47/47名詞解釋【161986】財(cái)務(wù)管理答案：財(cái)務(wù)管理是對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，是組織企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。多項(xiàng)選擇題【99324】根據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性，可把財(cái)務(wù)目標(biāo)分成（）。A．利潤(rùn)目標(biāo)B．總體目標(biāo)C．本錢目標(biāo)D．資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)E．具體目標(biāo)答案：B,E多項(xiàng)選擇題【48321】以利潤(rùn)最大化為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有其缺乏之處，表現(xiàn)在（）。A．沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素B．沒有反映利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系C．沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素D．導(dǎo)致企業(yè)短期行為的產(chǎn)生E．把不可控因素引入理財(cái)目標(biāo)答案：A,B,C,D單項(xiàng)選擇題【46789】（）不屬于企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。A．企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)B．企業(yè)管理引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)C．企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)D．企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)答案：B單項(xiàng)選擇題【71591】根據(jù)涉及范圍的大小，可以把財(cái)務(wù)目標(biāo)分為（）。A．產(chǎn)值最大化目標(biāo)和利潤(rùn)最大化目標(biāo)B．總體目標(biāo)和具體目標(biāo)C．利潤(rùn)目標(biāo)和本錢目標(biāo)D．籌資目標(biāo)和投資目標(biāo)答案：B計(jì)算題【100338】假設(shè)紅星電器廠準(zhǔn)備投資開發(fā)集成電路生產(chǎn)線，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)可能獲得的年報(bào)酬及概率資料見下表。若電器行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為8%，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%。要求：試計(jì)算紅星電器廠該方案的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額。答案：（1）計(jì)算期望報(bào)酬額。=600×0.3+300×0.5+0×0.2=330（萬元）（2）計(jì)算投資報(bào)酬額的標(biāo)準(zhǔn)離差。=210（萬元）（3）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率。V=210/330=63.64%（4）導(dǎo)入風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。RR=b×V=8%×63.64%=5.09%（5）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額。PR=330×5.09%/（6%+5.09%）=151.46（萬元）計(jì)算題【82161】假設(shè)你是一家公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，準(zhǔn)備進(jìn)行對(duì)外投資，現(xiàn)有三家公司可供選擇，分別是凱茜公司、大衛(wèi)公司和愛德華公司。三家公司的年報(bào)酬率及其概率的資料如下表所示。假設(shè)凱茜公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為8%，大衛(wèi)公司風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為9%，愛德華公司風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為10%。作為一名穩(wěn)健的投資者，欲投資于期望報(bào)酬率較高而風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率較低的公司。要求：試通過計(jì)算作出選擇。答案：（1）首先計(jì)算三家公司的期望報(bào)酬率。凱茜公司：=0.3×40%+0.5×20%+0.2×0%=22%大衛(wèi)公司：=0.3×50%+0.5×20%+0.2×(-15%)=22%愛德華公司：=0.3×60%+0.5×20%+0.2×(-30%)=22%（2）計(jì)算各公司期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差。凱茜公司：==14%大衛(wèi)公司：==22.61%愛德華公司：==31.24%（3）計(jì)算各公司投資報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差率凱茜公司：V=14%/22%=63.64%大衛(wèi)公司：V=22.61%/22%=102.77%愛德華公司：V=31.24%/22%=142%（4）引入風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。凱茜公司：RR=b×V=8%×63.64%=5.09%大衛(wèi)公司：RR=b×V=9%×102.77%=9.25%愛德華公司：RR=b×V=10%×142%=14.2%從以上計(jì)算可知，三家公司的期望報(bào)酬率均為22%，但凱茜公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率最低。作為一個(gè)穩(wěn)健型的投資者應(yīng)投資于凱茜公司。判斷題【48629】在終值及計(jì)息期已定的情況下，現(xiàn)值的大小與利息率同方向變化。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤名詞解釋【161992】資金本錢答案：資金本錢指的是企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費(fèi)用。包括（1）用資費(fèi)用，是指企業(yè)在使用資金中而支付費(fèi)用，如股利、利息等；（2）籌資費(fèi)用，是指企業(yè)在籌集資金中而支付費(fèi)用，如借款手續(xù)費(fèi)、證券發(fā)行費(fèi)等。單項(xiàng)選擇題【80237】現(xiàn)有兩個(gè)投資工程甲和乙，收益率的期望值分別為20%、30%，標(biāo)準(zhǔn)離差分別為40%、54%，以下說法正確的選項(xiàng)是（）。A．甲、乙兩工程風(fēng)險(xiǎn)的比較可采用標(biāo)準(zhǔn)離差B．不能確定甲乙風(fēng)險(xiǎn)的大小C．甲的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙D．甲的標(biāo)準(zhǔn)離差率等于0.5答案：C多項(xiàng)選擇題【48328】對(duì)前M期沒有收付款項(xiàng)，而后N期每期期末有相等金額的系列收付款項(xiàng)的延期年金而言，其現(xiàn)值的計(jì)算公式是（）。A．P=A×（P/A,i,n）×（P/F,i,m）B．P=A×（P/A,i,m）×（P/F,i,n）C．P=A×（P/A,i,m）－A×（P/A,i,n）D．P=A×（P/A,i,m+n）－A×（P/A,i,m）E．P=A×（P/A,i,m+n）－A×（P/A,i,n）答案：A,D單項(xiàng)選擇題【94228】某公司方案發(fā)行普通股票500萬，第一年股利支付率為15%，以后每年增長(zhǎng)3%，籌資費(fèi)用率為2%，則該普通股本錢為（）。A．16.45%B．17.23%C．18.31%D．18.65%答案：C單項(xiàng)選擇題【46894】普通股每股價(jià)格10.50元，籌資費(fèi)用每股0.50元，第一年支付股利每股1.50元，股利增長(zhǎng)率5%。則該普通股的本錢最接近于（）。A．10.5%B．15%C．19%D．20%答案：D單項(xiàng)選擇題【77583】根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的原則，在一般情況下，各籌資方式資金本錢由小到大依次為（）。A．銀行借款、企業(yè)債券、普通股B．普通股、銀行借款、企業(yè)債券C．企業(yè)債券、銀行借款、普通股D．普通股、企業(yè)債券、銀行借款答案：A判斷題【62243】在計(jì)算債券本錢時(shí)，籌資總額應(yīng)按發(fā)行價(jià)格或?qū)嶋H籌集資金額而非券面價(jià)格計(jì)算。正確錯(cuò)誤答案：正確單項(xiàng)選擇題【47807】甲、乙兩個(gè)投資工程的期望報(bào)酬率不同，但甲工程的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于乙工程，則（）。A．甲工程的風(fēng)險(xiǎn)小于乙工程B．甲工程的風(fēng)險(xiǎn)不大于乙工程C．甲工程的風(fēng)險(xiǎn)大于乙工程D．難以判斷風(fēng)險(xiǎn)大小答案：C判斷題【47431】資金時(shí)間價(jià)值是指一定量的資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤多項(xiàng)選擇題【46913】以下（）說法是正確的。A．企業(yè)的總價(jià)值V0與預(yù)期的報(bào)酬成正比B．企業(yè)的總價(jià)值V0與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比C．在風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí)，報(bào)酬越高，企業(yè)總價(jià)值越大D．在報(bào)酬不變時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)越高，企業(yè)總價(jià)值越大E．在風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬到達(dá)最正確平衡時(shí)，企業(yè)的總價(jià)值到達(dá)最大答案：A,B,C,E名詞解釋【162000】股票答案：是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證。它證明持股人在股份公司中擁有的所有權(quán)。單項(xiàng)選擇題【82192】企業(yè)自有資金的籌資方式有（）。A．銀行借款B．發(fā)行股票C．發(fā)行債券D．融資租賃答案：B多項(xiàng)選擇題【47076】決定債券發(fā)行價(jià)格的因素主要有（）。A．債券面額B．票面利率C．公司經(jīng)濟(jì)效益D．債券期限E．市場(chǎng)利率答案：A,B,D,E名詞解釋【161997】企業(yè)債券答案：是企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是持券人擁有公司債權(quán)的債權(quán)證書。多項(xiàng)選擇題【85505】債券籌資的缺點(diǎn)有（）。A．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高B．限制條件多C．資本本錢高D．籌資額有限E．分散控制權(quán)答案：A,B,D單項(xiàng)選擇題【46977】籌集投入資本時(shí)，要對(duì)（）出資形式規(guī)定最高比例。A．現(xiàn)金B(yǎng)．流動(dòng)資產(chǎn)C．固定資產(chǎn)D．無形資產(chǎn)答案：D判斷題【47425】財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是由企業(yè)資金結(jié)構(gòu)決定的，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。正確錯(cuò)誤答案：正確多項(xiàng)選擇題【108498】企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的途徑一般有（）。A．增加銷售量B．增加自有資金C．降低變動(dòng)本錢D．增加固定本錢E．提高產(chǎn)品售價(jià)答案：A,C,E單項(xiàng)選擇題【93721】某企業(yè)購入一種股票準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，預(yù)計(jì)每年股利為每股2元，預(yù)期收益率為10%，則該股票價(jià)格為（）元。A．1B．2C．10D．20答案：D單項(xiàng)選擇題【48562】根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定，股票不得（）。A．平價(jià)發(fā)行B．溢價(jià)發(fā)行C．時(shí)價(jià)發(fā)行D．折價(jià)發(fā)行答案：D多項(xiàng)選擇題【47728】（）情況下財(cái)務(wù)杠桿效益為零。A．負(fù)債為零B．負(fù)債不為零，資產(chǎn)利潤(rùn)率等于負(fù)債利率C．負(fù)債等于主權(quán)資本，資產(chǎn)利潤(rùn)率等于負(fù)債利率D．負(fù)債不為零，資產(chǎn)利潤(rùn)率大于負(fù)債利率E．負(fù)債不為零，資產(chǎn)利潤(rùn)率小于負(fù)債利率答案：A,B,C單項(xiàng)選擇題【116914】債券發(fā)行價(jià)格取決于債券的面值大小、期限長(zhǎng)短及利率上下等因素，但導(dǎo)致溢價(jià)發(fā)行的卻是（）。A．債券面值的大小B．債券期限的長(zhǎng)短C．債券利率低于市場(chǎng)利率D．債券利率高于市場(chǎng)利率答案：D單項(xiàng)選擇題【47640】以下說法中正確的選項(xiàng)是（）。A．公司債券比政府債券的收益率低B．公司債券比政府債券的流動(dòng)性高C．發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券有利于資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整D．債券籌資比股票籌資的風(fēng)險(xiǎn)小答案：C單項(xiàng)選擇題【47917】當(dāng)息稅前利潤(rùn)率小于利息率時(shí)，提高負(fù)債比率會(huì)使主權(quán)資本利潤(rùn)率（）。A．提高B．下降C．為零D．上述全不對(duì)答案：B多項(xiàng)選擇題【85627】在長(zhǎng)期持有、股利固定的股票估價(jià)模型中，股票價(jià)格取決于（）。A．股票轉(zhuǎn)讓收入B．各年股利C．投資人要求的收益率D．預(yù)期股利增長(zhǎng)率E．預(yù)計(jì)持有股票的期數(shù)答案：B,C單項(xiàng)選擇題【47818】經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL）、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）和總杠桿系數(shù)（DTL）之間的關(guān)系是（）。A．DTL=DOL＋DFLB．DTL=DOL－DFLC．DTL=DOL×DFLD．DTL=DOL÷DFL答案：C判斷題【85521】計(jì)算利息保障倍數(shù)時(shí)，其中的"利息費(fèi)用"既包括當(dāng)期記入財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，也包括記入固定資產(chǎn)本錢的資本化利息。正確錯(cuò)誤答案：正確多項(xiàng)選擇題【47846】企業(yè)在采用吸收投資方式籌集資金時(shí)，投資者的出資方式可以有（）。A．現(xiàn)金投資B．實(shí)物投資C．工業(yè)產(chǎn)權(quán)投資D．土地使用權(quán)投資E．股票投資答案：A,B,C,D多項(xiàng)選擇題【48333】資金本錢由籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩局部構(gòu)成，以下各項(xiàng)中屬于用資費(fèi)用的是（）。A．借款手續(xù)費(fèi)B．股利C．利息D．債券發(fā)行費(fèi)E．傭金答案：B,C多項(xiàng)選擇題【85404】對(duì)于資金本錢在投資決策中的作用，以下描述正確的有（）。A．資金本錢是企業(yè)選擇資金來源的根本依據(jù)B．在利用凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行決策時(shí)，常以資金本錢作為折現(xiàn)率C．只要投資工程的內(nèi)部收益率等于資金本錢，投資工程就是可行的D．在利用內(nèi)部收益率指標(biāo)進(jìn)行決策時(shí)，一般以資金本錢作為基準(zhǔn)收益率E．只要資金本錢大于零即可答案：B,D計(jì)算題【82170】某公司現(xiàn)有資金200萬元可用于以下投資方案A或B：A方案：購入國庫券（五年期，年利率14%，不計(jì)復(fù)利，到期一次支付本息）B方案：購置新設(shè)備，使用期五年，預(yù)計(jì)殘值收入為設(shè)備總額的10%，按直線法計(jì)提折舊；設(shè)備交付使用后每年可以實(shí)現(xiàn)24萬元的稅前利潤(rùn)。該企業(yè)的資金本錢率為10%，適用所得稅率為30%。要求：（1）計(jì)算投資方案A的凈現(xiàn)值。（2）計(jì)算投資方案B各年的現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)值。（3）運(yùn)用凈現(xiàn)值法對(duì)上述投資方案進(jìn)行選擇。：5年期利率10%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為0.621；4年期利率10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.17；5年期利率10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.791。答案：（1）投資方案A的凈現(xiàn)值為：[200×（1+14%×5）]×0.621－200=11.14（萬元）（2）投資方案B：初始投資現(xiàn)金流量（第1年初）=－200（萬元）設(shè)備每年折舊額=200×（1－10%）÷5=36（萬元）凈利潤(rùn)=24×（1－30%）=16.8（萬元）營(yíng)業(yè)過程年現(xiàn)金流量（第1-5年）=36＋16.8=52.8（萬元）終結(jié)現(xiàn)金流量（第5年末）=200×10%=20（萬元）（方法一）投資方案B的凈現(xiàn)值=52.8×（P/A,10%,5）+20×（P/F,10%,5）－200=52.8×3.791+20×0.621－200=12.58（萬元）或：（方法二）投資方案B的凈現(xiàn)值=52.8×（P/A,10%,4）+（52.8+20）×（P/F,10%,5）－200=52.8×3.17+72.8×0.621－200=12.58（萬元）（3）投資方案B的凈現(xiàn)值大于投資方案A的凈現(xiàn)值，所以應(yīng)選擇方案B。多項(xiàng)選擇題【48341】?jī)衄F(xiàn)值是指（）。A．投資工程未來期間的現(xiàn)金流入的總現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值的差B．投資工程未來期間的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和C．工程投產(chǎn)后各年報(bào)酬的現(xiàn)值合計(jì)與投資現(xiàn)值合計(jì)的差D．投資工程未來期間的現(xiàn)金流入的總值與現(xiàn)金流出的總值的差E．工程運(yùn)營(yíng)期間與終結(jié)期間現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與初始現(xiàn)金流量之差答案：A,B,C,E判斷題【93717】?jī)衄F(xiàn)值為零的時(shí)候，獲利指數(shù)也等于零。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤多項(xiàng)選擇題【81400】以下（）投資工程為可行方案。A．凈現(xiàn)值大于零的工程B．凈現(xiàn)值率大于等于零的工程C．獲利指數(shù)大于1的工程D．內(nèi)部收益率大于等于1的工程E．獲利指數(shù)小于1的工程答案：A,B,C計(jì)算題【48587】盛元公司現(xiàn)有五個(gè)投資工程，有關(guān)資料如下：（1）A工程投資100萬元，凈現(xiàn)值50萬元。（2）B工程投資200萬元，凈現(xiàn)值100萬元。（3）C工程投資50萬元，凈現(xiàn)值20萬元。（4）D工程投資150萬元，凈現(xiàn)值80萬元。（5）E工程投資100萬元，凈現(xiàn)值70萬元。（6）公司能夠提供的資金總額為250萬元。要求：用現(xiàn)值指數(shù)法計(jì)算確定公司在資金限量的條件下，應(yīng)選擇何種投資組合方案。（假定剩余資金無其他用途可使用）答案：可能的投資組合方案列示如下表：AB、BD、BE三個(gè)投資組合方案的資金需要量超過資金限量，不予考慮。AC、CE組合的凈現(xiàn)值過低，也不予考慮。（指出符合條件的組合：AD、AE、BC、CD、DE、ACE）（每個(gè)1分，共6分）其他投資組合方案的總現(xiàn)值指數(shù)計(jì)算如下：AD總現(xiàn)值指數(shù)=（250+130）÷250=1.52（1分）AE總現(xiàn)值指數(shù)=（200+120）/250=1.28（1分）BC總現(xiàn)值指數(shù)=（250+120）÷250=1.48（1分）CD總現(xiàn)值指數(shù)=（200+100）/250=1.2（1分）DE總現(xiàn)值指數(shù)=（250+150）÷250=1.6（1分）ACE總現(xiàn)值指數(shù)=（250+140）÷250=1.56（1分）因此，DE投資組合方案的總現(xiàn)值指數(shù)最高，應(yīng)是最正確投資組合方案。（3分）多項(xiàng)選擇題【85405】以下幾個(gè)因素中影響內(nèi)部收益率的有（）。A．銀行存款利率B．銀行貸款利率C．企業(yè)必要投資報(bào)酬率D．投資工程有效年限E．初始投資額答案：D,E名詞解釋【162009】靜態(tài)投資回收期答案：又叫全部投資回收期，簡(jiǎn)稱回收期，是指以投資工程經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資所需要的全部時(shí)間。單項(xiàng)選擇題【62249】當(dāng)兩個(gè)投資方案為獨(dú)立選擇時(shí)，應(yīng)優(yōu)先選擇（）。A．凈現(xiàn)值較大的方案B．工程周期短的方案C．投資額小的方案D．現(xiàn)值指數(shù)大的方案答案：D計(jì)算題【62246】某債券面值為1000元，票面利率為8%，期限為6年，某企業(yè)要對(duì)這種債券進(jìn)行投資，當(dāng)前的市場(chǎng)利率為10%，該債券價(jià)格多少時(shí)才能進(jìn)行投資。（：PVIFA10%，6=4.355；PVIF10%，6=0.565；PVIFA8%，6=4.623；PVIF8%，6=0.630）答案：1000×8%×PVIFA10%，6+1000×PVIF10%，6=913.4單項(xiàng)選擇題【47690】在其他條件不變的情況下，改直線法為快速折舊法意味著（）。A．企業(yè)總體納稅額不變，但前期少而后期多B．企業(yè)總體納稅額減少C．企業(yè)總表達(dá)金流量不變，但前期少而后期多D．企業(yè)總表達(dá)金流量增加答案：A單項(xiàng)選擇題【47044】當(dāng)一項(xiàng)長(zhǎng)期投資的凈現(xiàn)值大于零時(shí)，以下說法不正確的選項(xiàng)是（）。A．該方案不可投資B．該方案未來報(bào)酬的總現(xiàn)值大于初始投資的現(xiàn)值C．該方案獲利指數(shù)大于1D．該方案的內(nèi)部報(bào)酬率大于其資本本錢答案：A判斷題【71595】?jī)衄F(xiàn)值以絕對(duì)數(shù)表示，不便于在不同投資規(guī)模的方案之間進(jìn)行比照。正確錯(cuò)誤答案：正確單項(xiàng)選擇題【47123】以下關(guān)于短期投資的說法正確的選項(xiàng)是（）。A．短期投資主要包括應(yīng)收賬款和有價(jià)證券投資B．企業(yè)進(jìn)行短期投資，雖然能帶來較好的收益，但會(huì)增加該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C．短期投資是指各種準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券以及不超過一年的其他投資D．企業(yè)對(duì)于短期投資的持有越多越好答案：C單項(xiàng)選擇題【47059】股票投資的特點(diǎn)是（）。A．股票投資的風(fēng)險(xiǎn)較小B．股票投資屬于權(quán)益性投資C．股票投資的收益比較穩(wěn)定D．股票投資的變現(xiàn)能力較差答案：B計(jì)算題【93719】國庫券的利息率為4%，市場(chǎng)證券組合的報(bào)酬率為12%。要求：（1）計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。（2）當(dāng)值為1.5時(shí)，必要報(bào)酬率應(yīng)為多少?（3）如果一投資方案的值為0.8，期望報(bào)酬率為9.8%，是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資?（4）如果某股票的必要報(bào)酬率為11.2%，其值應(yīng)為多少?答案：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算如下：（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=12%-4%=8%（2）必要報(bào)酬率=RF+RP=RF+?（Km-RF）=4%+1.5×（12%-4%）=16%（3）計(jì)算該投資方案的必要報(bào)酬率。必要報(bào)酬率=RF+?（Km-RF）=4%+0.8×（12%-4%）=10.4%因?yàn)樵撏顿Y方案的期望報(bào)酬率小于必要報(bào)酬率，所以不應(yīng)進(jìn)行投資。（4）必要報(bào)酬率=RF+?（Km-RF）?=（11.2%-4%）/（12%-4%）=0.9判斷題【47770】企業(yè)對(duì)未來現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確，需要的預(yù)防性現(xiàn)金持有量越多。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤單項(xiàng)選擇題【47053】某工程的系數(shù)為1.5，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為10%，所有工程平均必要報(bào)酬率為14%，則該工程按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率為（）。A．14%B．15%C．16%D．18%答案：C單項(xiàng)選擇題【108509】?jī)煞N股票完全負(fù)相關(guān)時(shí)，則把這兩種股票合理地組合在一起時(shí)，（）。A．能適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn)B．不能分散風(fēng)險(xiǎn)C．能分散掉一局部風(fēng)險(xiǎn)D．能分散掉全部非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：D多項(xiàng)選擇題【47351】債券投資要承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)主要有（）。A．違約風(fēng)險(xiǎn)B．利率風(fēng)險(xiǎn)C．匯率風(fēng)險(xiǎn)D．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)E．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)答案：A,B,C,D,E單項(xiàng)選擇題【47887】與對(duì)內(nèi)投資相比，對(duì)外投資的特點(diǎn)為（）。A．盈利性高B．選擇面寬C．風(fēng)險(xiǎn)大D．投資渠道少答案：B多項(xiàng)選擇題【46947】系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)，以下有關(guān)系數(shù)的表述中正確的有（）。A．越大，說明風(fēng)險(xiǎn)越小B．某股票的值等于零，說明此證券無風(fēng)險(xiǎn)C．某股票的值小于1，說明其風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)D．某股票的值等于1，說明其風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)E．某股票的值等于2，說明其風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)2倍答案：B,C,D多項(xiàng)選擇題【47112】短期證券投資的目的主要是（）。A．作為現(xiàn)金的替代品B．出于投機(jī)的目的C．滿足企業(yè)未來的財(cái)務(wù)需求D．為了對(duì)被投資企業(yè)取得控制權(quán)E．躲避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)答案：A,B,C多項(xiàng)選擇題【92288】以下投資屬于股權(quán)投資的是（）。A．股票投資B．債券投資C．兼并投資D．聯(lián)營(yíng)投資E．租賃投資答案：A,C,D判斷題【48141】一般來說，債券的市場(chǎng)利率越高，債券的發(fā)行價(jià)格就可能越低；反之，就越高。正確錯(cuò)誤答案：正確判斷題【47566】如果企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)較松，則會(huì)擴(kuò)大銷售額，從而增加收益。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤單項(xiàng)選擇題【47532】以下各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的是（）。A．應(yīng)交稅金B(yǎng)．融資租賃C．應(yīng)付賬款D．商業(yè)銀行貸款答案：C單項(xiàng)選擇題【47135】關(guān)于現(xiàn)金管理的目的說法不正確的選項(xiàng)是（）。A．現(xiàn)金管理的目的，是盡量節(jié)約使用資金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入B．現(xiàn)金管理應(yīng)使企業(yè)的現(xiàn)金非常充足，不出現(xiàn)短缺的情況C．現(xiàn)金管理應(yīng)做到保證企業(yè)交易所需的資金D．現(xiàn)金管理應(yīng)不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金答案：B單項(xiàng)選擇題【47836】較高現(xiàn)金比率一方面會(huì)使企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性較強(qiáng)，另一方面也會(huì)帶來（）。A．存貨購進(jìn)的減少B．銷售時(shí)機(jī)的喪失C．利息的增加D．時(shí)機(jī)本錢增加答案：D單項(xiàng)選擇題【47517】企業(yè)給客戶提供現(xiàn)金折扣的目的是（）。A．為了盡快收回貨款B．為了擴(kuò)大銷售量C．為了提高企業(yè)的信譽(yù)D．為了增加企業(yè)的銷售收入答案：A多項(xiàng)選擇題【47230】預(yù)防動(dòng)機(jī)所需要現(xiàn)金的多少取決于（）。A．利率和有價(jià)證券價(jià)格水平B．現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)的可靠程度C．企業(yè)日常支付的需要D．企業(yè)臨時(shí)借款能力E．企業(yè)愿意承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)程度答案：B,D,E單項(xiàng)選擇題【47663】以下描述中不正確的選項(xiàng)是（）。A．信用條件是指企業(yè)對(duì)客戶提出的付款要求B．信用期限是企業(yè)要求客戶付款的最長(zhǎng)期限C．信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最高條件D．現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)客戶在信用期內(nèi)提前付款所給予的優(yōu)惠答案：C判斷題【48147】當(dāng)企業(yè)實(shí)際的現(xiàn)金余額與最正確的現(xiàn)金余額不一致時(shí)，可采用短期融資策略或投資于有價(jià)證券等策略來到達(dá)理想狀況。正確錯(cuò)誤答案：正確多項(xiàng)選擇題【47401】確定最正確現(xiàn)金持有量，企業(yè)可以采用的方法是（）。A．本錢分析模式B．存貨模式C．現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式D．銀行集中業(yè)務(wù)模式E．現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式答案：A,B,C多項(xiàng)選擇題【47364】以下工程中，屬于現(xiàn)金持有本錢的是（）。A．現(xiàn)金管理人員工資B．現(xiàn)金平安措施費(fèi)用C．現(xiàn)金被盜損失D．現(xiàn)金的再投資收益E．現(xiàn)金的短缺本錢答案：A,B,D,E名詞解釋【162020】現(xiàn)金浮游量答案：是指企業(yè)賬戶上存款余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額。計(jì)算題【60639】某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，每年賒銷額為240萬元，該企業(yè)產(chǎn)品變動(dòng)本錢率為80%，資金利潤(rùn)率為25%。企業(yè)現(xiàn)有A、B兩種收款政策可供選用。有關(guān)資料如下表所示：要求：（1）計(jì)算填列表中的空白局部（一年按360天計(jì)算），要求寫出數(shù)據(jù)計(jì)算過程。（2）對(duì)上述收賬政策進(jìn)行決策。答案：計(jì)算表中空白局部因?yàn)椋浩骄召~期=360×應(yīng)收賬款平均余額÷賒銷收入凈額所以：應(yīng)收賬款平均余額=平均收賬期×賒銷收入凈額÷360A政策的應(yīng)收賬款平均余額=60×240÷360=40（萬元）B政策的應(yīng)收賬款平均余額=45×240÷360=30（萬元）A政策應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢=40×80%×25%=8（萬元）B政策應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢=30×80%×25%=6（萬元）A政策壞賬損失=240×3%=7.2（萬元）B政策壞賬損失=240×2%=4.8（萬元）A政策收賬本錢=8＋7.2＋1.8=17（萬元）B政策收賬本錢=6＋4.8＋3.2=14（萬元）根據(jù)以上計(jì)算，可知B政策的收賬本錢較低，因此應(yīng)當(dāng)采用B政策。判斷題【47417】現(xiàn)金比率的提高不僅增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，也會(huì)使時(shí)機(jī)本錢增加。正確錯(cuò)誤答案：正確單項(xiàng)選擇題【48567】某企業(yè)全年需用A材料2400噸，每次訂貨本錢為400元，每噸材料每年儲(chǔ)藏本錢12元，則每年最正確訂貨次數(shù)為（）次。A．12B．6C．3D．4答案：B單項(xiàng)選擇題【99360】各種持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)中，應(yīng)付未來現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出隨機(jī)波動(dòng)的動(dòng)機(jī)是（）。A．交易動(dòng)機(jī)B．預(yù)防動(dòng)機(jī)C．投機(jī)動(dòng)機(jī)D．長(zhǎng)期投資動(dòng)機(jī)答案：B單項(xiàng)選擇題【47309】現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（）。A．流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性差B．流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性也強(qiáng)C．流動(dòng)性差，盈利性強(qiáng)D．流動(dòng)性差，盈利性也差答案：A多項(xiàng)選擇題【85504】在進(jìn)行信用期限、現(xiàn)金折扣的決策時(shí)，必須考慮的因素有（）。A．貨款結(jié)算需要的時(shí)間差B．應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢C．銷售增加引起的存貨資金的增減變動(dòng)D．應(yīng)收賬款的壞賬損失E．收賬費(fèi)用答案：B,D,E單項(xiàng)選擇題【47302】企業(yè)將資金占用在應(yīng)收賬款上而放棄的投資于其他方面的收益，稱為（）。A．管理本錢B．壞賬本錢C．短缺本錢D．時(shí)機(jī)本錢答案：D多項(xiàng)選擇題【93724】流動(dòng)資金的特點(diǎn)有（）。A．流動(dòng)資金的來源較固定，比較有保證B．流動(dòng)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性C．流動(dòng)資金來源具有靈活多樣性D．流動(dòng)資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性E．流動(dòng)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性答案：B,C,D,E名詞解釋【162019】現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)答案：企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于以下三個(gè)方面的動(dòng)機(jī)：（1）支付動(dòng)機(jī),即企業(yè)為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保持的現(xiàn)金支付能力。（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)，即企業(yè)為應(yīng)付意外情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力。（3）投機(jī)動(dòng)機(jī)，即企業(yè)為了抓住稍縱即逝的市場(chǎng)時(shí)機(jī)，以獲取較大的利益而保持的現(xiàn)金支付能力。多項(xiàng)選擇題【47870】企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有（）。A．支付動(dòng)機(jī)B．預(yù)防動(dòng)機(jī)C．投機(jī)動(dòng)機(jī)D．維持補(bǔ)償性余額E．增加銷售答案：A,B,C單項(xiàng)選擇題【116912】以下工程中，不屬于變動(dòng)本錢的是（）。A．直接材料本錢B．固定制造費(fèi)用C．直接人工本錢D．變動(dòng)制造費(fèi)用答案：B判斷題【77227】責(zé)任本錢中心既要對(duì)其可控本錢負(fù)責(zé)，又要對(duì)不可控本錢負(fù)責(zé)。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤多項(xiàng)選擇題【47266】從作業(yè)本錢計(jì)算角度看，作業(yè)是基于一定的目的、以人為主體、消耗一定資源的特定范圍內(nèi)的工作。因此作業(yè)應(yīng)具備如下特征（）。A．作業(yè)是以人為主體的工作B．作業(yè)消耗一定的資源C．區(qū)分不同作業(yè)的標(biāo)志是作業(yè)的目的D．作業(yè)的范圍可以被限定E．生產(chǎn)導(dǎo)致作業(yè)的產(chǎn)生，作業(yè)導(dǎo)致本錢的發(fā)生答案：A,B,C,D,E名詞解釋【162024】本錢差異答案：是指實(shí)際本錢與標(biāo)準(zhǔn)本錢之間的差額，按其形成的原因和分析方法的不同分為變動(dòng)制造費(fèi)差異和固定制造費(fèi)差異兩局部。判斷題【48639】由于固定本錢不隨業(yè)務(wù)量的增減而變動(dòng)，因此固定本錢大多是不可控本錢。正確錯(cuò)誤答案：正確判斷題【47575】變動(dòng)本錢法下的期末存貨計(jì)價(jià)必然大于完全本錢法下的期末存貨計(jì)價(jià)。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤多項(xiàng)選擇題【108501】以下說法中，正確的選項(xiàng)是（）。A．下級(jí)本錢中心的可控本錢必然為上級(jí)本錢中心可控B．責(zé)任本錢中心只對(duì)其可控本錢負(fù)責(zé)C．可控本錢應(yīng)同時(shí)具備三個(gè)條件，即可以預(yù)計(jì)、可以計(jì)量和可以控制D．但凡直接本錢均為可控本錢E．但凡間接本錢均為可控本錢答案：A,B,C名詞解釋【162029】完全本錢法答案：是指在產(chǎn)品本錢的計(jì)算上，不僅包括產(chǎn)品生產(chǎn)過程中所消耗的直接材料、直接人工，還包括全部的制造費(fèi)用（變動(dòng)性的制造費(fèi)用和固定性的制造費(fèi)用）。多項(xiàng)選擇題【47406】能夠在所得稅前列支的費(fèi)用包括（）。A．長(zhǎng)期借款的利息B．債券利息C．債券籌資費(fèi)用D．優(yōu)先股股利E．普通股股利答案：A,B,C單項(xiàng)選擇題【47323】企業(yè)提取的公積金不能用于（）。A．支付股利B．增加注冊(cè)資本C．彌補(bǔ)企業(yè)的虧損D．集體福利支出答案：D名詞解釋【162030】營(yíng)業(yè)收入答案：是指企業(yè)在從事銷售商品或提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過程中取得的收入，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)進(jìn)行經(jīng)常性業(yè)務(wù)取得的收入，是利潤(rùn)形成的主要來源；其他業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中取得的除根本業(yè)務(wù)收入以外的各項(xiàng)收入。單項(xiàng)選擇題【47722】以下工程中不能用于彌補(bǔ)虧損的是（）。A．資本公積B．盈余公積C．稅前利潤(rùn)D．稅后利潤(rùn)答案：A多項(xiàng)選擇題【47281】企業(yè)某年度發(fā)生的虧損（）。A．可從下一年度起，在五年內(nèi)由稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)B．可從下一年度起，在三年內(nèi)由稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)C．可以由下一年度的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)D．可從下一年度起，在五年內(nèi)由稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)E．可從下一年度的稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)答案：A,C名詞解釋【162032】股利政策答案：是企業(yè)就股利分配所采取的策略，如設(shè)計(jì)多大的股利支付率、以何種形式支付股利、何時(shí)支付股利等問題。多項(xiàng)選擇題【47565】影響股利政策的因素有（）。A．法律因素B．債務(wù)契約因素C．公司財(cái)務(wù)狀況因素D．資金本錢因素E．股東因素答案：A,B,C,D,E單項(xiàng)選擇題【48208】將稅后利潤(rùn)首先用于增加所有者權(quán)益并到達(dá)預(yù)定目標(biāo)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的要求，然后用于分配股利的政策，稱為（）。A．剩余股利政策B．固定股利政策C．固定股利比例政策D．正常股利加額外股利政策答案：A單項(xiàng)選擇題【47214】以下股利政策中（）可能會(huì)給公司造成較大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。A．剩余股利政策B．固定股利或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策C．固定支付率股利政策D．低正常股利加額外股利政策答案：B單項(xiàng)選擇題【47211】企業(yè)盈余公積金已到達(dá)注冊(cè)資本一定比例時(shí)可不再提取，這個(gè)比例是（）。A．25%B．10%C．50%D．35%答案：C單項(xiàng)選擇題【47121】按實(shí)物形態(tài)，可以將流動(dòng)資產(chǎn)分為（）。A．現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和應(yīng)付賬款B．現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨C．現(xiàn)金、長(zhǎng)期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨D．現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)收款項(xiàng)和短期借款答案：B名詞解釋【161996】?jī)攤芰Φ姆治龃鸢福壕褪峭ㄟ^對(duì)企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力及保障程度的分析，觀察和判斷企業(yè)是否具有歸還到期債務(wù)的能力及其償債能力的強(qiáng)弱。多項(xiàng)選擇題【83192】以下工程中構(gòu)成必要投資報(bào)酬率的是（）。A．無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C．內(nèi)含報(bào)酬率D．邊際報(bào)酬率E．風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率答案：A,B判斷題【47427】一般說來，資產(chǎn)的流動(dòng)性越高，其獲利能力就越強(qiáng)。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤名詞解釋【161994】比率分析法答案：是指將企業(yè)某個(gè)時(shí)期會(huì)計(jì)報(bào)表中不同類別但具有一定關(guān)系的有關(guān)工程及數(shù)據(jù)進(jìn)行比照，以計(jì)算出來的比率反映各工程之間的內(nèi)在聯(lián)系，據(jù)此分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的方法。單項(xiàng)選擇題【85397】以下指標(biāo)中（）不屬于以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。A．利潤(rùn)變現(xiàn)比率B．資本金現(xiàn)金流量比率C．資產(chǎn)凈利率D．總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率答案：C單項(xiàng)選擇題【47117】以下屬于流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)的是（）。A．占用時(shí)間長(zhǎng)、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)B．占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)慢、易變現(xiàn)C．占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)D．占用時(shí)間長(zhǎng)、周轉(zhuǎn)快、不易變現(xiàn)答案：C單項(xiàng)選擇題【47652】以下流動(dòng)資產(chǎn)中，（）不屬于速動(dòng)資產(chǎn)。A．貨幣資金B(yǎng)．存貨C．短期投資D．應(yīng)收票據(jù)答案：B計(jì)算題【114318】某公司的2000年的三大報(bào)表如下：其中：實(shí)收資本年初數(shù)860000，年未數(shù)940000補(bǔ)充資料省略。要求：運(yùn)用各種評(píng)價(jià)指標(biāo)和以上報(bào)表提供的數(shù)據(jù)對(duì)該企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)（假設(shè)銷售中的50%為賒銷）。答案：（一）短期償債能力分析（1）根據(jù)此公司的資產(chǎn)負(fù)債表，計(jì)算短期償債能力指標(biāo)：1999年的短期償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率=533400÷236700=2.3速動(dòng)比率=269600÷236700=1.14現(xiàn)金比率=（269600—79600）÷236700=0.80（2）2000年的短期償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率=606400÷303300=2.0速動(dòng)比率=290100÷303300=0.96現(xiàn)金比率=（290100―99500）÷303300=0.63從上述指標(biāo)中可以看出，企業(yè)這兩年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率都比較正常，但是都有下降的趨勢(shì)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析出現(xiàn)這種趨勢(shì)的原因，防止其繼續(xù)下降到威脅企業(yè)短期償債能力的狀況；現(xiàn)金比率雖有所下降，但仍過高，企業(yè)應(yīng)分析過高的原因，以提高資金的利用效率。（二）長(zhǎng)期償債能力分析（1）1999年的長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率=506700÷1601400=31.6%利息保障倍數(shù)=（46700+15000）÷15000=4.1（2）2000年的長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率=621300÷1802460=34.5%利息保障倍數(shù)=（33200+30000）÷30000=2.1從上面的指標(biāo)中可以看出:對(duì)于企業(yè)的債權(quán)來說，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率雖比較低，但是還比上一年度稍有提高，而且企業(yè)的利息保障倍數(shù)大幅下降，這對(duì)長(zhǎng)期債權(quán)人來說，是一個(gè)不利的變動(dòng)趨勢(shì)。（三）以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的償債能力分析（1）1999年度現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)比率=（145000+33000）÷533400=0.334（2）2000年度現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)比率=（151000+25000）÷606400=0.29（3）2000年短期債務(wù)現(xiàn)金流量比率=66284÷303300=0.22（4）2000年全部債務(wù)現(xiàn)金流量比率=66284÷621300=0.107應(yīng)注意的是企業(yè)的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)比率有所下降，但還是處于一個(gè)比較高的狀況，但對(duì)所有者與經(jīng)營(yíng)者來說，這一比率過高，意味著公司的資金利用效率不高，獲利能力不夠。（四）營(yíng)運(yùn)能力分析以責(zé)權(quán)發(fā)生制為基礎(chǔ)的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=800000÷[（533400+606400）÷2]=1.4存貨周轉(zhuǎn)率=610000÷[（240000+290000）÷2]=2.3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（800000×50%）÷[（80000+100000）÷2]=4.44總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=800000÷[（1601400+1802460）÷2]=0.47以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析投資活動(dòng)融資比率=153000÷（66284+92716）=0.96現(xiàn)金再投資比率=（66284—15784）÷（1045000+98060+53000+606400—303300）=3.37%投資活動(dòng)融資比率接近于1，說明投資活動(dòng)根本上消耗了當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，但沒有利用以前期間結(jié)存下來的現(xiàn)金，如上面的分析，由于企業(yè)的現(xiàn)金比率比較高，說明企業(yè)的資金利用效率并沒有得到很大改善。另外，從現(xiàn)金再投資比率也可說明這個(gè)問題，因?yàn)橐话阏J(rèn)為，該比率到達(dá)8%—10%為理想水平，而此企業(yè)才為3.37%。（五）盈利能力分析與評(píng)價(jià)以責(zé)權(quán)發(fā)生制為基礎(chǔ)的分析與評(píng)價(jià)2000年總資產(chǎn)報(bào)酬率=33200÷[（1601400+1802460）÷2]=1.95%2000年凈資產(chǎn)收益率=22244÷[（1094700+1181160）÷2]=1.95%1999年銷售毛利率=110000÷735000=14.97%2000年銷售毛利率=124500÷800000=15.56%1999年銷售凈利率=31289÷735000=4.26%2000年銷售凈利率=22244÷800000=2.78%1999年本錢費(fèi)用利潤(rùn)率=46700÷（565000+30600+47500+15000）=7.1%2000年本錢費(fèi)用利潤(rùn)率=33200÷（610000+33500+65000+30000）=4.5%由此可見，企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率與凈資產(chǎn)報(bào)酬率處于一個(gè)比較低的水平，銷售毛利率雖有所上升，但銷售凈利率和本錢費(fèi)用利潤(rùn)率都有較大幅度的下降，說明企業(yè)的總體盈利能力有下降的趨勢(shì)。究其銷售毛利率上升而凈利率下降的原因，應(yīng)當(dāng)是企業(yè)的費(fèi)用上升過快。因而企業(yè)應(yīng)當(dāng)大力節(jié)約本錢，降低本錢費(fèi)用，尤其是期間費(fèi)用。以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的盈利評(píng)價(jià)指標(biāo)（2000年度）利潤(rùn)變現(xiàn)比率=66284÷29500=2.25資本金現(xiàn)金流量比率=66284÷[（860000+940000）÷2]=0.074總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率=66284÷[（1601400+1802460）÷2]=0.039這些指標(biāo)的分析應(yīng)結(jié)合公認(rèn)的、行業(yè)的或公司本身的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行。計(jì)算題【100489】某公司2001年有關(guān)財(cái)務(wù)比率如下問：（1）該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有何特點(diǎn)？（2）流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的變動(dòng)趨勢(shì)為何會(huì)產(chǎn)生差異？怎樣消除這種差異？（3）資產(chǎn)負(fù)債率的變動(dòng)說明什么問題？3月份資產(chǎn)負(fù)債率最高說明什么問題？（4）資產(chǎn)凈利率與銷售凈利率變動(dòng)程度為什么不一致？（5）該公司在籌資、投資方面應(yīng)注意什么問題？答案：（1）該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)出較強(qiáng)的季節(jié)性。（2）流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的差異在于后者在計(jì)算時(shí)分子扣除了存貨，因而二者變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因是由于存貨造成的，具體講，存貨在7月份到達(dá)最低后逐月上升，在1-3月份到達(dá)最高。消除這種差異的方法是使各月存貨保持一致。（3）資產(chǎn)負(fù)債率在7月份到達(dá)最低后逐月上升并在3月份到達(dá)最高，說明一方面與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的季節(jié)性相適應(yīng)，另一方面也說明存貨增減變動(dòng)對(duì)資金需求的要求最后是通過增加負(fù)債解決的。（4）由于資產(chǎn)凈利率等于銷售凈利率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，因而資產(chǎn)凈利率與銷售凈利率變動(dòng)程度不一致是因?yàn)橘Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度造成的：資產(chǎn)凈利率大于銷售凈利率，是因?yàn)橘Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度大于1；而資產(chǎn)凈利率小于銷售凈利率，是因?yàn)橘Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度小于1。（5）該公司在籌資中應(yīng)注意：第一，負(fù)債比重的大小應(yīng)符合最正確資本結(jié)構(gòu)的要求；第二，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率應(yīng)保持適當(dāng)?shù)乃剑粦?yīng)波動(dòng)過大；第三，適當(dāng)控制存貨水平。在投資中應(yīng)注意提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度以增加企業(yè)盈利。單項(xiàng)選擇題【77557】以下指標(biāo)中反映長(zhǎng)期償債能力的是（）。A．速動(dòng)比率B．利息保障倍數(shù)C．凈資產(chǎn)收益率D．資本保值增值率答案：B多項(xiàng)選擇題【47869】如果流動(dòng)比率過高，意味著企業(yè)存在以下（）可能。A．存在閑置現(xiàn)金B(yǎng)．存在存貨積壓C．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢D．償債能力很差E．速動(dòng)比率過高答案：A,B,C,E多項(xiàng)選擇題【99358】以下因素中反映謹(jǐn)慎原則，能夠提高收益質(zhì)量的是（）。A．在物價(jià)上漲的時(shí)候采用后進(jìn)先出法B．采用加速折舊法C．進(jìn)入高新技術(shù)行業(yè)，提高收益能力D．少計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備E．采用直線法折舊答案：A,B判斷題【47798】企業(yè)的貨幣資金屬于非收益性流動(dòng)資產(chǎn)，持有量過多，會(huì)降低企業(yè)的獲利能力。正確錯(cuò)誤答案：正確計(jì)算題【62879】某企業(yè)方案期銷售收入將在基期基礎(chǔ)上增長(zhǎng)40%，其他有關(guān)資料如下表（單位：元）：要求:按序號(hào)計(jì)算表中未填列數(shù)字，并列出計(jì)算過程。答案：（1）方案期銷售收入=400000×（1+40%）=560000（元）（2）基期奉獻(xiàn)毛益=400000×75%=300000（元）（3）方案期奉獻(xiàn)毛益=560000×75%=420000（元）（4）基期息稅前利潤(rùn)=300000-240000=60000（元）（5）方案期息稅前利潤(rùn)=420000-240000=180000（元）（6）息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（180000-60000）÷60000=200%（7）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL）==5（8）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）=DTL÷DOL=7.5÷5=1.5（9）稅后資本利潤(rùn)率的增長(zhǎng)率=息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=200%×1.5=300%（10）基期稅后資本利潤(rùn)率：因?yàn)椋核裕河?jì)算得：基期稅后資本利潤(rùn)率=35%÷4=8.75%多項(xiàng)選擇題【92287】以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)有（）。A．銷售收現(xiàn)比率B．利潤(rùn)變現(xiàn)比率C．資本金現(xiàn)金流量比率D．總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率E．資產(chǎn)凈利率答案：A,B,C,D判斷題【48051】財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤多項(xiàng)選擇題【85402】甲乙兩個(gè)投資方案的未來使用年限不同，且只有相關(guān)現(xiàn)金流出而沒有現(xiàn)金流入，此時(shí)要對(duì)甲乙方案進(jìn)行比較優(yōu)選不宜比較（）。A．兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值B．兩個(gè)方案的總本錢C．兩個(gè)方案的內(nèi)含報(bào)酬率D．兩個(gè)方案的平均年本錢E．兩個(gè)方案的投資報(bào)酬率答案：A,B,C,E多項(xiàng)選擇題【81400】以下（）投資工程為可行方案。A．凈現(xiàn)值大于零的工程B．凈現(xiàn)值率大于等于零的工程C．獲利指數(shù)大于1的工程D．內(nèi)部收益率大于等于1的工程E．獲利指數(shù)小于1的工程答案：A,B,C判斷題【48105】資本結(jié)構(gòu)是決定企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)的首要因素。正確錯(cuò)誤答案：錯(cuò)誤多項(xiàng)選擇題【85629】對(duì)于同一投資方案，以下說法正確的選項(xiàng)是（）。A．資本本錢越高，凈現(xiàn)值越低B．資本本錢越高，凈現(xiàn)值越高C．資本本錢相當(dāng)于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值為零D．資本本錢高于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值小于零E．資本本錢高于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值大于零答案：A,C,D判斷題【71595】?jī)衄F(xiàn)值以絕對(duì)數(shù)表示，不便于在不同投資規(guī)模的方案之間進(jìn)行比照。正確錯(cuò)誤答案：正確多項(xiàng)選擇題【48341】?jī)衄F(xiàn)值是指（）。A．投資工程未來期間的現(xiàn)金流入的總現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值的差B．投資工程未來期間的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和C．工程投產(chǎn)后各年報(bào)酬的現(xiàn)值合計(jì)與投資現(xiàn)值合計(jì)的差D．投資工程未來期間的現(xiàn)金流入的總值與現(xiàn)金流出的總值的差E．工程運(yùn)營(yíng)期間與終結(jié)期間現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與初始現(xiàn)金流量之差答案：A,B,C,E多項(xiàng)選擇題【85404】對(duì)于資金本錢在投資決策中的作用，以下描述正確的有（）。A．資金本錢是企業(yè)選擇資金來源的根本依據(jù)B．在利用凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行決策時(shí)，常以資金本錢作為折現(xiàn)率C．只要投資工程的內(nèi)部收益率等于資金本錢，投資工程就是可行的D．在利用內(nèi)部收益率指標(biāo)進(jìn)行決策時(shí)，一般以資金本錢作為基準(zhǔn)收益率E．只要資金本錢大于零即可答案：B,D單項(xiàng)選擇題【119261】計(jì)算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，每年凈現(xiàn)金流量可按以下公式的（）來計(jì)算。A．NCF=每年?duì)I業(yè)收入―付現(xiàn)本錢B．NCF=每年?duì)I業(yè)收入―付現(xiàn)本錢―所得稅C．NCF=凈利＋折舊＋所得稅D．NCF=凈利＋折舊―所得稅答案：B單項(xiàng)選擇題【62249】當(dāng)兩個(gè)投資方案為獨(dú)立選擇時(shí)，應(yīng)優(yōu)先選擇（）。A．凈現(xiàn)值較大的方案B．工程周期短的方案C．投資額小的方案D．現(xiàn)值指數(shù)大的方案答案：D計(jì)算題【62246】某債券面值為1000元，票面利率為8%，期限為6年，某企業(yè)要對(duì)這種債券進(jìn)行投資，當(dāng)前的市場(chǎng)利率為10%，該債券價(jià)格多少時(shí)才能進(jìn)行投資。（：PVIFA10%，6=4.355；PVIF10%，6=0.565；PVIFA8%，6=4.623；PVIF8%，6=0.630）答案：1000×8%×PVIFA10%，6+1000×PVIF10%，6=913.4單項(xiàng)選擇題【47690】在其他條件不變的情況下，改直線法為快速折舊