2025期貨從業(yè)人員資格練習(xí)題有參考答案1.期貨市場(chǎng)的主要功能不包括（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避C.投機(jī)獲利D.保證履約答案：D分析：期貨市場(chǎng)主要功能有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和投機(jī)獲利等，保證履約是期貨交易制度的作用，并非主要功能。2.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化便利了期貨合約連續(xù)買賣，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性，簡化交易過程，降低了交易成本，而非增加。3.目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價(jià)指令D.限價(jià)指令答案：D分析：我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是限價(jià)指令，此外還有取消指令等。4.期貨交易中，絕大多數(shù)合約是通過（）的方式了結(jié)的。A.實(shí)物交割B.對(duì)沖平倉C.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨D.現(xiàn)金交割答案：B分析：在期貨交易中，絕大多數(shù)交易者并不是通過實(shí)物交割來結(jié)束交易，而是通過對(duì)沖平倉的方式了結(jié)頭寸。5.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場(chǎng)上商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品答案：C分析：期貨交易受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制，有特定的交易品種、交易場(chǎng)所和交易時(shí)間等。6.以下屬于利率期貨合約的是（）。A.3個(gè)月期歐洲美元期貨合約B.香港恒生指數(shù)期貨合約C.紐約商業(yè)交易所WTI原油期貨合約D.芝加哥期貨交易所黃金期貨合約答案：A分析：3個(gè)月期歐洲美元期貨合約屬于利率期貨合約；香港恒生指數(shù)期貨合約是股指期貨合約；WTI原油期貨合約是能源期貨合約；黃金期貨合約是金屬期貨合約。7.關(guān)于期貨交易所的性質(zhì)，下列描述不正確的是（）。A.按照交易所章程的規(guī)定實(shí)行自律管理B.交易所自身不參與交易活動(dòng)C.交易所參與期貨合約價(jià)格的形成D.交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)答案：C分析：期貨交易所不參與期貨合約價(jià)格的形成，它主要是為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，按照章程實(shí)行自律管理，自身不參與交易活動(dòng)。8.我國期貨交易所會(huì)員資格審查機(jī)構(gòu)是（）。A.中國證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.中國銀保監(jiān)會(huì)答案：B分析：期貨交易所負(fù)責(zé)會(huì)員資格的審查，只有符合規(guī)定條件的才能成為交易所會(huì)員。9.期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易時(shí)，錯(cuò)誤的做法是（）。A.與客戶簽訂書面合同B.要求客戶在風(fēng)險(xiǎn)說明書上簽字確認(rèn)C.事先向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說明書D.全權(quán)代理客戶進(jìn)行期貨交易答案：D分析：期貨公司不得全權(quán)代理客戶進(jìn)行期貨交易，應(yīng)與客戶簽訂書面合同，出示并要求客戶在風(fēng)險(xiǎn)說明書上簽字確認(rèn)。10.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值（）。A.達(dá)到最大B.最小C.為零D.趨于無窮大答案：B分析：當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最小。11.期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是（）。A.收益無限，損失有限B.收益有限，損失無限C.收益有限，損失有限D(zhuǎn).收益無限，損失無限答案：A分析：期權(quán)買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，最大損失是權(quán)利金，而收益可能無限，如看漲期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格大幅上漲。12.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個(gè)交易日C.到期日前一個(gè)月D.到期日后某一交易日答案：A分析：歐式期權(quán)只能在到期日行使權(quán)利，美式期權(quán)可在到期日前任何一個(gè)交易日行使權(quán)利。13.以下關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說法，正確的是（）。A.平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最大B.期權(quán)時(shí)間價(jià)值的衰減是線性的C.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值一定大于等于零D.期權(quán)時(shí)間價(jià)值與到期時(shí)間成反比答案：A分析：平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最大；期權(quán)時(shí)間價(jià)值衰減是非線性的；實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于零；一般情況下，在其他條件不變時(shí)，期權(quán)時(shí)間價(jià)值與到期時(shí)間成正比。14.若某投資者買入1份執(zhí)行價(jià)格為1050元/噸的大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為100元/噸；同時(shí)賣出一份執(zhí)行價(jià)格為1080元/噸的大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為90元/噸。則大豆現(xiàn)貨價(jià)格為（）元/噸時(shí)，該投資者達(dá)到盈虧平衡。A.1060B.1070C.1080D.1050答案：B分析：設(shè)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為X，當(dāng)X＜1050時(shí)，兩個(gè)期權(quán)都不行權(quán)，虧損10元/噸；當(dāng)1050≤X＜1080時(shí)，第一個(gè)期權(quán)行權(quán)，第二個(gè)不行權(quán)，盈利為（X1050）10，令其等于0，解得X=1060；當(dāng)X≥1080時(shí)，兩個(gè)期權(quán)都行權(quán)，盈利為（X1050）+（1080X）10=20，所以盈虧平衡時(shí)價(jià)格為1070元/噸。15.關(guān)于套期保值的描述，正確的是（）。A.套期保值的目的是消滅風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值不能規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.套期保值可以降低基差風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值的結(jié)果一定是實(shí)現(xiàn)盈虧相抵答案：C分析：套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而非消滅風(fēng)險(xiǎn)；套期保值可以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；套期保值可以降低基差風(fēng)險(xiǎn)，但結(jié)果不一定能實(shí)現(xiàn)盈虧相抵。16.基差走弱時(shí)，下列說法不正確的是（）。A.可能處于正向市場(chǎng)，也可能處于反向市場(chǎng)B.基差的絕對(duì)數(shù)值減小C.賣出套期保值者不能得到完全保護(hù)D.買入套期保值者得到完全保護(hù)并有額外盈利答案：B分析：基差走弱可能是基差數(shù)值變?。ㄕ蚴袌?chǎng)基差絕對(duì)值增大），也可能是基差數(shù)值變大（反向市場(chǎng)基差絕對(duì)值減?。⒎腔罱^對(duì)數(shù)值一定減小。17.某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值，當(dāng)基差從100元/噸變?yōu)?00元/噸時(shí)，（）。A.盈虧相抵B.虧損100元/噸C.盈利100元/噸D.虧損200元/噸答案：B分析：基差走弱，賣出套期保值虧損，虧損額為基差變動(dòng)值，即200（100）=100元/噸。18.以下對(duì)持倉費(fèi)的描述，正確的是（）。A.持倉費(fèi)的高低與持有商品的時(shí)間長短無關(guān)B.當(dāng)交割月到來時(shí)，持倉費(fèi)將升至最高C.期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的部分與持倉費(fèi)的大小無關(guān)D.持倉費(fèi)等于儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用之和答案：D分析：持倉費(fèi)高低與持有商品時(shí)間長短有關(guān)，時(shí)間越長持倉費(fèi)越高；交割月到來時(shí)，持倉費(fèi)降至最低；期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的部分與持倉費(fèi)大小有關(guān)；持倉費(fèi)等于儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用之和。19.關(guān)于期貨套利與期貨投機(jī)交易的區(qū)別，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨投機(jī)交易只是利用單一期貨合約絕對(duì)價(jià)格的波動(dòng)賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的相對(duì)價(jià)格差異變動(dòng)套取利潤B.期貨投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣，而套利則是在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約C.期貨套利交易賺取的是價(jià)差變動(dòng)的收益，由于相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約價(jià)格變化方向大體一致，所以價(jià)差的變化幅度小，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也小D.期貨套利交易成本一般要高于投機(jī)交易成本答案：D分析：期貨套利交易成本一般低于投機(jī)交易成本，因?yàn)樘桌灰淄瑫r(shí)買賣相關(guān)合約，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，交易成本也較低。20.某套利者在1月16日同時(shí)買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價(jià)格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價(jià)格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個(gè)合約之間的價(jià)差（）。A.擴(kuò)大B.縮小C.不變D.無法判斷答案：A分析：1月16日價(jià)差為3.463.14=0.32美元/蒲式耳，2月2日價(jià)差為3.803.25=0.55美元/蒲式耳，價(jià)差擴(kuò)大。21.在正向市場(chǎng)上，某套利者使用套利限價(jià)指令：“買入9月份大豆期貨合約，賣出11月份大豆期貨合約，價(jià)差150元/噸”，則下列報(bào)價(jià)情況滿足指令執(zhí)行條件的有（）。A.9月合約價(jià)格4350元/噸，11月合約價(jià)格4200元/噸B.9月合約價(jià)格4200元/噸，11月合約價(jià)格4350元/噸C.9月合約價(jià)格4200元/噸，11月合約價(jià)格4100元/噸D.9月合約價(jià)格4300元/噸，11月合約價(jià)格4450元/噸答案：A分析：正向市場(chǎng)中，買入價(jià)格高的合約，賣出價(jià)格低的合約，要求價(jià)差小于等于150元/噸。A選項(xiàng)價(jià)差為43504200=150元/噸，滿足條件。22.某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以3.5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。則當(dāng)合約到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.2.5答案：B分析：若到期價(jià)格大于360美元/盎司，看跌期權(quán)不行權(quán)，看漲期權(quán)被行權(quán)，收益為（360到期價(jià)格）+3.54；若到期價(jià)格小于360美元/盎司，看跌期權(quán)行權(quán)，看漲期權(quán)不行權(quán)，收益為（到期價(jià)格358）+3.54。當(dāng)?shù)狡趦r(jià)格為360美元/盎司時(shí)，收益為3.54+（360358）=1.5美元/盎司。23.下列關(guān)于外匯期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.賣出套期保值可以回避外幣資產(chǎn)的匯率上升風(fēng)險(xiǎn)B.買入套期保值可以回避外幣負(fù)債的匯率下降風(fēng)險(xiǎn)C.賣出套期保值適合于擁有外幣資產(chǎn)者D.買入套期保值適合于出口商答案：C分析：賣出套期保值適合擁有外幣資產(chǎn)者，可回避外幣資產(chǎn)匯率下降風(fēng)險(xiǎn)；買入套期保值適合有外幣負(fù)債者，可回避外幣負(fù)債匯率上升風(fēng)險(xiǎn)。24.一般來說，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，（）。A.長期債券價(jià)格的跌幅要大于短期債券價(jià)格的跌幅B.長期債券價(jià)格的漲幅要大于短期債券價(jià)格的漲幅C.長期債券價(jià)格的跌幅要小于短期債券價(jià)格的跌幅D.長期債券價(jià)格的漲幅要等于短期債券價(jià)格的漲幅答案：A分析：市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降，且長期債券對(duì)利率變動(dòng)更敏感，其價(jià)格跌幅大于短期債券。25.某美國投資者買入50萬歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）。假設(shè)當(dāng)日歐元（EUR）兌美元（USD）即期匯率為1.0432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約價(jià)格（EUR/USD）為1.0450。3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1.0210，該投資者歐元期貨合約平倉價(jià)格（EUR/USD）為1.0220。則該投資者（）。A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元答案：C分析：期貨市場(chǎng)盈利為（1.04501.0220）×50萬=11500美元；現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損為（1.04321.0210）×50萬=11100美元；總體盈利為1150011100=400美元。但這里題目可能有誤，若按合約計(jì)算，4張合約，每張盈利（1.04501.0220）×12.5萬=2875美元，4張共盈利2875×4=11500美元，現(xiàn)貨虧損（1.04321.0210）×50萬=11100美元，盈利400美元；若理解為投資者整體操作，正確計(jì)算盈利為（1.04501.0220）×50萬（1.04321.0210）×50萬=18500美元。26.下列關(guān)于商品投資基金的說法，正確的是（）。A.商品投資基金以期貨期權(quán)為主要投資對(duì)象B.商品投資基金的投資領(lǐng)域只包括期貨和期權(quán)C.商品投資基金的組織形式與共同基金不同D.商品投資基金的投資者不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)答案：A分析：商品投資基金以期貨期權(quán)為主要投資對(duì)象；其投資領(lǐng)域還包括其他商品市場(chǎng)；組織形式與共同基金類似；投資者需承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)。27.（）是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量。A.合約名稱B.交易單位C.合約價(jià)值D.報(bào)價(jià)單位答案：B分析：交易單位是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量。28.目前，我國期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度的是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所答案：D分析：中國金融期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度，其他三家商品期貨交易所采用全員結(jié)算制度。29.某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸（銅期貨合約交易單位為5噸/手，交易保證金比例為5%）。則該投資者當(dāng)日（）。A.盈利10000元B.盈利12500元C.可用資金余額為115450元D.可用資金余額為128050元答案：D分析：平倉盈利為（2330023100）×10×5=10000元；持倉盈利為（2321023100）×10×5=5500元；總盈利為10000+5500=15500元；保證金占用為23210×10×5×5%=58025元；可用資金余額為200000+1550058025=128050元。30.關(guān)于期貨公司的表述，正確的是（）。A.不屬于金融機(jī)構(gòu)B.主要從事融資業(yè)務(wù)C.公司最重要的風(fēng)險(xiǎn)是自有資金投資風(fēng)險(xiǎn)D.是代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織答案：D分析：期貨公司屬于金融機(jī)構(gòu)，主要從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取傭金，其最重要的風(fēng)險(xiǎn)是客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。31.期貨公司為客戶申請(qǐng)各期貨交易所交易編碼，應(yīng)統(tǒng)一通過（）辦理。A.期貨交易所B.中國期貨保證金監(jiān)控中心C.中國證監(jiān)會(huì)D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：B分析：期貨公司為客戶申請(qǐng)各期貨交易所交易編碼，應(yīng)統(tǒng)一通過中國期貨保證金監(jiān)控中心辦理。32.當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格下跌至（）時(shí)，將導(dǎo)致看跌期權(quán)賣方虧損。（不考慮交易費(fèi)用）A.執(zhí)行價(jià)格以下B.執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間C.損益平衡點(diǎn)以下D.執(zhí)行價(jià)格以上答案：C分析：看跌期權(quán)賣方最大盈利為權(quán)利金，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格下跌至損益平衡點(diǎn)以下時(shí)，賣方虧損。33.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價(jià)格買入2手5月份玉米合約，同時(shí)以2.73美元/蒲式耳的價(jià)格賣出2手7月份玉米合約，則當(dāng)5月和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人可以獲利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)）A.大于等于0.23美元B.等于0.23美元C.小于等于0.23美元D.小于0.23美元答案：D分析：買入5月合約，賣出7月合約，價(jià)差縮小盈利，建倉時(shí)價(jià)差為2.732.5=0.23美元，所以當(dāng)價(jià)差小于0.23美元時(shí)獲利。34.某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣出11月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為4870元/噸和4950元/噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價(jià)格分別變?yōu)?920元/噸和5030元/噸，價(jià)差變化為（）。A.擴(kuò)大30元B.縮小30元C.擴(kuò)大50元D.縮小50元答案：A分析：6月1日價(jià)差為49504870=80元/噸，8月15日價(jià)差為50304920=110元/噸，價(jià)差擴(kuò)大30元。35.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2.5D.3.5答案：A分析：若到期價(jià)格大于430美元/盎司，看跌期權(quán)不行權(quán)，看漲期權(quán)被行權(quán)，收益為（430到期價(jià)格）+4.55.5；若到期價(jià)格小于430美元/盎司，看跌期權(quán)行權(quán)，看漲期權(quán)不行權(quán)，收益為（到期價(jià)格428.5）+4.55.5。當(dāng)?shù)狡趦r(jià)格為430美元/盎司時(shí)，收益為4.55.5+（430428.5）=0.5美元/盎司。36.以下屬于外匯掉期交易的特點(diǎn)的是（）。A.前后交換貨幣使用不同匯率B.不進(jìn)行利息交換C.一般為一年以內(nèi)的交易D.以上都是答案：D分析：外匯掉期交易前后交換貨幣使用不同匯率，不進(jìn)行利息交換，一般為一年以內(nèi)的交易。37.假設(shè)某公司收到1000萬歐元的資金，并將其轉(zhuǎn)為3個(gè)月期固定利率的定期存款，由于擔(dān)心期間市場(chǎng)利率會(huì)上升，使定期存款投資收益相對(duì)下降，于是利用EuronextLIFFE的3個(gè)月歐元利率期貨合約進(jìn)行套期保值，以94.29的價(jià)格賣出10張合約，3個(gè)月后，以92.40的價(jià)格買入平倉。該套期保值中，期貨市場(chǎng)的盈利為（）歐元。A.47250B.47250C.49500D.49500答案：A分析：每張合約盈利為（94.2992.40）×100×25=4725歐元，10張合約盈利4725×10=47250歐元。38.（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開喊價(jià)，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。A.計(jì)算機(jī)撮合成交B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制C.一節(jié)一價(jià)制D.公開喊價(jià)方式答案：D分析：公開喊價(jià)方式是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開喊價(jià)，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。39.某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，成交價(jià)格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為（）元。（大豆期貨合約10噸/手）A.17000B.17150C.18500D.18650答案：B分析：當(dāng)日持倉為205=15手，保證金為2040×15×10×5%=15300元，平倉盈利為（20202030）×5×10=500元，當(dāng)天需交納保證金為15300+（500）+2350（初始保證金剩余部分，假設(shè)初始保證金為2020×20×10×5%=20200元，平倉后剩余202002030×5×10×5%=2350元）=17150元。40.下列關(guān)于期貨居間人的說法，正確的是（）。A.居間人與期貨公司有隸屬關(guān)系B.居間人是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人C.居間人主要從事投資咨詢D.居間人是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機(jī)會(huì)的個(gè)人或法人答案：D分析：居間人與期貨公司無隸屬關(guān)系，不是期貨經(jīng)紀(jì)合同當(dāng)事人，主要為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機(jī)會(huì)，并非主要從事投資咨詢。41.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的20%以上B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資C.采用保證金的方式降低了交易者的風(fēng)險(xiǎn)D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大答案：A分析：期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的5%15%，并非20%以上；采用保證金方式能以少量資金進(jìn)行較大價(jià)值額投資，降低了資金占用，但風(fēng)險(xiǎn)并未降低，且保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大。42.下列屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)B.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤C(jī).降低流通費(fèi)用，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系D.提高合約兌現(xiàn)率，保證企業(yè)正常經(jīng)營答案：A分析：為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)是期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用；B、C、D選項(xiàng)是期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用。43.某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)10美元，合500美元）買進(jìn)一張12月份到期，執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的道瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月份到期的道瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道瓊斯指數(shù)期貨升至9700點(diǎn)，該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他可獲利（）美元（忽略傭金成本）。A.200B.150C.250D.1500答案：D分析：執(zhí)行期權(quán)盈利為（97009500）×10500=1500美元。44.下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.牛市套利對(duì)于不可儲(chǔ)存的商品并且是在不同的作物年度最有效D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒有意義的答案：C分析：牛市套利對(duì)于可儲(chǔ)存