有效復(fù)習(xí)特許金融分析師考試的試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的三大核心能力？

A.分析能力

B.投資倫理

C.技術(shù)技能

D.客戶服務(wù)

2.以下哪項(xiàng)不是CFA考試中的三個(gè)級(jí)別？

A.初級(jí)

B.中級(jí)

C.高級(jí)

D.專家級(jí)

3.CFA考試中，哪個(gè)級(jí)別的考試主要考察投資組合管理？

A.初級(jí)

B.中級(jí)

C.高級(jí)

D.?？?/p>

4.以下哪個(gè)不是CFA考試科目？

A.倫理和職業(yè)道德

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.量化方法

D.投資組合管理

5.CFA考試中，哪個(gè)級(jí)別的考試主要考察公司財(cái)務(wù)？

A.初級(jí)

B.中級(jí)

C.高級(jí)

D.?？?/p>

6.以下哪個(gè)不是CFA考試中的道德和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)？

A.尊重客戶

B.保密

C.公平交易

D.操縱市場(chǎng)

7.CFA考試中，哪個(gè)級(jí)別的考試主要考察衍生品？

A.初級(jí)

B.中級(jí)

C.高級(jí)

D.?？?/p>

8.以下哪個(gè)不是CFA考試中的投資工具？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.比特幣

9.CFA考試中，哪個(gè)級(jí)別的考試主要考察固定收益？

A.初級(jí)

B.中級(jí)

C.高級(jí)

D.?？?/p>

10.以下哪個(gè)不是CFA考試中的風(fēng)險(xiǎn)管理？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試要求考生具備至少四年與金融分析相關(guān)的專業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)。（）

2.CFA協(xié)會(huì)的道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則中，要求會(huì)員必須維護(hù)市場(chǎng)公平性。（）

3.在CFA考試中，中級(jí)水平主要考察投資組合管理技能。（）

4.CFA考試中，所有級(jí)別的考試都包含倫理和職業(yè)道德這一科目。（）

5.CFA考試中，初級(jí)水平的考試內(nèi)容最為基礎(chǔ)。（）

6.在CFA考試中，高級(jí)水平的考試側(cè)重于實(shí)際案例分析。（）

7.CFA考試中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析部分主要考察公司財(cái)務(wù)狀況。（）

8.CFA考試要求考生必須使用英文作答。（）

9.在CFA考試中，考生可以通過參加預(yù)備課程來提高通過率。（）

10.CFA考試的成績(jī)?cè)诳荚嚭罅⒓垂肌＃ǎ?/p>

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA考試中的“有效市場(chǎng)假說”及其對(duì)投資分析的影響。

2.解釋CFA考試中“凈現(xiàn)值”（NPV）和“內(nèi)部收益率”（IRR）兩個(gè)概念，并說明它們?cè)谕顿Y決策中的應(yīng)用。

3.描述CFA考試中“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”（CAPM）的基本原理，以及如何利用該模型計(jì)算預(yù)期收益率。

4.簡(jiǎn)要介紹CFA考試中“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益”的概念，并說明為什么它在投資分析中非常重要。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述CFA考試對(duì)金融分析師職業(yè)發(fā)展的重要性，并探討如何通過CFA考試來提升個(gè)人在金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。

2.分析在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，CFA考試對(duì)投資決策者所面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，并討論如何利用CFA知識(shí)來應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.CFA考試中的哪個(gè)科目主要考察企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析？

A.倫理和職業(yè)道德

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.量化方法

D.投資組合管理

2.以下哪個(gè)不是CFA考試中中級(jí)水平的科目？

A.公司財(cái)務(wù)

B.固定收益

C.投資組合管理

D.倫理和職業(yè)道德

3.CFA考試中，哪個(gè)級(jí)別的考試首先考察財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)原則？

A.初級(jí)

B.中級(jí)

C.高級(jí)

D.專業(yè)級(jí)

4.在CFA考試中，哪個(gè)科目主要考察投資組合構(gòu)建的原則？

A.倫理和職業(yè)道德

B.量化方法

C.投資組合管理

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

5.以下哪個(gè)不是CFA考試中使用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.VaR（價(jià)值在風(fēng)險(xiǎn)中）

D.股利收益率

6.CFA考試中，哪個(gè)級(jí)別的考試主要考察衍生品交易？

A.初級(jí)

B.中級(jí)

C.高級(jí)

D.專業(yè)級(jí)

7.以下哪個(gè)不是CFA考試中考察的道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則？

A.獨(dú)立性

B.客戶利益優(yōu)先

C.公平交易

D.高級(jí)管理職位

8.CFA考試中，哪個(gè)科目主要考察投資學(xué)的基本原理？

A.倫理和職業(yè)道德

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

C.投資學(xué)

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

9.以下哪個(gè)不是CFA考試中使用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具？

A.蒙特卡洛模擬

B.灰色預(yù)測(cè)

C.敏感性分析

D.股票收益分析

10.CFA考試中，哪個(gè)級(jí)別的考試主要考察個(gè)人投資策略？

A.初級(jí)

B.中級(jí)

C.高級(jí)

D.專業(yè)級(jí)

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案

1.D

2.D

3.B

4.D

5.B

6.D

7.B

8.D

9.C

10.A

二、判斷題答案

1.×

2.√

3.×

4.√

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.×

三、簡(jiǎn)答題答案

1.有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，證券價(jià)格已經(jīng)反映了所有可獲得的信息，因此無法通過分析來獲取超額收益。對(duì)投資分析的影響包括：投資者不應(yīng)依賴內(nèi)幕信息或技術(shù)分析；應(yīng)關(guān)注基本面分析；長(zhǎng)期投資策略可能更有效。

2.凈現(xiàn)值（NPV）是指項(xiàng)目的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出在特定折現(xiàn)率下的現(xiàn)值之差。內(nèi)部收益率（IRR）是使項(xiàng)目NPV等于零的折現(xiàn)率。它們?cè)谕顿Y決策中的應(yīng)用包括：評(píng)估項(xiàng)目盈利能力；比較不同投資項(xiàng)目的吸引力；選擇最佳投資方案。

3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）通過無風(fēng)險(xiǎn)利率和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算預(yù)期收益率。其基本原理是，投資者的預(yù)期收益率與其承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成正比。利用該模型可以評(píng)估股票或投資組合的預(yù)期收益率，以及確定其相對(duì)于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

4.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益是指在考慮風(fēng)險(xiǎn)因素后的投資回報(bào)。它在投資分析中非常重要，因?yàn)樗鼛椭顿Y者比較不同風(fēng)險(xiǎn)水平的投資，選擇最合適的投資組合，并評(píng)估投資決策的有效性。

四、論述題答案

1.CFA考試對(duì)金融分析師職業(yè)發(fā)展的重要性體現(xiàn)在：提高專業(yè)技能和知識(shí)水平；增強(qiáng)行業(yè)認(rèn)可度；提升職業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。通過CFA考試，個(gè)人可以系統(tǒng)地學(xué)習(xí)金融分析的理論和實(shí)踐，掌握國(guó)際通行的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，從而在求職和職業(yè)發(fā)展中更具優(yōu)勢(shì)。

2.在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，CFA考