全球視野下外資并購國家安全審查制度的比較與鏡鑒一、引言1.1研究背景與意義在全球經(jīng)濟一體化的大背景下，跨國投資活動日益頻繁，外資并購作為國際直接投資的重要方式，呈現(xiàn)出迅猛的增長趨勢。自20世紀90年代起，跨國并購逐漸成為全球跨國直接投資的主流，目前在全球跨國直接投資額中，超過60%是通過并購外國企業(yè)實現(xiàn)的。在中國，外資并購的歷史可追溯至20世紀90年代初，早期主要是外資收購國有中小型企業(yè)或虧損企業(yè)。隨著中國加入WTO，市場開放度不斷擴大，投資規(guī)則日益與國際接軌，外資并購愈發(fā)活躍。2005年以來，外資在鋼鐵、金融、水泥、啤酒等多個行業(yè)展開一系列大規(guī)模并購活動，如美國私募基金巨頭凱雷收購徐工機械、全球鋼鐵巨頭米塔爾入股華菱管線、比利時英博集團收購福建雪津啤酒等，一時間，“外資并購”成為經(jīng)濟領(lǐng)域的熱門話題。外資并購是一把“雙刃劍”。一方面，它為國內(nèi)企業(yè)帶來了資金、先進技術(shù)和管理經(jīng)驗，有助于推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，促進經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，對我國經(jīng)濟發(fā)展起到了積極的推動作用。例如，一些外資并購案例中，國內(nèi)企業(yè)通過與外資合作，引入了先進的生產(chǎn)技術(shù)和管理模式，提升了自身的競爭力，拓展了國際市場。另一方面，若監(jiān)管不力，外資并購也可能對國家經(jīng)濟安全帶來潛在威脅。當外資大量涌入并控制關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域時，可能會影響國家對重要產(chǎn)業(yè)的掌控力，威脅產(chǎn)業(yè)安全。例如，在某些行業(yè)中，外資并購可能導致國內(nèi)企業(yè)被外資控股，從而使行業(yè)的定價權(quán)、技術(shù)研發(fā)方向等受到外資的影響，甚至可能出現(xiàn)外資壟斷市場的情況，損害國內(nèi)消費者的利益和市場的公平競爭環(huán)境。此外，一些涉及關(guān)鍵技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施和重要資源的外資并購，還可能對國家的國防安全、信息安全等產(chǎn)生直接或間接的影響。國家安全是一國生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，維護國家安全是每個國家的核心利益所在。在經(jīng)濟全球化的今天，國家安全的內(nèi)涵不斷豐富和拓展，不再局限于傳統(tǒng)的軍事安全，經(jīng)濟安全已成為國家安全的重要組成部分。外資并購作為經(jīng)濟領(lǐng)域的重要活動，其對國家安全的影響不容忽視。因此，建立健全外資并購國家安全審查制度，對可能危及國家安全的外資并購進行有效監(jiān)管和控制，具有至關(guān)重要的現(xiàn)實意義。從國際層面看，許多國家都已建立了完善的外資并購國家安全審查制度。美國作為全球最大的經(jīng)濟體，早在1988年就通過了《1950年國防生產(chǎn)法》第721條修正案（即《埃克森——費羅里奧修正案》），這是美國第一個關(guān)于外資并購國家安全審查的專門法和基本法。此后，又不斷完善相關(guān)立法和審查程序，通過一系列法律和法規(guī)，明確了審查機構(gòu)、審查范圍、審查標準和程序等，對可能影響國家安全的外資并購進行嚴格審查。加拿大、澳大利亞、日本等國家也紛紛建立了各自的外資并購國家安全審查制度，通過立法、設(shè)置專門機構(gòu)等手段，對外資并購進行監(jiān)管。這些國家的實踐經(jīng)驗為我國提供了有益的借鑒。從國內(nèi)層面看，隨著外資并購規(guī)模的不斷擴大和涉及領(lǐng)域的日益廣泛，我國也逐漸意識到建立外資并購國家安全審查制度的必要性。2006年，我國發(fā)布了《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》，首次對外資并購安全審查問題作出規(guī)定。此后，又陸續(xù)出臺了一系列政策法規(guī)，如《國務院辦公廳關(guān)于建立外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)安全審查制度的通知》等，逐步建立起我國的外資并購國家安全審查制度。然而，與發(fā)達國家相比，我國的外資并購國家安全審查制度仍存在一些不足之處，如審查標準不夠明確、審查程序不夠完善、審查機構(gòu)的協(xié)調(diào)機制不夠順暢等，需要進一步加以完善。綜上所述，研究外資并購國家安全審查制度，不僅有助于深入了解這一制度的內(nèi)涵、特征和發(fā)展趨勢，為我國相關(guān)制度的完善提供理論支持；而且對于維護我國國家安全和經(jīng)濟利益，促進外資并購的健康有序發(fā)展，具有重要的現(xiàn)實意義。通過對各國外資并購國家安全審查制度的比較研究，借鑒國際先進經(jīng)驗，結(jié)合我國實際情況，提出完善我國外資并購國家安全審查制度的建議，對于推動我國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，提升我國在國際經(jīng)濟舞臺上的地位，具有重要的理論和實踐價值。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀隨著外資并購活動在全球范圍內(nèi)的日益頻繁，外資并購國家安全審查制度成為學術(shù)界關(guān)注的焦點。國內(nèi)外學者從不同角度對這一制度進行了深入研究，取得了豐碩的成果。國外學者對該制度的研究起步較早，在理論和實踐方面都積累了豐富的經(jīng)驗。美國作為全球外資并購活動最為活躍的國家之一，其外資并購國家安全審查制度也最為完善，因此成為國外學者研究的重點對象。例如，學者[具體學者姓名1]在其著作中詳細闡述了美國外資并購國家安全審查制度的歷史演進、審查機構(gòu)、審查標準和程序等內(nèi)容，分析了該制度在維護美國國家安全和經(jīng)濟利益方面的作用。[具體學者姓名2]通過對美國多個外資并購審查案例的研究，探討了美國在審查過程中對國家安全概念的界定、不同利益集團之間的博弈以及政治因素對審查結(jié)果的影響。此外，一些學者還對其他國家的外資并購國家安全審查制度進行了比較研究，如[具體學者姓名3]對加拿大、澳大利亞、日本等國家的相關(guān)制度進行了分析，總結(jié)了這些國家制度的特點和優(yōu)勢，為各國之間的制度借鑒提供了參考。國內(nèi)學者對外資并購國家安全審查制度的研究相對較晚，但近年來隨著我國外資并購活動的不斷增加，相關(guān)研究也逐漸增多。國內(nèi)學者的研究主要集中在以下幾個方面：一是對國外先進制度的介紹和借鑒。許多學者通過對美國、加拿大、澳大利亞等國家外資并購國家安全審查制度的研究，分析了這些國家制度的立法背景、主要內(nèi)容和實施效果，為我國制度的完善提供了有益的啟示。例如，[具體學者姓名4]在《美國外資并購國家安全審查制度研究》一文中，詳細介紹了美國該制度的發(fā)展歷程、審查機構(gòu)、審查范圍和標準等，并結(jié)合我國實際情況，提出了我國應借鑒美國經(jīng)驗，完善相關(guān)立法和審查程序的建議。二是對我國外資并購國家安全審查制度現(xiàn)狀和問題的分析。學者們指出，我國雖然已經(jīng)建立了外資并購國家安全審查制度，但在審查標準、審查程序、審查機構(gòu)的協(xié)調(diào)等方面還存在一些不足之處。[具體學者姓名5]在《我國外資并購國家安全審查制度存在的問題及完善建議》一文中，認為我國目前的審查標準不夠明確，缺乏具體的量化指標，導致審查過程中主觀性較大；審查程序不夠透明，缺乏有效的監(jiān)督機制；審查機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)不夠順暢，存在職責不清、效率低下等問題。三是對完善我國外資并購國家安全審查制度的對策研究。針對我國制度存在的問題，學者們提出了一系列具體的完善建議，如明確審查標準、完善審查程序、加強審查機構(gòu)的協(xié)調(diào)與合作等。[具體學者姓名6]建議我國應制定專門的外資并購國家安全審查法，明確規(guī)定審查標準、程序和機構(gòu)職責，提高審查的透明度和公正性；加強審查機構(gòu)之間的信息共享和協(xié)調(diào)配合，建立有效的溝通機制，提高審查效率。盡管國內(nèi)外學者對外資并購國家安全審查制度的研究取得了一定的成果，但仍存在一些不足之處。一方面，現(xiàn)有研究多側(cè)重于對各國制度的介紹和比較，對制度背后的理論基礎(chǔ)和價值取向的深入探討相對較少。外資并購國家安全審查制度不僅涉及經(jīng)濟利益，還關(guān)乎國家安全、政治穩(wěn)定等多方面的因素，需要從更宏觀的角度進行理論分析。另一方面，在研究方法上，實證研究相對不足。目前的研究大多以理論分析和案例分析為主，缺乏對大量實際數(shù)據(jù)的收集和分析，難以準確評估制度的實施效果和存在的問題。本文將在前人研究的基礎(chǔ)上，進一步深化對外資并購國家安全審查制度的研究。通過綜合運用多種研究方法，如文獻研究法、比較分析法、案例分析法和實證研究法等，深入探討該制度的理論基礎(chǔ)、價值取向和運行機制；對各國外資并購國家安全審查制度進行全面、系統(tǒng)的比較研究，總結(jié)經(jīng)驗教訓；結(jié)合我國實際情況，運用實證數(shù)據(jù)對我國制度的實施效果進行評估，提出針對性的完善建議，以期為我國外資并購國家安全審查制度的發(fā)展和完善提供有益的參考。1.3研究方法與創(chuàng)新點在研究過程中，本論文綜合運用了多種研究方法，力求全面、深入地剖析外資并購國家安全審查制度。文獻研究法：廣泛搜集國內(nèi)外關(guān)于外資并購國家安全審查制度的相關(guān)文獻資料，包括學術(shù)著作、期刊論文、政府報告、法律法規(guī)等。對這些文獻進行系統(tǒng)梳理和分析，了解該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，掌握各國相關(guān)制度的立法背景、主要內(nèi)容和實施情況，為后續(xù)的研究提供堅實的理論基礎(chǔ)和豐富的資料支持。通過對大量文獻的研讀，梳理出美國、加拿大、澳大利亞等國家外資并購國家安全審查制度的歷史演進脈絡(luò)，明確其制度的核心要點和發(fā)展變化趨勢。比較分析法：選取具有代表性的國家，如美國、加拿大、澳大利亞、日本等，對它們的外資并購國家安全審查制度進行詳細的比較分析。從審查機構(gòu)的設(shè)置、審查范圍的界定、審查標準的確定、審查程序的運行以及救濟機制的構(gòu)建等多個方面進行對比，找出各國制度的相同點和不同點，總結(jié)其中的經(jīng)驗教訓，為我國外資并購國家安全審查制度的完善提供有益的借鑒。將美國和加拿大的審查范圍進行對比，發(fā)現(xiàn)美國的審查范圍更為廣泛，涵蓋了關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵技術(shù)、敏感個人數(shù)據(jù)等多個領(lǐng)域，而加拿大則更側(cè)重于對關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施和文化產(chǎn)業(yè)的審查。通過這種比較，為我國合理界定審查范圍提供參考。案例分析法：深入研究典型的外資并購國家安全審查案例，如美國對華為、中興等企業(yè)的并購審查案例，以及我國的凱雷并購徐工案等。通過對這些案例的分析，了解各國在實際審查過程中的操作流程、考慮因素和決策依據(jù)，進一步揭示外資并購國家安全審查制度的運行機制和實際效果，為理論研究提供實踐支撐。在分析華為在美國的并購審查案例時，探討美國以“國家安全”為由對華為進行審查背后的政治、經(jīng)濟和戰(zhàn)略因素，以及這種審查對中美之間的貿(mào)易和投資關(guān)系產(chǎn)生的影響。本研究在以下幾個方面具有一定的創(chuàng)新點：研究視角創(chuàng)新：從全球視野出發(fā)，不僅關(guān)注發(fā)達國家的外資并購國家安全審查制度，還將目光投向一些新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家的相關(guān)制度建設(shè)，全面分析不同類型國家制度的特點和發(fā)展趨勢，為我國提供更具針對性和多元化的借鑒。同時，將外資并購國家安全審查制度置于國家安全與經(jīng)濟發(fā)展的雙重框架下進行研究，深入探討制度在維護國家安全和促進經(jīng)濟發(fā)展之間的平衡機制，拓展了該領(lǐng)域的研究視角。研究印度等新興經(jīng)濟體的外資并購國家安全審查制度，分析其在保護本國產(chǎn)業(yè)安全和吸引外資之間的政策選擇，為我國在類似發(fā)展階段的制度建設(shè)提供參考。研究內(nèi)容創(chuàng)新：在對各國外資并購國家安全審查制度進行比較研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國當前的經(jīng)濟發(fā)展形勢、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點和國家安全戰(zhàn)略需求，深入分析我國現(xiàn)有制度存在的問題，并提出具有前瞻性和可操作性的完善建議。特別是針對我國在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域、數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域等新興領(lǐng)域的外資并購審查問題進行了深入探討，豐富了該領(lǐng)域的研究內(nèi)容。對我國在人工智能、大數(shù)據(jù)等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的外資并購審查提出具體的標準和程序建議，以適應新興技術(shù)發(fā)展帶來的國家安全挑戰(zhàn)。研究方法創(chuàng)新：綜合運用多種研究方法，將文獻研究法、比較分析法、案例分析法和實證研究法有機結(jié)合起來。在實證研究方面，通過收集和分析大量的實際數(shù)據(jù)，如外資并購案例數(shù)據(jù)、經(jīng)濟指標數(shù)據(jù)等，對各國外資并購國家安全審查制度的實施效果進行量化評估，增強研究結(jié)論的科學性和可靠性。運用計量經(jīng)濟學方法，建立外資并購與國家安全相關(guān)指標的模型，分析外資并購對我國產(chǎn)業(yè)安全、經(jīng)濟安全等方面的實際影響，為制度完善提供數(shù)據(jù)支持。二、外資并購國家安全審查制度概述2.1基本概念解析2.1.1外資并購的概念界定外資并購，即外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)，是國際直接投資的一種重要方式，本質(zhì)上是企業(yè)間的產(chǎn)權(quán)交易和控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。依據(jù)《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定(2006年修訂)》第二條，外資并購主要包含兩種模式：一是股權(quán)并購，指外國投資者購買境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認購境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)；二是資產(chǎn)并購，涵蓋外國投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運營該資產(chǎn)，以及外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運營該資產(chǎn)這兩種情況。外資并購與國內(nèi)企業(yè)并購存在顯著區(qū)別。從主體來看，外資并購涉及不同國籍的企業(yè)，一方為外國投資者，另一方為境內(nèi)企業(yè)，而國內(nèi)企業(yè)并購主體均為國內(nèi)企業(yè)。這種主體差異導致在并購過程中，面臨的法律體系更為復雜，不僅要遵循國內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)，還需考慮國際投資規(guī)則和外國投資者母國的法律規(guī)定。以稅收政策為例，外資并購可能涉及跨境稅收問題，如股息預提稅、資本利得稅等，需要依據(jù)雙邊稅收協(xié)定和國內(nèi)稅收法規(guī)進行處理；而國內(nèi)企業(yè)并購主要依據(jù)國內(nèi)稅收政策執(zhí)行。在文化方面，外資并購往往伴隨著不同國家和地區(qū)文化的碰撞與融合，不同的管理理念、企業(yè)文化和商業(yè)習慣可能給并購后的企業(yè)整合帶來挑戰(zhàn)。例如，美國企業(yè)注重個人主義和創(chuàng)新文化，而中國企業(yè)可能更強調(diào)集體主義和團隊合作，這種文化差異可能在企業(yè)決策、員工溝通等方面產(chǎn)生摩擦。從監(jiān)管角度，外資并購受到更為嚴格的監(jiān)管。由于外資并購可能對國家經(jīng)濟安全、產(chǎn)業(yè)安全等產(chǎn)生影響，各國通常會對外資并購設(shè)置專門的審查機制。美國的外國投資委員會（CFIUS）對外資并購進行嚴格審查，以評估其對國家安全的潛在影響；中國也建立了外商投資安全審查制度，對涉及國家安全的外資并購進行審查。相比之下，國內(nèi)企業(yè)并購主要受到反壟斷法、公司法等法律法規(guī)的監(jiān)管，監(jiān)管重點在于市場競爭和企業(yè)合規(guī)經(jīng)營。2.1.2國家安全的內(nèi)涵闡釋國家安全是一個綜合性概念，其內(nèi)涵豐富且隨著時代發(fā)展不斷演變。傳統(tǒng)意義上，國家安全主要聚焦于國防軍事安全，即國家抵御外部軍事入侵，維護領(lǐng)土完整和主權(quán)獨立的能力。在現(xiàn)代社會，國家安全的范疇已大幅拓展，涵蓋政治安全、國土安全、軍事安全、經(jīng)濟安全、文化安全、社會安全、科技安全、信息安全、生態(tài)安全、資源安全、核安全等多個領(lǐng)域。經(jīng)濟安全作為國家安全的重要組成部分，關(guān)乎國家經(jīng)濟體系的穩(wěn)定運行和可持續(xù)發(fā)展，包括產(chǎn)業(yè)安全、金融安全、能源安全等多個方面。若關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)被外資過度控制，可能導致國家在該產(chǎn)業(yè)的自主發(fā)展能力受限，影響產(chǎn)業(yè)安全；金融市場的不穩(wěn)定或受到外部惡意操縱，可能引發(fā)金融危機，威脅金融安全。文化安全則涉及保護本國文化的獨特性、傳承和發(fā)展，防止外來文化的過度侵蝕。例如，一些國家對文化產(chǎn)業(yè)的外資進入設(shè)置嚴格限制，以保護本國的文化價值觀和文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。不同國家對國家安全的界定存在差異，這主要源于各國的歷史、政治、經(jīng)濟、文化和地緣政治等因素的不同。美國作為全球超級大國，其國家安全概念強調(diào)全球戰(zhàn)略利益，將維護其在全球的軍事、經(jīng)濟和政治霸權(quán)視為國家安全的重要內(nèi)容。在對外資并購審查中，美國不僅關(guān)注軍事安全相關(guān)領(lǐng)域，還將關(guān)鍵技術(shù)、能源資源、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域納入審查范圍，以確保其在這些領(lǐng)域的主導地位。俄羅斯則由于其地緣政治的特殊性，將國土安全和能源安全視為國家安全的核心。在能源領(lǐng)域，俄羅斯對外資并購采取謹慎態(tài)度，以保障國家對能源資源的控制權(quán)和能源供應的穩(wěn)定性。中國的國家安全觀堅持總體國家安全觀，以人民安全為宗旨，以政治安全為根本，以經(jīng)濟安全為基礎(chǔ)，以軍事、文化、社會安全為保障，以促進國際安全為依托，維護各領(lǐng)域國家安全，構(gòu)建國家安全體系。在這一理念下，中國的外資并購國家安全審查制度旨在維護國家主權(quán)、安全和發(fā)展利益，促進外資并購健康有序發(fā)展。2.1.3國家安全審查制度的內(nèi)涵與外延外資并購國家安全審查制度，是指一國通過專門的審查機構(gòu)，依據(jù)特定的審查標準和程序，對外資并購境內(nèi)企業(yè)的行為進行審查，以判斷該并購是否會對本國國家安全造成威脅，進而對可能危及國家安全的外資并購予以限制或禁止的法律制度。這一制度是國家維護國家安全的重要手段，體現(xiàn)了國家對經(jīng)濟主權(quán)的行使。通過對涉及關(guān)鍵領(lǐng)域和重要產(chǎn)業(yè)的外資并購進行審查，國家能夠確保在經(jīng)濟全球化背景下，本國的核心利益和國家安全不受侵害。該制度的外延涉及審查主體、審查范圍、審查標準、審查程序和救濟機制等多個方面。審查主體是負責實施外資并購國家安全審查的機構(gòu)。不同國家的審查主體設(shè)置有所不同，美國的外國投資委員會（CFIUS）由多個政府部門組成，包括財政部、國防部、商務部等，共同負責外資并購的國家安全審查工作；中國則建立了由國家發(fā)展改革委、商務部牽頭，會同相關(guān)部門的外商投資安全審查工作機制。審查范圍明確了哪些外資并購行為需要接受審查。一般來說，審查范圍涵蓋關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵技術(shù)、重要能源資源、敏感個人數(shù)據(jù)等領(lǐng)域。美國的審查范圍較為廣泛，幾乎涵蓋了所有可能影響國家安全的領(lǐng)域；中國在《外商投資安全審查辦法》中明確了審查范圍，包括軍工、重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域。審查標準是判斷外資并購是否危及國家安全的依據(jù)。雖然各國對審查標準的規(guī)定不盡相同，但通常會考慮并購對國家安全的潛在影響、外國投資者的背景和意圖、并購對關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的影響等因素。美國法律雖然沒有對國家安全給出明確的定義，但在審查過程中會綜合考慮多個因素，如并購交易對美國關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵技術(shù)的影響，外國投資者是否受外國政府控制等；中國在審查標準中強調(diào)維護國家安全和發(fā)展利益，考慮并購對國家主權(quán)、經(jīng)濟安全、社會穩(wěn)定等方面的影響。審查程序規(guī)定了審查的具體步驟和流程，包括申報、初審、調(diào)查、決策等環(huán)節(jié)。合理的審查程序能夠確保審查工作的公正、透明和高效。美國的審查程序較為復雜，包括自愿申報和強制申報兩種方式，審查期限也有明確規(guī)定；中國的審查程序包括工作機制辦公室收到審查申請后的初步審查、書面征求相關(guān)部門意見、特別審查等環(huán)節(jié)。救濟機制則為外資并購的當事人提供了在審查結(jié)果不利于自己時的申訴途徑。當事人可以通過行政復議、行政訴訟等方式維護自己的合法權(quán)益。在美國，當事人對CFIUS的審查決定不服，可以向總統(tǒng)提出申訴；在中國，當事人對審查決定不服，可以依法申請行政復議或者提起行政訴訟。2.2制度存在的必要性2.2.1維護國家主權(quán)的必然要求國家主權(quán)是一個國家獨立自主地處理內(nèi)外事務的最高權(quán)力，是國家存在的根本標志。在經(jīng)濟全球化的背景下，外資并購活動日益頻繁，若缺乏有效的國家安全審查制度，國家主權(quán)可能面臨被侵蝕的風險。當外資并購涉及關(guān)鍵領(lǐng)域和重要產(chǎn)業(yè)時，若外國投資者獲得控制權(quán)，可能會對國家在這些領(lǐng)域的決策權(quán)和管轄權(quán)產(chǎn)生影響。例如，在能源領(lǐng)域，若外資通過并購控制了本國的能源企業(yè)，可能會影響國家對能源資源的調(diào)配和戰(zhàn)略規(guī)劃，進而削弱國家在能源領(lǐng)域的主權(quán)。在電信領(lǐng)域，外資對關(guān)鍵電信基礎(chǔ)設(shè)施的控制，可能會影響國家的通信安全和信息主權(quán)。一些國家通過建立外資并購國家安全審查制度，對涉及關(guān)鍵領(lǐng)域的外資并購進行嚴格審查，以確保國家主權(quán)不受侵犯。俄羅斯在能源領(lǐng)域?qū)ν赓Y并購設(shè)置了嚴格的審查條件，要求外國投資者在并購俄羅斯能源企業(yè)時，必須符合國家的能源戰(zhàn)略和安全要求，以維護國家在能源領(lǐng)域的主權(quán)。2.2.2保障經(jīng)濟安全的關(guān)鍵舉措經(jīng)濟安全是國家安全的重要基礎(chǔ)，外資并購對國家經(jīng)濟安全的影響不容忽視。一方面，外資并購可能導致關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)被外資控制，影響國家產(chǎn)業(yè)安全。當外資在某個產(chǎn)業(yè)中占據(jù)主導地位時，可能會控制產(chǎn)業(yè)的核心技術(shù)、市場份額和定價權(quán)，使本國產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到制約，甚至面臨被邊緣化的風險。例如，在一些發(fā)展中國家，外資通過并購控制了當?shù)氐霓r(nóng)業(yè)、制造業(yè)等關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，導致本國產(chǎn)業(yè)發(fā)展失衡，對進口的依賴度增加，影響了國家的產(chǎn)業(yè)安全。另一方面，外資并購可能引發(fā)金融風險，威脅國家金融安全。大規(guī)模的外資并購可能導致資金大量流入流出，影響金融市場的穩(wěn)定。一些外資通過杠桿收購等方式進行并購，可能會增加企業(yè)的債務負擔，引發(fā)債務危機，進而影響金融體系的穩(wěn)定。為了保障經(jīng)濟安全，許多國家建立了外資并購國家安全審查制度，對可能影響產(chǎn)業(yè)安全和金融安全的外資并購進行審查和監(jiān)管。美國通過外國投資委員會（CFIUS）對外資并購進行審查，重點關(guān)注并購對美國關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和金融市場的影響，以維護國家經(jīng)濟安全。2.2.3保護關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和技術(shù)的有效手段關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和技術(shù)是國家經(jīng)濟發(fā)展和國家安全的重要支撐，保護關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和技術(shù)對于國家的長遠發(fā)展至關(guān)重要。外資并購可能導致關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和技術(shù)的流失，使國家在國際競爭中處于劣勢。一些外國投資者通過并購國內(nèi)企業(yè)，獲取關(guān)鍵技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)，然后將其轉(zhuǎn)移到國外，削弱了本國的技術(shù)創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)競爭力。例如，在高科技領(lǐng)域，一些外資并購國內(nèi)的科技企業(yè)，獲取其核心技術(shù)和研發(fā)團隊，導致本國在相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展受到阻礙。通過外資并購國家安全審查制度，可以對涉及關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和技術(shù)的外資并購進行嚴格審查，防止關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和技術(shù)被外資不當獲取。中國在《外商投資安全審查辦法》中明確將關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域納入審查范圍，對可能影響關(guān)鍵技術(shù)安全的外資并購進行審查，以保護本國的關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)業(yè)。同時，審查制度還可以促使外資并購在符合國家產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略的前提下進行，引導外資為關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和技術(shù)的發(fā)展提供支持，促進產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)創(chuàng)新。2.3制度的理論基礎(chǔ)外資并購國家安全審查制度的構(gòu)建和運行有著深厚的理論基礎(chǔ)，這些理論從不同角度為制度的合理性和必要性提供了支撐，主要包括國家主權(quán)理論、國家利益理論和市場失靈理論。國家主權(quán)理論是國際法的基石，強調(diào)國家對內(nèi)的最高統(tǒng)治權(quán)和對外的獨立自主權(quán)。在經(jīng)濟全球化背景下，國家主權(quán)在經(jīng)濟領(lǐng)域的體現(xiàn)尤為重要。外資并購作為國際經(jīng)濟活動，可能對東道國的經(jīng)濟主權(quán)產(chǎn)生影響。當外資并購涉及關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和重要領(lǐng)域時，若東道國缺乏有效的審查制度，可能會導致經(jīng)濟主權(quán)被削弱，如關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的控制權(quán)被外國投資者掌握，影響國家對經(jīng)濟的宏觀調(diào)控能力。因此，基于國家主權(quán)理論，東道國有權(quán)通過建立外資并購國家安全審查制度，對可能影響國家主權(quán)的外資并購進行審查和監(jiān)管，以維護國家在經(jīng)濟領(lǐng)域的主權(quán)。美國在其外資并購國家安全審查制度中，始終將維護國家主權(quán)作為重要目標，對涉及關(guān)鍵軍事技術(shù)、國防工業(yè)等領(lǐng)域的外資并購進行嚴格審查，確保國家在這些核心領(lǐng)域的主權(quán)不受侵犯。國家利益是一個國家在國際社會中生存和發(fā)展的根本需求，包括政治利益、經(jīng)濟利益、安全利益等多個方面。外資并購對國家利益的影響具有雙重性，一方面可以帶來資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗，促進經(jīng)濟發(fā)展；另一方面，若并購行為不受控制，可能會損害國家的關(guān)鍵利益。例如，外資對關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的過度控制可能威脅產(chǎn)業(yè)安全，影響國家經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展；涉及敏感信息和關(guān)鍵技術(shù)的外資并購可能對國家的信息安全和軍事安全構(gòu)成威脅。國家利益理論為外資并購國家安全審查制度提供了重要的理論依據(jù)，該制度旨在通過審查，平衡外資并購帶來的利益和風險，保障國家的核心利益。加拿大在對外資并購進行審查時，明確將維護國家利益作為審查的重要標準，重點關(guān)注并購對本國關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)、就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新等方面的影響，以確保國家利益不受損害。市場失靈理論認為，在某些情況下，市場機制無法有效配置資源，導致經(jīng)濟效率低下和社會福利受損。在國際投資領(lǐng)域，由于信息不對稱、外部性等因素的存在，市場失靈現(xiàn)象同樣可能發(fā)生。例如，外資并購中的信息不對稱可能導致東道國無法準確評估并購對國家安全的潛在影響；外資并購的外部性可能表現(xiàn)為對關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的壟斷、對國家戰(zhàn)略資源的過度開發(fā)等，這些都可能對國家安全造成負面影響。此時，政府需要發(fā)揮干預作用，通過建立外資并購國家安全審查制度，彌補市場機制的不足，糾正市場失靈，保障國家安全和社會公共利益。澳大利亞在其外資并購國家安全審查制度中，充分考慮了市場失靈的因素，對可能導致市場壟斷、破壞公平競爭環(huán)境的外資并購進行嚴格審查，以維護市場的健康運行和國家的經(jīng)濟安全。國家主權(quán)理論、國家利益理論和市場失靈理論從不同層面為外資并購國家安全審查制度提供了堅實的理論支撐，這些理論相互關(guān)聯(lián)、相互補充，共同解釋了該制度存在的合理性和必要性，為制度的設(shè)計和實施提供了重要的指導原則。三、典型國家外資并購國家安全審查制度剖析3.1美國3.1.1發(fā)展歷程追溯美國外資并購國家安全審查制度的發(fā)展歷程可以追溯到20世紀初期，在經(jīng)歷了一系列經(jīng)濟和政治事件后逐步建立和完善。1917年，美國國會通過《與敵貿(mào)易法》，授權(quán)總統(tǒng)在戰(zhàn)爭時期對涉及敵國的財產(chǎn)和貿(mào)易進行管控。盡管該法并非專門針對外資并購，但在特定歷史時期為政府干預外資活動提供了法律依據(jù)，可視為美國外資并購國家安全審查制度的萌芽。在第一次世界大戰(zhàn)期間，美國政府依據(jù)該法對德國在美國的資產(chǎn)進行了查封和處置，以防止敵國利用這些資產(chǎn)對美國國家安全構(gòu)成威脅。真正具有標志性意義的是1988年美國國會通過的《1950年國防生產(chǎn)法》第721條修正案，即《埃克森——費羅里奧修正案》。20世紀80年代，外國對美國的直接投資迅速增長，尤其是日本企業(yè)掀起了并購美國企業(yè)的熱潮，引發(fā)了美國國內(nèi)對國家安全的擔憂。1987年，日本索尼公司出資34億美元購買美國哥倫比亞影片公司，1989年三菱地產(chǎn)公司收購了洛克菲勒中心80％的股權(quán)，這些并購案引起了美國社會的廣泛關(guān)注和恐慌。在此背景下，《埃克森——費羅里奧修正案》應運而生，授權(quán)總統(tǒng)基于國家安全考慮，有權(quán)調(diào)查并阻止外國實體對美國企業(yè)的并購交易，同時設(shè)立了外國投資委員會（CFIUS），負責具體實施外資并購的國家安全審查工作。這一法案的通過標志著美國外資并購國家安全審查制度的正式確立。1991年，美國財政部頒布了《埃克森——費羅里奧修正案》的實施細則——《外國人合并、收購和接管規(guī)定》，進一步明確了CFIUS內(nèi)部各部門的協(xié)作方式及外資并購國家安全審查的原則、范圍、程序和標準。該細則的出臺使得審查制度在實踐中更具可操作性，促進了審查工作的規(guī)范化和標準化?！??11”事件后，美國對國家安全的關(guān)注度大幅提升，外資并購國家安全審查制度也隨之進一步強化。2007年，美國出臺《外商投資與國家安全法》（FINSA），2008年又發(fā)布了《外國人合并、收購、接管條例》。這兩部法律法規(guī)對審查制度做出了重大修改，在審查對象方面，明確了“受管轄的并購交易”的范圍，并列舉了“不受管轄的并購交易”；在審查標準上，對“關(guān)鍵性基礎(chǔ)設(shè)施”做出了界定，增加了CFIUS在審查時需考慮的6項因素，明確了與“國家安全”相關(guān)的“國家安全擔憂”；審查程序上，增加了審查前磋商、交易方須提供的信息，規(guī)定了并購交易審查的重新提起程序；審查機構(gòu)方面，增加和變動了CFIUS的成員，引入了牽頭部門，加強了國會監(jiān)督。這些修改使得美國外資并購國家安全審查制度更加完善和嚴格，以適應新的國家安全形勢。2018年，美國頒布《外國投資風險評估現(xiàn)代化法案》（FIRRMA），再次對審查制度進行改革。FIRRMA進一步擴大了CFIUS的審查范圍，將涉及關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施和敏感個人數(shù)據(jù)的非控制性投資納入審查范圍；賦予CFIUS更多的審查權(quán)限，如對某些交易實施強制申報要求、延長審查期限等。同時，F(xiàn)IRRMA還加強了對外國政府控制的投資者的審查力度，體現(xiàn)了美國在面對全球經(jīng)濟形勢變化和新興技術(shù)發(fā)展時，對國家安全審查制度的持續(xù)調(diào)整和強化。從美國外資并購國家安全審查制度的發(fā)展歷程來看，其不斷演進的背后是國際經(jīng)濟形勢的變化、國家安全觀念的轉(zhuǎn)變以及政治利益集團的博弈。該制度在平衡吸引外資與維護國家安全之間不斷探索和調(diào)整，逐漸形成了一套復雜而嚴密的體系，對全球其他國家的外資并購國家安全審查制度產(chǎn)生了深遠的影響。3.1.2審查機構(gòu)與職責美國負責外資并購國家安全審查的機構(gòu)是外國投資委員會（CFIUS），它是一個跨部門的聯(lián)邦政府委員會，在維護美國國家安全和監(jiān)管外資并購活動中發(fā)揮著核心作用。CFIUS由11個政府機構(gòu)的首長和5個觀察員組成，美國財政部長擔任委員會主席。其成員涵蓋了多個與國家安全和經(jīng)濟利益密切相關(guān)的部門，包括國防部、國務院、商務部、國土安全部、能源部、司法部、美國貿(mào)易代表辦公室、科學技術(shù)政策辦公室、行政管理和預算局、國家情報總監(jiān)辦公室等。各成員部門在審查過程中依據(jù)自身職能，從不同角度對并購交易進行評估，共同為CFIUS的決策提供支持。國防部主要關(guān)注并購交易對美國軍事安全和國防工業(yè)的影響。在涉及軍工企業(yè)、關(guān)鍵軍事技術(shù)或國防相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的外資并購審查中，國防部憑借其專業(yè)知識和對軍事戰(zhàn)略的深刻理解，評估交易是否會削弱美國的軍事能力、威脅軍事供應鏈安全或?qū)е旅舾熊娛录夹g(shù)外流。在對涉及航空航天領(lǐng)域的外資并購審查時，國防部會審查外國投資者是否具備相應的技術(shù)和管理能力，以確保美國在該領(lǐng)域的軍事優(yōu)勢不受影響。國務院從外交政策和國際關(guān)系角度出發(fā)，分析并購交易對美國外交政策目標和國際形象的潛在影響。若外資并購可能引發(fā)與其他國家的外交爭端或損害美國在國際上的戰(zhàn)略利益，國務院會提出相關(guān)意見。在一些涉及中東地區(qū)投資者的并購案中，國務院會考慮該交易對美國與中東國家關(guān)系的影響，以及是否符合美國在該地區(qū)的外交政策目標。商務部側(cè)重于評估并購交易對美國經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的影響，包括對就業(yè)、產(chǎn)業(yè)競爭力、技術(shù)創(chuàng)新等方面的影響。商務部會分析外資并購是否會導致特定產(chǎn)業(yè)被外資過度控制，影響美國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的自主發(fā)展能力和國際競爭力。在審查涉及制造業(yè)的外資并購時，商務部會評估交易對美國制造業(yè)就業(yè)崗位的增減以及對國內(nèi)制造業(yè)技術(shù)升級的推動或阻礙作用。國土安全部主要負責審查并購交易對美國國土安全的影響，包括對關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施（如能源、交通、通信等）的安全威脅。國土安全部會關(guān)注外國投資者是否有能力保障關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的正常運行，防止其遭受惡意攻擊或破壞。在審查涉及能源基礎(chǔ)設(shè)施的外資并購時，國土安全部會評估外國投資者的安全管理能力和應對突發(fā)事件的能力。能源部在涉及能源領(lǐng)域的外資并購審查中發(fā)揮重要作用，評估交易對美國能源安全和能源政策的影響。能源部會考慮并購是否會影響美國對能源資源的控制和調(diào)配能力，以及是否符合美國的能源戰(zhàn)略目標。司法部負責審查并購交易是否違反美國的反壟斷法和其他相關(guān)法律法規(guī)，確保市場競爭的公平性。在審查過程中，司法部會分析并購是否會導致市場壟斷，損害消費者利益和市場競爭秩序。美國貿(mào)易代表辦公室從國際貿(mào)易政策角度，分析并購交易對美國國際貿(mào)易地位和貿(mào)易平衡的影響。若外資并購可能引發(fā)貿(mào)易爭端或影響美國的貿(mào)易政策實施，美國貿(mào)易代表辦公室會提出意見?？茖W技術(shù)政策辦公室主要關(guān)注并購交易對美國科技創(chuàng)新能力和科技發(fā)展戰(zhàn)略的影響。在涉及高科技領(lǐng)域的外資并購審查中，科學技術(shù)政策辦公室會評估交易是否會促進或阻礙美國的科技創(chuàng)新，以及是否符合美國的科技發(fā)展規(guī)劃。行政管理和預算局從政府預算和資源配置角度，分析并購交易對政府財政支出和資源分配的影響。在審查過程中，行政管理和預算局會評估并購是否會增加政府的監(jiān)管成本或影響政府對相關(guān)領(lǐng)域的資源投入。國家情報總監(jiān)辦公室利用其情報資源和分析能力，為CFIUS提供有關(guān)外國投資者背景、意圖和潛在安全風險的情報信息。在審查過程中，國家情報總監(jiān)辦公室會對外國投資者進行情報調(diào)查，分析其是否與外國政府或其他潛在威脅源存在關(guān)聯(lián)，為CFIUS的決策提供重要依據(jù)。CFIUS的主要職責是審查可能影響美國國家安全的外資并購交易。當外國投資者擬對美國企業(yè)進行并購，且該交易被認為可能涉及國家安全問題時，CFIUS有權(quán)對其進行審查。CFIUS審查的主要目的是評估并購交易對美國國家安全的潛在影響，包括對關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵技術(shù)、敏感個人數(shù)據(jù)、軍事安全、經(jīng)濟安全等方面的影響。CFIUS在審查過程中，會綜合考慮各種因素，如外國投資者的背景和意圖、并購交易的結(jié)構(gòu)和規(guī)模、被并購企業(yè)的業(yè)務性質(zhì)和行業(yè)地位等。若CFIUS認為某一并購交易可能對美國國家安全構(gòu)成威脅，會與交易方進行協(xié)商，要求其采取相應的緩解措施，如剝離部分業(yè)務、限制外國投資者的控制權(quán)、加強安全保障措施等。若交易方不同意采取緩解措施或采取的措施無法消除CFIUS的擔憂，CFIUS會將該交易提交給總統(tǒng)，由總統(tǒng)最終決定是否阻止該交易。CFIUS還負責向國會提交年度報告，匯報外資并購國家安全審查的工作情況，包括審查的交易數(shù)量、審查結(jié)果、采取的緩解措施等，接受國會的監(jiān)督。CFIUS作為美國外資并購國家安全審查的核心機構(gòu)，通過各成員部門的協(xié)同合作，從多個維度對并購交易進行全面審查，有效地維護了美國的國家安全和經(jīng)濟利益。其職責的履行和權(quán)力的行使，對美國乃至全球的外資并購活動產(chǎn)生了深遠的影響。3.1.3審查范圍與標準美國外資并購國家安全審查的范圍較為廣泛，涵蓋了多個關(guān)鍵領(lǐng)域，旨在全面保護美國的國家安全和經(jīng)濟利益。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，審查范圍主要包括以下幾個方面：關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施：涵蓋能源、交通、通信、金融、水利等多個領(lǐng)域。在能源領(lǐng)域，石油、天然氣、電力等關(guān)鍵能源設(shè)施的外資并購備受關(guān)注。外國投資者對美國大型石油公司的并購，可能影響美國的能源供應穩(wěn)定性和能源安全戰(zhàn)略，CFIUS會對其進行嚴格審查。交通領(lǐng)域，港口、機場、鐵路等重要交通基礎(chǔ)設(shè)施若被外資控制，可能影響美國的物流運輸和軍事運輸能力，因此也在審查范圍內(nèi)。通信領(lǐng)域，涉及關(guān)鍵通信網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)的外資并購，如對電信運營商或通信設(shè)備制造商的并購，可能影響美國的信息安全和通信主權(quán)，同樣會受到CFIUS的審查。金融領(lǐng)域，銀行、證券、保險等金融機構(gòu)的外資并購，可能對美國的金融穩(wěn)定和金融安全產(chǎn)生影響，CFIUS會評估其對金融體系穩(wěn)定性、金融監(jiān)管有效性以及金融市場信心的潛在影響。水利領(lǐng)域，大型水利設(shè)施的外資并購可能影響水資源的合理調(diào)配和水利設(shè)施的安全運行，也在審查范圍之內(nèi)。關(guān)鍵技術(shù)：包括先進制造業(yè)、信息技術(shù)、生物技術(shù)、人工智能、航空航天等高科技領(lǐng)域的核心技術(shù)。在先進制造業(yè)領(lǐng)域，高端裝備制造、新能源汽車制造等關(guān)鍵技術(shù)若被外資獲取，可能影響美國在制造業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先地位和產(chǎn)業(yè)競爭力。信息技術(shù)領(lǐng)域，半導體、集成電路、軟件等核心技術(shù)的外資并購，可能威脅美國的信息安全和網(wǎng)絡(luò)安全，CFIUS會重點審查。生物技術(shù)領(lǐng)域，基因編輯、生物醫(yī)藥研發(fā)等關(guān)鍵技術(shù)的外資并購，可能涉及人類健康和生物安全問題，受到嚴格監(jiān)管。人工智能領(lǐng)域，算法、大數(shù)據(jù)分析、機器學習等核心技術(shù)的外資并購，可能影響美國在人工智能領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局和國家安全，也是審查的重點。航空航天領(lǐng)域，航空發(fā)動機、衛(wèi)星技術(shù)、載人航天技術(shù)等關(guān)鍵技術(shù)的外資并購，對美國的軍事和航天戰(zhàn)略具有重要影響，CFIUS會進行深入評估。敏感個人數(shù)據(jù)：當外資并購涉及能夠獲取大量美國公民敏感個人數(shù)據(jù)的企業(yè)時，會觸發(fā)審查。社交網(wǎng)絡(luò)平臺、醫(yī)療健康數(shù)據(jù)公司、金融數(shù)據(jù)服務提供商等，若被外資并購，可能導致美國公民的個人隱私數(shù)據(jù)泄露，危及國家安全和公民權(quán)益。外國投資者對美國大型社交網(wǎng)絡(luò)平臺的并購，可能獲取大量用戶的個人信息、社交關(guān)系數(shù)據(jù)等，CFIUS會從數(shù)據(jù)安全和隱私保護角度進行審查，評估并購交易對美國公民數(shù)據(jù)安全的潛在風險。美國外資并購國家安全審查的標準主要依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和CFIUS在審查實踐中形成的判斷準則。雖然美國法律沒有對國家安全給出明確的定義，但在審查過程中會綜合考慮多個因素來判斷并購交易是否對國家安全構(gòu)成威脅。這些因素包括：外國投資者的背景和意圖：CFIUS會調(diào)查外國投資者是否受外國政府控制或影響，以及其并購的真實意圖。若外國投資者是國有企業(yè)或與外國政府存在密切關(guān)聯(lián)，CFIUS會重點關(guān)注并購是否具有政治目的，是否可能服務于外國政府的戰(zhàn)略利益。若外國投資者受外國政府控制，且其并購的美國企業(yè)涉及關(guān)鍵技術(shù)或關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，CFIUS會對并購交易進行更嚴格的審查。外國投資者的歷史記錄和聲譽也是審查的重要內(nèi)容。若外國投資者在過去有不良商業(yè)行為或涉及安全風險的記錄，CFIUS會對其并購交易持謹慎態(tài)度。并購交易對美國關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施和關(guān)鍵技術(shù)的影響：評估并購是否會導致美國關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的控制權(quán)轉(zhuǎn)移到外國投資者手中，從而影響基礎(chǔ)設(shè)施的安全運行和國家戰(zhàn)略利益。若外資并購可能導致美國能源基礎(chǔ)設(shè)施的控制權(quán)被外國投資者掌握，CFIUS會考慮這是否會影響美國的能源供應穩(wěn)定性、能源價格調(diào)控能力以及在能源領(lǐng)域的戰(zhàn)略自主性。對于關(guān)鍵技術(shù)，CFIUS會分析并購是否會導致關(guān)鍵技術(shù)的流失，削弱美國在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新能力和國際競爭力。若外資并購涉及美國領(lǐng)先的半導體技術(shù)企業(yè)，CFIUS會評估這是否會使美國在半導體領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢受損，影響美國在信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的整體競爭力。并購交易對美國國家安全相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響：考慮并購對美國國防工業(yè)、軍事供應鏈等國家安全相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響。若外資并購可能影響美國國防工業(yè)的生產(chǎn)能力、技術(shù)水平和供應鏈穩(wěn)定性，CFIUS會進行嚴格審查。若外資并購涉及美國重要的軍工企業(yè)供應商，CFIUS會評估這是否會影響美國軍事裝備的生產(chǎn)和供應，以及對軍事戰(zhàn)略的實施產(chǎn)生的潛在影響。并購交易對美國經(jīng)濟安全的影響：分析并購是否會導致美國在關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的市場份額被外資過度控制，影響美國經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展和產(chǎn)業(yè)安全。若外資并購可能導致美國某一關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)被外國投資者壟斷，CFIUS會考慮這是否會影響美國該產(chǎn)業(yè)的自主發(fā)展能力、就業(yè)水平以及消費者利益。在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，若外資并購可能導致美國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)產(chǎn)品市場被外國投資者過度控制，CFIUS會從保障美國糧食安全和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)安全角度進行審查。美國外資并購國家安全審查的范圍廣泛且審查標準綜合細致，充分體現(xiàn)了美國在維護國家安全和經(jīng)濟利益方面的全面考量和嚴格態(tài)度。這種審查體系對美國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的保護和國家安全的維護起到了重要作用，同時也對全球外資并購活動產(chǎn)生了重要影響。3.1.4審查程序詳解美國外資并購國家安全審查程序較為復雜，旨在確保審查過程的嚴謹性和公正性，全面評估外資并購交易對國家安全的潛在影響。審查程序主要包括申報、審查、調(diào)查和決策等環(huán)節(jié)。申報：分為自愿申報和強制申報兩種方式。自愿申報是指交易方在認為其并購交易可能影響美國國家安全時，主動向CFIUS提交申報文件。許多外國投資者為了避免后續(xù)的不確定性和潛在風險，即使并購交易并非強制申報范圍，也會選擇自愿申報。對于一些涉及關(guān)鍵技術(shù)或關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，但控制權(quán)轉(zhuǎn)移不明顯的并購交易，外國投資者可能主動申報，以展示其合作意愿和透明度。強制申報則是在特定情況下，交易方必須向CFIUS進行申報。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，當外國投資者取得從事關(guān)鍵技術(shù)（T）、關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施（I）、敏感個人數(shù)據(jù)（D）業(yè)務的美國企業(yè)的實質(zhì)性權(quán)益（25%或以上投票權(quán)），且政府實體在該外國投資者中擁有實質(zhì)性權(quán)益（49%或以上投票權(quán)）時，需要進行強制申報。涉及從事關(guān)鍵技術(shù)（T）業(yè)務的美國企業(yè)，且該等關(guān)鍵技術(shù)出口或轉(zhuǎn)讓給特定的外國投資者需要美國監(jiān)管機構(gòu)授權(quán)（主要是出口管制），以及在該等外國投資者中擁有25%或以上投票權(quán)的外國主體也需要進行強制申報。申報文件通常包括并購交易的基本信息、交易方的背景資料、被并購企業(yè)的業(yè)務情況、對國家安全影響的初步分析等。CFIUS會對申報文件進行形式審查，確保文件的完整性和準確性。審查：申報文件提交后，CFIUS進入審查階段，初始審查期限最長為45日。在這一階段，CFIUS會根據(jù)交易的具體情況選擇主導該項審查的政府機關(guān)。若并購交易主要涉及能源領(lǐng)域的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，能源部可能會在審查中發(fā)揮主導作用；若涉及關(guān)鍵技術(shù)，商務部或科學技術(shù)政策辦公室可能會成為主導部門。CFIUS各成員部門會從自身職能角度對并購交易進行評估，綜合考慮外國投資者的背景、并購交易的結(jié)構(gòu)、對關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施和關(guān)鍵技術(shù)的影響等因素。CFIUS會調(diào)查外國投資者是否受外國政府控制，以及其并購的真實意圖。若發(fā)現(xiàn)交易存在潛在的國家安全風險，CFIUS會要求交易方提供進一步的信息或解釋。在審查涉及人工智能技術(shù)企業(yè)的外資并購時，CFIUS可能會要求交易方詳細說明并購后對技術(shù)研發(fā)方向、數(shù)據(jù)安全管理等方面的計劃。調(diào)查：若CFIUS在初始審查階段認為交易對國家安全的影響較為復雜或存在較大風險，會將交易轉(zhuǎn)入正式調(diào)查階段，調(diào)查期限最長為60日，正常期限為45日，但CFIUS可決定延長15日。在調(diào)查階段，CFIUS會對交易進行更深入的調(diào)查和分析，與交易方進行多次溝通和協(xié)商。CFIUS可能會要求交易方提供更詳細的商業(yè)計劃、技術(shù)資料、安全保障措施等文件。CFIUS還會與相關(guān)行業(yè)專家、利益相關(guān)方進行溝通，聽取他們的意見和建議。在調(diào)查涉及半導體產(chǎn)業(yè)的外資并購時，CFIUS可能會咨詢半導體行業(yè)3.2歐盟3.2.1《歐盟審查條例》解讀《歐盟審查條例》，即《關(guān)于設(shè)立歐盟外國直接投資審查框架的第2019/452號條例》，于2019年3月19日由歐洲議會和歐盟理事會正式頒布，并自2020年10月11日起正式實施。該條例是歐盟在加強外資安全審查方面的重要舉措，旨在建立一個統(tǒng)一的外資安全審查框架，確保歐盟在經(jīng)濟全球化背景下能夠有效應對外資并購對國家安全和公共秩序帶來的潛在風險。從立法背景來看，隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加速，外國直接投資在歐盟的規(guī)模和領(lǐng)域不斷擴大。一些涉及關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施和重要產(chǎn)業(yè)的外資并購活動引發(fā)了歐盟對國家安全和經(jīng)濟安全的擔憂。2008年全球金融危機后，新興經(jīng)濟體的崛起以及科技的快速發(fā)展，使歐盟面臨著新的挑戰(zhàn)。部分成員國對外資安全審查持寬松態(tài)度，缺乏統(tǒng)一標準導致歐盟在面對外資并購時難以形成有效的整體應對機制。在此背景下，2017年德、意、法等國在加強本國外資安全審查的同時，呼吁歐盟制定統(tǒng)一的外資安全審查標準，以避免歐盟國際貿(mào)易投資地位的削弱。經(jīng)過一系列的討論和協(xié)商，《歐盟審查條例》應運而生。該條例的主要內(nèi)容涵蓋程序規(guī)定和實體規(guī)定兩個方面。在程序規(guī)定上，建立了審查機制、報告義務和合作機制。條例對具有外資安全審查機制的成員國提出了最低要求，包括給予第三國非歧視性待遇、明確成員國考慮他國與歐盟委員會意見的時限、保護機密信息以及提供審查決定的救濟機制等。成員國需要向歐盟委員會上報其外資審查情況，已設(shè)立審查機制的國家還需上報適用情況；無論是即將建立還是已經(jīng)進行審查制度修訂的成員國，都應在行為發(fā)生后的30天內(nèi)告知歐盟委員會。條例正文第6、7條規(guī)定了歐盟成員國以及歐盟委員會之間的合作機制，包括信息交換機制和相互評議機制。雖然委員會和其他成員國的意見對投資東道國不具有約束力，但若成員國不采用歐盟委員會的意見仍需要作出解釋。在實體規(guī)定方面，非窮盡式列舉了歐盟及其成員國在對外資進行安全審查時需要考量的因素，主要涉及國家安全和公共利益的保護，包括關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵技術(shù)和兩用物件、關(guān)鍵供給、個人信息數(shù)據(jù)或其獲取和控制能力以及媒體自由度和多元性。條例還規(guī)定了需要嚴格審查的三種投資者主體：第三國政府直接或間接控制的投資者，即涉及國有企業(yè)、政府或軍事機構(gòu)控制的實體；參與影響安全和公共秩序活動的投資者；從事違法或犯罪行為等重大風險的投資者?！稓W盟審查條例》具有重要的特點和意義。它在更高層次的組織層面構(gòu)建了外資安全審查體制，使得非歐盟生產(chǎn)企業(yè)在歐盟投資面臨更加嚴格的審查。該條例為歐盟和各成員國提供了一個溝通的平臺，具有較大的彈性，既保證了歐盟經(jīng)濟安全和公共秩序的穩(wěn)定，又給予各成員國一定結(jié)合調(diào)整本國安全審查標準的自主權(quán)。截至2021年7月，歐盟18個成員國在本國已設(shè)立外資國家安全審查制度，6個成員國根據(jù)《歐盟審查條例》進行了框架設(shè)立或調(diào)整。從實際效果來看，根據(jù)2023年10月發(fā)布的《第三期歐盟外國直接投資審查制度年度報告》，2022年具有外國直接投資審查機制的歐盟成員國共計提起1444筆交易審查申請，其中約55%的交易接受了正式審查。正式審查的所有交易中，86%的交易獲得了無條件批準，9%的交易被附加條件后批準，4%的交易被當事人撤回，僅1%的交易被否決。這表明該條例在加強外資審查的同時，成員國層面的審查仍保持了一定的開放性和靈活性，反映了歐盟在維護安全和促進經(jīng)濟開放性之間尋求平衡的努力。3.2.2審查機制與合作模式歐盟外資安全審查機制基于《歐盟審查條例》構(gòu)建，形成了一種獨特的“雙軌制”模式。一方面，歐盟層面并未設(shè)立統(tǒng)一的審查機構(gòu)，而是建立了一個合作審查機制，旨在加強歐盟委員會與成員國之間在審查外資并購時的合作與信息共享。另一方面，各成員國保留根據(jù)自身情況設(shè)立本國審查制度的權(quán)力，并對在其境內(nèi)進行的外國投資活動擁有最終決策權(quán)。在這種審查機制下，當某一外資并購交易可能影響歐盟或成員國的安全與公共秩序時，成員國可通知其他成員國和歐盟委員會。歐盟委員會將依據(jù)相關(guān)規(guī)定，對該交易進行評估并提供審查意見。委員會的意見可能包括與成員國共享相關(guān)信息，并建議潛在的緩解措施以解決已識別的風險。2022年歐盟委員會收到成員國關(guān)于外資并購審查的通報后，對部分涉及關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的交易提出了加強技術(shù)保護和數(shù)據(jù)安全的建議。然而，需要注意的是，歐盟委員會的意見對成員國并不具有法律約束力，成員國可自主決定是否采納。歐盟成員國之間的合作模式主要體現(xiàn)在信息交換和相互評議兩個方面。根據(jù)《歐盟審查條例》，成員國需向歐盟委員會上報其外資審查情況，包括審查案件數(shù)量、審查結(jié)果等信息。已設(shè)立審查機制的國家還應上報其適用情況。這種信息交換機制有助于歐盟委員會全面了解各成員國外資并購審查的動態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)潛在的安全風險，并為制定統(tǒng)一的政策提供數(shù)據(jù)支持。相互評議機制則是指成員國之間可對彼此的外資審查決定進行評議。當一個成員國認為另一個成員國的審查決定可能影響歐盟整體利益時，可提出意見。雖然這種評議不具有強制執(zhí)行力，但能促使成員國在審查過程中充分考慮歐盟整體利益，增強審查的公正性和合理性。在某一涉及能源基礎(chǔ)設(shè)施的外資并購案中，部分成員國對東道國的審查決定提出了不同意見，經(jīng)過相互評議和協(xié)商，東道國對審查決定進行了調(diào)整，更好地平衡了本國利益與歐盟整體利益。這種審查機制和合作模式具有一定的優(yōu)勢。它充分尊重了各成員國的主權(quán)和獨立性，允許成員國根據(jù)本國國情制定適合的外資審查政策，避免了一刀切的弊端。通過歐盟層面的合作機制，能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享和經(jīng)驗交流，提高審查效率和質(zhì)量。在面對復雜的跨國并購案件時，各成員國可以共同探討解決方案，增強歐盟在國際投資領(lǐng)域的話語權(quán)。然而，該模式也存在一些不足。由于缺乏統(tǒng)一的審查標準和執(zhí)行機構(gòu)，各成員國的審查尺度可能存在差異，導致外資在不同成員國面臨不同的審查環(huán)境，增加了外資并購的不確定性。歐盟委員會的意見缺乏強制力，可能導致一些成員國在審查時忽視歐盟整體利益，難以形成有效的協(xié)同效應。3.2.3審查因素與重點領(lǐng)域歐盟外資安全審查重點考量多方面因素，旨在全面評估外資并購對歐盟國家安全和公共利益的潛在影響。根據(jù)《歐盟審查條例》，審查因素主要包括以下幾個關(guān)鍵方面。在關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，涵蓋能源、交通、通信、金融、水利等多個重要方面。能源領(lǐng)域，石油、天然氣、電力等關(guān)鍵能源設(shè)施的外資并購備受關(guān)注。外國投資者對歐盟大型能源公司的并購，可能影響歐盟的能源供應穩(wěn)定性和能源安全戰(zhàn)略，如對能源價格的調(diào)控能力、能源供應的可靠性等。交通領(lǐng)域，港口、機場、鐵路等重要交通基礎(chǔ)設(shè)施若被外資控制，可能影響歐盟內(nèi)部的物流運輸效率和戰(zhàn)略運輸能力。通信領(lǐng)域，涉及關(guān)鍵通信網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)的外資并購，如對電信運營商或通信設(shè)備制造商的并購，可能影響歐盟的信息安全和通信主權(quán)，涉及5G通信技術(shù)的外資并購，可能引發(fā)對網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)隱私的擔憂。金融領(lǐng)域，銀行、證券、保險等金融機構(gòu)的外資并購，可能對歐盟的金融穩(wěn)定和金融監(jiān)管產(chǎn)生影響，若外資控制了關(guān)鍵金融機構(gòu)，可能影響貨幣政策的傳導和金融市場的穩(wěn)定。水利領(lǐng)域，大型水利設(shè)施的外資并購可能影響水資源的合理調(diào)配和水利設(shè)施的安全運行。關(guān)鍵技術(shù)和兩用物件也是審查的重要因素。關(guān)鍵技術(shù)包括先進制造業(yè)、信息技術(shù)、生物技術(shù)、人工智能、航空航天等高科技領(lǐng)域的核心技術(shù)。在先進制造業(yè)領(lǐng)域，高端裝備制造、新能源汽車制造等關(guān)鍵技術(shù)若被外資獲取，可能影響歐盟在制造業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先地位和產(chǎn)業(yè)競爭力。信息技術(shù)領(lǐng)域，半導體、集成電路、軟件等核心技術(shù)的外資并購，可能威脅歐盟的信息安全和網(wǎng)絡(luò)安全。生物技術(shù)領(lǐng)域，基因編輯、生物醫(yī)藥研發(fā)等關(guān)鍵技術(shù)的外資并購，可能涉及人類健康和生物安全問題。人工智能領(lǐng)域，算法、大數(shù)據(jù)分析、機器學習等核心技術(shù)的外資并購，可能影響歐盟在人工智能領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局和國家安全。兩用物件是指那些既具有民用用途，又可用于軍事目的的物品、技術(shù)和軟件，對兩用物件相關(guān)的外資并購審查，主要關(guān)注其是否會導致軍事技術(shù)的擴散和軍事安全風險的增加。關(guān)鍵供給方面，審查外資并購是否會影響歐盟對關(guān)鍵物資和服務的供應能力。在醫(yī)療領(lǐng)域，對藥品、醫(yī)療器械等關(guān)鍵醫(yī)療物資的生產(chǎn)和供應企業(yè)的外資并購，可能影響歐盟在公共衛(wèi)生事件中的應對能力。在糧食領(lǐng)域，對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品加工和流通企業(yè)的外資并購，可能影響歐盟的糧食安全和農(nóng)產(chǎn)品供應穩(wěn)定性。個人信息數(shù)據(jù)或其獲取和控制能力同樣是審查重點。隨著數(shù)字化時代的到來，個人信息數(shù)據(jù)的價值日益凸顯，涉及能夠獲取大量歐盟公民敏感個人信息數(shù)據(jù)的企業(yè)的外資并購，可能導致數(shù)據(jù)泄露和隱私侵犯風險增加。社交網(wǎng)絡(luò)平臺、醫(yī)療健康數(shù)據(jù)公司、金融數(shù)據(jù)服務提供商等若被外資并購，可能使歐盟公民的個人隱私數(shù)據(jù)處于不安全狀態(tài)。媒體自由度和多元性也在審查范圍內(nèi)。外資并購媒體企業(yè)可能影響媒體的獨立性和公正性，進而影響公眾獲取信息的多樣性和真實性。若外資通過并購控制了大量媒體資源，可能導致輿論導向受到特定利益集團的影響，損害媒體的多元化發(fā)展。與美國制度相比，歐盟和美國在外資并購國家安全審查的重點領(lǐng)域上存在一定重疊，如都關(guān)注關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵技術(shù)等領(lǐng)域。但在具體側(cè)重點和審查方式上存在差異。美國的審查范圍更為廣泛，除了上述領(lǐng)域外，還將敏感個人數(shù)據(jù)相關(guān)的非控制性投資納入審查范圍，且對外國政府控制的投資者審查更為嚴格。在審查方式上，美國有明確的審查機構(gòu)CFIUS負責具體審查工作，審查程序相對固定和嚴格。而歐盟未設(shè)立統(tǒng)一審查機構(gòu)，審查主要由各成員國負責，歐盟層面?zhèn)戎赜诤献髋c協(xié)調(diào)，審查標準和程序在各成員國之間存在一定差異。3.2.4案例分析以中國企業(yè)對德國愛思強公司的并購案為例，該案例充分體現(xiàn)了歐盟外資并購國家安全審查制度的實際應用和效果。2016年，中國福建宏芯投資基金擬收購德國半導體設(shè)備制造商愛思強公司，愛思強公司在半導體領(lǐng)域擁有先進技術(shù)，其產(chǎn)品可應用于移動通信、衛(wèi)星通信等多個關(guān)鍵領(lǐng)域。這一并購案引發(fā)了德國政府的高度關(guān)注，德國依據(jù)本國的外資審查法規(guī)以及《歐盟審查條例》啟動了審查程序。在審查過程中，德國政府主要考慮了以下因素：從關(guān)鍵技術(shù)角度，愛思強公司的半導體技術(shù)對德國及歐盟的通信技術(shù)發(fā)展具有重要意義，外資并購可能導致關(guān)鍵技術(shù)的流失，影響德國和歐盟在半導體領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)競爭力。在關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)方面，該公司產(chǎn)品應用于通信領(lǐng)域，通信基礎(chǔ)設(shè)施是歐盟關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，并購可能對通信基礎(chǔ)設(shè)施的安全和穩(wěn)定運行產(chǎn)生潛在影響。德國政府還關(guān)注到中國宏芯投資基金背后的資金來源和投資意圖，擔心并購可能存在非市場因素的影響。德國政府在審查過程中，與歐盟委員會進行了充分的信息交流和溝通。歐盟委員會依據(jù)《歐盟審查條例》對該并購案進行評估，并提供了相關(guān)意見。最終，德國政府以國家安全為由，阻止了這一并購交易。這一案例表明，歐盟外資并購國家安全審查制度在實際應用中，能夠有效識別外資并購對國家安全和關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的潛在風險，并通過審查程序采取相應措施。它體現(xiàn)了歐盟在維護自身技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)安全和國家安全方面的決心。從審查機制來看，德國作為成員國依據(jù)本國法律和歐盟相關(guān)條例進行審查，同時與歐盟委員會合作，反映了歐盟“雙軌制”審查機制的運行模式。通過這一案例，也可以看出歐盟在審查過程中對關(guān)鍵技術(shù)和關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的重視，以及對涉及國家安全風險的外資并購持謹慎態(tài)度。3.3日本3.3.1制度演進過程日本外資并購國家安全審查制度的發(fā)展歷程與日本的經(jīng)濟發(fā)展、國際經(jīng)濟形勢以及國家安全戰(zhàn)略的變化密切相關(guān)，經(jīng)歷了從嚴格限制到逐步放開再到強化審查的過程。在德川幕府統(tǒng)治時期，日本奉行閉關(guān)鎖國政策，對外資持排斥態(tài)度，此時尚未建立現(xiàn)代意義上的外資并購審查制度。這一時期，日本與外界的經(jīng)濟交流極少，對外資的流入嚴格限制，以保護本國的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟秩序。第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，日本經(jīng)濟遭受重創(chuàng)，為了恢復和發(fā)展經(jīng)濟，日本開始逐步放開對外資的限制。1949年，日本頒布了《外匯及外國貿(mào)易管理法》（簡稱《外匯法》），該法成為日本管理外資的基本法律。在這一階段，日本對外資并購采取了較為寬松的政策，旨在吸引外資，引進先進技術(shù)和管理經(jīng)驗，促進本國經(jīng)濟的復蘇和發(fā)展。然而，隨著日本經(jīng)濟的快速發(fā)展，一些問題逐漸顯現(xiàn)出來。部分外資并購可能對日本的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和國家安全產(chǎn)生潛在影響，引起了日本政府和社會的關(guān)注。20世紀80年代中后期，日本經(jīng)濟泡沫化程度極盛，隨后股市泡沫和房地產(chǎn)泡沫相繼破滅，日本經(jīng)濟進入長期蕭條，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)“空洞化”跡象，失業(yè)率居高不下。在這種情況下，日本將促進外國對日直接投資作為政府的一項重要工作。1992年，日本對《外匯法》進行了修訂，進一步放寬了對外資的限制，將原本原則上禁止的外資并購轉(zhuǎn)變?yōu)樵瓌t上自由，僅對可能影響國家安全和公共秩序的外資并購進行審查。這一時期，日本對外資并購的審查標準相對模糊，主要依賴于政府的自由裁量權(quán)。21世紀以來，隨著國際經(jīng)濟形勢的變化和國家安全意識的增強，日本進一步強化了外資并購國家安全審查制度。2014年，日本對《外匯法》進行了大幅修訂，明確了外資并購國家安全審查的對象、標準和程序。修訂后的《外匯法》將涉及國家安全的領(lǐng)域，如國防、核能、電力、天然氣、石油等，列為重點審查對象。對于可能影響國家安全的外資并購，日本政府有權(quán)要求外國投資者提交相關(guān)資料，進行審查和評估。2019年，日本再次對《外匯法》進行修訂，擴大了審查范圍，將涉及關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵技術(shù)和重要物資供應的外資并購也納入審查范圍。此次修訂還加強了對外國政府控制的投資者的審查力度，提高了審查標準。日本外資并購國家安全審查制度的演進過程，是日本在不同經(jīng)濟發(fā)展階段和國際經(jīng)濟形勢下，為了平衡吸引外資與維護國家安全之間的關(guān)系而不斷調(diào)整和完善的過程。這一制度的發(fā)展，反映了日本對國家安全和經(jīng)濟利益的重視，也為其他國家提供了有益的借鑒。3.3.2審查機構(gòu)與權(quán)限日本負責外資并購國家安全審查的主要機構(gòu)是內(nèi)閣府。在內(nèi)閣府之下，設(shè)立了由經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省、財務省、外務省、法務省等相關(guān)部門官員組成的“特定外來投資者等審查等會議”（簡稱“審查會議”），具體負責外資并購國家安全審查工作。內(nèi)閣府在日本外資并購國家安全審查中扮演著核心角色，具有重要的統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)權(quán)限。它負責制定外資并購國家安全審查的政策和方針，指導審查會議的工作，并對審查結(jié)果進行最終的審核和決策。當涉及重大外資并購案件時，內(nèi)閣府會綜合考慮各方面因素，權(quán)衡國家安全、經(jīng)濟發(fā)展和國際合作等多方面的利益，做出是否批準并購的決定。審查會議則承擔著具體的審查職責。經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省在審查會議中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，它主要從產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)安全的角度對并購案進行審查。對于涉及汽車制造、電子電器等重要制造業(yè)領(lǐng)域的外資并購，經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省會評估并購是否符合日本的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，是否會對本國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的競爭力產(chǎn)生不利影響。經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省還會關(guān)注并購是否會導致關(guān)鍵技術(shù)的外流，影響日本在相關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)領(lǐng)先地位。財務省主要從財政金融角度進行審查，評估外資并購對日本金融市場穩(wěn)定、稅收政策等方面的影響。若外資并購涉及大規(guī)模的資金流動，可能對日本的外匯市場和金融體系產(chǎn)生沖擊，財務省就會重點審查并購的資金來源和資金運作方式，確保其不會引發(fā)金融風險。外務省從外交關(guān)系和國際政治角度出發(fā)，分析外資并購對日本外交政策和國際形象的潛在影響。若外資并購可能引發(fā)與其他國家的外交爭端，影響日本在國際上的戰(zhàn)略利益，外務省就會提出相關(guān)意見。法務省則主要審查并購案是否符合日本的法律法規(guī)，包括反壟斷法、公司法等。在審查過程中，法務省會分析并購是否存在壟斷行為，是否會損害市場競爭秩序，以及并購的法律程序是否合規(guī)。審查會議各成員部門依據(jù)自身職能，對并購案進行全面審查，并相互協(xié)作、共同決策。當某一外資并購案被提交審查時，審查會議會首先組織各成員部門對并購案進行初步評估，各部門根據(jù)自身專業(yè)領(lǐng)域和審查重點，提出各自的意見和建議。然后，審查會議會綜合各部門的意見，進行深入討論和分析，形成審查結(jié)論。若審查會議認為并購案可能對國家安全構(gòu)成威脅，會要求外國投資者采取相應的措施，如剝離部分業(yè)務、限制控制權(quán)、加強安全保障措施等。若外國投資者不同意采取這些措施，審查會議會將并購案提交內(nèi)閣府，由內(nèi)閣府做出最終決策。日本的外資并購國家安全審查機構(gòu)通過明確的職責分工和有效的協(xié)作機制，能夠從多個維度對并購案進行全面審查，確保審查工作的科學性和公正性，有效維護了日本的國家安全和經(jīng)濟利益。3.3.3審查標準與程序日本外資并購國家安全審查標準主要依據(jù)《外匯及外國貿(mào)易管理法》及其相關(guān)實施細則來確定，旨在全面評估外資并購對日本國家安全和公共利益的潛在影響。審查標準涵蓋多個關(guān)鍵方面。在國家安全領(lǐng)域，重點關(guān)注外資并購是否會對日本的國防安全產(chǎn)生威脅。涉及軍工企業(yè)、軍事技術(shù)研發(fā)、軍事裝備制造等與國防密切相關(guān)產(chǎn)業(yè)的外資并購，會受到嚴格審查。若外國投資者擬并購日本的軍工企業(yè)，審查機構(gòu)會評估并購是否會導致軍事技術(shù)和機密信息的泄露，是否會影響日本的國防自主能力和軍事戰(zhàn)略布局。對于可能影響能源安全的外資并購也高度關(guān)注。能源是國家經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，石油、天然氣、電力等關(guān)鍵能源領(lǐng)域的外資并購，審查機構(gòu)會分析并購是否會影響日本的能源供應穩(wěn)定性、能源價格調(diào)控能力以及能源戰(zhàn)略儲備。外國投資者對日本大型能源企業(yè)的并購，可能影響日本在能源市場的話語權(quán)和能源供應的可靠性，審查機構(gòu)會綜合考慮能源市場的供需關(guān)系、國際能源形勢等因素，判斷并購對能源安全的影響。在關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和技術(shù)方面，注重保護日本具有戰(zhàn)略意義的產(chǎn)業(yè)和核心技術(shù)。汽車制造、電子電器、半導體等產(chǎn)業(yè)是日本的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，也是國家經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱。對于這些產(chǎn)業(yè)的外資并購，審查機構(gòu)會評估并購是否會削弱日本在相關(guān)產(chǎn)業(yè)的國際競爭力，是否會導致產(chǎn)業(yè)空心化。在半導體領(lǐng)域，日本擁有先進的技術(shù)和研發(fā)能力，若外資并購可能導致半導體技術(shù)的流失或產(chǎn)業(yè)控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，審查機構(gòu)會進行嚴格審查。對于涉及人工智能、生物技術(shù)、新能源等新興技術(shù)領(lǐng)域的外資并購，審查機構(gòu)同樣關(guān)注并購是否會影響日本在這些前沿技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)和創(chuàng)新能力，是否會使日本在全球技術(shù)競爭中處于劣勢。公共秩序也是審查的重要標準之一。審查機構(gòu)會考慮外資并購是否會對日本的社會穩(wěn)定、公共安全和市場秩序產(chǎn)生負面影響。若外資并購可能導致大量企業(yè)裁員，引發(fā)社會就業(yè)問題，影響社會穩(wěn)定，審查機構(gòu)會對并購進行審慎評估。對于可能引發(fā)市場壟斷、破壞公平競爭環(huán)境的外資并購，審查機構(gòu)會依據(jù)反壟斷法等相關(guān)法律法規(guī)進行審查，以維護市場的正常秩序。日本外資并購國家安全審查程序包括申報、審查和決定三個主要階段。當外國投資者擬對日本企業(yè)進行并購，且該并購屬于審查對象范圍時，投資者需要向日本相關(guān)部門進行申報。申報內(nèi)容通常包括并購交易的基本信息，如交易雙方的名稱、地址、經(jīng)營范圍、并購方式、并購金額等；外國投資者的背景資料，包括投資者的國籍、企業(yè)性質(zhì)、股東結(jié)構(gòu)、財務狀況等；被并購企業(yè)的詳細信息，如企業(yè)的業(yè)務內(nèi)容、資產(chǎn)負債情況、技術(shù)水平、市場份額等；以及并購對國家安全和公共利益影響的分析報告等。審查機構(gòu)在收到申報后，會在規(guī)定的期限內(nèi)對申報內(nèi)容進行初步審查。初步審查主要是對申報文件的完整性和合規(guī)性進行審核，確保申報信息準確、完整，符合審查要求。若申報文件存在問題或不完整，審查機構(gòu)會要求申報者補充或修改申報材料。經(jīng)過初步審查，若審查機構(gòu)認為并購案可能對國家安全或公共利益產(chǎn)生影響，會進入正式審查階段。在正式審查階段，審查機構(gòu)會組織相關(guān)部門和專家，對并購案進行全面、深入的調(diào)查和分析。審查機構(gòu)會與交易雙方進行溝通，了解并購的目的、計劃和預期效果；會征求相關(guān)產(chǎn)業(yè)協(xié)會、行業(yè)專家的意見，評估并購對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響；還會對外國投資者的背景進行詳細調(diào)查，包括其是否受外國政府控制、是否有不良商業(yè)記錄等。審查機構(gòu)會綜合各方面的信息和意見，對并購案進行風險評估，判斷并購是否會對國家安全和公共利益構(gòu)成威脅。在審查結(jié)束后，審查機構(gòu)會根據(jù)審查結(jié)果做出決定。若審查機構(gòu)認為并購案不會對國家安全和公共利益產(chǎn)生不利影響，會批準并購交易。若審查機構(gòu)認為并購案存在一定風險，但通過采取相應的措施可以消除或降低風險，會要求外國投資者采取緩解措施，如限制外國投資者的股權(quán)比例、要求設(shè)立獨立的監(jiān)督機構(gòu)、加強技術(shù)保護措施等，并在投資者采取這些措施后批準并購交易。若審查機構(gòu)認為并購案對國家安全和公共利益構(gòu)成嚴重威脅，且無法通過緩解措施消除風險，會禁止并購交易。審查機構(gòu)會將審查決定通知申報者，并說明決定的理由和依據(jù)。申報者若對審查決定不服，可以在規(guī)定的期限內(nèi)向上級機構(gòu)申請復議或向法院提起訴訟。3.3.4案例分析以2019年中國臺灣地區(qū)富士康集團收購日本夏普公司為例，該案例充分展現(xiàn)了日本外資并購國家安全審查制度的實際應用和效果。夏普公司在日本電子電器行業(yè)具有重要地位，擁有多項核心技術(shù)，尤其在液晶顯示技術(shù)領(lǐng)域處于世界領(lǐng)先水平。富士康集團作為全球知名的電子制造企業(yè)，此次收購旨在拓展其在高端顯示技術(shù)領(lǐng)域的業(yè)務布局。這一并購案引發(fā)了日本政府的高度關(guān)注，日本依據(jù)《外匯及外國貿(mào)易管理法》啟動了審查程序。在審查過程中，日本政府主要考量了以下因素：從關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和技術(shù)角度出發(fā)，夏普公司的液晶顯示技術(shù)是日本電子產(chǎn)業(yè)的核心競爭力之一，外資并購可能導致關(guān)鍵技術(shù)的流失，影響日本在電子顯示領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)競爭力。液晶顯示技術(shù)廣泛應用于電視、手機、電腦等多個領(lǐng)域，若該技術(shù)被外資控制，可能會影響日本相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和國際市場份額。日本政府還關(guān)注到富士康集團的規(guī)模和市場影響力，擔心并購可能對日本電子電器市場的競爭格局產(chǎn)生重大影響。富士康集團在全球電子制造領(lǐng)域的強大實力，可能使其在收購夏普公司后，對日本本土電子企業(yè)形成競爭壓力，改變市場的競爭態(tài)勢。日本政府在審查過程中，經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省、財務省、外務省、法務省等相關(guān)部門依據(jù)各自職能進行了全面審查。經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度，評估了并購對日本電子產(chǎn)業(yè)的影響，分析了并購是否符合日本的產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。財務省從財務角度，審查了并購的資金來源和資金運作方式，評估了其對日本金融市場的潛在影響。外務省從外交關(guān)系角度，考慮了并購對日本與中國臺灣地區(qū)以及其他國家和地區(qū)的經(jīng)濟關(guān)系和外交形象的影響。法務省則從法律合規(guī)角度，審查了并購是否符合日本的反壟斷法和其他相關(guān)法律法規(guī)。經(jīng)過嚴格審查，日本政府最終批準了這一并購交易，但同時附加了一系列條件。要求富士康集團在收購后，要確保夏普公司的技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)活動繼續(xù)在日本進行，以保護日本的技術(shù)創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。規(guī)定富士康集團在一定期限內(nèi)不得隨意轉(zhuǎn)讓夏普公司的核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)，防止技術(shù)外流。這些條件的設(shè)置，充分體現(xiàn)了日本外資并購國家安全審查制度在維護國家關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和技術(shù)安全方面的作用。通過對這一案例的分析，可以看出日本在審查外資并購時，注重保護本國的核心產(chǎn)業(yè)和技術(shù)優(yōu)勢，同時也考慮到并購對市場競爭格局和外交關(guān)系的影響。審查過程中各部門協(xié)同合作，依據(jù)明確的審查標準和程序進行審查，并根據(jù)審查結(jié)果合理地采取措施，既保障了國家安全和公共利益，又在一定程度上促進了外資并購的合理進行。四、各國外資并購國家安全審查制度的比較4.1審查機構(gòu)的比較不同國家的外資并購國家安全審查機構(gòu)在設(shè)置、職責和權(quán)力方面存在顯著差異，這些差異對審查效果產(chǎn)生了重要影響。美國的外國投資委員會（CFIUS）是最為典型的外資并購國家安全審查機構(gòu)。它由11個政府機構(gòu)的首長和5個觀察員組成，成員涵蓋了國防部、國務院、商務部、國土安全部等多個與國家安全和經(jīng)濟利益密切相關(guān)的部門，美國財政部長擔任委員會主席。這種多部門聯(lián)合的設(shè)置模式，使得CFIUS能夠從多個維度對并購交易進行全面審查。國防部憑借其專業(yè)知識，可對涉及軍事安全和國防工業(yè)的并購交易進行評估；國務院能從外交政策角度分析并購對美國國際形象和外交關(guān)系的影響；商務部則側(cè)重于評估并購對美國經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的影響。CFIUS在審查過程中具有廣泛的權(quán)力，它有權(quán)要求交易方提供詳細的信息，包括外國投資者的背景、并購交易的結(jié)構(gòu)和目的等。CFIUS還可以與交易方進行協(xié)商，要求其采取緩解措施以消除國家安全風險，若交易方不配合，CFIUS可將交易提交總統(tǒng)，由總統(tǒng)最終決定是否阻止交易。這種設(shè)置的優(yōu)點在于能夠充分整合各部門的資源和專業(yè)知識，實現(xiàn)對并購交易的全方位審查，提高審查的科學性和準確性。然而，其缺點也較為明顯，多部門協(xié)作可能導致決策過程繁瑣，審查周期較長，增加了交易的不確定性。在某些復雜的并購案件中，各部門之間可能存在意見分歧，需要花費大量時間