(biāo)的物涵蓋債券、存單、短期存款利率、長(zhǎng)期國(guó)債等。27.外匯期貨市場(chǎng)的功能有（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機(jī)獲利D.資源配置答案：ABC解析：外匯期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值、投機(jī)獲利等功能，資源配置是市場(chǎng)功能發(fā)揮后的結(jié)果，并非其直接功能。28.股指期貨的交割結(jié)算價(jià)通常是（）。A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)收盤價(jià)D.最后交易日標(biāo)的指數(shù)開(kāi)盤價(jià)答案：A解析：股指期貨的交割結(jié)算價(jià)通常是最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。29.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指（）。A.期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值B.期權(quán)合約本身具有的價(jià)值C.期權(quán)價(jià)格超過(guò)內(nèi)涵價(jià)值的部分D.期權(quán)到期時(shí)的價(jià)值答案：C解析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是期權(quán)價(jià)格超過(guò)內(nèi)涵價(jià)值的部分。30.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要措施包括（）。A.保證金制度B.漲跌停板制度C.持倉(cāng)限額制度D.強(qiáng)行平倉(cāng)制度答案：ABCD解析：保證金制度、漲跌停板制度、持倉(cāng)限額制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度都是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要措施。31.期貨市場(chǎng)的交易主體包括（）。A.期貨交易所B.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)C.期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)D.期貨投資者答案：ABCD解析：期貨市場(chǎng)交易主體包含期貨交易所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)、期貨投資者。32.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化有利于（）。A.提高交易效率B.降低交易成本C.減少交易糾紛D.增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性答案：ABCD解析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化可提高交易效率、降低交易成本、減少交易糾紛、增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性。33.下列關(guān)于期貨交易保證金的說(shuō)法，正確的有（）。A.保證金是期貨交易履約的財(cái)力擔(dān)保B.保證金比率通常在5%-15%之間C.保證金可以是現(xiàn)金，也可以是有價(jià)證券D.保證金會(huì)隨著合約價(jià)值的變化而調(diào)整答案：ABCD解析：保證金是履約財(cái)力擔(dān)保，比率一般在5%-15%，可以是現(xiàn)金或有價(jià)證券，且會(huì)隨合約價(jià)值變化調(diào)整。34.套期保值的效果主要取決于（）。A.基差的變動(dòng)B.期貨價(jià)格的波動(dòng)C.現(xiàn)貨價(jià)格的波動(dòng)D.套期保值的比率答案：A解析：套期保值效果主要取決于基差的變動(dòng)，基差變化影響套期保值的盈虧情況。35.期貨套利交易與投機(jī)交易的區(qū)別在于（）。A.套利交易關(guān)注的是相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，而投機(jī)交易關(guān)注的是單一合約價(jià)格的波動(dòng)B.套利交易的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，而投機(jī)交易的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大C.套利交易的收益相對(duì)穩(wěn)定，而投機(jī)交易的收益波動(dòng)較大D.套利交易需要同時(shí)在兩個(gè)或多個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作，而投機(jī)交易只在一個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作答案：ABCD解析：套利關(guān)注價(jià)差，投機(jī)關(guān)注單合約價(jià)格；套利風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)穩(wěn)定，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)大、收益波動(dòng)大；套利需多市場(chǎng)操作，投機(jī)一般在一個(gè)市場(chǎng)。36.利率期貨價(jià)格的影響因素包括（）。A.市場(chǎng)利率水平B.債券價(jià)格C.通貨膨脹率D.貨幣政策答案：ABCD解析：市場(chǎng)利率水平、債券價(jià)格、通貨膨脹率、貨幣政策等都會(huì)影響利率期貨價(jià)格。37.外匯期貨交易與外匯現(xiàn)貨交易的區(qū)別在于（）。A.交易對(duì)象不同B.交易目的不同C.交易方式不同D.結(jié)算方式不同答案：ABCD解析：外匯期貨與現(xiàn)貨交易在交易對(duì)象、目的、方式、結(jié)算方式上都存在區(qū)別。38.股指期貨套期保值的類型有（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.交叉套期保值D.完全套期保值答案：AB解析：股指期貨套期保值類型有買入套期保值和賣出套期保值。39.期權(quán)買方的最大損失是（）。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格C.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)損失D.無(wú)限損失答案：A解析：期權(quán)買方最大損失就是支付的權(quán)利金。40.期貨市場(chǎng)監(jiān)管的主要內(nèi)容包括（）。A.對(duì)期貨交易所的監(jiān)管B.對(duì)期貨公司的監(jiān)管C.對(duì)期貨投資者的監(jiān)管D.對(duì)期貨市場(chǎng)交易活動(dòng)的監(jiān)管答案：ABCD解析：期貨市場(chǎng)監(jiān)管涵蓋對(duì)交易所、期貨公司、投資者以及交易活動(dòng)的監(jiān)管。41.以下屬于期貨市場(chǎng)功能的有（）。A.資源配置B.節(jié)約交易成本C.宏觀調(diào)控D.鎖定生產(chǎn)成本答案：ABD解析：期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值功能，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資源配置，通過(guò)套期保值可鎖定生產(chǎn)成本，標(biāo)準(zhǔn)化合約等也節(jié)約了交易成本，宏觀調(diào)控不是期貨市場(chǎng)本身的功能。42.期貨合約的主要條款包括（）。A.合約名稱B.交易時(shí)間C.交割方式D.交易手續(xù)費(fèi)答案：ABC解析：合約名稱、交易時(shí)間、交割方式是期貨合約主要條款，交易手續(xù)費(fèi)一般由交易所規(guī)定，不是合約主要條款內(nèi)容。43.下列關(guān)于期貨交易保證金制度的說(shuō)法，正確的是（）。A.保證金制度使期貨交易具有杠桿效應(yīng)B.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越弱C.當(dāng)保證金不足時(shí)，交易者需要追加保證金D.保證金制度可以降低違約風(fēng)險(xiǎn)答案：ACD解析：保證金制度賦予期貨交易杠桿效應(yīng)，保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越強(qiáng)；保證金不足需追加保證金；可降低違約風(fēng)險(xiǎn)。44.買入套期保值一般可運(yùn)用于（）的情形。A.加工制造企業(yè)為了防止日后購(gòu)進(jìn)原料時(shí)價(jià)格上漲B.供貨方已和需求方簽訂現(xiàn)貨供貨合同，但尚未購(gòu)進(jìn)貨源，擔(dān)心日后購(gòu)進(jìn)貨源時(shí)價(jià)格上漲C.需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格很合適，但資金不足或倉(cāng)庫(kù)已滿，擔(dān)心日后價(jià)格上漲D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌答案：ABC解析：買入套期保值適用于擔(dān)心未來(lái)價(jià)格上漲的情況，D選項(xiàng)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌應(yīng)進(jìn)行賣出套期保值。45.期貨投機(jī)者的作用包括（）。A.促進(jìn)市場(chǎng)的流動(dòng)性B.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.減緩價(jià)格波動(dòng)D.優(yōu)化資源配置答案：ABCD解析：期貨投機(jī)者能促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性，承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上減緩價(jià)格波動(dòng)，有利于優(yōu)化資源配置。46.利率期貨的套期保值策略包括（）。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.基差套期保值答案：AB解析：利率期貨套期保值策略有多頭套期保值和空頭套期保值。47.外匯期貨套利交易的類型有（）。A.跨期套利B.跨市場(chǎng)套利C.跨品種套利D.期現(xiàn)套利答案：ABCD解析：外匯期貨套利交易包括跨期、跨市場(chǎng)、跨品種、期現(xiàn)套利。48.股指期貨的投機(jī)交易策略有（）。A.單邊投機(jī)B.套利交易C.套期保值D.期現(xiàn)套利答案：AB解析：股指期貨投機(jī)交易策略有單邊投機(jī)和套利交易，套期保值是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)手段，期現(xiàn)套利屬于套利交易的一種。49.期權(quán)賣方的收益情況是（）。A.最大收益為權(quán)利金B(yǎng).收益可能無(wú)限大C.收益與標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)有關(guān)D.收益穩(wěn)定答案：A解析：期權(quán)賣方最大收益為權(quán)利金，其虧損可能無(wú)限大，收益與標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)有關(guān)但不穩(wěn)定。50.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性D.風(fēng)險(xiǎn)的不可控性答案：ABC解析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、放大性，同時(shí)是可防范的，并非不可控。51.期貨交易所的職能包括（）。A.提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)B.設(shè)計(jì)合約、安排合約上市C.組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割D.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則答案：ABCD解析：期貨交易所職能有提供交易場(chǎng)所等設(shè)施服務(wù)、設(shè)計(jì)安排合約上市、組織監(jiān)督交易結(jié)算交割、制定實(shí)施市場(chǎng)制度與交易規(guī)則。52.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用包括（）。A.擔(dān)保交易履約B.結(jié)算交易盈虧C.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.提供交易場(chǎng)所答案：ABC解析：期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)作用有擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提供交易場(chǎng)所是期貨交易所的職能。53.下列關(guān)于期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)的說(shuō)法，正確的有（）。A.期貨公司是最重要的期貨中介機(jī)構(gòu)B.介紹經(jīng)紀(jì)商可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個(gè)人C.期貨保證金存管銀行是期貨保證金的安全存管機(jī)構(gòu)D.交割倉(cāng)庫(kù)為期貨交易的實(shí)物交割提供服務(wù)答案：ABCD解析：期貨公司是重要中介機(jī)構(gòu)，介紹經(jīng)紀(jì)商有機(jī)構(gòu)和個(gè)人形式，期貨保證金存管銀行保障保證金安全，交割倉(cāng)庫(kù)服務(wù)實(shí)物交割。54.期貨投資者的分類包括（）。A.個(gè)人投資者B.機(jī)構(gòu)投資者C.套期保值者D.投機(jī)者答案：ABCD解析：期貨投資者按身份分個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者，按交易目的分套期保值者和投機(jī)者。55.期貨交易指令的類型包括（）。A.市價(jià)指令B.限價(jià)指令C.止損指令D.套利指令答案：ABCD解析：期貨交易指令有市價(jià)、限價(jià)、止損、套利等多種類型。56.期貨市場(chǎng)的競(jìng)價(jià)方式有（）。A.公開(kāi)喊價(jià)方式B.計(jì)算機(jī)撮合成交方式C.協(xié)商定價(jià)方式D.集合競(jìng)價(jià)方式答案：AB解析：期貨市場(chǎng)競(jìng)價(jià)方式有公開(kāi)喊價(jià)和計(jì)算機(jī)撮合成交兩種。57.期貨結(jié)算的公式包括（）。A.當(dāng)日盈虧B.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額C.交易保證金D.手續(xù)費(fèi)答案：ABC解析：期貨結(jié)算公式涉及當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額、交易保證金等，手續(xù)費(fèi)是交易過(guò)程中的費(fèi)用，不是結(jié)算公式內(nèi)容。58.實(shí)物交割的流程包括（）。A.準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單B.交易所配對(duì)C.交收貨款D.注銷倉(cāng)單答案：ABCD解析：實(shí)物交割流程包括準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、交易所配對(duì)、交收貨款、注銷倉(cāng)單等環(huán)節(jié)。59.套期保值的應(yīng)用場(chǎng)景包括（）。A.生產(chǎn)企業(yè)B.加工企業(yè)C.流通企業(yè)D.金融機(jī)構(gòu)答案：ABCD解析：生產(chǎn)、加工、流通企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)都可運(yùn)用套期保值規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。60.期貨套利的分析方法有（）。A.圖表分析法B.季節(jié)性分析法C.相同期間供求分析法D.技術(shù)分析法答案：ABC解析：期貨套利分析方法有圖表、季節(jié)性、相同期間供求分析法，技術(shù)分析法是用于分析價(jià)格走勢(shì)等，不是專門的套利分析方法。61.利率期貨合約的特點(diǎn)包括（）。A.利率期貨價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)關(guān)系B.利率期貨合約的交易對(duì)象是利率類金融工具C.利率期貨合約的交割方式有現(xiàn)金交割和實(shí)物交割D.利率期貨合約的報(bào)價(jià)方式較為特殊答案：ABCD解析：利率期貨價(jià)格與市場(chǎng)利率反向變動(dòng)，交易對(duì)象是利率類金融工具，有現(xiàn)金和實(shí)物交割方式，報(bào)價(jià)方式特殊。62.外匯期貨市場(chǎng)的交易規(guī)則包括（）。A.保證金制度B.漲跌停板制度C.持倉(cāng)限額制度D.大戶報(bào)告制度答案：ABCD解析：外匯期貨市場(chǎng)交易規(guī)則包含保證金、漲跌停板、持倉(cāng)限額、大戶報(bào)告制度。63.股指期貨與股票的區(qū)別在于（）。A.交易方式不同B.交易對(duì)象不同C.交易規(guī)則不同D.風(fēng)險(xiǎn)特征不同答案：ABCD解析：股指期貨與股票在交易方式、對(duì)象、規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)特征上都有區(qū)別。64.期權(quán)合約的要素包括（）。A.期權(quán)的價(jià)格B.標(biāo)的資產(chǎn)C.行權(quán)價(jià)格D.行權(quán)方式答案：ABCD解析：期權(quán)合約要素有期權(quán)價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)方式等。65.期貨市場(chǎng)監(jiān)管的原則包括（）。A.依法監(jiān)管原則B.保護(hù)投資者合法權(quán)益原則C.公開(kāi)、公平、公正原則D.高效監(jiān)管原則答案：ABCD解析：期貨市場(chǎng)監(jiān)管遵循依法監(jiān)管、保護(hù)投資者合法權(quán)益、公開(kāi)公平公正、高效監(jiān)管原則。66.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的意義在于（）。A.保障市場(chǎng)的正常運(yùn)行B.保護(hù)投資者的合法權(quán)益C.促進(jìn)期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展D.維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定答案：ABCD解析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制有利于保障市場(chǎng)正常運(yùn)行、保護(hù)投資者權(quán)益、促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展、維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定。67.下列關(guān)于期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的說(shuō)法，正確的有（）。A.最小變動(dòng)價(jià)位是指在期貨交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)合約每計(jì)量單位報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值B.最小變動(dòng)價(jià)位的設(shè)置影響市場(chǎng)的流動(dòng)性C.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)小，會(huì)增加交易成本D.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大，會(huì)減少交易量答案：ABCD解析：最小變動(dòng)價(jià)位是報(bào)價(jià)最小變動(dòng)數(shù)值，其設(shè)置影響市場(chǎng)流動(dòng)性，過(guò)小增加交易成本，過(guò)大減少交易量。68.期貨交易的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的作用包括（）。A.防止期貨價(jià)格的暴漲暴跌B(niǎo).抑制過(guò)度投機(jī)現(xiàn)象C.保證期貨市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行D.提高市場(chǎng)的流動(dòng)性答案：ABC解析：每日價(jià)格最大波動(dòng)限制可防止價(jià)格暴漲暴跌、抑制過(guò)度投機(jī)、保證市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，對(duì)提高市場(chǎng)流動(dòng)性作用不明顯。69.套期保值者在選擇期貨合約時(shí)，應(yīng)考慮的因素有