財務顧問筆試試題一、填空題（每題2分，共20分）根據(jù)《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》，企業(yè)應當根據(jù)所發(fā)行金融工具的合同條款及其所反映的__________，結合金融資產、金融負債和權益工具的定義，在初始確認時將該金融工具或其組成部分分類為金融資產、金融負債或權益工具。上市公司重大資產重組中，獨立財務顧問對重組事項出具的獨立財務顧問報告應當至少包括交易對方與上市公司是否存在關聯(lián)關系、交易定價的公允性、__________等內容。企業(yè)進行財務分析時，利息保障倍數(shù)的計算公式為__________。依據(jù)《上市公司并購重組財務顧問業(yè)務管理辦法》，財務顧問主辦人應當具備最近__________無違反誠信的不良記錄。稅務籌劃中，利用稅收優(yōu)惠政策進行籌劃時，需嚴格遵循__________原則，避免稅收風險?，F(xiàn)金流量表中，處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額應在__________活動產生的現(xiàn)金流量中列示。企業(yè)價值評估的相對估值法中，市凈率（PB）的計算公式為__________。財務顧問在協(xié)助企業(yè)制定股權激勵計劃時，需考慮激勵對象的范圍、授予數(shù)量、__________等關鍵要素。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的職工教育經(jīng)費支出，不超過工資薪金總額__________的部分，準予扣除。資本結構決策中，權衡理論認為，最佳資本結構是使__________最小化的資本結構。二、選擇題（每題3分，共30分）下列關于企業(yè)合并財務報表編制的表述中，正確的是（）。A.同一控制下企業(yè)合并中，母公司長期股權投資與子公司所有者權益無需抵銷B.非同一控制下企業(yè)合并，購買方在購買日應按照被購買方資產、負債的賬面價值確認和計量C.合并財務報表中，少數(shù)股東權益應在所有者權益項目下單獨列示D.合并利潤表中，子公司當期凈損益中屬于少數(shù)股東權益的份額應在凈利潤項目下單列“少數(shù)股東損益”項目反映某公司擬發(fā)行5年期債券進行籌資，債券票面金額為100元，票面利率為12%，而當時市場利率為10%，那么，該公司債券發(fā)行價格應為（）元。（P/A，10%，5）=3.7908，（P/F，10%，5）=0.6209A.93.22B.100C.105.35D.107.58下列各項中，不屬于上市公司重大資產重組的是（）。A.購買、出售的資產總額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末資產總額的比例達到50%以上B.購買、出售的資產在最近一個會計年度所產生的營業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計的合并財務會計報告營業(yè)收入的比例達到50%以上C.購買、出售的資產凈額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末凈資產額的比例達到30%以上，且超過5000萬元人民幣D.購買、出售的資產凈額占上市公司最近一個會計年度經(jīng)審計的合并財務會計報告期末凈資產額的比例達到50%以上，且超過5000萬元人民幣下列關于財務杠桿系數(shù)的表述中，正確的是（）。A.財務杠桿系數(shù)越大，表明財務杠桿作用越小B.財務杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)的乘積等于總杠桿系數(shù)C.財務杠桿系數(shù)只由固定性融資成本決定D.當企業(yè)無固定性融資成本時，財務杠桿系數(shù)為無窮大企業(yè)在進行稅務籌劃時，下列做法符合稅收法規(guī)規(guī)定的是（）。A.虛構交易業(yè)務，增加成本費用，降低應納稅所得額B.利用關聯(lián)交易，將利潤轉移至稅率較低的關聯(lián)企業(yè)C.合理利用稅收優(yōu)惠政策，調整經(jīng)營活動和財務安排D.隱瞞收入，減少納稅申報金額下列關于企業(yè)價值評估現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型參數(shù)估計的表述中，正確的是（）。A.預測期是指企業(yè)增長的不穩(wěn)定時期，通常在10年以上B.股權現(xiàn)金流量只能使用股權資本成本來折現(xiàn)C.實體現(xiàn)金流量只能使用加權平均資本成本來折現(xiàn)D.永續(xù)增長模型下，現(xiàn)金流量增長率與股權資本成本必須保持一致財務顧問在為客戶提供并購重組服務時，對目標企業(yè)進行盡職調查的內容不包括（）。A.目標企業(yè)的市場競爭地位B.目標企業(yè)的員工勞動合同情況C.目標企業(yè)所在地的天氣情況D.目標企業(yè)的財務報表真實性下列各項中，屬于企業(yè)債務籌資方式的是（）。A.發(fā)行普通股B.留存收益C.融資租賃D.吸收直接投資企業(yè)進行成本分析時，成本性態(tài)分析將成本劃分為（）。A.固定成本、變動成本和混合成本B.直接成本和間接成本C.生產成本和非生產成本D.可控成本和不可控成本上市公司進行配股時，下列關于配股條件的表述中，錯誤的是（）。A.擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%B.控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量C.采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行D.最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6%三、判斷題（每題2分，共10分）財務顧問在上市公司并購重組業(yè)務中，只需要對并購重組方案的可行性進行分析，無需關注其對上市公司財務狀況和經(jīng)營成果的影響。（）企業(yè)進行財務分析時，流動比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強，企業(yè)的財務狀況越好。（）稅務籌劃的目標就是最大限度地降低企業(yè)的稅負，無需考慮其他因素。（）企業(yè)價值評估中，相對估值法比現(xiàn)金流量折現(xiàn)法更準確、更科學。（）上市公司非公開發(fā)行股票時，財務顧問需要對發(fā)行對象的合規(guī)性進行核查。（）四、計算題（每題10分，共20分）某企業(yè)計劃投資一個項目，初始投資為500萬元，項目壽命期為5年，預計每年的現(xiàn)金凈流量分別為150萬元、200萬元、250萬元、200萬元、100萬元。企業(yè)要求的必要報酬率為10%。（P/F，10%，1）=0.9091，（P/F，10%，2）=0.8264，（P/F，10%，3）=0.7513，（P/F，10%，4）=0.6830，（P/F，10%，5）=0.6209要求：（1）計算該項目的凈現(xiàn)值；（2）判斷該項目是否值得投資。某公司202X年的銷售額為1000萬元，變動成本率為60%，固定成本為200萬元，債務利息為100萬元，所得稅稅率為25%。要求：（1）計算該公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)；（2）若預計下一年銷售額增長20%，計算下一年的每股收益增長率。五、案例分析題（20分）A公司是一家上市公司，擬通過發(fā)行股份購買資產的方式收購B公司100%股權。B公司是一家從事新能源汽車零部件生產的企業(yè)，近年來發(fā)展迅速，但存在一定的財務風險。A公司聘請你作為財務顧問，協(xié)助完成此次重大資產重組。請回答以下問題：在對B公司進行盡職調查時，你認為應重點關注哪些方面的財務信息？（8分）請分析此次發(fā)行股份購買資產對A公司財務狀況和經(jīng)營成果可能產生的影響，并提出相應的風險應對措施。（12分）財務顧問筆試試題答案一、填空題經(jīng)濟實質重組交易是否符合國家產業(yè)政策和有關環(huán)境保護、土地管理、反壟斷等法律和行政法規(guī)的規(guī)定（息稅前利潤）÷利息費用24個月合法性投資每股市價÷每股凈資產行權價格8%企業(yè)加權平均資本成本二、選擇題C2.D3.C4.B5.C6.B7.C8.C9.A10.D三、判斷題×2.×3.×4.×5.√四、計算題（1）凈現(xiàn)值=150×0.9091+200×0.8264+250×0.7513+200×0.6830+100×0.6209-500=136.365+165.28+187.825+136.6+62.09-500=188.16（萬元）（2）因為凈現(xiàn)值大于0，所以該項目值得投資。（1）經(jīng)營杠桿系數(shù)=（1000-1000×60%）÷（1000-1000×60%-200）=2財務杠桿系數(shù)=（1000-1000×60%-200）÷（1000-1000×60%-200-100）=2總杠桿系數(shù)=2×2=4（2）下一年的每股收益增長率=總杠桿系數(shù)×銷售額增長率=4×20%=80%五、案例分析題對B公司進行盡職調查時，應重點關注的財務信息包括：（1）資產質量：核查B公司各項資產的真實性、完整性和價值，如應收賬款的賬齡結構、壞賬準備計提是否充分；存貨的數(shù)量、質量及跌價準備情況；固定資產的使用狀況、折舊計提是否合理等。（2）負債情況：明確負債規(guī)模、結構，分析短期和長期償債能力，關注是否存在未披露的或有負債，如對外擔保、未決訴訟等。（3）盈利能力：分析近三年的營業(yè)收入、成本費用、凈利潤及其變動趨勢，評估收入的可持續(xù)性和成本控制能力，判斷利潤來源是否穩(wěn)定、真實。（4）現(xiàn)金流狀況：研究經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量，判斷企業(yè)的現(xiàn)金創(chuàng)造能力和資金周轉效率，關注是否存在現(xiàn)金流斷裂風險。（5）會計政策和會計估計：檢查B公司采用的會計政策和會計估計是否符合會計準則規(guī)定且前后一致，是否存在通過不合理的會計政策調整利潤的情況。（6）稅務情況：審查稅務申報和繳納情況，確認是否存在稅務違法違規(guī)行為，以及享受的稅收優(yōu)惠政策是否合法合規(guī)、具有可持續(xù)性。（1）對A公司財務狀況和經(jīng)營成果可能產生的影響：財務狀況：①資產規(guī)模可能大幅增加，若B公司資產估值較高，可能導致A公司資產負債率上升，影響償債能力；同時，可能會增加商譽，如果B公司未來經(jīng)營業(yè)績不佳，可能面臨商譽減值風險，進而影響資產價值。②股權結構發(fā)生變化，由于發(fā)行股份購買資產，A公司原股東股權可能被稀釋。經(jīng)營成果：①若B公司經(jīng)營良好，能夠與A公司產生協(xié)同效應，將提升A公司的營業(yè)收入和凈利潤；反之，若整合不佳，可能拖累A公司的經(jīng)營業(yè)績。②在合并初期，可能因業(yè)務整合、管理調整等產生額外費用，對短期利潤產生負面影響。（2）風險應對措施：①在盡職