特許金融分析師考試專業(yè)知識(shí)更新試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于金融衍生品的基本特征？

A.標(biāo)的資產(chǎn)

B.合約期限

C.價(jià)格波動(dòng)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

2.下列哪項(xiàng)不屬于金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的VaR（ValueatRisk）方法？

A.歷史模擬法

B.蒙特卡洛模擬法

C.蒙特卡洛模擬法

D.期權(quán)定價(jià)模型

3.以下哪項(xiàng)不是影響股票市盈率的因素？

A.公司盈利能力

B.市場(chǎng)利率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.公司治理結(jié)構(gòu)

4.下列哪項(xiàng)不屬于固定收益證券？

A.國(guó)債

B.企業(yè)債券

C.普通股

D.可轉(zhuǎn)換債券

5.以下哪項(xiàng)不是金融資產(chǎn)配置的三大原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.資產(chǎn)配置

C.風(fēng)險(xiǎn)控制

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整

6.下列哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的參與者？

A.中央銀行

B.商業(yè)銀行

C.保險(xiǎn)公司

D.普通居民

7.以下哪項(xiàng)不是金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)？

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

8.下列哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的敏感性分析？

A.單因素敏感性分析

B.多因素敏感性分析

C.蒙特卡洛模擬法

D.VaR分析

9.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的功能？

A.資金籌集

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.風(fēng)險(xiǎn)分散

D.信用創(chuàng)造

10.下列哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施？

A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融衍生品的價(jià)值完全取決于其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。（）

2.VaR值越大，表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越高。（）

3.股票的市盈率越高，表示該股票的投資價(jià)值越高。（）

4.金融市場(chǎng)的參與者包括政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人投資者。（）

5.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)。（）

6.風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，而不是消除風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.金融資產(chǎn)配置的目標(biāo)是最大化投資回報(bào)，同時(shí)最小化風(fēng)險(xiǎn)。（）

8.中央銀行是金融市場(chǎng)的參與者之一，負(fù)責(zé)貨幣政策的制定和實(shí)施。（）

9.敏感性分析可以幫助投資者了解投資組合對(duì)市場(chǎng)變化的敏感程度。（）

10.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指通過避免風(fēng)險(xiǎn)來保護(hù)投資，而不是通過分散風(fēng)險(xiǎn)。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要原則。

2.解釋什么是金融資產(chǎn)配置，并列舉其三個(gè)主要步驟。

3.描述金融衍生品的基本類型及其主要特征。

4.說明什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并簡(jiǎn)述其基本原理。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用金融衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.結(jié)合實(shí)際案例，分析企業(yè)如何通過資產(chǎn)配置策略實(shí)現(xiàn)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.資金籌集

C.信用創(chuàng)造

D.通貨膨脹調(diào)節(jié)

2.金融衍生品中最常見的合約類型是：

A.期權(quán)

B.基差合約

C.互換

D.以上都是

3.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.政治風(fēng)險(xiǎn)

4.股票市盈率計(jì)算公式中，市盈率等于：

A.股價(jià)除以每股收益

B.每股收益除以股價(jià)

C.股價(jià)減去每股收益

D.每股收益減去股價(jià)

5.以下哪項(xiàng)不是固定收益證券的特點(diǎn)？

A.收益穩(wěn)定

B.流動(dòng)性較差

C.風(fēng)險(xiǎn)較低

D.可以用于套期保值

6.金融資產(chǎn)配置中的“資產(chǎn)”指的是：

A.股票、債券、基金等金融產(chǎn)品

B.房地產(chǎn)、藝術(shù)品等非金融資產(chǎn)

C.以上都是

D.以上都不是

7.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)增加

8.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的參與者？

A.中央銀行

B.商業(yè)銀行

C.保險(xiǎn)公司

D.證券交易所

9.以下哪項(xiàng)不是金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)？

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

10.以下哪項(xiàng)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的敏感性分析？

A.單因素敏感性分析

B.多因素敏感性分析

C.蒙特卡洛模擬法

D.VaR分析

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.D

解析思路：金融衍生品的基本特征包括標(biāo)的資產(chǎn)、合約期限、價(jià)格波動(dòng)和信用風(fēng)險(xiǎn)，而信用風(fēng)險(xiǎn)是金融衍生品的一種風(fēng)險(xiǎn)，不屬于基本特征。

2.D

解析思路：VaR（ValueatRisk）是一種風(fēng)險(xiǎn)度量方法，其計(jì)算方法包括歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法等，而期權(quán)定價(jià)模型是用于計(jì)算期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，不屬于VaR的計(jì)算方法。

3.B

解析思路：市盈率是衡量股票價(jià)格水平的一個(gè)重要指標(biāo)，它等于股價(jià)除以每股收益，而市場(chǎng)利率、經(jīng)濟(jì)周期和公司治理結(jié)構(gòu)并不是直接影響市盈率的因素。

4.C

解析思路：固定收益證券通常指的是債券、優(yōu)先股等，這些證券的收益相對(duì)固定，而普通股的收益與公司盈利直接相關(guān)，屬于變動(dòng)收益證券。

5.C

解析思路：金融資產(chǎn)配置的三大原則包括風(fēng)險(xiǎn)分散、資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，而風(fēng)險(xiǎn)控制是指具體的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，不屬于原則。

6.D

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人投資者，而中央銀行是金融機(jī)構(gòu)的一種，不屬于市場(chǎng)參與者。

7.D

解析思路：金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等，而信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)，不屬于衍生品的基本風(fēng)險(xiǎn)。

8.D

解析思路：敏感性分析是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，用于評(píng)估投資組合對(duì)市場(chǎng)變化的敏感程度，而多因素敏感性分析是一種方法，不屬于敏感性分析本身。

9.D

解析思路：金融市場(chǎng)的功能包括資金籌集、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)分散等，而信用創(chuàng)造是中央銀行的貨幣政策功能，不屬于金融市場(chǎng)的功能。

10.D

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指避免風(fēng)險(xiǎn)，而不是通過增加風(fēng)險(xiǎn)來保護(hù)投資，因此風(fēng)險(xiǎn)增加不是風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

二、判斷題

1.×

解析思路：金融衍生品的價(jià)值不僅取決于其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值，還受到合約條款、市場(chǎng)條件等因素的影響。

2.√

解析思路：VaR值越大，表示在一定的置信水平下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能的最大損失越大，因此風(fēng)險(xiǎn)越高。

3.×

解析思路：市盈率越高，可能意味著股票價(jià)格被高估，并不一定表示投資價(jià)值越高。

4.√

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者確實(shí)包括政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人投資者。

5.√

解析思路：金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)主要來自于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)。

6.√

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，而不是完全消除風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橥耆L(fēng)險(xiǎn)往往是不可能的。

7.√

解析思路：金融資產(chǎn)配置的目標(biāo)確實(shí)是最大化投資