證劵投資題庫（含答案）一、單項(xiàng)選擇題1.以下哪種證券不屬于金融衍生工具（）A.股票B.期貨合約C.期權(quán)合約D.互換合約答案：A。解析：金融衍生工具是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，如期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等。股票是一種基礎(chǔ)的金融資產(chǎn)，不屬于金融衍生工具。2.以下關(guān)于股票價格指數(shù)的說法，錯誤的是（）A.它是反映股票市場總體價格水平及其變動趨勢的指標(biāo)B.不同的股票價格指數(shù)計(jì)算方法可能不同C.所有股票價格指數(shù)都包含了市場上所有的股票D.常見的股票價格指數(shù)有滬深300指數(shù)、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)等答案：C。解析：并非所有股票價格指數(shù)都包含市場上所有的股票，有些指數(shù)是選取有代表性的樣本股來編制的，比如滬深300指數(shù)是選取滬深市場中規(guī)模大、流動性好的最具代表性的300只證券作為樣本。3.債券按發(fā)行主體分類，不包括以下哪類（）A.政府債券B.金融債券C.可轉(zhuǎn)換債券D.公司債券答案：C。解析：按發(fā)行主體，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券?？赊D(zhuǎn)換債券是按債券的附加選擇權(quán)進(jìn)行分類的一種債券類型。4.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)不包括（）A.市場行為包含一切信息B.價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.宏觀經(jīng)濟(jì)決定證券價格答案：D。解析：技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是三大假設(shè)：市場行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重演。宏觀經(jīng)濟(jì)決定證券價格是基本面分析的觀點(diǎn)。5.市盈率是指（）A.股票價格與每股凈資產(chǎn)的比率B.股票價格與每股收益的比率C.股票價格與每股股息的比率D.股票價格與每股現(xiàn)金流的比率答案：B。解析：市盈率（P/E）是股票價格與每股收益的比率，它是衡量股票估值的一個重要指標(biāo)。6.某投資者以10元每股的價格買入某股票1000股，一年后以12元每股的價格賣出，期間每股獲得0.5元的現(xiàn)金股息，則該投資者的持有期收益率為（）A.20%B.25%C.30%D.35%答案：B。解析：持有期收益率=[（賣出價格-買入價格+股息）÷買入價格]×100%=[（12-10+0.5）÷10]×100%=25%。7.以下不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)波動B.行業(yè)競爭加劇C.利率變動D.通貨膨脹答案：B。解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響整個市場的風(fēng)險(xiǎn)，如宏觀經(jīng)濟(jì)波動、利率變動、通貨膨脹等。行業(yè)競爭加劇主要影響特定行業(yè)內(nèi)的企業(yè)，屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。8.證券投資基金按照組織形式可分為（）A.開放式基金和封閉式基金B(yǎng).公司型基金和契約型基金C.股票基金、債券基金和混合基金D.主動型基金和被動型基金答案：B。解析：按組織形式，證券投資基金可分為公司型基金和契約型基金。開放式基金和封閉式基金是按基金的運(yùn)作方式分類；股票基金、債券基金和混合基金是按投資標(biāo)的分類；主動型基金和被動型基金是按投資理念分類。9.以下關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）A.期權(quán)買方只有權(quán)利沒有義務(wù)B.期權(quán)賣方只有權(quán)利沒有義務(wù)C.期權(quán)買賣雙方都有權(quán)利和義務(wù)D.期權(quán)買賣雙方都只有義務(wù)沒有權(quán)利答案：A。解析：期權(quán)買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，在規(guī)定時間內(nèi)可以選擇是否行使權(quán)利，只有權(quán)利沒有義務(wù)；期權(quán)賣方收取權(quán)利金，在買方行使權(quán)利時必須履行相應(yīng)義務(wù)，只有義務(wù)沒有權(quán)利。10.道氏理論認(rèn)為股票價格運(yùn)動有三種趨勢，不包括（）A.主要趨勢B.次要趨勢C.短暫趨勢D.長期趨勢答案：D。解析：道氏理論認(rèn)為股票價格運(yùn)動的三種趨勢是主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢，沒有長期趨勢這一說法。二、多項(xiàng)選擇題1.證券市場的參與者包括（）A.證券發(fā)行人B.證券投資者C.證券中介機(jī)構(gòu)D.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)答案：ABCD。解析：證券市場參與者眾多，證券發(fā)行人如企業(yè)、政府等發(fā)行證券籌集資金；證券投資者包括個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者；證券中介機(jī)構(gòu)如證券公司、會計(jì)師事務(wù)所等提供各種服務(wù)；證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對證券市場進(jìn)行監(jiān)管。2.影響債券價格的因素有（）A.市場利率B.債券票面利率C.債券到期時間D.債券信用等級答案：ABCD。解析：市場利率上升，債券價格下降；債券票面利率越高，債券價格相對越高；債券到期時間越長，價格受利率波動影響越大；債券信用等級越高，價格相對越高。3.以下屬于基本面分析內(nèi)容的有（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.行業(yè)分析C.公司財(cái)務(wù)分析D.技術(shù)指標(biāo)分析答案：ABC。解析：基本面分析主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司財(cái)務(wù)分析等，通過分析這些因素來評估證券的內(nèi)在價值。技術(shù)指標(biāo)分析屬于技術(shù)分析的范疇。4.股票的特征包括（）A.收益性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.流動性D.永久性答案：ABCD。解析：股票具有收益性，投資者可以通過股息和資本利得獲得收益；具有風(fēng)險(xiǎn)性，股價波動可能導(dǎo)致投資者損失；具有流動性，可以在證券市場上買賣；具有永久性，股票是一種無期限的有價證券。5.證券投資組合的目的包括（）A.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.獲得平均市場收益C.提高投資收益率D.分散投資風(fēng)險(xiǎn)答案：AD。解析：通過構(gòu)建證券投資組合，可以將資金分散投資于不同的證券，從而降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。獲得平均市場收益一般是被動型投資策略的目標(biāo)；投資組合不一定能提高投資收益率，主要是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間進(jìn)行平衡。6.以下關(guān)于期貨交易的說法，正確的有（）A.期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易B.期貨交易實(shí)行保證金制度C.期貨交易可以進(jìn)行套期保值和投機(jī)D.期貨交易的雙方都需要繳納保證金答案：ABCD。解析：期貨交易的合約是標(biāo)準(zhǔn)化的；實(shí)行保證金制度，交易雙方只需繳納一定比例的保證金即可進(jìn)行交易；投資者可以利用期貨進(jìn)行套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也可以進(jìn)行投機(jī)獲利；期貨交易的買賣雙方都需要繳納保證金。7.影響股票價格的微觀因素有（）A.公司盈利水平B.公司股利政策C.公司管理層變動D.公司新產(chǎn)品研發(fā)答案：ABCD。解析：公司盈利水平直接影響股票的內(nèi)在價值；股利政策影響投資者的收益預(yù)期；管理層變動可能影響公司的經(jīng)營決策；新產(chǎn)品研發(fā)可能為公司帶來新的利潤增長點(diǎn)，這些微觀因素都會對股票價格產(chǎn)生影響。8.證券投資基金的特點(diǎn)包括（）A.集合投資B.分散風(fēng)險(xiǎn)C.專業(yè)理財(cái)D.收益穩(wěn)定答案：ABC。解析：證券投資基金將眾多投資者的資金集合起來進(jìn)行投資，實(shí)現(xiàn)集合投資；通過投資多種證券分散風(fēng)險(xiǎn)；由專業(yè)的基金管理人進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)專業(yè)理財(cái)?；鸬氖找娌⒉灰欢ǚ€(wěn)定，會受到市場等多種因素的影響。9.以下屬于技術(shù)分析方法的有（）A.K線理論B.波浪理論C.形態(tài)理論D.量價關(guān)系理論答案：ABCD。解析：K線理論通過分析K線的形態(tài)和組合來預(yù)測股價走勢；波浪理論認(rèn)為股價的波動遵循一定的波浪規(guī)律；形態(tài)理論研究股價在圖表上形成的各種形態(tài)；量價關(guān)系理論分析成交量和價格之間的關(guān)系。10.以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的有（）A.風(fēng)險(xiǎn)是指未來結(jié)果的不確定性B.風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資完全消除C.風(fēng)險(xiǎn)與收益一般呈正相關(guān)關(guān)系D.不同投資者對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力不同答案：ACD。解析：風(fēng)險(xiǎn)是指未來結(jié)果的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資降低，但系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無法通過分散投資消除；一般來說，風(fēng)險(xiǎn)越高，投資者要求的收益也越高，風(fēng)險(xiǎn)與收益呈正相關(guān)關(guān)系；不同投資者由于自身的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)等不同，對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力也不同。三、判斷題1.證券市場是有價證券發(fā)行和交易的場所。（）答案：正確。解析：證券市場的基本功能就是為有價證券的發(fā)行和交易提供平臺。2.債券的票面利率越高，債券的價格就一定越高。（）答案：錯誤。解析：債券價格不僅受票面利率影響，還受市場利率、到期時間、信用等級等多種因素影響。當(dāng)市場利率上升時，即使票面利率較高，債券價格也可能下降。3.技術(shù)分析認(rèn)為市場行為包含一切信息，所以不需要進(jìn)行基本面分析。（）答案：錯誤。解析：雖然技術(shù)分析基于市場行為包含一切信息的假設(shè)，但基本面分析可以從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司等層面深入了解證券的內(nèi)在價值，兩者各有優(yōu)劣，在實(shí)際投資中可以結(jié)合使用。4.股票價格指數(shù)上漲，說明所有股票的價格都上漲了。（）答案：錯誤。解析：股票價格指數(shù)是反映股票市場總體價格水平及其變動趨勢的指標(biāo)，它是通過選取樣本股計(jì)算得出的。指數(shù)上漲可能是樣本股中大部分股票價格上漲，但不意味著所有股票價格都上漲。5.投資者進(jìn)行證券投資，只能獲得股息和資本利得兩種收益。（）答案：錯誤。解析：除了股息和資本利得，投資者還可能獲得債券利息、基金分紅等其他形式的收益。6.開放式基金的規(guī)模是固定的，投資者只能在基金封閉期結(jié)束后進(jìn)行申購和贖回。（）答案：錯誤。解析：開放式基金的規(guī)模不固定，投資者可以在交易日隨時進(jìn)行申購和贖回。封閉式基金的規(guī)模是固定的，在封閉期內(nèi)不能進(jìn)行申購和贖回。7.期權(quán)的買方在到期日必須行使權(quán)利。（）答案：錯誤。解析：期權(quán)買方有權(quán)利但沒有義務(wù)在到期日行使權(quán)利，當(dāng)行使權(quán)利對其不利時，買方可以選擇放棄行使權(quán)利。8.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過投資組合來分散。（）答案：錯誤。解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響整個市場的風(fēng)險(xiǎn)，無法通過投資組合分散，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過投資組合降低。9.期貨交易的雙方都面臨著無限的盈利和虧損可能。（）答案：錯誤。解析：期貨交易中，買方的虧損有限（最大虧損為權(quán)利金），盈利無限；賣方的盈利有限（最大盈利為權(quán)利金），虧損無限。10.市盈率越高，說明股票越具有投資價值。（）答案：錯誤。解析：市盈率高可能意味著股票被高估，不一定具有投資價值。一般需要結(jié)合行業(yè)平均市盈率、公司的盈利增長等因素綜合判斷。四、簡答題1.簡述證券投資的基本分析方法及其主要內(nèi)容。答：證券投資的基本分析方法主要是通過對影響證券市場供求關(guān)系的基本因素進(jìn)行分析，評估證券的內(nèi)在價值，判斷證券的合理價位，為投資者的投資決策提供依據(jù)。主要內(nèi)容包括：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)分析：研究宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、通貨膨脹率、利率、匯率等對證券市場的影響。宏觀經(jīng)濟(jì)向好，通常會推動證券市場上漲；反之則可能導(dǎo)致市場下跌。（2）行業(yè)分析：分析行業(yè)的發(fā)展前景、競爭格局、行業(yè)政策等。不同行業(yè)在不同經(jīng)濟(jì)周期的表現(xiàn)不同，投資者應(yīng)選擇處于上升期、具有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)進(jìn)行投資。（3）公司分析：對公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營管理、發(fā)展戰(zhàn)略等進(jìn)行分析。通過分析公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表，評估公司的盈利能力、償債能力和運(yùn)營能力等。同時，關(guān)注公司的管理層素質(zhì)、市場份額、新產(chǎn)品研發(fā)等情況。2.簡述債券投資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些。答：債券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種：（1）利率風(fēng)險(xiǎn)：市場利率變動會導(dǎo)致債券價格反向變動。當(dāng)市場利率上升時，債券價格下降；市場利率下降時，債券價格上升。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)：指債券發(fā)行人不能按時支付利息和本金的風(fēng)險(xiǎn)。信用等級較低的債券，信用風(fēng)險(xiǎn)相對較高。（3）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)：通貨膨脹會使貨幣貶值，導(dǎo)致債券的實(shí)際收益率下降。如果債券的票面利率低于通貨膨脹率，投資者的實(shí)際收益將為負(fù)數(shù)。（4）流動性風(fēng)險(xiǎn)：指債券在市場上難以快速變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。一些交易不活躍的債券，可能存在較大的流動性風(fēng)險(xiǎn)。（5）再投資風(fēng)險(xiǎn)：投資者收到的利息或本金進(jìn)行再投資時，可能面臨再投資收益率低于原投資收益率的風(fēng)險(xiǎn)。3.簡述技術(shù)分析的三大假設(shè)及其含義。答：技術(shù)分析的三大假設(shè)是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，具體如下：（1）市場行為包含一切信息：該假設(shè)認(rèn)為，證券市場上的所有信息，包括宏觀經(jīng)濟(jì)信息、行業(yè)信息、公司內(nèi)部信息等，都會通過市場行為（如價格、成交量等）反映出來。因此，技術(shù)分析只需要關(guān)注市場行為本身，無需對各種信息進(jìn)行深入分析。（2）價格沿趨勢移動：價格在一段時間內(nèi)會沿著一定的趨勢運(yùn)動，這種趨勢一旦形成，就會持續(xù)一段時間。技術(shù)分析的目的就是識別和跟蹤價格趨勢，以便在趨勢形成初期進(jìn)行投資決策。（3）歷史會重演：投資者在面臨相同或相似的市場情況時，會做出相似的反應(yīng)，從而導(dǎo)致價格走勢出現(xiàn)相似的形態(tài)和規(guī)律。因此，通過研究歷史價格走勢，可以預(yù)測未來價格的變化。4.簡述證券投資組合的構(gòu)建步驟。答：證券投資組合的構(gòu)建步驟如下：（1）確定投資目標(biāo)：投資者需要明確自己的投資目標(biāo)，如短期獲利、長期資本增值、穩(wěn)定的股息收入等。投資目標(biāo)的不同會影響投資組合的資產(chǎn)配置和投資策略。（2）評估風(fēng)險(xiǎn)承受能力：投資者應(yīng)根據(jù)自己的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資期限等因素，評估自己對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。風(fēng)險(xiǎn)承受能力高的投資者可以配置更多的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如股票；風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者則應(yīng)增加低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如債券的比例。（3）選擇投資資產(chǎn)：根據(jù)投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇合適的投資資產(chǎn)，如股票、債券、基金、期貨等。在選擇資產(chǎn)時，要考慮資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)水平、相關(guān)性等因素。（4）確定資產(chǎn)配置比例：根據(jù)投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資產(chǎn)的特點(diǎn)，確定不同資產(chǎn)在投資組合中的配置比例。可以采用分散投資的原則，將資金分散投資于不同的資產(chǎn)，以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（5）定期調(diào)整投資組合：市場情況和投資者的情況會不斷變化，因此需要定期對投資組合進(jìn)行調(diào)整，以保持投資組合的合理性和有效性。調(diào)整的頻率可以根據(jù)市場波動情況和投資者的需求來確定。五、計(jì)算題1.某債券面值為1000元，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次，當(dāng)前市場利率為6%，計(jì)算該債券的價格。解：債券每年的利息=1000×8%=80（元）債券價格=每年利息×年金現(xiàn)值系數(shù)+面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)（n=5，i=6%）通過查詢年金現(xiàn)值系數(shù)表可得為4.2124復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n=5，i=6%）