綜合試卷第=PAGE1*2-11頁（共=NUMPAGES1*22頁） 綜合試卷第=PAGE1*22頁（共=NUMPAGES1*22頁）PAGE①姓名所在地區(qū)姓名所在地區(qū)身份證號密封線1.請首先在試卷的標(biāo)封處填寫您的姓名，身份證號和所在地區(qū)名稱。2.請仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在規(guī)定的位置填寫您的答案。3.不要在試卷上亂涂亂畫，不要在標(biāo)封區(qū)內(nèi)填寫無關(guān)內(nèi)容。一、選擇題1.證券投資風(fēng)險分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，以下哪項屬于系統(tǒng)性風(fēng)險？

a)公司財務(wù)風(fēng)險

b)利率風(fēng)險

c)行業(yè)競爭風(fēng)險

d)流動性風(fēng)險

2.以下哪項不是風(fēng)險控制的常見方法？

a)資產(chǎn)配置

b)股票篩選

c)定期審計

d)稅收籌劃

3.下列哪項指標(biāo)不是衡量股票風(fēng)險的主要指標(biāo)？

a)股票收益率

b)市盈率

c)標(biāo)準(zhǔn)差

d)貝塔系數(shù)

4.以下哪種風(fēng)險在股票市場中最為普遍？

a)市場風(fēng)險

b)操作風(fēng)險

c)流動性風(fēng)險

d)信用風(fēng)險

5.在證券投資中，以下哪種風(fēng)險控制措施是主動型的？

a)投資分散

b)定期調(diào)整投資組合

c)使用止損指令

d)建立長期投資計劃

6.以下哪種方法不屬于風(fēng)險分散的方法？

a)股票篩選

b)資產(chǎn)配置

c)行業(yè)投資

d)時間分散

7.以下哪種策略在證券投資中可以幫助降低風(fēng)險？

a)高收益高風(fēng)險策略

b)高風(fēng)險高收益策略

c)低風(fēng)險低收益策略

d)低收益低風(fēng)險策略

8.以下哪項不是衡量證券投資組合風(fēng)險與收益平衡的指標(biāo)？

a)夏普比率

b)詹森指數(shù)

c)特雷諾指數(shù)

d)均值方差模型

答案及解題思路：

1.b)利率風(fēng)險

解題思路：系統(tǒng)性風(fēng)險是指影響整個市場的風(fēng)險，如利率、匯率、政策等。利率風(fēng)險是系統(tǒng)性風(fēng)險的一種，影響整個市場的金融產(chǎn)品價格。

2.d)稅收籌劃

解題思路：風(fēng)險控制的方法包括資產(chǎn)配置、股票篩選、定期審計等，旨在降低風(fēng)險。稅收籌劃是稅務(wù)規(guī)劃的一部分，不直接涉及風(fēng)險控制。

3.a)股票收益率

解題思路：衡量股票風(fēng)險的主要指標(biāo)包括市盈率、標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)等，而股票收益率是衡量投資回報的指標(biāo)，不直接反映風(fēng)險。

4.a)市場風(fēng)險

解題思路：市場風(fēng)險是股票市場中最為普遍的風(fēng)險，指市場價格波動帶來的風(fēng)險。

5.b)定期調(diào)整投資組合

解題思路：定期調(diào)整投資組合是主動型風(fēng)險控制措施，通過調(diào)整投資組合來降低風(fēng)險。

6.c)行業(yè)投資

解題思路：風(fēng)險分散的方法包括股票篩選、資產(chǎn)配置、時間分散等，行業(yè)投資是投資策略之一，不屬于風(fēng)險分散的方法。

7.c)低風(fēng)險低收益策略

解題思路：低風(fēng)險低收益策略旨在降低風(fēng)險，同時追求相對穩(wěn)定的收益。

8.b)詹森指數(shù)

解題思路：夏普比率、特雷諾指數(shù)、均值方差模型都是衡量證券投資組合風(fēng)險與收益平衡的指標(biāo)，而詹森指數(shù)是用于評估基金經(jīng)理表現(xiàn)的工具。二、判斷題1.證券投資中的非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過投資分散來降低。（）

答案：正確

解題思路：非系統(tǒng)性風(fēng)險是指特定公司或行業(yè)所特有的風(fēng)險，可以通過投資多樣化來降低，因為多樣化投資可以減少特定公司或行業(yè)風(fēng)險對整個投資組合的影響。

2.風(fēng)險與收益在證券投資中成正比關(guān)系。（）

答案：錯誤

解題思路：雖然高風(fēng)險通常伴高收益，但并非所有情況下風(fēng)險與收益成正比。有些投資可能低風(fēng)險但收益高，反之亦然。

3.投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差越高，說明該投資組合的風(fēng)險越大。（）

答案：正確

解題思路：標(biāo)準(zhǔn)差是衡量投資組合波動性的指標(biāo)，標(biāo)準(zhǔn)差越高，說明投資組合的價格波動越大，風(fēng)險也越大。

4.貝塔系數(shù)越高的股票，其風(fēng)險越大。（）

答案：正確

解題思路：貝塔系數(shù)衡量股票相對于市場的波動性。貝塔系數(shù)越高，股票價格對市場波動的敏感度越高，因此風(fēng)險也越大。

5.股票市盈率越低，說明該股票的價值越高。（）

答案：錯誤

解題思路：市盈率是衡量股票價值的一個指標(biāo)，但低市盈率并不一定意味著股票價值高。可能是因為市場預(yù)期公司未來收益增長緩慢，或者公司存在其他問題。

6.投資者可以通過持有更多種類的股票來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。（）

答案：正確

解題思路：通過投資多樣化，投資者可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險，因為不同公司或行業(yè)的風(fēng)險可能不會同時發(fā)生。

7.市場風(fēng)險是不可分散風(fēng)險，只能通過購買多種資產(chǎn)來降低風(fēng)險。（）

答案：錯誤

解題思路：市場風(fēng)險是不可分散風(fēng)險，但可以通過購買與市場相關(guān)性較低的資產(chǎn)（如債券、房地產(chǎn)等）或使用衍生品來對沖。

8.投資者在證券投資中應(yīng)關(guān)注公司的基本面分析，而不是市場趨勢。（）

答案：正確

解題思路：基本面分析關(guān)注公司的財務(wù)狀況、行業(yè)地位、管理團(tuán)隊等因素，這些因素對公司的長期價值有重要影響。雖然市場趨勢也會影響股價，但長期來看，基本面分析更為關(guān)鍵。三、填空題1.證券投資風(fēng)險分為（市場風(fēng)險）、（信用風(fēng)險）和（流動性風(fēng)險）三種。

2.以下哪項不屬于風(fēng)險控制的方法：（投資組合）、（風(fēng)險規(guī)避）、（保險）。

3.（貝塔系數(shù)）、（股息率）、（市盈率）是衡量股票風(fēng)險的主要指標(biāo)。

4.在證券投資中，以下哪種風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險：（市場風(fēng)險）、（利率風(fēng)險）、（通貨膨脹風(fēng)險）。

5.（分散投資）、（止損）、（投資多元化）是降低證券投資風(fēng)險的方法。

答案及解題思路：

1.解題思路：根據(jù)最新證券投資學(xué)考試大綱，證券投資風(fēng)險主要包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

2.解題思路：風(fēng)險控制的方法通常包括投資組合管理、風(fēng)險規(guī)避和保險，而投資多元化通常是指投資組合的一部分，而非一種獨(dú)立的風(fēng)險控制方法。

3.解題思路：衡量股票風(fēng)險的主要指標(biāo)包括貝塔系數(shù)（衡量股票相對于市場的波動性），股息率（公司派發(fā)的現(xiàn)金股利與股票市場價格的比率），市盈率（股票價格與每股收益的比率）。

4.解題思路：系統(tǒng)性風(fēng)險是影響整個市場的風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、利率風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險等，這些風(fēng)險通常不是單個證券或投資者可以控制的。

5.解題思路：分散投資可以通過投資多個資產(chǎn)類別或多個證券來降低風(fēng)險，止損是設(shè)定一個預(yù)先確定的損失點，以防止更大損失，投資多元化是選擇不同行業(yè)、地區(qū)和市場的資產(chǎn)來降低風(fēng)險。四、簡答題1.簡述證券投資風(fēng)險的分類。

證券投資風(fēng)險可以大致分為以下幾類：

系統(tǒng)性風(fēng)險：影響整個市場的風(fēng)險，如經(jīng)濟(jì)周期、政策變動、自然災(zāi)害等。

非系統(tǒng)性風(fēng)險：只影響個別證券的風(fēng)險，如公司財務(wù)狀況、管理團(tuán)隊變動等。

市場風(fēng)險：市場供需變化、價格波動導(dǎo)致的風(fēng)險。

信用風(fēng)險：由于交易對手違約而帶來的風(fēng)險。

流動性風(fēng)險：資產(chǎn)難以在合理時間內(nèi)按市價出售的風(fēng)險。

2.解釋貝塔系數(shù)在風(fēng)險控制中的作用。

貝塔系數(shù)衡量了單個證券相對于市場整體風(fēng)險的波動程度，即在風(fēng)險控制中的作用

衡量風(fēng)險：貝塔系數(shù)越高，表示證券的波動性與市場整體波動性相似，風(fēng)險也越高。

分散風(fēng)險：通過投資組合中加入不同貝塔系數(shù)的證券，可以實現(xiàn)風(fēng)險分散。

投資決策：基金經(jīng)理會使用貝塔系數(shù)作為選股依據(jù)，選擇具有合適風(fēng)險收益特征的證券。

3.如何通過資產(chǎn)配置來降低證券投資風(fēng)險？

資產(chǎn)配置是降低證券投資風(fēng)險的重要手段，具體措施包括：

分散投資：不要將所有資金集中投資于單一資產(chǎn)或行業(yè)。

平衡風(fēng)險與收益：根據(jù)投資者風(fēng)險承受能力，配置不同風(fēng)險等級的資產(chǎn)。

定期調(diào)整：根據(jù)市場變化和個人需求，調(diào)整資產(chǎn)配置比例。

4.簡述風(fēng)險與收益在證券投資中的關(guān)系。

風(fēng)險與收益在證券投資中的關(guān)系

收益通常伴風(fēng)險：高收益往往對應(yīng)高風(fēng)險，低收益則對應(yīng)低風(fēng)險。

風(fēng)險與收益的正相關(guān)性：風(fēng)險越大，潛在收益也越高；風(fēng)險越小，潛在收益也越低。

5.闡述如何通過股票篩選來降低投資風(fēng)險。

通過股票篩選降低投資風(fēng)險的方法有：

基本面分析：分析公司的財務(wù)報表、經(jīng)營狀況、行業(yè)前景等，選擇經(jīng)營穩(wěn)定、財務(wù)狀況良好的公司。

技術(shù)分析：通過股價、成交量等技術(shù)指標(biāo)，判斷股票的趨勢和價格變化，選擇合適的時機(jī)進(jìn)行投資。

估值分析：根據(jù)市盈率、市凈率等估值指標(biāo)，選擇價格合理的股票。

關(guān)注風(fēng)險提示：關(guān)注公司風(fēng)險事件、行業(yè)風(fēng)險、政策風(fēng)險等，及時調(diào)整投資策略。

答案及解題思路：

1.答案：

系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險。

解題思路：根據(jù)教材或網(wǎng)絡(luò)資料，對證券投資風(fēng)險的分類進(jìn)行總結(jié)，列出每種風(fēng)險的定義和例子。

2.答案：

貝塔系數(shù)衡量證券相對于市場整體風(fēng)險的波動程度，用于衡量風(fēng)險、分散風(fēng)險和進(jìn)行投資決策。

解題思路：首先理解貝塔系數(shù)的概念，然后解釋其在風(fēng)險控制中的應(yīng)用。

3.答案：

通過分散投資、平衡風(fēng)險與收益、定期調(diào)整等方式降低風(fēng)險。

解題思路：列舉資產(chǎn)配置降低風(fēng)險的方法，結(jié)合具體案例進(jìn)行說明。

4.答案：

收益通常伴風(fēng)險，風(fēng)險與收益具有正相關(guān)性。

解題思路：解釋風(fēng)險與收益的關(guān)系，結(jié)合實例說明。

5.答案：

通過基本面分析、技術(shù)分析、估值分析、關(guān)注風(fēng)險提示等方式降低風(fēng)險。

解題思路：列舉股票篩選的方法，并結(jié)合具體案例進(jìn)行分析。五、論述題1.試述風(fēng)險分散在證券投資中的作用及方法。

解題思路：

首先闡述風(fēng)險分散的定義和基本概念。

分析風(fēng)險分散在證券投資中的作用，如降低投資組合風(fēng)險、提高投資回報穩(wěn)定性等。

列舉并分析風(fēng)險分散的方法，如資產(chǎn)配置、多元化投資、套期保值等。

結(jié)合實際案例分析風(fēng)險分散的效果。

2.論述風(fēng)險控制與收益的關(guān)系，以及如何在風(fēng)險與收益之間尋求平衡。

解題思路：

首先闡述風(fēng)險控制和收益的基本概念。

分析風(fēng)險控制與收益之間的關(guān)系，如風(fēng)險與收益的正相關(guān)關(guān)系等。

闡述如何在風(fēng)險與收益之間尋求平衡，如合理配置資產(chǎn)、選擇合適的投資策略等。

結(jié)合實際案例探討風(fēng)險控制與收益平衡的方法。

3.分析當(dāng)前市場環(huán)境下，證券投資者應(yīng)如何進(jìn)行風(fēng)險控制。

解題思路：

分析當(dāng)前市場環(huán)境的特點，如經(jīng)濟(jì)形勢、政策環(huán)境等。

針對當(dāng)前市場環(huán)境，提出證券投資者應(yīng)采取的風(fēng)險控制措施，如關(guān)注市場動態(tài)、合理配置資產(chǎn)等。

結(jié)合實際案例，分析投資者在當(dāng)前市場環(huán)境下如何進(jìn)行風(fēng)險控制。

4.討論我國證券市場風(fēng)險控制的政策與措施，以及其對投資者的影響。

解題思路：

列舉我國證券市場風(fēng)險控制的政策與措施，如監(jiān)管政策、市場準(zhǔn)入制度等。

分析這些政策與措施對投資者的影響，如提高市場透明度、降低投資風(fēng)險等。

結(jié)合實際案例，探討政策與措施在實際操作中的效果。

5.闡述在證券投資中，如何將風(fēng)險控制與長期投資策略相結(jié)合。

解題思路：

分析風(fēng)險控制與長期投資策略的關(guān)系，如長期投資需要風(fēng)險控制，風(fēng)險控制有助于實現(xiàn)長期投資目標(biāo)等。

闡述如何將風(fēng)險控制與長期投資策略相結(jié)合，如選擇具有抗風(fēng)險能力的投資標(biāo)的、制定長期投資計劃等。

結(jié)合實際案例，探討風(fēng)險控制與長期投資策略相結(jié)合的實踐效果。

答案及解題思路：

1.風(fēng)險分散在證券投資中的作用主要體現(xiàn)在降低投資組合風(fēng)險、提高投資回報穩(wěn)定性等方面。具體方法包括資產(chǎn)配置、多元化投資、套期保值等。資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資者風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)，合理分配資金在不同資產(chǎn)類別上的比例；多元化投資是指在投資組合中分配資金于多個行業(yè)、地區(qū)和市場，以降低單一投資的風(fēng)險；套期保值是指通過買賣衍生品來鎖定投資成本，降低市場波動帶來的風(fēng)險。

2.風(fēng)險控制與收益之間存在著正相關(guān)關(guān)系，即風(fēng)險越高，潛在收益也可能越高。在風(fēng)險與收益之間尋求平衡的方法包括合理配置資產(chǎn)、選擇合適的投資策略等。例如在投資組合中增加低風(fēng)險資產(chǎn)的比重，降低整體投資組合的風(fēng)險；同時針對高風(fēng)險資產(chǎn)，采用分散投資、風(fēng)險控制工具等方法來降低風(fēng)險。

3.在當(dāng)前市場環(huán)境下，證券投資者應(yīng)關(guān)注市場動態(tài)，合理配置資產(chǎn)。具體措施包括：關(guān)注經(jīng)濟(jì)形勢、政策變化，及時調(diào)整投資策略；選擇具有抗風(fēng)險能力的投資標(biāo)的，如穩(wěn)定增長的行業(yè)、業(yè)績優(yōu)良的上市公司等；制定長期投資計