重點(diǎn)考點(diǎn)特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于金融分析師的主要職責(zé)？

A.收集和分析市場(chǎng)數(shù)據(jù)

B.制定投資策略

C.管理客戶賬戶

D.設(shè)計(jì)新產(chǎn)品

2.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.營業(yè)利潤率

D.股東權(quán)益比率

3.以下哪項(xiàng)不是股票估值方法？

A.市盈率法

B.股息貼現(xiàn)模型

C.股票分割

D.內(nèi)在價(jià)值法

4.以下哪項(xiàng)不是債券的基本要素？

A.面值

B.利率

C.期限

D.信用評(píng)級(jí)

5.以下哪項(xiàng)不是固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

6.以下哪項(xiàng)不是衍生品的特點(diǎn)？

A.交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)等的

B.通常以標(biāo)準(zhǔn)化的合約形式存在

C.通常用于風(fēng)險(xiǎn)管理

D.通常具有很高的杠桿率

7.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的目標(biāo)？

A.最大化收益

B.最小化風(fēng)險(xiǎn)

C.實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)

D.提高流動(dòng)性

8.以下哪項(xiàng)不是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的假設(shè)？

A.投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者

B.市場(chǎng)是有效的

C.投資者可以自由地買賣股票

D.所有投資者都有相同的預(yù)期

9.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)比率分析中的償債能力指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.營業(yè)利潤率

D.股東權(quán)益比率

10.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)比率分析中的盈利能力指標(biāo)？

A.營業(yè)利潤率

B.凈利潤率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.股東權(quán)益回報(bào)率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要職責(zé)是提供投資建議和資產(chǎn)管理服務(wù)。（）

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析可以用來評(píng)估公司的償債能力、盈利能力和運(yùn)營效率。（）

3.市盈率法是評(píng)估股票價(jià)值的一種方法，它假設(shè)投資者對(duì)股票的預(yù)期收益是相同的。（）

4.債券的利率通常與市場(chǎng)利率掛鉤，這意味著當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格會(huì)下降。（）

5.衍生品市場(chǎng)的參與者通常包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和對(duì)沖基金。（）

6.投資組合管理的目標(biāo)是平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)投資者的長期投資目標(biāo)。（）

7.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）認(rèn)為，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益率都與其風(fēng)險(xiǎn)水平成正比。（）

8.流動(dòng)比率是衡量公司短期償債能力的指標(biāo)，通常要求該比率大于2。（）

9.財(cái)務(wù)比率分析中的凈利潤率是衡量公司盈利能力的指標(biāo)，它反映了公司每一元銷售額帶來的凈利潤。（）

10.股東權(quán)益回報(bào)率（ROE）是衡量公司為股東創(chuàng)造價(jià)值的能力的指標(biāo)，它考慮了公司的資產(chǎn)使用效率和財(cái)務(wù)杠桿。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，如何通過比率分析來評(píng)估公司的償債能力。

2.解釋股票分割對(duì)股票價(jià)格和投資者價(jià)值的影響。

3.描述衍生品在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，并舉例說明。

4.說明投資組合管理中，如何通過資產(chǎn)配置來降低風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，如何運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析來評(píng)估一家公司的財(cái)務(wù)健康狀況，并討論可能存在的局限性。

2.討論在投資組合管理中，如何結(jié)合定性和定量分析來選擇合適的資產(chǎn)，并闡述這一過程中的關(guān)鍵因素。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)比率通常用來衡量公司償還短期債務(wù)的能力？

A.營業(yè)利潤率

B.流動(dòng)比率

C.股東權(quán)益比率

D.營業(yè)成本比率

2.在CAPM模型中，無風(fēng)險(xiǎn)收益率通常用什么來代表？

A.10年期國債收益率

B.指數(shù)收益率

C.平均股票收益率

D.30年期國債收益率

3.以下哪項(xiàng)不是影響債券價(jià)格的因素？

A.利率變動(dòng)

B.債券到期時(shí)間

C.債券信用評(píng)級(jí)

D.債券發(fā)行公司的市場(chǎng)份額

4.股票分割后，以下哪項(xiàng)不會(huì)發(fā)生變化？

A.股票的面值

B.股東的持股比例

C.公司的總市值

D.股票的交易價(jià)格

5.衍生品市場(chǎng)中的一個(gè)常見合約是？

A.股票

B.期貨

C.股票分割

D.股息支付

6.以下哪個(gè)指標(biāo)不是衡量投資組合波動(dòng)性的？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.平均收益率

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.貝塔值

7.以下哪個(gè)不是投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略？

A.按風(fēng)險(xiǎn)分類

B.按行業(yè)分類

C.按地區(qū)分類

D.按公司規(guī)模分類

8.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的盈利能力指標(biāo)？

A.凈利潤率

B.營業(yè)利潤率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.營業(yè)成本率

9.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，以下哪個(gè)比率通常用來衡量公司的盈利能力？

A.營業(yè)成本比率

B.流動(dòng)比率

C.股東權(quán)益比率

D.凈利潤率

10.以下哪個(gè)不是衡量公司長期償債能力的指標(biāo)？

A.負(fù)債比率

B.流動(dòng)比率

C.股東權(quán)益比率

D.存貨周轉(zhuǎn)率

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.D.設(shè)計(jì)新產(chǎn)品

解析思路：金融分析師的職責(zé)主要集中在數(shù)據(jù)分析和投資策略制定，不涉及新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。

2.C.營業(yè)利潤率

解析思路：比率分析包括流動(dòng)性、償債能力、盈利能力和運(yùn)營效率等，營業(yè)利潤率屬于盈利能力指標(biāo)。

3.C.股票分割

解析思路：股票估值方法包括市盈率法、股息貼現(xiàn)模型和內(nèi)在價(jià)值法，股票分割是公司內(nèi)部操作，不用于估值。

4.D.信用評(píng)級(jí)

解析思路：債券的基本要素包括面值、利率、期限和發(fā)行價(jià)格，信用評(píng)級(jí)是評(píng)估債券風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

5.D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

解析思路：固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)通常指股票市場(chǎng)波動(dòng)。

6.A.交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)等的

解析思路：衍生品的特點(diǎn)包括標(biāo)準(zhǔn)化合約、高風(fēng)險(xiǎn)高杠桿，交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不一定對(duì)等。

7.D.提高流動(dòng)性

解析思路：投資組合管理的目標(biāo)是平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，提高流動(dòng)性不是主要目標(biāo)。

8.D.所有投資者都有相同的預(yù)期

解析思路：CAPM模型的假設(shè)包括投資者風(fēng)險(xiǎn)厭惡、市場(chǎng)有效和相同預(yù)期，這是模型的基礎(chǔ)。

9.C.股東權(quán)益比率

解析思路：償債能力指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和負(fù)債比率，股東權(quán)益比率不屬于償債能力指標(biāo)。

10.D.股東權(quán)益回報(bào)率（ROE）

解析思路：盈利能力指標(biāo)包括凈利潤率、資產(chǎn)回報(bào)率和股東權(quán)益回報(bào)率，ROE是衡量公司為股東創(chuàng)造價(jià)值的能力。

二、判斷題答案及解析思路：

1.×

解析思路：金融分析師的職責(zé)不包括資產(chǎn)管理，這是基金經(jīng)理或投資顧問的職責(zé)。

2.√

解析思路：比率分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的核心方法之一，用于評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況。

3.√

解析思路：市盈率法假設(shè)投資者預(yù)期收益相同，用于評(píng)估股票的相對(duì)價(jià)值。

4.√

解析思路：債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向關(guān)系，市場(chǎng)利率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下降。

5.√

解析思路：衍生品市場(chǎng)參與者包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和對(duì)沖基金，用于風(fēng)險(xiǎn)管理。

6.√

解析思路：投資組合管理的目標(biāo)是平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。

7.×

解析思路：CAPM模型假設(shè)投資者風(fēng)險(xiǎn)厭惡，但并不要求所有投資者都有相同的預(yù)期。

8.√

解析思路：流動(dòng)比率是衡量公司短期償債能力的指標(biāo)，通常要求大于2。

9.√

解析思路：凈利潤率是衡量公司盈利能力的指標(biāo)，反映了公司每一元銷售額帶來的凈利潤。

10.√

解析思路：ROE是衡量公司為股東創(chuàng)造價(jià)值的能力的指標(biāo)，反映了公司的資產(chǎn)使用效率和財(cái)務(wù)杠桿。

三、簡答題答案及解析思路：

1.解析思路：通過流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和負(fù)債比率等指標(biāo)來評(píng)估公司的償債能力，同時(shí)考慮行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和公司歷史數(shù)據(jù)。

2.解析思路：股票分割導(dǎo)致每股面值和股價(jià)下降，但總市值不變，對(duì)投資者價(jià)值無影響。

3.解析思路：衍生品如期貨和期權(quán)用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，例如通過期貨合約鎖定商品價(jià)格。

4.解析思路：通過分析