學(xué)會(huì)融資俗話說，巧婦難為無米之炊。資金是創(chuàng)業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)，是創(chuàng)業(yè)成功的必要保證，也是決定創(chuàng)業(yè)規(guī)模的重要因素。籌集足夠的資金，是創(chuàng)業(yè)者要過的第一關(guān)。1了解創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資程序通過本節(jié)的學(xué)習(xí)，你將能夠：掌握創(chuàng)業(yè)企業(yè)常用的融資方式和渠道特點(diǎn)了解創(chuàng)業(yè)企業(yè)提高融資能力的方法232一、能力目標(biāo)CompetencyGoal（一）融資的需要如果在企業(yè)創(chuàng)辦和經(jīng)營(yíng)過程中沒有足夠現(xiàn)金或持續(xù)的現(xiàn)金供給就會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金斷流，就產(chǎn)生了融資的需求。在創(chuàng)業(yè)或企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中許多企業(yè)在利潤(rùn)核算中具備盈利能力，但是因?yàn)橘d銷、預(yù)付、應(yīng)收或其他原因都會(huì)造成企業(yè)資金短缺，所以融資需求和現(xiàn)金流是否持續(xù)不是以是否有經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)作為依據(jù)的。融資需求是以經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金需要為依據(jù)的。一、能力目標(biāo)CompetencyGoal（二）融資渠道與方式我國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金來源主要有以下6種：國(guó)家財(cái)政資金企業(yè)自留資金國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)資金其他企業(yè)和單位的資金職工和社會(huì)個(gè)人資金境外資金一、能力目標(biāo)CompetencyGoal（三）創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的程序事前評(píng)估融資決策與方案策劃融資資料準(zhǔn)備與談判過程管理事后評(píng)價(jià)一、能力目標(biāo)CompetencyGoal（四）融資渠道與工具選擇策略種子期創(chuàng)業(yè)者可能只有一個(gè)創(chuàng)意或一項(xiàng)尚停留在實(shí)驗(yàn)室的科研項(xiàng)目，所需資金不多，應(yīng)主要靠自有資金、親朋借貸，吸引“天使”投資者，也可向政府尋求一些資助。創(chuàng)建期企業(yè)需要一定數(shù)量的“門檻資金”，主要用于購(gòu)買機(jī)器、廠房、辦公設(shè)備、生產(chǎn)資料、后續(xù)研究開發(fā)和初期銷售等，所需資金往往較大。由于沒有經(jīng)營(yíng)和信用記錄，從銀行申請(qǐng)貸款的可能性甚小。這一階段的融資重點(diǎn)是吸引股權(quán)性的機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資。生存期產(chǎn)品剛投入市場(chǎng)，市場(chǎng)推廣需要大量的資金，現(xiàn)金的流出經(jīng)常大于流入。此階段要充分利用負(fù)債融資，同時(shí)還需要通過融資組合多方籌集資金。擴(kuò)張期企業(yè)擁有較穩(wěn)定的顧客和供應(yīng)商及良好的信用記錄，利用銀行貸款或信用融資已比較容易。但由于發(fā)展迅速，需要大量資金以進(jìn)一步進(jìn)行開發(fā)和市場(chǎng)營(yíng)銷。為此，企業(yè)要在債務(wù)融資的同時(shí)進(jìn)行增資擴(kuò)股，并為上市做好準(zhǔn)備。成熟期企業(yè)已有較穩(wěn)定的現(xiàn)金流，對(duì)外部資金的需求不再特別迫切。此時(shí)的工作重點(diǎn)是完成股票的公開發(fā)行上市工作。一、能力目標(biāo)CompetencyGoal（五）如何降低銀行融資成本巧選銀行，貸款也要貨比三家合理挪用，住房貸款也能創(chuàng)業(yè)精打細(xì)算，合理選擇貸款期限用好政策，享受銀行和政府的低息待遇親情借款，成本最低的創(chuàng)業(yè)“貸款”適時(shí)還貸，提高資金使用效率一、能力目標(biāo)CompetencyGoal教育部全國(guó)職業(yè)核心能力認(rèn)證辦公室案例一：第一桶金的四種掘法方法一：一門手藝都說擁有萬貫家財(cái)，不如有一薄技在身。就憑這身薄技，最低目標(biāo)是能養(yǎng)家糊口，最高目標(biāo)是能發(fā)家致富而創(chuàng)下萬貫家財(cái)。張果喜是中國(guó)大陸第一個(gè)億萬富翁，也是迄今為止中國(guó)唯一把自己的姓名寫到行星上的企業(yè)家。他是一個(gè)木匠，在上海藝術(shù)雕刻品一廠學(xué)會(huì)了生產(chǎn)雕刻樟木箱。有了這一手藝，在廣交會(huì)拿到訂單，20個(gè)樟木箱，賺了一萬多元。第一桶金的掘得，使他把家當(dāng)全部押在傳統(tǒng)木雕業(yè)上，最終有了今天的成果。陳逸飛到美國(guó)，先是替博物館修畫，報(bào)酬是1小時(shí)3美元。因畫技出眾而進(jìn)入畫廊，當(dāng)聽到有人出價(jià)每張畫3000美金時(shí)，陳逸飛說：“我一下覺得中了頭彩，仿佛天上掉了個(gè)餡餅下來?！边@樣，才有了他今日的視覺產(chǎn)業(yè)。沒有手藝，要去學(xué)門手藝。首先最好是在你準(zhǔn)備打天下的地方，學(xué)門拾遺補(bǔ)缺的手藝。掌握手藝后，就要向精益求精發(fā)展，要在一個(gè)區(qū)域里豎起旗幟，并在中間進(jìn)行區(qū)域的擴(kuò)大。方法二：借雞生蛋王志東雖然已經(jīng)離開了新浪網(wǎng)，但他借船出海的舉措，是運(yùn)作相當(dāng)成功的一例。1993年向四通融資500萬元港幣，創(chuàng)辦四通利方，后來，四通利方與華淵網(wǎng)合并，易名新浪。1999年，在國(guó)際上融資2500萬美元，后來，又向戴爾電腦和軟銀等融資6000萬美元。2000年，上市納斯達(dá)克，融資打開新天地。荀子老先生對(duì)此早有總結(jié)：“假輿馬者，非利足也，而致千里；假舟楫者，非能水也，而絕江河。君子性非異也，善假于物也?！倍?、案例分析CaseStudy案例一：第一桶金的四種掘法方法三：捕捉機(jī)遇這個(gè)榜樣是上海的楊懷定，人稱楊百萬。應(yīng)該說，他的第一桶金是來自國(guó)庫(kù)券的易地交易。盈利的苗頭是在上?？吹降?，108元買進(jìn)，113元賣掉，4個(gè)小時(shí)賺了800元。他說：“賺了以后，我就開始想入非非，到外地108元買回，到上海112元賣掉?！毙膭?dòng)不如行動(dòng)，他立刻到合肥，那里的國(guó)庫(kù)券與上海的差價(jià)是30元。兩天時(shí)間，他就賺了6000元。他認(rèn)為自己“找到了一條挖金礦的路”。發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)要有眼光，兌現(xiàn)機(jī)會(huì)需要行動(dòng)。這一切，還要有學(xué)識(shí)、毅力等內(nèi)功的支撐。方法四：自己動(dòng)手不少富翁說過：有條件要上，沒有條件創(chuàng)造條件也要上。吉利汽車集團(tuán)的董事長(zhǎng)李書福的第一桶金是開照相館掘得的。他到南京路的冠龍，只買了幾個(gè)燈泡。1千多元的反光罩買不起，自己動(dòng)手做了一個(gè)，只要兩元，他覺得與敲個(gè)白鐵皮的水桶沒有多大的區(qū)別，甚至連照相機(jī)上的皮老虎和裝膠片的玩意，都是自己做的。因此，對(duì)他后來敢造冰箱、造摩托車、造汽車，你是沒有什么可以驚訝的。在他眼里，“汽車只有4個(gè)輪子，1個(gè)方向盤，1個(gè)發(fā)動(dòng)機(jī)，1個(gè)車殼，里面還有兩只沙發(fā)。二、案例分析CaseStudy案例二：鄭海濤的三次創(chuàng)業(yè)融資鄭海濤于1992年獲得清華大學(xué)計(jì)算機(jī)控制專業(yè)碩士學(xué)位后，在中興通信公司工作了7年。從搞研發(fā)到做市場(chǎng)，從普通員工到中層管理人員。但是具有強(qiáng)烈事業(yè)心的他并不滿足于平穩(wěn)安逸的工作。在經(jīng)過一番市場(chǎng)調(diào)查后，2000年他帶著自籌的100萬元資金，在中關(guān)村創(chuàng)辦以生產(chǎn)數(shù)字電視設(shè)備為主的北京數(shù)碼視訊科技有限公司。100萬元的資金很快用光。鄭海濤只得捧著周密的商業(yè)計(jì)劃書，四處尋找投資商，一連找了20家，都吃了閉門羹——投資商的理由是：互聯(lián)網(wǎng)泡沫剛剛破滅，選擇投資要謹(jǐn)慎；況且數(shù)碼視訊產(chǎn)品還沒有研發(fā)出來，投資種子期風(fēng)險(xiǎn)太大，因此風(fēng)險(xiǎn)投資商們寧愿做中后期投資或短期投資，甚至希望跟在別人的后面投資。2001年4月，公司研制的新產(chǎn)品終于問世，第一筆風(fēng)險(xiǎn)投資也因此有了著落。清華創(chuàng)業(yè)園、上海運(yùn)時(shí)投資和一些個(gè)人投資者共投260萬人民幣。2001年7月，國(guó)家廣電總局為四家公司頒發(fā)了入網(wǎng)證，允許他們生產(chǎn)數(shù)字電視設(shè)備的編碼、解碼器。包括北京數(shù)碼視訊有限公司。在當(dāng)時(shí)參加測(cè)試的所有公司中，數(shù)碼視訊的測(cè)試結(jié)果是最好的。也正是因?yàn)檫@個(gè)原因，隨后的投資者蜂擁而至。7月份清華科技園、中國(guó)信托投資公司、寧夏金蚨創(chuàng)業(yè)投資公司又對(duì)數(shù)碼視訊投了450萬元人民幣。在公司取得快速發(fā)展之后，鄭海濤現(xiàn)在已經(jīng)開始籌劃第三次融資，按計(jì)劃這次融資的金額將達(dá)2000萬人民幣。鄭海濤認(rèn)為，一個(gè)企業(yè)要想得到快速發(fā)展，產(chǎn)品和資金同樣重要，產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)都不能放棄，必須兩條腿走路，而產(chǎn)品與資本是相互促進(jìn)、相互影響的。鄭海濤下一步的計(jì)劃是通過第三次大的融資，對(duì)公司進(jìn)行股份制改造，使公司走向更加規(guī)范的管理與運(yùn)作。此后，公司還計(jì)劃在國(guó)內(nèi)或者國(guó)外上市，通過上市進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，為公司進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)做好必要的準(zhǔn)備。二、案例分析CaseStudy教育部全國(guó)職業(yè)核心能力認(rèn)證辦公室承租人（創(chuàng)業(yè)者）出租人融資租賃公司供應(yīng)商承租人（創(chuàng)業(yè)者）(1)談好條件(6)期滿轉(zhuǎn)售融資租賃業(yè)務(wù)流程初創(chuàng)中的小型企業(yè)除了自己儲(chǔ)蓄、親戚朋友借款、合伙人投資外，好的項(xiàng)目可以吸收風(fēng)險(xiǎn)投資，向銀行貸款。但真正向銀行貸款并不容易，銀行總是“嫌貧愛富”（當(dāng)然這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法則使然），采用融資租賃方式籌集資金是一個(gè)比較好的方式。下面我們用圖表的方式，幫助我們訓(xùn)練融資租賃一般業(yè)務(wù)。設(shè)備融資租賃流程圖(4)租賃設(shè)備(5)付租金(2)付款(3)設(shè)備賣出三、過程訓(xùn)練ProcessTraining教育部全國(guó)職業(yè)核心能力認(rèn)證辦公室（一）業(yè)務(wù)流程創(chuàng)業(yè)者首先與供應(yīng)商談好條件，包括設(shè)備種類，價(jià)格等；

創(chuàng)業(yè)者自己尋找或者由設(shè)備供應(yīng)商提供（設(shè)備商一般有合作伙伴可以建議或者直接提供租賃業(yè)務(wù)），商談租賃合同業(yè)務(wù)；

根據(jù)購(gòu)買意向，融資租賃公司與創(chuàng)業(yè)者簽署租賃合同，與設(shè)備供應(yīng)商簽署買賣合同，并向設(shè)備供應(yīng)商支付貨款的8成，由創(chuàng)業(yè)者支付其余的2成；創(chuàng)業(yè)者每月支付租金給融資租賃公司；期滿之后，創(chuàng)業(yè)者可以選擇留購(gòu)，合同結(jié)束。融資租賃業(yè)務(wù)流程三、過程訓(xùn)練ProcessTraining（二）融資租賃的優(yōu)勢(shì)解決中小企業(yè)啟動(dòng)時(shí)設(shè)備資金，而且屬于中長(zhǎng)期額度，可配置于資本支出（新建廠房、新購(gòu)設(shè)備等），或用于流動(dòng)周轉(zhuǎn)金；享有節(jié)稅的好處，可以提取加速折舊，每期租金全數(shù)報(bào)列費(fèi)用，少繳了所得稅；可盤活機(jī)器設(shè)備占用的資本，用于新投資；資產(chǎn)列入融資租賃公司名下，由本公司提列折舊，屬表外融資，不影響企業(yè)負(fù)債比率；可美化財(cái)務(wù)報(bào)表，如提升資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）；增加資金調(diào)度彈性；申請(qǐng)額度核準(zhǔn)速度快，手續(xù)簡(jiǎn)便。融資租賃業(yè)務(wù)流程三、過程訓(xùn)練ProcessTraining融資租賃業(yè)務(wù)流程（三）融資租賃實(shí)例介紹【小案例】實(shí)例1（優(yōu)勢(shì)——享受稅收優(yōu)惠）：A企業(yè)購(gòu)置機(jī)器設(shè)備，價(jià)值2000萬元，原定折舊年限8年，年折舊額250萬元。租賃期限4年，每年加速計(jì)提折舊250萬元，每年可延緩稅賦250×33%=82.5萬元。實(shí)例2（優(yōu)勢(shì)——保持資金的流動(dòng)性）：B企業(yè)擁有某生產(chǎn)設(shè)備原值6000萬元?，F(xiàn)企業(yè)為增加流動(dòng)性，將該設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給金融租賃公司，再按照原值的6折回租，租賃金額3600萬元，期限3年。B企業(yè)仍然擁有設(shè)備的使用權(quán)，并獲得了3600萬元的流動(dòng)資金，在3年內(nèi)按季歸還，每次只需歸還300萬元本金及相應(yīng)租息，對(duì)B企業(yè)的未來現(xiàn)金流并不造成較大壓力。實(shí)例3：×××印刷企業(yè)，注冊(cè)資金300萬元，總資產(chǎn)1300余萬元，凈資產(chǎn)約800萬元，年銷售1200萬元，利潤(rùn)180萬元。企業(yè)計(jì)劃引入一臺(tái)日本三菱產(chǎn)四色四開膠印機(jī)，價(jià)值約人民幣360萬元，計(jì)劃自有資金投入1/3。以企業(yè)的規(guī)模來看，該項(xiàng)目在當(dāng)?shù)睾茈y取得銀行貸款支持，故轉(zhuǎn)而尋求融資租賃方式。在企業(yè)提供了必須的各項(xiàng)資料后，公司通過資料分析以及實(shí)地考察，認(rèn)為該企業(yè)基礎(chǔ)好，印刷業(yè)務(wù)來源穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量較好，財(cái)務(wù)狀況無重大缺陷，目前的現(xiàn)金流已可以足額償付租金，符合租賃公司對(duì)印刷企業(yè)的挑選標(biāo)準(zhǔn)，遂與該企業(yè)簽訂合同，實(shí)施項(xiàng)目。該企業(yè)最終用前期140萬元的自有資金投入，三年累計(jì)73.97萬元利息的成本，按月支付租金的方式引進(jìn)了360萬元的印刷設(shè)備。三、過程訓(xùn)練ProcessTrainingNetworkOptimizationExpertTeam評(píng)估：錢財(cái)智商測(cè)評(píng)（一）情境描述想測(cè)試一個(gè)人的賺錢智商是很困難的,它涉及很多因素，下面的測(cè)試只是一種簡(jiǎn)便易行的方式，只需要對(duì)每道題作出“是”、“否”回答就可以找到答案。你是否常?；I劃怎么樣找機(jī)會(huì)賺錢？（是、否）你能很快地分析當(dāng)前形式或問題嗎？（是、否）做事情，你能持之以恒，善始善終嗎？（是、否）你能審時(shí)度勢(shì)，迅速地作出決斷嗎？（是、否）你能與其他人很愉快地工作一段時(shí)間嗎？（是、否）你能堅(jiān)持不懈地追求生活中使你感興趣的某種東西嗎？（是、否）你是否曾為自己制定過賺錢的目標(biāo)，如1萬元或5萬元？（是、否）在花錢、生活和工作上，你敢承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)嗎？（是、否）對(duì)新事物、新觀點(diǎn)的反應(yīng)，你靈敏嗎？（是、否）你是否能經(jīng)受住金錢的考驗(yàn)？（是、否）你購(gòu)買商品時(shí),是否能停下來計(jì)算一下賣主的贏利額？（是、否）你購(gòu)買大件商品時(shí),是否經(jīng)常計(jì)算成本？（是、否）對(duì)意外事件,你是否有承受能力？（是、否）為了賺錢,你是否能做到不要面子？（是、否）有一項(xiàng)能賺錢的項(xiàng)目,你是否愿意借錢在此項(xiàng)目上投資？（是、否）你想在股票、債券