證券分析師（行業(yè)研究）筆試試題姓名_________________考試時(shí)間_________________分?jǐn)?shù)_________________一、單項(xiàng)選擇題（每題3分，共30分）1.根據(jù)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)規(guī)定》，證券分析師接受上市公司調(diào)研時(shí)，不得（）。A.簽署保密協(xié)議B.收取超標(biāo)準(zhǔn)接待費(fèi)用C.記錄調(diào)研內(nèi)容D.公開(kāi)已披露信息答案：B2.行業(yè)研究中，“ROIC（投入資本回報(bào)率）”主要用于衡量企業(yè)的（）。A.短期償債能力B.長(zhǎng)期盈利質(zhì)量C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率D.市場(chǎng)占有率答案：B3.以下哪項(xiàng)屬于新興產(chǎn)業(yè)的典型特征？（）A.技術(shù)成熟度高B.市場(chǎng)需求穩(wěn)定C.政策扶持力度大D.行業(yè)集中度高答案：C4.證券分析師分析行業(yè)供需關(guān)系時(shí)，不涉及的要素是（）。A.替代品價(jià)格B.消費(fèi)者偏好變化C.企業(yè)辦公地址D.產(chǎn)能利用率答案：C5.行業(yè)研究中的“情景分析法”主要用于（）。A.預(yù)測(cè)單一趨勢(shì)B.模擬多種可能的未來(lái)發(fā)展路徑C.計(jì)算歷史數(shù)據(jù)均值D.評(píng)估企業(yè)市值答案：B6.以下哪種行業(yè)受“人口老齡化”影響最顯著？（）A.嬰幼兒用品B.養(yǎng)老服務(wù)與醫(yī)療器械C.游戲電競(jìng)D.快遞物流答案：B7.證券分析師撰寫(xiě)行業(yè)深度報(bào)告時(shí)，需重點(diǎn)標(biāo)注的信息不包括（）。A.未公開(kāi)的內(nèi)幕信息B.第三方數(shù)據(jù)來(lái)源C.敏感性假設(shè)條件D.盈利預(yù)測(cè)依據(jù)答案：A8.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析中，“CR8指數(shù)”下降通常表明（）。A.行業(yè)集中度提升B.新進(jìn)入者增多，競(jìng)爭(zhēng)加劇C.龍頭企業(yè)壟斷增強(qiáng)D.行業(yè)整體規(guī)?？s小答案：B9.證券分析師評(píng)估行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需關(guān)注（）。A.稅收政策調(diào)整、準(zhǔn)入限制變化等B.企業(yè)員工福利政策C.上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃D.企業(yè)高管換屆答案：A10.行業(yè)估值分析中，“DCF（現(xiàn)金流折現(xiàn)）模型”屬于（）。A.相對(duì)估值法B.絕對(duì)估值法C.成本估值法D.市場(chǎng)估值法答案：B二、多項(xiàng)選擇題（每題4分，共20分）11.證券分析師開(kāi)展行業(yè)研究時(shí)，數(shù)據(jù)收集的渠道包括（）。A.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開(kāi)數(shù)據(jù)B.行業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)研報(bào)告C.上市公司定期財(cái)報(bào)D.專業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)（如Wind、Choice）答案：ABCD12.行業(yè)研究中的“PEST分析”涵蓋的維度有（）。A.政治環(huán)境（Political）B.經(jīng)濟(jì)環(huán)境（Economic）C.社會(huì)環(huán)境（Social）D.技術(shù)環(huán)境（Technological）答案：ABCD13.證券分析師評(píng)估行業(yè)成長(zhǎng)性時(shí)，可參考的指標(biāo)有（）。A.營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率B.研發(fā)投入占比C.毛利率變動(dòng)趨勢(shì)D.行業(yè)滲透率增速答案：ABCD14.行業(yè)研究報(bào)告的基本結(jié)構(gòu)應(yīng)包含（）。A.研究背景與目的B.行業(yè)現(xiàn)狀分析C.風(fēng)險(xiǎn)提示D.投資建議答案：ABCD15.證券分析師在行業(yè)比較研究中，需注意的事項(xiàng)有（）。A.選取可比企業(yè)B.統(tǒng)一數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑C.考慮行業(yè)周期性差異D.排除非經(jīng)常性損益干擾答案：ABCD三、填空題（每題3分，共15分）16.行業(yè)研究中，“SWOT分析”需綜合評(píng)估企業(yè)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和__________。答案：威脅17.證券分析師發(fā)布研究報(bào)告時(shí)，需在顯著位置聲明__________關(guān)系，避免利益沖突。答案：利益18.新興行業(yè)的技術(shù)路線通常存在__________，增加研究不確定性。答案：多種可能性19.行業(yè)研究中的“滲透率”指標(biāo)可用于判斷市場(chǎng)的__________空間。答案：潛在增長(zhǎng)20.分析師評(píng)估行業(yè)壁壘時(shí)，需考量規(guī)模經(jīng)濟(jì)、__________和政策限制等因素。答案：技術(shù)專利四、判斷題（每題2分，共10分）21.證券分析師可根據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)隨意調(diào)整行業(yè)研究模型參數(shù)。（）答案：×22.行業(yè)政策收緊必然導(dǎo)致所有企業(yè)盈利下降。（）答案：×23.行業(yè)研究中，歷史數(shù)據(jù)對(duì)預(yù)測(cè)未來(lái)趨勢(shì)無(wú)參考價(jià)值。（）答案：×24.證券分析師可引用未公開(kāi)的非正式渠道信息增強(qiáng)報(bào)告說(shuō)服力。（）答案：×25.行業(yè)生命周期衰退期內(nèi)，企業(yè)均無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利。（）答案：×五、簡(jiǎn)答題（共25分）26.簡(jiǎn)述證券分析師如何運(yùn)用“產(chǎn)業(yè)鏈分析”方法研究行業(yè)。（12分）答案：①梳理行業(yè)上下游企業(yè)及關(guān)聯(lián)關(guān)系；②分析各環(huán)節(jié)議價(jià)能力（如供應(yīng)商、客戶話語(yǔ)權(quán)）；③研究成本傳導(dǎo)機(jī)制與價(jià)格波動(dòng)影響；④挖掘產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)與潛在機(jī)會(huì)；⑤結(jié)合技術(shù)變革預(yù)判產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。27.說(shuō)明證券分析師在行業(yè)研究中，評(píng)估企業(yè)護(hù)城河的具體維度