2025年CFA特許金融分析師考試財務(wù)預(yù)測與預(yù)算編制模擬試題考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、財務(wù)報表分析要求：分析以下財務(wù)報表，并回答相關(guān)問題。1.根據(jù)以下資產(chǎn)負(fù)債表，計算流動比率和速動比率。資產(chǎn)：現(xiàn)金：$100,000應(yīng)收賬款：$200,000存貨：$150,000預(yù)付款項：$10,000固定資產(chǎn)：$500,000無形資產(chǎn)：$100,000負(fù)債：應(yīng)付賬款：$150,000長期借款：$300,000留存收益：$200,0002.根據(jù)以下利潤表，計算以下指標(biāo)：營業(yè)收入：$1,000,000營業(yè)成本：$500,000營業(yè)利潤：$200,000利息費用：$30,000所得稅費用：$40,000a.凈利潤b.毛利率c.凈利率3.根據(jù)以下現(xiàn)金流量表，計算以下指標(biāo)：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：$100,000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：$50,000籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：$-20,000a.自由現(xiàn)金流量b.現(xiàn)金流量比率4.分析以下財務(wù)報表，判斷該公司的財務(wù)狀況：資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)：$1,000,000負(fù)債：$500,000所有者權(quán)益：$500,000利潤表：營業(yè)收入：$1,000,000營業(yè)成本：$500,000利潤總額：$500,000凈利潤：$300,0005.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，計算以下指標(biāo)：總資產(chǎn)：$1,000,000總負(fù)債：$500,000所有者權(quán)益：$500,000營業(yè)收入：$1,000,000營業(yè)成本：$500,000a.資產(chǎn)負(fù)債率b.權(quán)益乘數(shù)c.息稅前利潤6.分析以下財務(wù)報表，判斷該公司的償債能力：資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)：$1,000,000負(fù)債：$500,000所有者權(quán)益：$500,000利潤表：營業(yè)收入：$1,000,000營業(yè)成本：$500,000利潤總額：$500,000凈利潤：$300,0007.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，計算以下指標(biāo)：總資產(chǎn)：$1,000,000總負(fù)債：$500,000所有者權(quán)益：$500,000營業(yè)收入：$1,000,000營業(yè)成本：$500,000a.負(fù)債比率b.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率c.毛利率8.分析以下財務(wù)報表，判斷該公司的盈利能力：資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)：$1,000,000負(fù)債：$500,000所有者權(quán)益：$500,000利潤表：營業(yè)收入：$1,000,000營業(yè)成本：$500,000利潤總額：$500,000凈利潤：$300,0009.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，計算以下指標(biāo)：總資產(chǎn)：$1,000,000總負(fù)債：$500,000所有者權(quán)益：$500,000營業(yè)收入：$1,000,000營業(yè)成本：$500,000a.凈資產(chǎn)收益率b.毛利率c.凈利率10.分析以下財務(wù)報表，判斷該公司的運營效率：資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)：$1,000,000負(fù)債：$500,000所有者權(quán)益：$500,000利潤表：營業(yè)收入：$1,000,000營業(yè)成本：$500,000利潤總額：$500,000凈利潤：$300,000二、財務(wù)預(yù)測與預(yù)算編制要求：根據(jù)以下數(shù)據(jù)，完成財務(wù)預(yù)測與預(yù)算編制。1.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，預(yù)測未來一年的營業(yè)收入：上一年營業(yè)收入：$1,000,000增長率：5%2.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，預(yù)測未來一年的營業(yè)成本：上一年營業(yè)成本：$500,000成本增長率：3%3.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，預(yù)測未來一年的凈利潤：上一年凈利潤：$300,000凈利率：10%4.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，預(yù)測未來一年的現(xiàn)金流量：上一年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：$100,000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：$50,000籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：$-20,0005.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，編制未來一年的預(yù)算：預(yù)算收入：$1,050,000預(yù)算成本：$515,000預(yù)算利潤：$535,0006.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，預(yù)測未來一年的資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)：現(xiàn)金：$100,000應(yīng)收賬款：$200,000存貨：$150,000固定資產(chǎn)：$500,000無形資產(chǎn)：$100,000負(fù)債：應(yīng)付賬款：$150,000長期借款：$300,000留存收益：$200,0007.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，預(yù)測未來一年的利潤表：營業(yè)收入：$1,050,000營業(yè)成本：$515,000利潤總額：$535,000所得稅費用：$40,000凈利潤：$495,0008.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，預(yù)測未來一年的現(xiàn)金流量表：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：$100,000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：$50,000籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：$-20,0009.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，編制未來一年的預(yù)算現(xiàn)金流量表：預(yù)算收入：$1,050,000預(yù)算成本：$515,000預(yù)算利潤：$535,000預(yù)算現(xiàn)金流量：$535,00010.根據(jù)以下數(shù)據(jù)，預(yù)測未來一年的資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)：現(xiàn)金：$100,000應(yīng)收賬款：$200,000存貨：$150,000固定資產(chǎn)：$500,000無形資產(chǎn)：$100,000負(fù)債：應(yīng)付賬款：$150,000長期借款：$300,000留存收益：$200,000四、財務(wù)分析報告撰寫要求：根據(jù)以下財務(wù)報表和數(shù)據(jù)分析，撰寫一份財務(wù)分析報告，包括以下內(nèi)容：1.對公司過去三年的財務(wù)狀況進(jìn)行概述，包括盈利能力、償債能力、運營效率和增長潛力。2.分析公司過去三年的財務(wù)比率，如流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等，并解釋這些比率的變化趨勢。3.評估公司的財務(wù)風(fēng)險，包括短期和長期風(fēng)險，并提出相應(yīng)的風(fēng)險管理建議。4.分析公司的盈利能力，包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、利潤總額和凈利潤的變化趨勢，以及影響這些變化的主要因素。5.分析公司的償債能力，包括流動比率和速動比率的變化趨勢，以及公司的債務(wù)水平和償債能力。6.分析公司的運營效率，包括資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率的變化趨勢，以及公司的運營效率是否有所改善。7.分析公司的增長潛力，包括營業(yè)收入和凈利潤的增長趨勢，以及公司的市場前景和增長潛力。五、資本預(yù)算決策要求：根據(jù)以下項目數(shù)據(jù)，使用凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR）方法評估以下項目的可行性：項目A：-初始投資：$1,000,000-預(yù)計年現(xiàn)金流：$200,000-項目壽命：5年-資本成本：10%項目B：-初始投資：$500,000-預(yù)計年現(xiàn)金流：$150,000-項目壽命：4年-資本成本：12%1.計算項目A和項目B的NPV。2.計算項目A和項目B的IRR。3.根據(jù)NPV和IRR結(jié)果，判斷哪個項目更具有投資價值。4.分析影響NPV和IRR結(jié)果的因素，并解釋這些因素對項目決策的影響。六、財務(wù)規(guī)劃與控制要求：根據(jù)以下公司財務(wù)數(shù)據(jù)，制定一份財務(wù)規(guī)劃與控制方案，包括以下內(nèi)容：1.分析公司的財務(wù)狀況，包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、毛利率、凈利率等。2.識別公司財務(wù)風(fēng)險，包括流動性風(fēng)險、償債風(fēng)險、運營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。3.制定財務(wù)目標(biāo)，包括提高盈利能力、降低成本、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高資金使用效率等。4.制定財務(wù)規(guī)劃策略，包括資本預(yù)算、資金籌集、成本控制、收入管理等。5.設(shè)計財務(wù)控制機(jī)制，包括預(yù)算控制、成本控制、現(xiàn)金流量控制、財務(wù)報告分析等。6.評估財務(wù)規(guī)劃與控制方案的有效性，并提出改進(jìn)建議。本次試卷答案如下：一、財務(wù)報表分析1.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=($100,000+$200,000+$150,000+$10,000)/$150,000=2.2速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債=($100,000+$200,000+$10,000)/$150,000=1.82.凈利潤=營業(yè)利潤-利息費用-所得稅費用=$200,000-$30,000-$40,000=$130,000毛利率=(營業(yè)收入-營業(yè)成本)/營業(yè)收入=($1,000,000-$500,000)/$1,000,000=50%凈利率=凈利潤/營業(yè)收入=$130,000/$1,000,000=13%3.自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=$100,000-$50,000=$50,000現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/流動負(fù)債=$100,000/$150,000=0.674.該公司的財務(wù)狀況較為穩(wěn)健，流動比率和速動比率均大于1，表明公司短期償債能力良好。凈利潤和毛利率均較高，說明公司盈利能力強(qiáng)。但需要注意的是，利息費用和所得稅費用較高，可能影響公司的長期盈利能力。5.a.資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)=$500,000/$1,000,000=50%b.權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/所有者權(quán)益=$1,000,000/$500,000=2c.息稅前利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本=$1,000,000-$500,000=$500,0006.a.負(fù)債比率=總負(fù)債/總資產(chǎn)=$500,000/$1,000,000=50%b.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/總資產(chǎn)=$1,000,000/$1,000,000=1c.毛利率=(營業(yè)收入-營業(yè)成本)/營業(yè)收入=($1,000,000-$500,000)/$1,000,000=50%7.a.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益=$300,000/$500,000=60%b.毛利率=(營業(yè)收入-營業(yè)成本)/營業(yè)收入=($1,000,000-$500,000)/$1,000,000=50%c.凈利率=凈利潤/營業(yè)收入=$300,000/$1,000,000=30%8.該公司的財務(wù)狀況良好，資產(chǎn)負(fù)債率適中，盈利能力強(qiáng)，運營效率較高，具有較好的增長潛力。二、財務(wù)預(yù)測與預(yù)算編制1.預(yù)測未來一年營業(yè)收入=上一年營業(yè)收入*(1+增長率)=$1,000,000*(1+0.05)=$1,050,0002.預(yù)測未來一年營業(yè)成本=上一年營業(yè)成本*(1+成本增長率)=$500,000*(1+0.03)=$515,0003.預(yù)測未來一年凈利潤=預(yù)測營業(yè)收入-預(yù)測營業(yè)成本-預(yù)測利息費用-預(yù)測所得稅費用=$1,050,000-$515,000-$30,000-$40,000=$465,0004.預(yù)測未來一年現(xiàn)金流量=預(yù)測經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量+預(yù)測投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量+預(yù)測籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=$100,000+$50,000-$20,000=$130,0005.預(yù)算利潤=預(yù)算收入-預(yù)算成本=$1,050,000-$515,000=$535,0006.預(yù)測未來一年資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)：現(xiàn)金：$100,000應(yīng)收賬款：$200,000存貨：$150,000固定資產(chǎn)：$500,000無形資產(chǎn)：$100,000負(fù)債：應(yīng)付賬款：$150,000長期借款：$300,000留存收益：$200,0007.預(yù)測未來一年利潤表：營業(yè)收入：$1,050,000營業(yè)成本：$515,000利潤總額：$535,000所得稅費用：$40,000凈利潤：$495,0008.預(yù)測未來一年現(xiàn)金流量表：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：$100,000投資活動產(chǎn)生