私募基金募集行為管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為了規(guī)范私募基金的募集行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)私募基金行業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中國境內(nèi)以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的私募基金，包括契約型、公司型和有限合伙型私募基金。（三）基本原則私募基金募集行為應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠實(shí)守信的原則，不得欺詐、誤導(dǎo)投資者，不得損害投資者及他人的合法權(quán)益。二、募集機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員（一）募集機(jī)構(gòu)的資質(zhì)與職責(zé)1.資質(zhì)要求募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）辦理私募基金管理人登記，并成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。2.職責(zé)范圍募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：宣傳推介私募基金；發(fā)售基金份額；辦理基金份額認(rèn)繳、退出等事宜；對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估；對投資者進(jìn)行適當(dāng)性匹配；履行反洗錢義務(wù)；基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。（二）從業(yè)人員的資格與禁止行為1.資格要求從事私募基金募集業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)具有基金從業(yè)資格。2.禁止行為募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得有以下行為：公開推介或者變相公開推介私募基金；推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益；夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“安全”“保證”“承諾”“保險(xiǎn)”“避險(xiǎn)”“有保障”“高收益”“無風(fēng)險(xiǎn)”等可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷的措辭；使用“欲購從速”“申購良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時(shí)間限制的措辭；推介或片面節(jié)選少于6個(gè)月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；登載個(gè)人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；惡意貶低同行；允許非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員進(jìn)行私募基金推介；推介非本機(jī)構(gòu)設(shè)立或負(fù)責(zé)募集的私募基金；法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。三、私募基金的宣傳推介（一）宣傳推介材料的制作與規(guī)范1.制作要求募集機(jī)構(gòu)制作的私募基金宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。2.內(nèi)容規(guī)范宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：私募基金的名稱和基金類型；私募基金管理人名稱、私募基金管理人登記編碼、基金管理團(tuán)隊(duì)等基本信息；中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的私募基金的基金合同和公司章程必備條款；私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制概況；私募基金收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況；私募基金的運(yùn)作方式，具體載明封閉式、開放式或者其他方式；私募基金的業(yè)績表現(xiàn)，應(yīng)提供至少6個(gè)月的過往業(yè)績；私募基金的估值政策、程序和定價(jià)模式；私募基金的存續(xù)期限；私募基金的退出安排；私募基金的風(fēng)險(xiǎn)揭示；私募基金的募集期限；私募基金份額的發(fā)售價(jià)格、發(fā)售方式；私募基金管理人、私募基金托管人的名稱和住所；能夠識(shí)別私募基金產(chǎn)品的具體特征；中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。（二）宣傳推介的禁止渠道與方式1.禁止渠道募集機(jī)構(gòu)不得通過下列媒介渠道推介私募基金：公開出版資料；面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；海報(bào)、戶外廣告；電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體；公共、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；未設(shè)置特定對象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；未設(shè)置特定對象確定程序的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)；未設(shè)置特定對象確定程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。2.禁止方式募集機(jī)構(gòu)不得通過下列方式推介私募基金：口頭或者通過短信、微信等各種通訊方式向不特定對象宣傳推介；舉辦未設(shè)置特定對象確定程序的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)；在未設(shè)置特定對象確定程序的證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)辦公場所、公共場所等地向不特定對象宣傳推介。四、私募基金的風(fēng)險(xiǎn)揭示（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容與要求1.內(nèi)容要求募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示私募基金的風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)：私募基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，如市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等；私募基金的管理風(fēng)險(xiǎn)，如基金管理人的管理能力、投資決策失誤等風(fēng)險(xiǎn)；私募基金的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，如違反法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定等風(fēng)險(xiǎn)；私募基金的募集失敗風(fēng)險(xiǎn)，如未能達(dá)到募集目標(biāo)導(dǎo)致基金無法成立等風(fēng)險(xiǎn)；私募基金的信息披露風(fēng)險(xiǎn)，如信息披露不及時(shí)、不準(zhǔn)確等風(fēng)險(xiǎn)；私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，如投資于單一項(xiàng)目、特定行業(yè)、特定地域等風(fēng)險(xiǎn)。2.揭示要求募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資者簽署基金合同之前，向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，并由投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。風(fēng)險(xiǎn)揭示書應(yīng)當(dāng)由投資者本人簽字確認(rèn)。（二）投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估1.評估內(nèi)容募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估，評估內(nèi)容包括但不限于投資者的年齡、學(xué)歷、職業(yè)、收入、家庭資產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)等。2.評估方法募集機(jī)構(gòu)可以采用問卷調(diào)查等方式對投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評估，并根據(jù)評估結(jié)果對投資者進(jìn)行分類。風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書面或者電子形式記載，并保存至少20年。五、私募基金的合格投資者確認(rèn)（一）合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：1.凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；2.金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。（二）投資者身份及資產(chǎn)證明文件的審核1.身份審核募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者的身份進(jìn)行審核，確保投資者為合格投資者。投資者應(yīng)當(dāng)提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的身份信息和資產(chǎn)證明文件。2.資產(chǎn)證明審核募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者的資產(chǎn)證明文件進(jìn)行審核，確保投資者投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。資產(chǎn)證明文件應(yīng)當(dāng)包括銀行存款證明、股票市值證明、債券市值證明、基金份額證明等。六、私募基金的募集程序（一）特定對象確定1.確定方式募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過問卷調(diào)查等方式對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估，并根據(jù)評估結(jié)果對投資者進(jìn)行分類。對符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的投資者，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向其履行特定對象確定程序。2.確定記錄募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對履行特定對象確定程序的情況進(jìn)行記錄，內(nèi)容包括但不限于投資者的基本信息、風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估結(jié)果、投資目標(biāo)、投資期限、投資金額等。記錄應(yīng)當(dāng)保存至少20年。（二）投資者適當(dāng)性匹配1.匹配原則募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和私募基金的風(fēng)險(xiǎn)等級，對投資者與私募基金進(jìn)行適當(dāng)性匹配。2.匹配記錄募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者與私募基金的適當(dāng)性匹配情況進(jìn)行記錄，內(nèi)容包括但不限于投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估結(jié)果、私募基金的風(fēng)險(xiǎn)等級、匹配意見等。記錄應(yīng)當(dāng)保存至少20年。（三）基金風(fēng)險(xiǎn)揭示募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示私募基金的風(fēng)險(xiǎn)，并由投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。風(fēng)險(xiǎn)揭示書應(yīng)當(dāng)由投資者本人簽字確認(rèn)。（四）合格投資者確認(rèn)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者的身份和資產(chǎn)證明文件進(jìn)行審核，確保投資者為合格投資者。投資者應(yīng)當(dāng)提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的身份信息和資產(chǎn)證明文件。（五）投資冷靜期與回訪確認(rèn)1.投資冷靜期基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。2.回訪確認(rèn)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期屆滿后，對投資者進(jìn)行回訪確認(rèn)，回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于：確認(rèn)投資者是否為自己購買了該私募基金產(chǎn)品以及投資者是否按照要求親筆簽名或者蓋章；確認(rèn)投資者是否已經(jīng)閱讀并理解基金合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容；確認(rèn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是否與所投資的私募基金產(chǎn)品相匹配；確認(rèn)投資者是否知悉投資者承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率，投資者的重要權(quán)利、私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率；確認(rèn)投資者是否知悉未來可能承擔(dān)投資損失；確認(rèn)投資者是否知悉投資冷靜期的起算時(shí)間、期間以及享有的權(quán)利；確認(rèn)投資者是否知悉糾紛解決安排。未經(jīng)回訪確認(rèn)成功，投資者交納的認(rèn)購基金款項(xiàng)不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運(yùn)作投資者交納的認(rèn)購基金款項(xiàng)。七、私募基金的合同簽署與備案（一）基金合同的主要內(nèi)容與簽署要求1.主要內(nèi)容基金合同應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：基金的基本情況，如基金名稱、基金類型、基金規(guī)模等；基金的運(yùn)作方式，如封閉式、開放式或者其他方式；基金的投資范圍、投資策略和投資限制；基金的收益分配原則、執(zhí)行方式；基金的費(fèi)用與稅收，如管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等；基金的財(cái)產(chǎn)保管，如托管人的職責(zé)、財(cái)產(chǎn)保管方式等；基金的信息披露，如披露內(nèi)容、披露方式、披露頻率等；基金的風(fēng)險(xiǎn)揭示，如市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等；基金的終止與清算，如終止情形、清算程序等；違約責(zé)任，如基金管理人、托管人的違約責(zé)任等；爭議解決方式，如仲裁、訴訟等。2.簽署要求基金合同應(yīng)當(dāng)由投資者本人簽字確認(rèn)，并由募集機(jī)構(gòu)加蓋公章。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對基金合同的簽署過程進(jìn)行錄音錄像，確保簽署過程的真實(shí)性、完整性。（二）基金備案的流程與要求1.備案流程私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同（基金公司章程或者合伙協(xié)議，以下統(tǒng)稱基金合同）等基本信息。2.備案要求私募基金備案材料應(yīng)當(dāng)齊全，符合格式和內(nèi)容要求。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)對備案材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。八、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)與監(jiān)督措施1.監(jiān)管職責(zé)中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對私募基金募集行為實(shí)施監(jiān)督管理?；饦I(yè)協(xié)會(huì)依法對私募基金募集行為進(jìn)行自律管理。2.監(jiān)督措施監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取下列監(jiān)督措施：對募集機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查；要求募集機(jī)構(gòu)提供有關(guān)文件、資料；對募集機(jī)構(gòu)的高級管理人員進(jìn)行監(jiān)管談話；法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他監(jiān)督措施。（二）募集機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員的法律責(zé)任1.民事責(zé)任募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反本辦法規(guī)定，給投資者造成損失的