現(xiàn)狀市場(chǎng)格局市占率領(lǐng)先：盡管外賣行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但美團(tuán)仍占據(jù)較高市場(chǎng)份額。若采用計(jì)算GMV的口徑或剔除茶飲訂單，美團(tuán)在餐食外賣上占據(jù)70%的市場(chǎng)份額。競(jìng)爭(zhēng)加?。壕〇|外賣強(qiáng)勢(shì)入局，自2月11日起正式啟動(dòng)品質(zhì)堂食餐飲商家招募，對(duì)2025年5月1日前入駐的商家全年免傭金，4月11日又全面上線百億補(bǔ)貼；淘寶閃購(gòu)聯(lián)手餓了么發(fā)起攻勢(shì)，直指美團(tuán)核心腹地。業(yè)績(jī)表現(xiàn)整體營(yíng)收增長(zhǎng)：今年第一財(cái)季營(yíng)收同比增長(zhǎng)18.1%至865.6億元；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比激增102.8%至105.66億元。核心本地商業(yè)板塊（含外賣、到店業(yè)務(wù)）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收643.24億元，同比增長(zhǎng)17.75%，貢獻(xiàn)超七成營(yíng)收；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)134.91億元，同比增長(zhǎng)39.1%，超市場(chǎng)預(yù)期。不過，二季度核心本地商業(yè)收入的增長(zhǎng)率會(huì)低于去年同期，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比大幅下降。外賣業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不單獨(dú)公布：自2022年二季度起，美團(tuán)便不再單獨(dú)公布外賣業(yè)務(wù)的收入和利潤(rùn)數(shù)據(jù)。本季度財(cái)報(bào)中，僅以外賣業(yè)務(wù)保持健康增長(zhǎng)，用戶黏性和購(gòu)買頻次進(jìn)一步提升描述外賣業(yè)務(wù)的表現(xiàn)。商家費(fèi)用費(fèi)用構(gòu)成：商家在外賣平臺(tái)的費(fèi)用主要包括基礎(chǔ)傭金、配送費(fèi)、推廣費(fèi)和活動(dòng)平臺(tái)費(fèi)用。美團(tuán)根據(jù)城市不同，傭金大約6-8%；配送費(fèi)按距離、時(shí)段、客單價(jià)動(dòng)態(tài)計(jì)價(jià)，3公里內(nèi)起步價(jià)3.65元，3公里以上每0.1公里加0.11元，客單價(jià)30-80元每漲1元加收0.14元，不同時(shí)段還會(huì)額外加收；推廣費(fèi)用方面，美團(tuán)促銷活動(dòng)分日常與大促兩類，費(fèi)用承擔(dān)根據(jù)活動(dòng)不同由商家和平臺(tái)分?jǐn)偂＞C合費(fèi)率差異：商家端反饋綜合費(fèi)率存在分歧，部分商家稱綜合費(fèi)率（含傭金、配送費(fèi)、推廣費(fèi)）可達(dá)20%-40%。如海淀萬柳一烤肉店一筆29元的訂單，綜合費(fèi)率約19.7%；而一家江西連鎖餐飲企業(yè)的黃牛肉單人餐，美團(tuán)60元訂單綜合費(fèi)率達(dá)30.8%。平臺(tái)治理評(píng)價(jià)治理：美團(tuán)外賣將重新調(diào)整評(píng)分計(jì)算方式，從單一主觀打分升級(jí)為多維綜合評(píng)分，減少同行惡意差評(píng)、虛假刷單等評(píng)分內(nèi)卷行為。此外，升級(jí)AI差評(píng)識(shí)別系統(tǒng)，偽造評(píng)價(jià)、同行惡意攻擊自動(dòng)攔截，處置時(shí)效將縮短12小時(shí)。發(fā)展策略投入扶持未來三年，美團(tuán)外賣將向餐飲行業(yè)整體投入1000億元，聚焦補(bǔ)貼消費(fèi)者激活需求等四方面，幫助餐飲伙伴健康增長(zhǎng)。2025年將為首批1000家“衛(wèi)星店”提供系列扶持，包括首年0傭金、長(zhǎng)期助力金、AI選址系統(tǒng)免費(fèi)開放、專屬流量等。技術(shù)創(chuàng)新不斷引入新技術(shù)、新應(yīng)用，提升用戶體驗(yàn)。例如，使用人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)化配送路線和調(diào)度算法，縮短配送時(shí)間；通過AR技術(shù)提供更加真實(shí)、直觀的商品展示等。多元化業(yè)務(wù)在保持原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，不斷擴(kuò)展新業(yè)務(wù)。除了餐品配送，還擴(kuò)展到了商超、生鮮、藥品等多個(gè)領(lǐng)域。還計(jì)劃開發(fā)針對(duì)高端用戶的訂制餐飲服務(wù)；與健身房、電影院等合作提供上門健身、到家觀影等服務(wù)。國(guó)際化戰(zhàn)略隨著中國(guó)在線外賣市場(chǎng)的逐漸飽和，美團(tuán)外賣將把目光投向全球市場(chǎng)。通過在海外建立運(yùn)營(yíng)中心和配送網(wǎng)絡(luò)，與當(dāng)?shù)厣虘艉拖M(fèi)者建立聯(lián)系，提供符合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求的外賣訂購(gòu)和配送服務(wù)。面臨挑戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)壓力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手如京東外賣、餓了么等積極發(fā)展，采取免傭金、百億補(bǔ)貼等策略吸引商家和用戶，美團(tuán)需要不斷創(chuàng)新和優(yōu)化服務(wù)，提升用戶體驗(yàn)和商戶滿意度以保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。監(jiān)管壓力國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)收費(fèi)行為合規(guī)指南（征求意見稿）》，重點(diǎn)聚焦整治高傭金、高收費(fèi)的平臺(tái)型企業(yè)，一旦新規(guī)落地，美團(tuán)現(xiàn)有盈利模式將面臨重構(gòu)壓力。食品安全與質(zhì)量食品安全和質(zhì)量問題是外賣行業(yè)面臨的共同挑戰(zhàn)，美團(tuán)需要加強(qiáng)合作商戶的審核和管理，建立嚴(yán)格的食品安