江西煌上煌財務(wù)報表分析案例報告目錄TOC\o"1-2"\h\u8944一、背景分析 126679二、會計分析 1275784.注冊會計師對公司的財務(wù)報表沒有重大不同意見。 212187三、財務(wù)比率分析 224425（一）總資產(chǎn) 227032（二）負債 26768（三）準貨幣資金與有息負債總額的差額 31326（四）應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn) 319161（五）營業(yè)收入 312056（六）毛利率 319912四、戰(zhàn)略、競爭力與效益的總的分析 33553五、對公司財務(wù)狀況質(zhì)量的總體評價 415819（一）優(yōu)勢 420322（二）風險 48398六、對企業(yè)發(fā)展前景的預(yù)測 47013（一）投資點優(yōu)化 46844（二）利潤分配優(yōu)化 5背景分析江西煌上煌公司是醬鹵肉制品行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕醬鹵肉制品領(lǐng)域多年，江西煌上煌在曾經(jīng)在2020-2022年三年連續(xù)獲得“國家醬鹵肉制品企業(yè)榮譽金獎”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)醬鹵肉制品企業(yè)500強”。江西煌上煌的發(fā)展是我國醬鹵肉制品行業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著醬鹵肉制品企業(yè)的發(fā)展狀況。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于醬鹵肉制品市場需求進行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于醬鹵肉制品行業(yè)前沿，引領(lǐng)醬鹵肉制品行業(yè)的發(fā)展。董事會總經(jīng)理董事會總經(jīng)理監(jiān)事會運營總監(jiān)財務(wù)總監(jiān)行政總監(jiān)市場總監(jiān)投標部招標部信息部生產(chǎn)部銷售管企劃部財務(wù)部審計部人力資源部行政辦公室銷售分公司一銷售分公司三銷售分公司二銷售分公司四采購部技術(shù)總監(jiān)技術(shù)部客戶服財務(wù)科一財務(wù)科二財務(wù)科三財務(wù)科四會計分析注冊會計師出具的審計意見是一份帶強調(diào)事項的標準無保留意見的審計報告，報告強調(diào)：1.后附的財務(wù)報表在所有重大方面按照企業(yè)會計準則的規(guī)定編制，公允反映了江西煌上煌公司2023年12月31日的合并及公司財務(wù)狀況、2023年度江西煌上煌合并及公司的經(jīng)營成果和合并及公司的現(xiàn)金流量。2.江西煌上煌2023年度營業(yè)收入為80,932,251,148.68元，其中產(chǎn)品銷售收入75,482,175,033.26元，占營業(yè)收入的93%。3.江西煌上煌在客戶取得相關(guān)商品的控制權(quán)時，按預(yù)期有權(quán)收取的對價金額確認收入。由于江西煌上煌客戶眾多且銷售金額重大，注冊會計師在審計中投入了大量資源，并將醬鹵肉制品產(chǎn)品銷售收入的確認作為關(guān)鍵審計事項。4.注冊會計師對公司的財務(wù)報表沒有重大不同意見。財務(wù)比率分析（一）總資產(chǎn)江西煌上煌2023年報2022年報2021年報2020年報2019年報資產(chǎn)合計977.35億876.35億593.04億396.59億328.84億增長比率11%48%50%21%72%總資產(chǎn)江西煌上煌近一年的資產(chǎn)超過百億，實力較好。增長率方面，江西煌上煌近五年總資產(chǎn)平均增長率大于10%，成長性較好。（二）負債江西煌上煌2023年報2022年報2021年報2020年報2019年報負債合計816.98億520.37億310.09億228.34億186.4億負債比率57%59%52%58%57%江西煌上煌2023年報2022年報2021年報2020年報2019年報貨幣資金269.63億193.36億77.08億85.46億58.17億交易性金融資產(chǎn)0.04億0.0億0.0億0.0億0.0億準貨幣資金269.67億193.36億77.08億85.46億58.17億短期借款24.16億8.54億6.88億16.12億8.22億一年內(nèi)到期的非流動負債27.86億15.71億11.37億5.6億1.99億長期借款11.25億25.09億26.59億16.56億10.24億應(yīng)付債券43.51億9.96億32.62億31.48億9.93億長期應(yīng)付款0.0億15.28億13.06億6.45億3.66億有息負債總額106.79億74.58億90.51億76.21億34.05億準貨幣資金與有息負債總額的差額162.88億118.77億-13.43億9.25億24.12億江西煌上煌近5年資產(chǎn)負債率都小于60%，基本沒有償債風險。（三）準貨幣資金與有息負債總額的差額通過準貨幣資金與有息負債總額的差額比較，江西煌上煌有1年準貨幣資金與有息負債總額的差額小于0，江西煌上煌公司有可能出現(xiàn)償債風險，需要注意該公司是否出現(xiàn)異常情況。江西煌上煌公司應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)江西煌上煌2023年報2022年報2021年報2020年報2019年報應(yīng)收賬款72.705億38.2575億43.6264億39.2576億22.997億合同資產(chǎn)11.2673億0.0億0.0億0.0億0.0億（應(yīng)收賬款+合同資產(chǎn)）/總資產(chǎn)9.5821%6.4511%11.0003%11.9383%11.9948%通過分析應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)，江西煌上煌公司有3年產(chǎn)品比較難銷售，需要注意風險。營業(yè)收入江西煌上煌2023年報2022年報2021年報2020年報2019年報營業(yè)收入545.8318億328.9746億219.8761億163.6228億115.3053億營業(yè)收入增長率65.9192%49.6181%34.3799%41.904%93.8872%通過營業(yè)收入增長率的對比分析，江西煌上煌營業(yè)收入近五年平均增長率大于10%，成長性較好。（六）毛利率江西煌上煌2023年報2022年報2021年報2020年報2019年報營業(yè)收入735.7475億545.8318億328.9746億219.8761億163.6228億營業(yè)成本637.7464億411.4563億233.8936億170.9569億110.8183億毛利率23.6369%24.6185%28.9022%22.2485%32.2721%通過分析毛利率，江西煌上煌有5年屬于中低毛利率，公司產(chǎn)品或服務(wù)的競爭力較差?？疵什▌臃?，江西煌上煌毛利率波動超過20%，有較大的經(jīng)營或財務(wù)造假風險。戰(zhàn)略、競爭力與效益的總的分析1.通過分析江西煌上煌公司應(yīng)付預(yù)收與應(yīng)收預(yù)付的差額，江西煌上煌有1年被其他公司無償占用資金，煌上煌食業(yè)集團公司競爭力相對較弱。2.分析固定資產(chǎn)，2023年煌上煌食業(yè)集團公司固定資產(chǎn)為318.5774億元，2022年江西煌上煌為245.0598億元，2021年為154.673億元，煌上煌食業(yè)集團固定資產(chǎn)占比都在30%以上，表明江西煌上煌為傳統(tǒng)醬鹵肉制品公司，維持競爭力的成本較低。3.分析投資類資產(chǎn)，占比都在1.7%左右，表明江西煌上煌專注于主業(yè)，在未來保持競爭優(yōu)勢的概率較大。4.江西煌上煌的主營利潤與營業(yè)利潤的比例分析，江西煌上煌利潤質(zhì)量高，有持續(xù)的競爭力對公司財務(wù)狀況質(zhì)量的總體評價（一）優(yōu)勢近五年江西煌上煌公司總資產(chǎn)平均增長率大于10%，成長性較好。近5年資產(chǎn)負債率都小于60%，基本沒有償債風險，維持江西煌上煌公司競爭力的成本較低。專注于主業(yè)，在未來保持競爭優(yōu)勢的概率較大(林宇暉,張晨輝,王思,2022)。存貨相對安全，風險一般。商譽沒有爆雷風險。煌上煌食業(yè)集團醬鹵肉制品公司的營業(yè)收入近五年平均增長率大于10%，成長性較好(李曉峰,趙晴雅,孫逸軒,2023)。產(chǎn)品比較容易銷售，銷售風險相對較小。利潤質(zhì)量高，有持續(xù)的競爭力。整體盈利能力較強。盈利持續(xù)性較強。風險江西煌上煌有1年準貨幣資金與有息負債總額的差額小于0，煌上煌食業(yè)集團公司有可能出現(xiàn)償債風險，需要注意江西煌上煌公司是否出現(xiàn)異常情況。有1年被其他公司無償占用資金，江西煌上煌公司競爭力相對較弱(陳澤林,周穎菲,吳昊,鄭欣,2021)。有3年產(chǎn)品比較難銷售，需要注意風險。有5年屬于中低毛利率，煌上煌食業(yè)集團公司產(chǎn)品或服務(wù)的競爭力較差。有2年毛利率波動超過20%，有較大的經(jīng)營或財務(wù)造假風險。成本管控能力一般。有1年主業(yè)盈利能力偏弱，需注意風險。江西煌上煌公司凈利潤現(xiàn)金含量低,需注意風險(馮志明,蔡珊娜,董海寧,2021)。有3年擴張過快風險較大。有2年分紅過低，要么能力有問題，要么品質(zhì)有問題。對企業(yè)發(fā)展前景的預(yù)測投資點優(yōu)化堅持以醬鹵肉制品主業(yè)為投資重點，并重視投資領(lǐng)域多元化?；蜕匣褪硺I(yè)集團公司要清楚的認識到未來的成長空間,如果江西煌上煌投資方式依然故步自封,那最后的結(jié)果就是企業(yè)的衰落(彭雅玲,陸俊杰,高書,2022)。因此,江西煌上煌企業(yè)應(yīng)當繼續(xù)加大新型產(chǎn)品的投入,提高煌上煌食業(yè)集團企業(yè)知名度。而對于不相干的領(lǐng)域,江西煌上煌企業(yè)應(yīng)該減少對該領(lǐng)域的投資,降低財務(wù)費用,做好企業(yè)的內(nèi)部控制。利潤分配優(yōu)化每年的利潤分配額都比較固定,江西煌上煌企業(yè)實行較為單一的股利分配政策。但是,如果目前的財務(wù)環(huán)境一旦發(fā)生惡化,原有單一的分配政策就會出現(xiàn)局限性,影響企業(yè)每年利潤的穩(wěn)定增長。因此,江西煌上煌可以采用多種分配方式對企業(yè)進行利潤劃分,比如可以采用江西煌上煌公司股票回購的方式穩(wěn)定企業(yè)股價,讓煌上煌食業(yè)集團企業(yè)員工擁有持股權(quán)。參考文獻[1]林宇暉,張晨輝,王思.江西煌上煌財務(wù)報表分析與發(fā)展建議[J].大陸橋視野,2022(2):124-125.[2]李曉峰,趙晴雅,孫逸軒.基于戰(zhàn)略視角下的企業(yè)財務(wù)報表分析——以江西煌上煌為例[J].會計師,2023(5):48-50.[3]陳澤林,周穎菲,吳昊,鄭欣.財務(wù)報表分析——以江西煌上煌為例[J].品牌研究,2021(24):48-51.[4]馮志明,蔡珊娜,董海寧.醬鹵肉制品行業(yè)的財務(wù)報表分析——以江西煌上煌為例[J].投資與創(chuàng)業(yè),2021(1):123-125.[5]彭雅玲,陸俊杰,高書.醬鹵肉制品行業(yè)財務(wù)報表分析——以江西煌上煌公司為例[J].北方經(jīng)貿(mào),2022(9):92-94.[6]何雨婷,胡冠宇,郭雪.從財務(wù)報表分析視角看醬鹵肉制品企業(yè)價值影響要素——以江西煌上煌為例[J].管理科學與研究:中英文版,2022,11(9):140-146.[7]丁凱瑟,于明輝,曹莉華.管理用財務(wù)分析體系的改進與應(yīng)用——以江西煌上煌為例[J].農(nóng)村經(jīng)濟與科技,2021,32(14):4.[8]魏凱文,呂丹寧,任佳琪,徐欣.江西煌上煌公司發(fā)展的思考——基于財務(wù)報表的數(shù)據(jù)線索[J].金融客,2023(1):90-92.[9]謝文雅,常瑞銘,馬思琪,盧志.基于戰(zhàn)略視角的企業(yè)財務(wù)報表探析——以江西煌上煌和美的集團為例[J].休閑,2021,000(009):P.1-1.[10]藺雨澤,盛曉琴,梁哲瀚.江西煌上煌發(fā)展能力分析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