第一章個(gè)人理財(cái)概述

一、單項(xiàng)選擇題

1.《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》明確規(guī)定，（）是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)

分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。

A.綜合理財(cái)業(yè)務(wù)

B.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)

C.理財(cái)計(jì)劃

D.私人銀行業(yè)務(wù)

2.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在（）基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)。

A.法定代理關(guān)系

B.委托代理關(guān)系

C.存款業(yè)務(wù)關(guān)系

D.貸款業(yè)務(wù)關(guān)系

3.宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響到理財(cái)決策的制定和理財(cái)服務(wù)的開展，下列說法有誤的是（

A.積極的財(cái)政政策剌激投資需求，提升房地產(chǎn)的價(jià)格

B.中央銀行在公開市場買入國債，能刺激各類資產(chǎn)的價(jià)格上升

C.提高股票交易印花稅能刺激股價(jià)上漲

D.降低股票交易印花稅能刺激股價(jià)上漲

4.關(guān)于理財(cái)顧問服務(wù)特點(diǎn)的描述，不正確的有（）。

A.主體是商業(yè)銀行

B.服務(wù)的目的是實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)增值

C.是從客戶利益最大化的角度為客戶提供理財(cái)建議

D.是商業(yè)銀行按客戶的委托授權(quán)進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理

5.與理財(cái)計(jì)劃相比，私人銀行業(yè)務(wù)的核心是個(gè)人理財(cái)，更加強(qiáng)調(diào)（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)性

B.收益性

C.建議性

D.個(gè)性化

6.下列對(duì)綜合理財(cái)服務(wù)的理解，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。

A,綜合理財(cái)服務(wù)中，銀行可以讓客戶承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)

B.與理財(cái)顧問服務(wù)相比，綜合理財(cái)服務(wù)更強(qiáng)調(diào)個(gè)性化

C.私人銀行業(yè)務(wù)屬于綜合理財(cái)服務(wù)中的一種

D.私人銀行業(yè)務(wù)不是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)

7.2007年以來，由于國內(nèi)的消費(fèi)物價(jià)指數(shù)屢創(chuàng)新高，中國人民銀行從2007年3月18日開始連續(xù)6

次加息，金融機(jī)構(gòu)?年期存款基準(zhǔn)利率由2.52%升至4.14%,預(yù)期未來利率水平仍將上升，此時(shí)

的理財(cái)策略調(diào)整建議可以采取（）。

A.增加股票配置

B.增加外匯配置

C.增加股票型基金配置

D.增加存款配置

8.影響金融市場長期走勢的唯一因素是（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

B.行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

C.企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

D.國際經(jīng)濟(jì)形勢

9.高通脹下的GDP增長將導(dǎo)致金融市場行情（）o

A.上升

B.下跌

C.不變

D.都有可能

10.GDP是指一個(gè)國家（或地區(qū)）所有（）在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。

A.本國公民

B.國內(nèi)居民

C.常住居民

D.不包括外國人的常住居民

11.當(dāng)某個(gè)國家發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格將（）?

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動(dòng)

12.反映一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)是否具有活力的基本指標(biāo)是（）。

A.國內(nèi)生產(chǎn)總值

B.人均生產(chǎn)總值

C.消費(fèi)物價(jià)指數(shù)

D.工業(yè)增加值

13.商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率是（）0

A.貼現(xiàn)率

8.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率

C.再貼現(xiàn)率

D.同業(yè)拆借率

14.當(dāng)GDP在宏觀調(diào)控下減速增長時(shí)，證券價(jià)格將（）。

A.快速上升

B.加速下跌

C.平穩(wěn)漸升

D.大幅波動(dòng)

15.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于通貨緊縮狀況下，證券價(jià)格將（）。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動(dòng)

16.當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹時(shí)，央行通常會(huì)（）法定存款準(zhǔn)備金率。

A.降低

B.提局

C.不改變

D.變動(dòng)

17.下列關(guān)于貨幣政策對(duì)證券市場的影響，不正確的是（）。

A.一般來說，利率下降時(shí)，股票價(jià)格將上升

B.如果中央銀行采取寬松的貨幣政策，股票價(jià)格將上漲

c.如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，證券市場價(jià)格趨于上漲

D.如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會(huì)使證券市場行情走勢下跌

18.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)金字塔的塔尖是（）。

A.理財(cái)計(jì)劃服務(wù)

B.私人銀行業(yè)務(wù)

C.理財(cái)顧問服務(wù)

D.綜合理財(cái)服務(wù)

19.某銀行近期推出“非凡理財(cái)外匯201009期理財(cái)計(jì)劃”，理財(cái)期限為12個(gè)月。產(chǎn)品說明書明確說明，

銀行保證于到期日或自動(dòng)終止日向投資者支付100%本金，但投資者可能面臨零收益的投資風(fēng)險(xiǎn)，這

款理財(cái)計(jì)劃是（）。

A.保證收益理財(cái)計(jì)劃

B.保證最低收益理財(cái)計(jì)劃

C.保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃

D.非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃

20.財(cái)政政策手段不包括（）。

A.稅收

B.國債

C.轉(zhuǎn)移支付制度

D.基礎(chǔ)貨幣供給量

參考答案及解析

一、單項(xiàng)選擇題

1.B［解析］參見《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第2條。

2.B［解析］個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商'也銀行按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的

業(yè)務(wù)活動(dòng)，因此是建立在委托代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)。

3.C［解析］降低股票交易印花稅減少了交易成本，從而能刺激股價(jià)上漲，因此C錯(cuò)誤。

4.D［解析］商業(yè)銀行按客戶的委托授權(quán)進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理是綜合理財(cái)服務(wù)，因此，D不正確。

5.D［解析］私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)超越了簡單的銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)，如果說一般理財(cái)業(yè)務(wù)中產(chǎn)品和

服務(wù)的比例是7：3的話，那么私人銀行業(yè)務(wù)中產(chǎn)品和服務(wù)的比例是3：7,因此，它更加強(qiáng)調(diào)個(gè)性化。

6.D［解析］由個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的分類可知，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)包括理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)，其中

綜合理財(cái)服務(wù)包括私人銀行業(yè)務(wù)和理財(cái)計(jì)劃兩類，因此，私人銀行業(yè)務(wù)是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

7.D［解析］在利率已是處于比較高的水平，預(yù)期未來利率水平仍將上升的情況下，國內(nèi)企業(yè)的生

產(chǎn)成本比較高，利潤下降，此時(shí)股票和基金會(huì)面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)。利率上升，人民幣處于升值的態(tài)勢，回

報(bào)增加，此時(shí)不宜將人民幣兌換成外幣，應(yīng)減少外匯資產(chǎn)的配置、增加存款等固定收益類產(chǎn)品的配置。

8.A［解析］宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響金融市場長期走勢的唯一因素，其他因素可以暫時(shí)改變金融市場

的中期和短期走勢，但改變不了金融市場的長期走勢。

9.B［解析］當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡下的高速增長時(shí)，總需求大大超過總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨

脹率。這是經(jīng)濟(jì)形勢惡化的征兆，如不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的“滯脹”。這時(shí)經(jīng)濟(jì)中的各種矛

盾會(huì)突出地表現(xiàn)出來，企業(yè)經(jīng)營將面臨困境，居民實(shí)際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟(jì)增長必將導(dǎo)致

金融市場行情下跌。B項(xiàng)符合題意。

10.C［解析］GDP是國內(nèi)生產(chǎn)總值的簡稱，是指一個(gè)國家（或地區(qū)）所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)（一

般按年統(tǒng)計(jì)）生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以“常住居民''為標(biāo)準(zhǔn)，只有常住居

民在一年內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供勞務(wù)所得到的收入才計(jì)算在本國的國內(nèi)生產(chǎn)總值之內(nèi)。

11.B［解析］嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的，經(jīng)濟(jì)將被嚴(yán)重扭曲，貨幣加速貶值，資金流出證券市場,

引起股票、債券等理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格下跌。

12.A［解析］國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度一般用來衡量經(jīng)濟(jì)增長率（也稱“經(jīng)濟(jì)增長速度”），它是反映

一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動(dòng)態(tài)指標(biāo)，也是反映一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)是否具有活力的基本指標(biāo)。A選

項(xiàng)正確。

13.C［解析］貼現(xiàn)是指銀行應(yīng)客戶的要求，買進(jìn)其未到付款日期的票據(jù)。辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，銀行向

客戶收取一定的利息，其對(duì)應(yīng)的比率即貼現(xiàn)率。再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期

的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率。

,14.C［解析］當(dāng)GDP呈失衡的高速增長時(shí)，政府可能采取宏觀調(diào)控措施以維持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，

這樣必然減緩GDP的增長速度。如果調(diào)控目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)矛盾逐步得以緩解，并為進(jìn)一步

增長創(chuàng)造了有利條件，那么，證券市場亦將反映這種好的形勢而呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢。

15.B［解析］通貨緊縮將損害消費(fèi)者和投資者的積極性，造成經(jīng)濟(jì)衰退和經(jīng)濟(jì)蕭條，影響投資者對(duì)

證券市場走勢的信心，使得股票、債券及房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格大幅下降。

16.B［解析］當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的貨幣供給超過貨幣需求了。中央銀行

提高法定存款準(zhǔn)備金率后，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金就會(huì)減少，貸款能力下降，市場貨幣流通量便會(huì)相

應(yīng)減少。因此，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹時(shí)，央行通常會(huì)提高法定存款準(zhǔn)備金率。B選項(xiàng)正確。

17.C［解析］中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，一方面商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金就會(huì)減少，貸款能力

下降，市場貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少；另一方面企業(yè)的生產(chǎn)擴(kuò)張被抑制，利潤下降。因此，法定存款

準(zhǔn)備金率提高后，證券市場價(jià)格趨于下跌。C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

18.B［解析］私人銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)金字塔的塔尖，目的是通過全球性的財(cái)務(wù)咨詢及投資顧

問，達(dá)到保存財(cái)富、創(chuàng)造財(cái)富的目標(biāo)。私人銀行是一種向富人和其家庭提供的系統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)，它并不

限于為客戶提供投資理財(cái)產(chǎn)品，還包括替客戶進(jìn)行個(gè)人理財(cái)，利用信托、保險(xiǎn)、基金等一切金融工具

維護(hù)客戶資產(chǎn)在獲益、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性之間的精準(zhǔn)平衡，同時(shí)也包括與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的系列法律、財(cái)

務(wù)、稅務(wù)、財(cái)產(chǎn)繼承、子女教育等專業(yè)顧問服務(wù)。

19.C［解析］保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資

風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)計(jì)劃。很明顯.該產(chǎn)品是典型的保本

浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃。

20.D［解析］財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、

準(zhǔn)則和措施的總稱。財(cái)政政策手段主要包括國家預(yù)算、稅收、國債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移

支付制度等。這些手段可以單獨(dú)使用，也可以配合協(xié)調(diào)使用。所以本題選D。

二、多項(xiàng)選擇題

1.《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》明確規(guī)定，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的

（）等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。

A.財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃

B.外匯理財(cái)、人民幣理財(cái)

C.投資顧問、資產(chǎn)管理

D.保險(xiǎn)規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)信托

E.儲(chǔ)蓄存款、信貸產(chǎn)品介紹、宣傳、推薦

2.以下關(guān)于境內(nèi)個(gè)人理財(cái)?shù)恼f法正確的有（）o

A.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)的對(duì)象是個(gè)人和家庭

B.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一般性業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)

C.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要側(cè)重于咨詢顧問和代客理財(cái)服務(wù)

D.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行也務(wù)

E.個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一種個(gè)性化、綜合化服務(wù)

3.以下會(huì)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生影響的因素有（）。

A.允許國內(nèi)投資者投資港股

B.財(cái)政部發(fā)行特別國債

C.醫(yī)療制度改革深入

D.股指期貨的推出

E.人口老齡化

4.與理財(cái)顧問服務(wù)相比，綜合理財(cái)服務(wù)的特點(diǎn)體現(xiàn)在（）。

A.綜合理財(cái)服務(wù)是商業(yè)銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等綜合的

專業(yè)化服務(wù)

B.綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)是客戶授權(quán)銀行代表客戶按合同約定的投資方式和方向，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理

C.在綜合理財(cái)服務(wù)中所產(chǎn)生的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)由客戶自行承擔(dān)

D.綜合理財(cái)服務(wù)更強(qiáng)調(diào)個(gè)性化的服務(wù)

E.按照服務(wù)的對(duì)象不同，綜合理財(cái)業(yè)務(wù)可以進(jìn)一步劃分為私人銀行業(yè)務(wù)和理財(cái)計(jì)劃兩個(gè)類別

5.以下（）屬于保證收益理財(cái)計(jì)劃。

A.某銀行“穩(wěn)健收益型美元理財(cái)計(jì)劃”，期限為3個(gè)月，規(guī)定在提前終止日或理財(cái)?shù)狡谌瞻凑漳晔找?/p>

5.15%向投資者支付的理財(cái)收益

B.某銀行“新型市場基金組合美元計(jì)劃”，理財(cái)期限為18個(gè)月，按照約定向客戶保證本金支付，收益

與“荷銀全球新興市場債券基金”表現(xiàn)掛鉤

C.某銀行提供一款理財(cái)產(chǎn)品“新股申購4期人民幣資金信托理財(cái)計(jì)劃”，持有到期者預(yù)期年收益率有

望達(dá)到4.0%—12.0%.新股的中簽率及上市后的價(jià)格波動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)

D.某銀行“人民幣理財(cái)計(jì)劃1號(hào)”，該產(chǎn)品投資幣種為人民幣，投資起點(diǎn)金額為5000元，期限1個(gè)月，

月底將本金和現(xiàn)金收益派發(fā)到指定賬戶。投資收益與某貨幣基金收益相關(guān)，該貨幣基金歷史收益率表

現(xiàn)穩(wěn)定，年收益在年9%—2.1%之間

E.有一個(gè)預(yù)計(jì)最高收益4.5%的人民幣結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品本金為人民幣，收益以美元支付，其收

益與國際市場上黃金價(jià)格區(qū)間掛鉤，客戶在保證本金最低收益的基礎(chǔ)上，有可能獲得最高收益，最高

收益可達(dá)到4.5%,最低為0.72%

6.一般而言，會(huì)引起個(gè)人理財(cái)策略中儲(chǔ)蓄配置減少的情況有（）。

A.預(yù)期未來溫和的通貨膨脹

B.預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于景氣周期

C.失業(yè)率下降

D.國際收支持續(xù)出現(xiàn)順差

E.預(yù)期未來利率下降

7.在開放經(jīng)濟(jì)體系下，一國持續(xù)出現(xiàn)國際收支順差，導(dǎo)致本幣升值的情況下，會(huì)選擇的投資策略是

（）o

A.增加儲(chǔ)蓄

B.減少債券配置

C.增加股票配置

D.增加基金配置

E.減少外匯配置

8.下列理財(cái)計(jì)劃中，銀行需要承擔(dān)全部或部分風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

A.固定收益理財(cái)計(jì)劃

B.最低收益理財(cái)計(jì)劃

C.保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃

D.非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃

E.最高收益理財(cái)計(jì)劃

9.某銀行近期推出一款理財(cái)產(chǎn)品“人民幣資金信托理財(cái)計(jì)劃一?新股隨心打”，該產(chǎn)品的期限為一年,

到期一次還本付息，持有到期者預(yù)期年收益率有望達(dá)4.0%?12.0%。該理財(cái)產(chǎn)品對(duì)理財(cái)本金及收益風(fēng)

險(xiǎn)的提示為：“新股申購產(chǎn)生的理財(cái)本金及收益損失的風(fēng)險(xiǎn)由投資人自行承擔(dān)，銀行不承擔(dān)還本付息

的責(zé)任以下說法正確的是（）。

A.該理財(cái)計(jì)劃屬于保證收益理財(cái)計(jì)劃

B.該理財(cái)計(jì)劃屬于非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃

C.銀行有權(quán)利提前終止理財(cái)計(jì)劃

D.到期后，投資者一定能夠獲得12.0%的年收益率

E.到期后，投資者的本金可能會(huì)受到損失

10.下列政策中，會(huì)引起證券市場價(jià)格上升的是（）。

A.增加貨幣供應(yīng)量

B.下調(diào)利率

C.擴(kuò)張性財(cái)政政策

D.政府轉(zhuǎn)移支付增加

E.減稅

11.下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中屬于國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)的是（）。

A.國內(nèi)生產(chǎn)總值

B.工業(yè)增加值

C.貨幣供應(yīng)量

D.國際收支

E.上證指數(shù)

12.通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響主要有（）。

A.刺激經(jīng)濟(jì)增長

B.引起收入和財(cái)富的再分配

C.扭曲商品相對(duì)價(jià)格

D.降低資源配置效率

E.促進(jìn)失業(yè)率的下降

13.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場的影響通常通過（）實(shí)現(xiàn)。

A.企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

B.居民收入

C.投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期

D.資金成本

E.商品價(jià)格

14.下列關(guān)于利率對(duì)證券市場的影響，說法正確的是（）。

A.當(dāng)利率上升時(shí)，同一股票的內(nèi)在價(jià)值下降，從而導(dǎo)致股票價(jià)格下跌

B.利率下降可以降低公司的利息負(fù)擔(dān)，增加公司盈利，股票價(jià)格也將隨之上升

C.利率上升會(huì)使得部分資金從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款，導(dǎo)致股價(jià)下降

D.股價(jià)和利率呈現(xiàn)絕對(duì)的負(fù)相關(guān)關(guān)系E.預(yù)期未來利率上升，則投資者會(huì)增加股票的配置

15.下列關(guān)于GDP變動(dòng)和證券市場走勢關(guān)系的分析，正確的是（）。

A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢

B.高通脹下的GDP增長，將刺激證券市場價(jià)格加速上漲

C.宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，表明調(diào)控目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)，證券市場呈平穩(wěn)漸升

D.當(dāng)GDP負(fù)增長速度逐漸減緩并呈現(xiàn)正增長轉(zhuǎn)變的趨勢時(shí)，證券市場走勢將由下跌轉(zhuǎn)為上升

E.GDP變動(dòng)和證券市場走勢不存在相互影響的關(guān)系

16.財(cái)政政策通常被分為（）o

A.擴(kuò)張性財(cái)政政策

B.緊縮性財(cái)政政策

C.中性財(cái)政政策

D.刺激性財(cái)政政策

E.消極性財(cái)政政策

17.下列關(guān)于調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量對(duì)證券市場的影響，說法正確的是（）。

A.中央銀行可以通過存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量

B.中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，證券市場價(jià)格趨于下跌

C.中央銀行提高再貼現(xiàn)率，市場貼現(xiàn)利率將下降

D.中央銀行提高再貼現(xiàn)率，證券市場的資金供應(yīng)減少，證券市場行情走勢趨軟

E.中央銀行提高基準(zhǔn)利率，證券市場價(jià)格趨于上升

18.以下關(guān)于商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)的解釋，其中正確的有（）。

A.私人銀行業(yè)務(wù)是銀行提供的一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，依然是以產(chǎn)品為中心

B.私人銀行業(yè)務(wù)的主要任務(wù)是通過豐富理財(cái)產(chǎn)品滿足客戶的財(cái)富增值的需要

C.私人銀行業(yè)務(wù)不限于為客戶提供理財(cái)產(chǎn)品，還包括個(gè)人理財(cái)，以及與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、

稅務(wù)、財(cái)產(chǎn)繼承子女教育等專業(yè)顧問服務(wù)

D.私人銀行業(yè)務(wù)是向所有銀行客戶提供的一種理財(cái)業(yè)務(wù)

E.私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)超越了簡單的銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)，實(shí)際屬于混合業(yè)務(wù)

19.影響匯率變動(dòng)的因素有（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

B.經(jīng)濟(jì)增長率

C.國際收支狀況

D.通貨膨脹

E.利率

20.根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的景氣變化適時(shí)轉(zhuǎn)換投資工具，較為恰當(dāng)?shù)氖牵ǎ?/p>

A.預(yù)期利率將持續(xù)上升時(shí)，由債券型基金轉(zhuǎn)入貨幣型基金

B.預(yù)期利率將由谷底反彈時(shí)，由貨幣型基金轉(zhuǎn)入債券型基金

C.預(yù)期利率已上升到頂點(diǎn)時(shí)，由貨幣型基金轉(zhuǎn)入債券型基金

D.預(yù)期利率將下降時(shí)，由貨幣型基金轉(zhuǎn)入債券型基金

E.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率將放緩時(shí)，增加長期債券投資比重

二、多項(xiàng)選擇題

1.AC［解析］參見《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第2條。

2.ADE［解析］c項(xiàng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要側(cè)重于咨詢顧問和代客理財(cái)服務(wù)，屬于境外商業(yè)銀行的主要

業(yè)務(wù)，所以C錯(cuò)誤。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不屬于一般性業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)，所以B項(xiàng)也不對(duì)。

3.ABCDE［解析］個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)受到宏觀、微觀等各種因素的影響，以上各選項(xiàng)均有涉及。

4.BDE［解析］綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)

行投資和資產(chǎn)管理，投資收益由客戶或者客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。因此，AC錯(cuò)誤。

5.AE［解析］保證收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益。A述項(xiàng)中

銀行承諾支付5.5%的收益。E選項(xiàng)中銀行承諾保證本金最低收益的基礎(chǔ)。因此，A和E正確。

6.ABCE［解析］A項(xiàng)中預(yù)期未來溫和的通貨膨脹，股票市場會(huì)出現(xiàn)牛市行情，應(yīng)選擇增加股票的

配置，減少儲(chǔ)蓄配置。B項(xiàng)中預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于景氣周期，股票等權(quán)益類資產(chǎn)收益會(huì)增加，因此應(yīng)選擇減

少儲(chǔ)蓄配置。C項(xiàng)中失業(yè)率下降，經(jīng)濟(jì)向好，應(yīng)減少儲(chǔ)蓄配置。D項(xiàng)中國際收支持續(xù)出現(xiàn)順差，本幣

升值應(yīng)增加儲(chǔ)蓄配置。E項(xiàng)中預(yù)期未來利率下降，應(yīng)減少儲(chǔ)蓄配置。因此，選ABCE。

7.CDE［解析］分析同上。

8.ABC［解析］D選項(xiàng)和E選項(xiàng)中，風(fēng)險(xiǎn)和收益全部由客戶承擔(dān)。因此，DE錯(cuò)誤。

9.BCE［解析］這款理財(cái)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)提示中明確說明“銀行不承擔(dān)還本付息的責(zé)任”，因此這是一款

典型的非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃，理財(cái)產(chǎn)品收益來源于申購中簽的新股在公開交易市場出售后的價(jià)差

收入，如果股票市場處于牛市行情中，年收益率有望達(dá)12.0%,但是如果股票市場行情差，投資者的

本金也有可能受到損失。對(duì)于非保證收益理財(cái)計(jì)劃，銀行按照約定條件，有權(quán)利提前終止理財(cái)計(jì)劃。

因此選BCE。

10.ABCDE［解析］增加貨幣供應(yīng)量和下調(diào)利率屬于積極的貨幣政策；政府轉(zhuǎn)移支付增加和減稅屬

于擴(kuò)張性財(cái)政政策，它們都會(huì)引起證券市場價(jià)格上升。因此，全選。

11.ABD［解析］反映國民經(jīng)濟(jì)總體狀況的指標(biāo)有國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增加值、失業(yè)率、通貨膨脹和

國際收支等。因此，選ABD。貨幣供應(yīng)量是金融指標(biāo)，c項(xiàng)不選。上證指數(shù)，反映不夠全面，不選。

12.BCD［解析］通貨膨脹一般以兩種方式影響到經(jīng)濟(jì)，通過收入和財(cái)產(chǎn)的再分配以及通過改變產(chǎn)品

產(chǎn)量與類型影響經(jīng)濟(jì)。具體地說，通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響主要有：引起收入和財(cái)富的再分配，

扭曲商品相對(duì)價(jià)格，降低資源配置效率，促發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)乃至損害一國的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)。

13.ABCD［解析］宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)整個(gè)證券市場的影響，既包括經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)這種純粹的經(jīng)濟(jì)因素，

也包括政府經(jīng)濟(jì)政策及特定的財(cái)政金融行為等混合因素。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場的影響通常通過

以下途徑實(shí)現(xiàn)：（1）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。公司的經(jīng)濟(jì)效益會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率

水平和物價(jià)水平等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動(dòng)而變動(dòng)。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨好，企業(yè)總體盈利水平提高，證券

市場的市值上升。（2）居民收入。居民收入水平的提高會(huì)直接促進(jìn)證券市場投資需求。（3）投資者

對(duì)股價(jià)的預(yù)期。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)趨好時(shí)，投資者預(yù)期公司效益和自身的收入水平會(huì)上升，從而推動(dòng)證券

市場平均價(jià)格走高。（4）資金成本。例如當(dāng)利率水平降低和征收利息稅時(shí)，將會(huì)促使部分資金由銀

行儲(chǔ)蓄變?yōu)橥顿Y，從而影響證券市場的走向。

14.ABC［解析］利率時(shí)股票價(jià)格的影響一般比較明顯，反應(yīng)也比較迅速。但是利率政策本身是中央

銀行貨幣政策的一個(gè)組成內(nèi)容，利率的變動(dòng)同時(shí)也受到其他貨幣政策因素的影響。因此，股價(jià)和利率

并不是呈現(xiàn)絕對(duì)的負(fù)相關(guān)關(guān)系，故D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。預(yù)期未來利率上升，則投資者會(huì)減少股票的配置，

E項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

15.ACD［解析］當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡下的高速增長時(shí)，總需求大大超過總供給，這將表現(xiàn)為高的通

貨膨脹率，這是經(jīng)濟(jì)形勢惡化的征兆，此時(shí)經(jīng)濟(jì)中的各種矛盾會(huì)突出地表現(xiàn)出來，企業(yè)經(jīng)營將面臨困

境，居民實(shí)際收入也將降低，失衡的經(jīng)濟(jì)增長必將導(dǎo)致證券市場行情下跌，B項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

16.ABC［解析］按照財(cái)政政策的實(shí)施方向，財(cái)政政策通常被分為三類，即擴(kuò)張性財(cái)政政策、緊縮性

財(cái)政政策和中性財(cái)政政策。因?yàn)椴煌恼邔?duì)證券市場的影響不同，所以必須要清楚財(cái)政政策的分類。

17.ABD［解析］如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對(duì)再貼現(xiàn)資格加以嚴(yán)格審查，商業(yè)銀行資金成本增力口，

市場貼現(xiàn)利率會(huì)上升，C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

18.CE［解析］私人銀行業(yè)務(wù)的核心是個(gè)人理財(cái)，如果說一般理財(cái)業(yè)務(wù)中產(chǎn)品和服務(wù)的比例為7:

3的話，那么私人銀行業(yè)務(wù)中產(chǎn)品和服務(wù)的比例就為3：7,由此可以看出，A、B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。私

人銀行是一種向富人和其家庭提供的系統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)，D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。私人銀行業(yè)務(wù)不限于為客戶

提供理財(cái)產(chǎn)品，還包括個(gè)人理財(cái)，以及與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、財(cái)產(chǎn)繼承子女教育等

專業(yè)顧問服務(wù)。私人銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域不僅包括了傳統(tǒng)銀行的個(gè)人信用、按揭等業(yè)務(wù)，更提供了衍生理

財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)信托等諸多產(chǎn)品和服務(wù)。因此，C、E選項(xiàng)說法正確。

19.ABCDE［解析］一國外匯供求的變動(dòng)要受到許多因素的影響，這些因素既有經(jīng)濟(jì)的，也有非經(jīng)

濟(jì)的。其中經(jīng)濟(jì)因素包括國際收支狀況、通貨膨脹率的差異、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、經(jīng)濟(jì)增長率差異、利率

差異、財(cái)政收支狀況、外匯儲(chǔ)備的高低等。

20.ACD［解析］市場利率與債券價(jià)格反方向變動(dòng)。一般市場利率的變動(dòng)會(huì)引起債券價(jià)格的變動(dòng)。

債券基金是一類資金主要投向于債券市場的基金，貨幣基金是主要投向于貨幣市場的基金。A、C、D

逸項(xiàng)正確。預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率將放緩時(shí)，長期債券的收益率下降，E選項(xiàng)錯(cuò)誤。

三、判斷題

1.客戶根據(jù)商業(yè)銀行和理財(cái)人員提供的理財(cái)顧問服務(wù)來管理和運(yùn)用資金，客戶和銀行共同承擔(dān)由此

產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。（）

2.理財(cái)計(jì)劃的服務(wù)理念是根據(jù)客戶個(gè)性化的需求為客戶量身定做產(chǎn)品和服務(wù)，通過客戶資產(chǎn)的全球

配置，降低風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到財(cái)富保值和增值的目的。（）

3.我國監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定，商業(yè)銀行在開展有關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)（協(xié)助性服務(wù)）時(shí)可以未經(jīng)事先獲準(zhǔn)而使用信

托權(quán)利。（）

4.非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，而且

并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更大，但可能獲得比較高的收益。（）

5.我國《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定商業(yè)銀行不得從事證券業(yè)務(wù)，同時(shí)利率尚未完全市場化，在這樣的

市場環(huán)境和經(jīng)營環(huán)境下，商業(yè)銀行開發(fā)銷售理財(cái)產(chǎn)品面臨的約束較多，潛在法律風(fēng)險(xiǎn)大。（）

6.失業(yè)率是指勞動(dòng)人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比，勞動(dòng)力人口是指年齡在18歲以上具有勞動(dòng)能力

的人的全體。（）

7.增長型行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來說，提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段。（）

8.GDP是一國經(jīng)濟(jì)成就的根本反映，GDP增長證券市場就必將伴之以上升的走勢。（）

9.當(dāng)財(cái)政收支出現(xiàn)巨額赤字時(shí)，通貨膨脹加劇，股價(jià)下跌。（）

10.積極的貨幣政策刺激投資需求，提升房地產(chǎn)的價(jià)格。（）

參考答案及解析：

三、判斷題

1.x［解析］客戶根據(jù)商業(yè)銀行和理財(cái)人員提供的理財(cái)顧問服務(wù)來管理和運(yùn)用資金，客戶自己承

擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)，題目錯(cuò)誤。

2.4［解析］題目敘述的是理財(cái)計(jì)劃的服務(wù)理念，故正確。

3.x［解析］《中華人民共和國商業(yè)銀行法》明確規(guī)定商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)，題目錯(cuò)誤。

4.q［解析］由非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃定義可知，題目正確。

5.<［解析］我國金融業(yè)現(xiàn)在采取的是分業(yè)經(jīng)營的制度，因此銀行、證券、保險(xiǎn)、信托的'業(yè)務(wù)明確

分開經(jīng)營，限制嚴(yán)格。我國的利率水平由中國人民銀行根據(jù)貨幣政策實(shí)施的需要來進(jìn)行調(diào)整，尚來完

全市場化，題目正確。

6.x［解析］失業(yè)率是指勞動(dòng)人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比，勞動(dòng)力人口是指年齡在16周歲以上

具有勞動(dòng)能力的人的全體，本題說法錯(cuò)誤。

7.q［解析］增長型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。對(duì)經(jīng)濟(jì)周期

性波動(dòng)來說，增長型行業(yè)提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，高增長行業(yè)的發(fā)展速度

通常高于平均水平；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長。本題說法正確。

8.x［解析］從長期看，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢是相吻合的，但不能簡單地認(rèn)為

GDP增長，證券市場就必將伴之以上升的走勢。因?yàn)?實(shí)際走勢有時(shí)恰恰相反。例如，失衡的經(jīng)濟(jì)

增長必將導(dǎo)致證券市場行情下跌。本題說法錯(cuò)誤。

9.<［解析］擴(kuò)大財(cái)政支出、加大財(cái)政赤字的政策效應(yīng)是：擴(kuò)大社會(huì)總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大

就業(yè)，股票市場向好。但是過度使用擴(kuò)張性財(cái)政政策，財(cái)政收支出現(xiàn)巨額赤字時(shí)，增加了經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)

定因素。通貨膨脹加劇，物價(jià)上漲，有可能使投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期不樂觀，從而造成股價(jià)下跌。

10.4［解析］略

2012年銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)?shù)诙骂A(yù)測試題

單項(xiàng)選擇題

1.根據(jù)生命周期理論，家庭生命周期各階段中可承受投資風(fēng)險(xiǎn)最高的是（）。

A.家庭形成期

B.家庭成長期

C.家庭成熟期

D.家庭衰老期

2.義務(wù)性支出也稱強(qiáng)制性支出，是收人中必須優(yōu)先滿足的支出，下列不屬于義務(wù)性支出的是（）。

A.日常生活基本開銷

B.已有負(fù)債的本利攤還支出

C.購買奢侈品的支出

D.已有保險(xiǎn)的續(xù)期保費(fèi)支出

3.根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀分類，下列選項(xiàng)不屬于此種

分類的是（）o

A.后享受型

B.先享受型

C.購房型

D.積累型

4.--般地，（）承受能力隨財(cái)富的增加而增加。

A.絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

B.相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

C.可分散風(fēng)險(xiǎn)

D.不可分散風(fēng)險(xiǎn)

5.某個(gè)客戶偏好選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具來進(jìn)行投資理財(cái)，則根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好，其屬于

（）。

A.非常進(jìn)取型

B.中庸穩(wěn)健型

C.溫和保守型

D.非常保守型

6.某銀行有兩個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品的期望收益率為21.5%,方差為7.09%,標(biāo)準(zhǔn)差為

26.17%；2號(hào)理財(cái)產(chǎn)品的期望收益率為1.75%,方差為1.18%,標(biāo)準(zhǔn)差為10.85%,以下關(guān)于這兩

款產(chǎn)品說法錯(cuò)誤的是（）。

A.1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品的收益相對(duì)較高

B.2號(hào)理財(cái)產(chǎn)品的收益相對(duì)較低

C.1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低

D.2號(hào)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低

7.在最充分分散條件下，投資組合還不能分散的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.特定公司風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)

D.市場風(fēng)險(xiǎn)

8.王先生將1萬元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10%,項(xiàng)目投資期限為3年，每年

年末支付次利息，王先生選擇了利息再投資，最后一年王先生可以獲得本金和利息共（）元

A.13000

B.13310

C.13400D.13500

9.王先生將1000元存入銀行，銀行的年利率是5%,按照單利計(jì)算，5年后能取到的總額為（）o

A.1250元

B.1050元

C.1200元

D.1276元

10.在利息不斷資本化的條件下，資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用（）。

A.單利

B.復(fù)利

C.年金

D.普通年金

11.假如A理財(cái)產(chǎn)品和B理財(cái)產(chǎn)品的期望收益率分別為20%和30%,某投資者持有10萬元人民

幣，將6萬元投資于A理財(cái)產(chǎn)品，4萬元投資于B理財(cái)產(chǎn)品，那么該投資者的期望收益是（）

萬元。

A.2.4

B.2

C.3

D.2.5

12.常見的資產(chǎn)配置組合模型中，低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占50%左右，中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占30%,高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例

最低的是（）。

A.金字塔型

B.啞鈴型

C.紡錘型

D.梭鏢型

13.理財(cái)規(guī)劃師建議某一客戶以中長期表現(xiàn)穩(wěn)定的基金作為主要投資工具，這一客戶屬于（）

理財(cái)價(jià)值觀。

A.后享受型

B.先享受型

C.購房型

D.以子女為中心型

14.一筆100萬元的資金存人銀行，20年后，按5%的年均復(fù)利計(jì)算比按5%的年均單利計(jì)算，

多（）。

A.653298元

B.100萬元

C.1653298元

D.0元

15.李氏夫婦目前都是50歲左右，有一個(gè)兒子在讀大學(xué)，擁有定期和活期儲(chǔ)蓄共40萬元，夫婦

倆準(zhǔn)備65歲時(shí)退休。根據(jù)生命周期理論，理財(cái)客戶經(jīng)理給出的以下理財(cái)分析和建議不恰當(dāng)?shù)氖?/p>

（）?

A.李氏夫婦的支出減少，收入不變，財(cái)務(wù)比較自由

B.李氏夫婦應(yīng)將全部積蓄投資于收益穩(wěn)定的銀行定期存款，為將來養(yǎng)老做準(zhǔn)備

C.李氏夫婦應(yīng)當(dāng)利用共同基金、人壽保險(xiǎn)等工具為退休生活做好充分的準(zhǔn)備

D.低風(fēng)險(xiǎn)股票、高信用等級(jí)的債券依然可以作為李氏夫婦的投資選擇

16.假定某人將1萬元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10%,若每季度末收到現(xiàn)金回報(bào)

一次，投資期限為2年，則預(yù)期投資期滿后一次性支付本利和為（）。

A.21436元

B.12184元

C.12100元

D.12000元

17.王先生將1萬元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10%,投資期限為3年，每個(gè)季度

計(jì)息一次，投資期滿后一次性支付投資者本利，則該投資的有效年利率是（）?

A.10%

B.10.44%

C.10.31%

D.10.575%

18.假設(shè)王先生每年年末存入銀行10000元，年利率為7%,則該筆投資5年后的本利和為（）。

A.55710元

B.51402JG

C.53500元D.58510元

19.假設(shè)王先生有一筆200萬元5年后到期的借款，年利率為10%,請(qǐng)問王先生每年年末需要存

人多少數(shù)額以用于5年后到期償還貸款？（）

A.30萬元

B.36.36萬元

C.32.72萬元

D.40萬元

20.王先生決定投資一個(gè)10年期期限的投資項(xiàng)目，從投資之日起每年可獲得投資收益10000元,

年利率為6%,則該項(xiàng)目可獲得的全部投資現(xiàn)值為（）八

A.73600元

B.100000元

C.55865元1

D.83600元

21.如果張先生計(jì)劃借人100萬元投資某項(xiàng)目，約定在8年內(nèi)按年利率12%均勻償還這筆借款，

那么每年應(yīng)償還本息的金額為（）o

A.14萬元

B.13.27萬元

C.18萬元

D.20.D萬元

22.張女上每年年初在銀行存入10000元，作為兒子上大學(xué)的教育儲(chǔ)備金，年利率為7%,則5

年后張女士得到的本利和為（）。

A.57510元

B.61535.7元

C.71530元D.67510元

23.小王大學(xué)畢業(yè)后，需要自己租賃一處房屋，每年需要支付房租10000元，年利率為8%,則

小王5年所付租金的現(xiàn)值為（）。

A.43124.4元

B.39924元

C.33120元D.31170元

24.趙女士持有某家大型上市公司的優(yōu)先股20000股，每年可獲得優(yōu)先股股利32000元，若利息

率為8%,則該優(yōu)先股歷年股利的現(xiàn)值為（）。

A.40000元

B.400000元

C.320000元

D.125000元

25.在家庭生命周期各階段的理財(cái)規(guī)劃中，將家庭核心資產(chǎn)配置為股票60%、債券30%、貨幣

10%o這是屬于家庭生命周期的哪個(gè)階段？（）

A.家庭形成期

B.家庭成長期

C.家庭成熟期

D.家庭衰老期

26.張先生為了給女兒準(zhǔn)備教育儲(chǔ)蓄金，在未來的10年里，每年年底都申購10000元的債券型

基金，年收益率為8%,則10年后張先生準(zhǔn)備的這筆儲(chǔ)蓄金為（）。

A.14486.56元

B.67105.4元

C.144865.6元

D.156454.9元

27.就投資而言，投資項(xiàng)目的優(yōu)劣可以用收益和風(fēng)險(xiǎn)來衡量，下列指標(biāo)可以用來衡量項(xiàng)目優(yōu)劣的

是（）。

A.方差

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.預(yù)期收益率

D.變異系數(shù)

28.20世紀(jì)60徽，（）提出了著名的有效市場假說理論。

A.哈里?馬柯威茨

B.尤金?法默

C.夏普、特雷諾和詹森同時(shí)

D.理查德?羅爾

29.在（）中，投資者尋求歷史價(jià)格信息以外的信息，可能取得超額回報(bào)。

A.弱勢有效市場

B.半弱勢有效市場

C.半強(qiáng)勢有效市場

D.強(qiáng)勢有效市場

30.一般選擇指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍(lán)籌股及高利率、低等級(jí)企業(yè)債券等的投資者屬

于（

A.保守穩(wěn)健型

B.穩(wěn)健成長型

C.積極成長型

D.風(fēng)險(xiǎn)偏好型

31.某投資者將5000元投資于年息10%、為期5年的債券（按年復(fù)利計(jì)息），則5年后投資者能

獲得的投資本金與利息和為（）?

A.7500元

B.7052.55元

C.8052.55元

D.8500元

32.某一次還本付息債券的票面額為5000元，票面利率10%,必要收益率為12%,期限為5年，

如果按復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（）?

A.4255.70元

B.4539.40元

C.4571.51元

D.4687.50元

33.某投資者按950元的價(jià)格購買了面額為1000元、票面利率為8%、剩余期限為5年的債券，

那么該投資者的當(dāng)前收益率為（）?

A.8%

B.8.42%

C.9%D.9.56%

34.某投資者買入了一張面額為1000元，票面年利率為8%的債券，在持有2年后以1050元的價(jià)

格賣出，那么該投資者的持有期收益率為（

A.8%

B.10%

C.10.5%

D.13%

35.從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種（）關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.負(fù)相關(guān)

C.線性相關(guān)

D.正比例

36.以資本升值為目標(biāo)的投資者通常會(huì)選擇（）?

A.避稅型證券組合

B.收入型證券組合

C.增長型證券組合

D.均衡型證券組合

37.甲公司2007年每股股息為0.8元，預(yù)期今后每股股息將以每年11%的速度穩(wěn)定增長。當(dāng)前的

無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%,市場組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5%,甲公司股票的p值為0.8。那么，甲公司的期望

收益率為（）。

A.6%

B.10%

C.11%

D.13%

38.在（）中，使用證券當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來走勢進(jìn)行預(yù)測將是徒勞的。

A.弱勢有效市場

B.半弱勢有效市場

C.半強(qiáng)勢有效市場

D.強(qiáng)勢有效市場

39.在（）中，任何人都不可能通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益。

A.弱勢有效市場

B.半弱勢有效市場

C.半強(qiáng)勢有效市場

D.強(qiáng)勢有效市場

40.一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選?。ǎ┳鳛樽罴呀M合。

A.最小方差

B.最大方差

C.最大收益率

D.最小收益率

41.以下關(guān)于現(xiàn)值和終值的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，實(shí)際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加

B.期限越長，利率越高，終值就越大

C.貨幣投資的時(shí)間越早，在一定時(shí)期期末所積累的金額就越高

D.利率越低或年金的期間越長，年金的現(xiàn)值越大

42.單利和復(fù)利的區(qū)別在于（）。

A.單利的計(jì)息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日

B.用單利計(jì)算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分

C.單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實(shí)際利率

D.單利僅在原有本金上計(jì)算利息，而復(fù)利是對(duì)本金及其產(chǎn)生的利息一并計(jì)算

43.某公司債券年利率為12%,每季復(fù)利一次。其有效年利率為（）。

A.7.66%

B.12.78%

C.13.53%

D.12.55%

44.投資本金20萬，在年復(fù)利6%情況下，大約需要（）年可使本金達(dá)到40萬元。

A.11

B.12

C.13

D.14

45.以下關(guān)于年金的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.在每期期初發(fā)生的等額支付稱為預(yù)付年金

B.在每期期末發(fā)生的等額支付稱為普通年金

C.遞延年金是普通年金的特殊形式

D.如果遞延年金的第一次收付款的時(shí)間是第9年年初，那么遞延期數(shù)應(yīng)該是8

46.在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1的計(jì)算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔冢ǎ?/p>

A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù)

B.先付年金現(xiàn)值系數(shù)

C.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)

D.以上都不正確

47.以下關(guān)于年金的說法正確的是（）

A.普通年金的現(xiàn)值大于預(yù)付年金的現(xiàn)值

B.預(yù)付年金的現(xiàn)值大于普通年金的現(xiàn)值

C.普通年金的終值大于預(yù)付年金的終值

D.A和C都正確

48.某客戶2003年1月1日投資1000元購入一張面值為1000元，票面利率6%,每年付息一次

的債券，并于2004年1月1日以1100元的市場價(jià)格出售。則該債券的持有期收益率為（）。

A.10%

B.13%

C.16%

D.15%

49.以下哪一種風(fēng)險(xiǎn)不屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

50.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)不屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.政策風(fēng)險(xiǎn)

B.國際金融市場波動(dòng)

C.政局動(dòng)蕩

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

51.下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者可以通過證券投資組合予以分散的是（）。

A.國家貨幣政策變化

B.國家發(fā)生嚴(yán)重自然災(zāi)難

C.企業(yè)經(jīng)營管理不善

D.通貨膨脹

52.某投資者做一項(xiàng)定期定額投資計(jì)劃，每季度投入3000元，連續(xù)投資5年，如果每年的平均

收益率為12%,那么第5年末，賬戶資產(chǎn)總值約為（

A.81670元

B.76234元

C.80610元

D.79686元

53.某投資者1月1日購買了1000股中國石化股票，買人價(jià)格為6.50元/股，6月30日將股票

全部賣出，價(jià)格為7.10元/股，期間每股分紅0.20元。則投資者投資該股票的年回報(bào)率約為（）。

A.12.31%

B.24.62%

C.26.13%

D.19.31%

54.（）一般不用來表示資金的時(shí)間價(jià)值。

A.國債收益率

B.商業(yè)銀行存款利率

C.商業(yè)銀行貸款利率

D.超額存款準(zhǔn)備金利率

55.某后付年金每期付款額2000元，連續(xù)10年，收益率6%,則期末余額為（）。

A.26361.59元

B.27361.59元

C.28943.29元

D.27943.29元

56.關(guān)于資產(chǎn)配置的說法正確的是（）。

A.客戶可以將自己所有富余的資金進(jìn)行投資

B.合理的流程是先進(jìn)行證券選擇再進(jìn)行資產(chǎn)配置

C.要根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的變化調(diào)整資產(chǎn)配置

D.在理財(cái)過程中，資產(chǎn)配置重要性一般，關(guān)鍵是選好理財(cái)產(chǎn)品

57.某永續(xù)年金每年向客戶支付5000元，如果無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%,則該年金的現(xiàn)值為（）o

A.12.5萬元

B.4.17萬元

C.6.25萬元

D.大于20萬元

參考答案及解析

一、單項(xiàng)選擇題

1.A［解析］家庭形成期是從結(jié)婚到子女出生這一階段，這一階段家庭成員主要以夫妻兩人為

主，因?yàn)槟贻p可承受的投資風(fēng)險(xiǎn)較高。家庭形成期至家庭衰老期，隨戶主年齡的增加，投資股票

等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重應(yīng)逐步降低。

2.C［解析］客戶在理財(cái)過程中會(huì)產(chǎn)生兩種支出：義務(wù)性支出和選擇性支出。義務(wù)性支出是必

須優(yōu)先滿足的支出，包括ABD三項(xiàng)；收入中除去義務(wù)性支出的部分就是選擇性支出，C選項(xiàng)屬

于選擇性支出。

3.D［解析］根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀分為先享受型、

后享受型、購房型和以子女為中心型四種。

4.A［解析］絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力由一個(gè)人投入到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的財(cái)富金額來衡量，因?yàn)橥顿Y者將更

多的財(cái)富用來投資，所以，一般來說，絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力隨財(cái)富的增加而增加；相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能

力由一個(gè)人投入到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的財(cái)富比例來衡量，未必隨財(cái)富的增加而增加；可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分

散風(fēng)險(xiǎn)是用來衡量某個(gè)投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

5.B［解析］房產(chǎn)、黃金、基金屬于風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品。適合既不厭惡風(fēng)險(xiǎn)也不追求

風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)任何投資都比較理性的投資者，中庸穩(wěn)健型的投資者屬于這一類客戶。他們往往會(huì)選擇

那些獲得社會(huì)平均水平收益，同時(shí)承擔(dān)社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)的投資工具和產(chǎn)品。B選項(xiàng)符合題意。

6.C［解析］由期望收益率可以看出1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品的收益高于2號(hào)。方差或標(biāo)準(zhǔn)差可以用來考

察某種金融資產(chǎn)的收益的波動(dòng)性即風(fēng)險(xiǎn)。所以1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。

7.D［解析］因?yàn)槭袌鲲L(fēng)險(xiǎn)來源于與整個(gè)市場系統(tǒng)有關(guān)的因素，這種風(fēng)險(xiǎn)影響市場上所有的

投資對(duì)象.所以不能通過組合投資來分散.

8.B［解析］

9.A［解析］王先生5年后能取到1000x（1+5%X5）=1250（元）。

10.B［解析］資金的時(shí)間價(jià)值是由復(fù)利來體現(xiàn)的。

11.A［解析］本題是計(jì)算投資組合的期望收益一=中，存款、債券、貨幣基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收

益資產(chǎn)占50%左右，基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)占30%左右，而高風(fēng)險(xiǎn)的股票、

外匯、權(quán)證等資產(chǎn)比例最低，這種根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度由低到高、占比越來越小的金字塔型結(jié)構(gòu)的

安全性、穩(wěn)定性是最佳的。啞鈴型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是兩端大，中間弱，即高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)占比

大，中風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)占比最低。紡錘型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是中風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)占主體地位。梭鏢型是幾乎將所

有的資產(chǎn)全部放在了高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資市場與工具匕屬于賭徒型的資產(chǎn)配置。

13.D［解析］以子女為中心型的客戶當(dāng)前投入子女教育經(jīng)費(fèi)的比重偏高，其首要儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)也是

籌集未來子女的高等教育經(jīng)費(fèi)。理財(cái)目標(biāo)是教育金規(guī)劃，因此，中長期表現(xiàn)穩(wěn)定的基金比較適合

這類客戶的理財(cái)目標(biāo)。

14.A［解析］按5%的年均單利計(jì)算，20年后，100萬元變成100x（1+5%X20）=200（萬元）；

按5%的年均復(fù)利計(jì)算，20年后，100萬元變成100x（1+5%）20=2653298（元），要比單利多653298

元。15.B［解析］此時(shí)是財(cái)務(wù)方面空前自由的時(shí)期，在退休前擁有大量可支配收入，可以選擇

趨于保守的理財(cái)策略，選擇高收益的政府債券、高質(zhì)量的公司債券，而不是將全部積蓄投資于收

益穩(wěn)定的銀行定期存款。因此，B錯(cuò)誤。

16.B

17.B

18.A

19.C

20.A

21.B

22.B

23.B

24.B

25.B［解析］①家庭成長期是從子女出生到完成學(xué)業(yè)為止，這一階段家庭收入以雙薪家庭為主,

收入增加而支出趨于穩(wěn)定?？煞e累的資產(chǎn)逐年增加，可用于投資的資金也增加，可承受的風(fēng)險(xiǎn)也

較高，可以將核心資產(chǎn)中較大比例的部分配置于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)工具；但此時(shí)已需要開始

控制投資風(fēng)險(xiǎn)。②家庭形成期的核心資產(chǎn)配置：股票70%、債券10%、貨幣20%；家庭成熟期

的核心資產(chǎn)配置：股票50%、債券40%、貨幣10%；家庭衰老期的核心資產(chǎn)配置：股票20%、

債券60%、貨幣200.4。

26.C

27.D［解析］①收益可以用持有期收益率和預(yù)期收益率來衡量，風(fēng)險(xiǎn)通?？梢杂脴?biāo)準(zhǔn)差和方差

進(jìn)行衡量。單純的考慮收益和風(fēng)險(xiǎn)，不能評(píng)估某項(xiàng)投資的優(yōu)劣。變異系數(shù)描述的是獲得單位的預(yù)

期收益必須承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。變異系數(shù)越小，投資項(xiàng)目越優(yōu)。D項(xiàng)符合題意。

②變異系數(shù)CV一標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期收益率。

28.B［解析］20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金?法默提出了著名的有效市場假說

理論。1952年，哈里?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合

理論的開端。夏普、特雷諾和詹森三人分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資

產(chǎn)定價(jià)理論（CAPM）。1976年，理查德?羅爾提出套利定價(jià)理論（APT）。

29.A［解析］在弱勢有效市場中，證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱

含的信息，從而投資者不可能通過分析以往價(jià)格獲得超額利潤。也就是說，使用當(dāng)前及歷史價(jià)格

對(duì)未來做出預(yù)測將是徒勞的。要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息。

30.B［解析］穩(wěn)健成長型投資者希望能通過投資的機(jī)會(huì)來獲利，并確保足夠長的投資期間。從

投資策略來看，一般可選擇投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍(lán)籌

股及高利率、低等級(jí)企業(yè)債券等。

31.C

32.C

33.B［解析］在投資學(xué)中，當(dāng)前收益率被定義為債券的年利息收入與買入債券的實(shí)際價(jià)格的比

率。其計(jì)算公式為：Y=C/Pxl00%,式中，Y是當(dāng)前收益率；C是每年利息收益；P是債券價(jià)格。

代入本題數(shù)據(jù)：Y=8.42%。

34.C

35.A［解析］投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)（預(yù)期收益），但這種回報(bào)是以承擔(dān)相

應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的。從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。預(yù)期收益水平越

高，投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大；預(yù)期收益水平越低，投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越小。

36.C［解析］以資本升值為目的的投資者通常會(huì)選擇增長型投資組合，投資于此類證券組合的

投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長.

37.B

38.A［解析］在弱勢有效市場中，證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱

含的信息，從而投資者不可能通過分析以往價(jià)格獲得超額利潤。因此，在弱勢有效市場中，使用

證券當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來走勢進(jìn)行預(yù)測將是徒勞的，A選項(xiàng)正確。

39.D［解析］在強(qiáng)勢有效市場中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公

開的信息和內(nèi)幕信息。因此，沒有任何資料來源和加工方式能夠穩(wěn)定的增加收益，即任何人都不

可能通過對(duì)公開內(nèi)幕信息或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益，D選項(xiàng)正確。

40.A［解析］最優(yōu)證券組合是指所有有效組合中獲取最大的滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)

險(xiǎn)偏好不同，則其獲得的最佳證券組合也不同，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投奏者將選取最小方差作為最

佳組合。

41.A

42.D［解析］單利是計(jì)算利息的一種方法。按照這種方法，只要本金在貸款期限中獲得利息，

不管時(shí)間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息。單利利息的計(jì)算公式為：I=Pxixt；單利終

值的計(jì)算公式為：S_-Px(1+ixt),其中，P—本金，又稱期初金額或現(xiàn)值；i—利率，通常指每

年利息與本金之比；I一利息；S—本金與利息之和，又稱本利和或終值；t—時(shí)間，通常以年為

單位。復(fù)利是指在每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期后，都要將所生利息加入本金，以計(jì)算下期的利息。復(fù)利計(jì)

算的特點(diǎn)是：把上期末的本利和作為下一期的本金，在計(jì)算時(shí)每一期本金的數(shù)額是不同的。復(fù)利

的計(jì)算公式是：S=P(1+i)n,因此，單利和復(fù)利的區(qū)別在于：單利僅在原有本金上計(jì)算利息，

而復(fù)利是對(duì)本金及其產(chǎn)生的利息一并計(jì)算。D選項(xiàng)正確。

43.D

44.B［解析］

45.D［解析］遞延年金是在最初若干期沒有收付款項(xiàng)的情況下，隨后若干期發(fā)生等額的系列收

付款項(xiàng)。遞延年金是普通年金的特殊形式，普通年金按期末發(fā)生來計(jì)算計(jì)息期數(shù)。因此，本題的

遞延期數(shù)應(yīng)該是9,D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

46.B［解析］先付年金是在年金時(shí)期內(nèi)，每期年金額都是在每期期初發(fā)生的年金，也稱為預(yù)付

年金。先付年金與普通年金的差別僅在于收付款時(shí)間的不同：n期先付年金比n期普通年金多了

一期年金現(xiàn)值，n期先付年金現(xiàn)值系數(shù)也就需要在n期普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加1；n

期先付年金比(n+1)期普通年金少了一個(gè)計(jì)息期，n期先付年金現(xiàn)值系數(shù)也就需要在(n+1)期

普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1。因此，B選項(xiàng)正確。

47.B［解析］先付年金是在年金時(shí)期內(nèi)，每期年金額都是在每期期初發(fā)生的年金，也稱為預(yù)付

年金。因此，預(yù)付年金的現(xiàn)值大于普通年金的現(xiàn)值，8選項(xiàng)正確。

48.C［解析］債券的收益來源于利息收益和價(jià)差收益，本題中利息收益=1000x6%=60阮；)，

價(jià)差收益=1100-1000=100(元)因此,持有期收益率為(1004-60)71000x1000A=16%..

49.A