/第八章流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債學(xué)習(xí)目的通過學(xué)習(xí)本章能夠解決以下問題:1核算流動(dòng)負(fù)債2確認(rèn)和反映或有負(fù)債3核算根本的應(yīng)付公司債券交易4用實(shí)際利息法計(jì)算利息費(fèi)用5解釋借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)6在資產(chǎn)負(fù)債表上披露負(fù)債TheHomeDepot,Inc合并資產(chǎn)負(fù)債表除股票數(shù)據(jù)外金額單位為百萬美元1999，1，311998，2，1資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物62172短期投資(包括本期到期的長期投資)02應(yīng)收賬款凈額469556商品存貨42933602其他流動(dòng)資產(chǎn)109128流動(dòng)資產(chǎn)總額49334460財(cái)產(chǎn)和設(shè)備（按本錢計(jì)價(jià)）土地27392194建筑物37573041家具和裝修，設(shè)備17611370租賃資產(chǎn)419383在建工程540336融資租賃206163小計(jì)94227487減：累計(jì)折舊和攤銷（1262）（978）財(cái)產(chǎn)和設(shè)備凈值81606509長期投資1515應(yīng)收票據(jù)2627超出本錢的凈資產(chǎn)公允價(jià)值，1999年1月31日的累計(jì)攤銷額為2400萬美元，1998年2月1日是1800萬美元。其他資產(chǎn)6378資產(chǎn)總額$13465$112291負(fù)債和股東權(quán)益2流動(dòng)負(fù)債3應(yīng)付帳款158613584應(yīng)付工資和費(fèi)用3953125應(yīng)付銷售稅金1761436其他應(yīng)計(jì)負(fù)債（或應(yīng)計(jì)的費(fèi)用）5865307應(yīng)交所得稅1001058一年內(nèi)到期的長期負(fù)債1489流動(dòng)負(fù)債總額2857245610長期負(fù)債，（不包括一年內(nèi)到期的）1566130311其他長期負(fù)債20817812遞延稅款857813少數(shù)股東權(quán)益911614股東權(quán)益普通股，每股面值0.05美元，授權(quán)發(fā)行2500000000股，1999年1月31日流通在外股票為1475452000股，1998年2月1日流通在外的股票為1464216000股7473實(shí)收資本28542626留存收益58764430累計(jì)其它綜合收益（61）8743（28）7098減：為補(bǔ)償方案購入股票33股東權(quán)益總額8740309815擔(dān)保和或有事項(xiàng)16負(fù)債和股東權(quán)益總額13465112291999年1月31日TheHomeDepot的負(fù)債為4716000000美元，公司如何歸還如此巨額的債務(wù)呢？一是經(jīng)營收益率高的工程獲取大量現(xiàn)金，二是將負(fù)債控制在可接受的水平。該公司在這兩方面做得都很出色。負(fù)債是一種義務(wù)，它也是各公司為購置資產(chǎn)而進(jìn)行籌資的一種方式。TheHomeDepot資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)總額為美元（在第七章我們已經(jīng)考察了公司的資產(chǎn)）。公司通過債務(wù)組合（資產(chǎn)負(fù)債表第1－13行）和出售股票籌集到購置資產(chǎn)所需的資金，公司的總資產(chǎn)為135億美元，負(fù)債總額為47億美元對公司的壓力并不是很大。這一章我們將討論TheHomeDepot及其他公司的各種類型的流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債，還包括或有事項(xiàng)和或有負(fù)債（資產(chǎn)負(fù)債表上第15行）。我們先討論流動(dòng)的負(fù)債局部（在資產(chǎn)負(fù)債表上1－9行）然后再討論的長期負(fù)債局部（在資產(chǎn)負(fù)債表10－13行）。確定金額的流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債是指公司要在一年或長于一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)歸還的債務(wù)，長于一個(gè)營業(yè)周期的負(fù)債稱為長期負(fù)債（關(guān)于流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債我們已經(jīng)在第133頁第三章中討論過了）流動(dòng)負(fù)債分為兩類：一是確定的負(fù)債，二是必須進(jìn)行估計(jì)的負(fù)債。我們首先看一下第一類。應(yīng)付帳款應(yīng)付賬款是指為購置產(chǎn)品和效勞應(yīng)支付的款項(xiàng)。在前述章節(jié)中我們看到過許多應(yīng)付帳款的例子。例如，TheHomeDepot公司購置存貨發(fā)生一項(xiàng)應(yīng)付帳款，公司在1999年1月31日資產(chǎn)負(fù)債表中披露存在1586000000美元的應(yīng)付帳。（第359頁資產(chǎn)負(fù)債表第3行）。在購置存貨的交易中通常存在信用購置方式。電腦可以管理存貨和應(yīng)收賬款，當(dāng)存貨庫存量下降的某個(gè)水平時(shí)，電腦向供給商發(fā)出購貨訂單：收到商品后，電腦上顯示存貨量上升，同時(shí)應(yīng)付帳款增加。當(dāng)付款后電腦顯示應(yīng)付帳款和現(xiàn)金同時(shí)減少。這一程序使財(cái)務(wù)報(bào)表的賬項(xiàng)平衡更現(xiàn)代化。短期應(yīng)付票據(jù)短期應(yīng)付票據(jù)是一種常用的短期籌資方式，即一年內(nèi)應(yīng)償付的應(yīng)付票據(jù)，許多公司經(jīng)常發(fā)行短期票據(jù)借入現(xiàn)金，或者購置存貨，購置資產(chǎn)等。除了要記錄應(yīng)付票據(jù)和其到期值外,公司在期末還要計(jì)提利息費(fèi)用和應(yīng)計(jì)利息(參考第117頁第三章計(jì)提利息費(fèi)用和應(yīng)付利息的調(diào)整分錄)以下使這類負(fù)債的典型分錄：20＊19月30日借：存貨8000貸：短期應(yīng)付票據(jù)8000發(fā)行一年期利率為10％的應(yīng)付票據(jù)來購置存貨，這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)使資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)增加：資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益8000＝8000＋0年末，公司必須計(jì)提利息費(fèi)用:12月31日借：利息費(fèi)用（$8000*0.1*3/12）200貸:應(yīng)付利息200做年末利息費(fèi)用的調(diào)整分錄。資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益－費(fèi)用0＝200＋0－20020*1年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表將披露應(yīng)付票據(jù)$8000和相關(guān)的應(yīng)付利息$200。20*1的利潤表中將披露利息費(fèi)用$200.下面是應(yīng)付票據(jù)到期時(shí)的會(huì)計(jì)分錄:20＊29月30日借：短期應(yīng)付票據(jù)8000應(yīng)付利息200利息費(fèi)用（$8000*0.1*9/12）600貸：現(xiàn)金（$8000+$8000*0.1）8800到期償付應(yīng)付票據(jù)和利息。資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益－費(fèi)用－8800=－8000－600－200支付票據(jù)利息的現(xiàn)金必須將兩局部：上年期末（12月31日）計(jì)提的利息費(fèi)用。償付當(dāng)期的期利息費(fèi)用。應(yīng)付銷售稅金除Delaware,Montana,NewHampshire和Oregon這幾個(gè)州外，美國的各個(gè)州都規(guī)定征收零售業(yè)的銷售稅，零售商向消費(fèi)者征收價(jià)外銷售稅金.零售商負(fù)有代收州銷售稅金的義務(wù).因此應(yīng)交銷售稅金是流動(dòng)負(fù)債帳戶.TheHomeDepot公司1999年1月31日披露的銷售稅金是$176000000,參看359頁公司資產(chǎn)負(fù)債表第5行。假定某周六該公司的銷售總額為$200000企業(yè)應(yīng)收5％的銷售稅金即$10000($200000*0.5)該企業(yè)將當(dāng)天的銷售稅金記錄如下：借：現(xiàn)金（$200000*1.05）210000貸：產(chǎn)品銷售收入200000應(yīng)付銷售稅金（$200000*0.05）10000記錄現(xiàn)金銷售和相關(guān)的銷售稅金。這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)使資產(chǎn)增加$210000,負(fù)債增加$10000,同時(shí)收入增加$200000:資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益＋收入210000＝10000＋200000應(yīng)付銷售稅金存在時(shí)間非常短的負(fù)債,因?yàn)楣疽谝?guī)定的時(shí)間間隔內(nèi)向政府繳納稅金。一年內(nèi)到期的長期負(fù)債一些長期債務(wù)需要分期付款。一年內(nèi)到期的長期債務(wù)（也可稱為流動(dòng)局部或本期到期局部）是一年內(nèi)必須償付資金的金額，每年末公司將重新分類記錄下一年將要到期的長期負(fù)債金額（將該局部長期債務(wù)轉(zhuǎn)入流動(dòng)負(fù)債）。TheHomeDepot公司資產(chǎn)負(fù)債表(第359頁)在流動(dòng)負(fù)債表的最后(第8行)披露一年內(nèi)到期的長期負(fù)債的金額。報(bào)表中在流動(dòng)負(fù)債表總額（第19行）后披露了長期負(fù)債，它不包括一年內(nèi)到期的局部。長期負(fù)債包括應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付債券，這些我們會(huì)在本章第二局部中講到。停下來，思考一下以下問題：1999年1月31日，TheHomeDepot公司擁有的流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債總額是多少？截止到會(huì)計(jì)年度末即2000年1月31日，TheHomeDepot公司要?dú)w還多少長期負(fù)債？公司方案之下一年度歸還多少？答案：1該公司擁有的負(fù)債總額為$1580000000($14000000+$1566000000)。2總公司希望本年度歸還$14000000的到期的分期付款，并將在下一年度歸還余下的$1566000000。一年內(nèi)到期的長期負(fù)債（第8行）和長期負(fù)債（第10行）中，不包括相應(yīng)的應(yīng)付利息。這兩個(gè)賬戶只反映了長期負(fù)債的本金。應(yīng)付利息是單獨(dú)為反映一種不同的負(fù)債――必須支付的利息而攝制的賬戶。該公司在流動(dòng)負(fù)債下記錄了另外一項(xiàng)負(fù)債（第6行）下面我們將討論這一局部。預(yù)提費(fèi)用（預(yù)提負(fù)債）預(yù)提費(fèi)用是企業(yè)已經(jīng)發(fā)生但還沒有支付的費(fèi)用。因此它也是一項(xiàng)負(fù)債，它也稱作預(yù)提負(fù)債。預(yù)提費(fèi)用，通常是隨著時(shí)間的推移發(fā)生的，比方TheHomeDepot公司要支付的長期負(fù)債的利息費(fèi)用。與此相比，應(yīng)付工程通常是由發(fā)生某項(xiàng)交易，公司購入了商品或效勞而產(chǎn)生的。與許多公司一樣，TheHomeDepot公司在自己的資產(chǎn)負(fù)債表上披露了以下幾種預(yù)提費(fèi)用：應(yīng)付工資和費(fèi)用（第4行）其他應(yīng)計(jì)負(fù)債（第6行）應(yīng)交稅金（第7行）應(yīng)付工資和費(fèi)用是公司期末要支付給員工的工資費(fèi)用，，這一賬戶還包括與薪金有關(guān)的負(fù)債，比方從雇員薪金中扣除的所得稅。其他預(yù)提負(fù)債包括公司的應(yīng)付利息等流動(dòng)負(fù)債，應(yīng)付所得稅是TheHomeDepot公司所負(fù)擔(dān)的而且年末仍然沒有繳納的所得稅金額。應(yīng)付工資工資，也被稱為雇員的報(bào)酬，它是許多企業(yè)主要費(fèi)用。對于效勞性的機(jī)構(gòu)比方注冊會(huì)計(jì)師事務(wù)所（CPAfirms），不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)濟(jì)人和旅行社，職員的工薪是該行業(yè)公司的的主要費(fèi)用，因?yàn)樾谛詸C(jī)構(gòu)出售的是他們個(gè)人的效勞，雇員的報(bào)酬是企業(yè)經(jīng)營的最根本的本錢，就如同零售公司中商品本錢是其最主要的費(fèi)用一樣。雇員的報(bào)酬有幾種不同的形式，一些雇員是每年或每月得到工資，一些雇員是按小時(shí)來計(jì)算工資，受雇銷售人員經(jīng)常按其銷售百分比獲得報(bào)酬，一些企業(yè)定期在工資之外發(fā)放獎(jiǎng)金獎(jiǎng)賞工作出色人員。會(huì)計(jì)對所有形式的支付報(bào)酬都按同樣的形式處理.下面舉例說明,例8－1（用的是假設(shè)數(shù)據(jù)）。工資費(fèi)用表示發(fā)給雇員的工薪總額（這個(gè)總額是在扣除稅和其他應(yīng)扣除工程之前的總額）下面有幾種工資負(fù)債：應(yīng)付工資是雇員的凈工資額（實(shí)發(fā)工資）。雇員應(yīng)付所得稅已經(jīng)隱含在雇員的工資支票中。（FICA稅是雇員的社會(huì)平安稅，這一稅金也隱含在雇員的工資支票中，F(xiàn)ICA是對聯(lián)邦保險(xiǎn)奉獻(xiàn)行動(dòng)的規(guī)定，它創(chuàng)造了社會(huì)平安稅），另外，還有一種醫(yī)療保險(xiǎn)稅，這是預(yù)備為年老時(shí)提供醫(yī)療保障的。對公司來說，這兩種稅是相似的，都要交給美國政府。在表8－1中，雇員已授權(quán)公司代扣代繳應(yīng)付聯(lián)邦政府的稅款。表8－1借：工薪費(fèi)用10000貸：應(yīng)付雇員所得稅1200應(yīng)付FICA稅800應(yīng)付聯(lián)邦政府稅140應(yīng)付雇員工薪（實(shí)發(fā)工資）7860資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益－費(fèi)用＋1200＋8000＝＋140－10000＋7860除工資外，公司還必須付一些雇員的工薪稅和為雇員附加福利費(fèi)用,對這些費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理與表8-1的例子類似.七.預(yù)收賬款預(yù)收賬款又稱遞延收入,這種收入是提前收取或客戶提前支付的款項(xiàng),所有這一賬戶的發(fā)生額說明企業(yè)在實(shí)現(xiàn)這些收入之前已經(jīng)從他們的客戶那里預(yù)先得到了款項(xiàng),因此企業(yè)就有向他們的客戶提供商品或效勞的義務(wù)。下面讓我們看一個(gè)例子。TheDun&Bradstreet（D&B）公司向其它公司提供公司的信用評(píng)估效勞。當(dāng)一家公司預(yù)先付款要求D&B公司對客戶的歷史信用情況進(jìn)行調(diào)查時(shí)，D&B公司收取現(xiàn)金實(shí)已發(fā)生提供未來效勞的負(fù)債，這一負(fù)債叫作預(yù)收賬款（或未實(shí)現(xiàn)收益）。假定D&B公司收取委托人$150作為三年的預(yù)定費(fèi)用，D&B公司做分錄如下：20＊11月1日借：現(xiàn)金150貸：預(yù)收賬款150收到現(xiàn)金支付的三年預(yù)定費(fèi)D&B公司的資產(chǎn)和負(fù)債以相等的金額增加，這里還沒有實(shí)現(xiàn)收入。資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益150＝150＋020＊1，20＊2，20＊312月31日借：預(yù)收賬款50貸：效勞收益（$150／3）50記錄每年實(shí)現(xiàn)的收入D&B公司實(shí)現(xiàn)的收入增加，負(fù)債減少年份資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益＋收入20＊10＝－50＋5020＊20＝－50＋5020＊30＝－50＋50D&B公司的財(cái)務(wù)報(bào)表反映如下：資產(chǎn)負(fù)債表12月31日第一年第二年第三年流動(dòng)負(fù)債預(yù)收賬款$50$50$-0-長期負(fù)債未實(shí)現(xiàn)效勞收益$50$-0-$-0-利潤表收入效勞收益$50$50$50必須估計(jì)的流動(dòng)負(fù)債一個(gè)公司可能知道已經(jīng)發(fā)生了某項(xiàng)負(fù)債，但不知道負(fù)債確實(shí)切金額，但是公司必須估計(jì)負(fù)債的金額，并將其在資產(chǎn)負(fù)債表上披露。因公司的不同，估計(jì)負(fù)債業(yè)各不相同。讓我們看看零售商賬目中的一個(gè)普通的負(fù)債帳戶——應(yīng)付但保費(fèi)。一.估計(jì)的應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)許多零售公司為他們的產(chǎn)品擔(dān)保并簽署擔(dān)保協(xié)議，擔(dān)保期可以確定為任意長的一段時(shí)間，對于一般消費(fèi)品來說通常90天或一年。例如汽車公司——BMW,GeneralMotors,andToyota，為他們的汽車提供擔(dān)保從而產(chǎn)生一項(xiàng)負(fù)債。根據(jù)匹配原則的要求，無論擔(dān)保期為多長，公司在記錄銷售收入時(shí)要同時(shí)記錄擔(dān)保用（請復(fù)習(xí)第109頁第三章匹配原則）。畢竟提供擔(dān)保使銷售收入增加，所以公司必須記錄擔(dān)保費(fèi)用?？墒枪驹阡N售時(shí)并不知道哪些產(chǎn)品是有缺陷的，正是由于擔(dān)保費(fèi)用的金額無法確定，公司才要對擔(dān)保費(fèi)用和相應(yīng)的擔(dān)保負(fù)債作出估計(jì)。假定在Black&Decker公司生產(chǎn)的產(chǎn)品在TheHomeDepot,Wal—Mart以及其他零售商店出售，取得提供擔(dān)保的銷售收入$200000000。如果去年Black&Decker公司證是有2%到4%的產(chǎn)品有缺陷，則公司今年可估計(jì)將會(huì)有3％的產(chǎn)品需要返修或更換。公司估計(jì)在此期間將會(huì)有$6000000的擔(dān)保費(fèi)用，于是作如下分錄：借：擔(dān)保費(fèi)用6000000貸：估計(jì)應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)6000000預(yù)提擔(dān)保費(fèi)用。資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益－費(fèi)用0＝6000000－6000000假設(shè)有缺陷的商品總額為$5800000，Black&Decker公司作如下調(diào)整分錄：借：估計(jì)應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)用5800000貸：存貨5800000在擔(dān)保期內(nèi)更換有缺陷的商品。如果Black&Decker公司用現(xiàn)金賠償擔(dān)保費(fèi)，則貸記的是現(xiàn)金而不是存貨。資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益－5800000＝－5800000＋0Black&Decker公司的表上有$6000000的費(fèi)用,，當(dāng)公司修理或更換不合格產(chǎn)品發(fā)生的支出與記錄的保證費(fèi)用無關(guān)，公司在銷售額產(chǎn)生的同時(shí)預(yù)提了估計(jì)的擔(dān)保費(fèi)用（見8—4），公司將估計(jì)的應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)記錄在資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)負(fù)債工程下雨提費(fèi)用帳戶（見8－5）。請思考以下問題：Black&Decker公司在利潤表表和資產(chǎn)負(fù)債表中將如何反映以上內(nèi)容？答案：利潤表：擔(dān)保費(fèi)用$6000000資產(chǎn)負(fù)債表：估計(jì)應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)（$6000000－$5800000）$200000或有負(fù)債或有負(fù)債不是一項(xiàng)實(shí)際的債務(wù)，它是一種潛在的負(fù)債，并依賴于未來發(fā)生事項(xiàng)的證實(shí)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）規(guī)定對或有的損失（或費(fèi)用）以及相關(guān)的債務(wù)的帳務(wù)處理規(guī)定如下：如果一項(xiàng)負(fù)債是一項(xiàng)很可能發(fā)生的損失，并且能合理的估計(jì)其金額，我們將其記錄為一項(xiàng)實(shí)際負(fù)債，擔(dān)保費(fèi)用就是一個(gè)例子。如果某項(xiàng)損失(或費(fèi)用)的發(fā)生是合理可能的，應(yīng)將這項(xiàng)或有事項(xiàng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露，未決訴訟案件就是很好的例子。那些遙遠(yuǎn)的，發(fā)生可能性不大的或有損失不需要反映在報(bào)表上，等到實(shí)際交易事項(xiàng)的發(fā)生使得或有損失狀況明朗化時(shí)再處理。例如：假設(shè)DelMonteFoods公司在尼加拉瓜進(jìn)行企業(yè)建設(shè)，此時(shí)尼加拉瓜政府發(fā)布了一項(xiàng)恐嚇公告，規(guī)定可能扣押所有外國公司的資產(chǎn)。如果DelMonte公司認(rèn)為可能發(fā)生的損失是未來的事，那么公司將不在報(bào)告中披露這項(xiàng)或有損失。TheHomeDepot公司在報(bào)表附注中將或有事項(xiàng)（上面第二種類型披露如下：附注9：或有事項(xiàng)：在1999年1月31日公司因購置商品并簽發(fā)信用證使公司承當(dāng)大約為$431000000的或有負(fù)債。公司在正常經(jīng)營過程中發(fā)生訴訟案件，管理者認(rèn)為，這一訴訟案件對公司運(yùn)營結(jié)果或財(cái)務(wù)狀況不會(huì)造成實(shí)質(zhì)性的影響。第一種類型的或有負(fù)債的出現(xiàn)是因?yàn)門heHomeDepot公司已經(jīng)承諾購置資產(chǎn)并簽發(fā)了信用證。信用證是銀行金融工具，當(dāng)另一個(gè)公司用船將資產(chǎn)發(fā)運(yùn)給TheHomeDepot公司時(shí)，TheHomeDepot公司將信用證交給對方的開戶銀行。如果對方公司沒有將貨物裝船發(fā)運(yùn)，那么TheHomeDepot公司不存在負(fù)債，也不需要支付任何費(fèi)用。第二種類型的或有負(fù)債是由于訴訟案件而造成的，訴訟稱TheHomeDepot公司有不正當(dāng)行為，并通過法院要求TheHomeDepot公司進(jìn)行賠償。如果法院的判決有利于TheHomeDepot公司，則該公司將不會(huì)產(chǎn)生負(fù)債。但是，如果法院的判決有利于起訴人，則該公司將產(chǎn)生一向?qū)嶋H負(fù)債。應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表上披露的事項(xiàng)如果不披露是違反標(biāo)準(zhǔn)的。投資者需要這些資料正確地估價(jià)總公司的股票價(jià)值，債權(quán)人會(huì)因?yàn)門heHomeDepot公司一項(xiàng)巨額或有負(fù)債而提高貸款利率。通常在資產(chǎn)負(fù)債之后對或有負(fù)債只是作簡短的披露（見8－6），沒有金額，還對簡短披露作一些解釋。TheHomeDepot公司就是這樣披露或有負(fù)債的（看資產(chǎn)負(fù)債表第15行）。另一些公司披露或有事項(xiàng)僅是一個(gè)通告，就象前面附注9一樣。中篇復(fù)習(xí)提要：假定TheEsteeLauderCommpanies在公司資產(chǎn)負(fù)債表日即2001年1月30日（會(huì)計(jì)年度末）負(fù)債狀況如下：長期負(fù)債總額為$100000000，其中包括每年有$10000000的分期付款,負(fù)債的利率為7%,利息在每年12月31日支付。公司為購置商標(biāo)權(quán)要支付專利權(quán)費(fèi)。為商標(biāo)而支付的專利權(quán)費(fèi)是按TheEsteeLauder公司銷售額的一定百分比支付的。假設(shè)2001年銷售額為$400000000，那就要支付3％的專利權(quán)費(fèi)，在2001年6月30日該公司要支付三分之二年度的專利權(quán)費(fèi)，公司決定在7月支付。去年一年的工資費(fèi)用是$900000，公司從這一金額應(yīng)扣除雇員所得稅$88000和聯(lián)邦平安稅$61000，這筆工資費(fèi)用將在7月初支付.。2001會(huì)計(jì)年度銷售額為$400000000，管理者估計(jì)擔(dān)保費(fèi)用為2％。一年前，即2000年6月30日估計(jì)擔(dān)保費(fèi)用是$3000000。到2001年6月30日止支付的擔(dān)保費(fèi)用額是$9000000。TheEsteeLauder公司在2001年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表上如何披露這些負(fù)債？答案：流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)到期的長期負(fù)債$10000000應(yīng)付利息（$10000000＊0.07＊6／12）$3500000長期負(fù)債（$100000000－$10000000）$90000000流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付專利費(fèi)（$400000000＊0.03＊2／3）$8000000流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付工資（$900000－$88000－$61000）$251000應(yīng)付雇員所得稅$88000應(yīng)付聯(lián)邦平安稅$61000流動(dòng)負(fù)債估計(jì)應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)（$3000000＋$400000000＊0.02－$9000000）$2000000關(guān)于長期負(fù)債的財(cái)務(wù)運(yùn)作像TheHomeDepot和Daimler-ChryslerCorporation這樣的大公司不可能從一個(gè)債權(quán)人那里借款十億美元，因?yàn)闆]有一個(gè)貸款者會(huì)冒險(xiǎn)將這么多的錢貸給一個(gè)企業(yè)。那么大公司如何能籌集大批的資金呢？他們可以向公眾發(fā)行債券。應(yīng)付債券是對多個(gè)貸款者發(fā)行的應(yīng)付票據(jù)，這些貸款者被稱為債券持有人，也就是Chrysler公司通過發(fā)行債券的從數(shù)以千計(jì)的個(gè)人投資者手中籌集到大量的資金。每個(gè)單個(gè)投資者都購置適量的Chrysler公司的債券。Chrysler公司得到了自己需要的資金，同時(shí)每個(gè)投資人通過分散投資降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，即投資者不是“把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里〞。接下來，我們將討論應(yīng)付債券和長期應(yīng)付票據(jù)，這兩個(gè)帳戶很相似。一.債券簡介一個(gè)公司可以通過發(fā)行債券而籌集大量的資金。債券就是需要付息的長期應(yīng)付票據(jù)。應(yīng)付債券是發(fā)行公司的負(fù)債。債券的購置者可得到印有發(fā)行公司名字的債券憑證，債券憑證上還有確定的本金——即公司從債券持有人那里借來的資金額，這一金額還被稱為債券的面值或票據(jù)到期值或本價(jià)時(shí)的金額，通常這一金額為$1000。債券使發(fā)行公司承當(dāng)在到期日歸還本金的義務(wù)，這一到期日需標(biāo)明在債券憑證上。債券持有者把錢投給公司是為了獲得利息收入。債券上注明了發(fā)行公司支付利息的利息率以及支付時(shí)間（通常是每年兩次），一些債券上還有持有人（或投資者）的姓名，當(dāng)公司償付本金后，持有人將債券憑證還給發(fā)行公司，此債券即告終止。董事會(huì)可以授權(quán)發(fā)行債券，在一些公司必須由股東或所有者投票表決，發(fā)行債券通常需要像MerrillLynch這樣的保險(xiǎn)公司為債券擔(dān)保。擔(dān)保人買下發(fā)行公司所有的債券，再轉(zhuǎn)售給客戶，或者擔(dān)保人承銷發(fā)行債券公司的債券，并獲準(zhǔn)買下沒有賣出去的債券作為報(bào)酬。債券的類型所有按一定量發(fā)行的債券都有到期日，有的到期一次償付，有的則分期歸還（稱為分期歸還債券）。發(fā)行分期歸還債券，公司通過分期償付本金防止了到期一次支付本金的壓力。分期歸還債券類似于分期應(yīng)付票據(jù)。TheHomeDepot公司的長期負(fù)債是分期債務(wù)，因?yàn)樗鼈兪欠制诘狡诘?。抵押或?dān)保債券賦予債券持有人在公司經(jīng)營失敗無法還本付息時(shí)取得公司等額資產(chǎn)作為補(bǔ)償?shù)臋?quán)力。無擔(dān)保債券，因只能在公司經(jīng)營成功時(shí)才能收回本金，故其風(fēng)險(xiǎn)要高于擔(dān)保債券，其利率也高于擔(dān)保債券的利率。債券價(jià)格投資者可在證券市場買賣債券。世界最著名的證券交易所是紐約證券交易所，有幾千種債券在這里交易，債券一般按面值的一定百分比報(bào)價(jià)。例如：一張$1000債券報(bào)價(jià)100，即以$1000的價(jià)格買賣，也就是以100％的面值交易。如果定價(jià)為101又1／2，即報(bào)價(jià)為$1015(面值的101.5%)，債券價(jià)格精確到面值的0.125％。一張$1000的債券報(bào)價(jià)為88又3／8即市價(jià)為$883.75（$1000＊0.88375）。表8－3列出OhioEdison公司的債券實(shí)際價(jià)格信息，摘自“WAIISTREET〞雜志。某日數(shù)量為12的該公司的面值$1000，票面利率9.5%，2006年到期的債券在證交所出售，當(dāng)日最低價(jià)$785，最高價(jià)$795，收盤價(jià)$795，比前一天收盤價(jià)高出2％，前一天的收盤價(jià)是77又1/2表8-3OhioEdsion公司的債券價(jià)格信息債券數(shù)量最低價(jià)最高價(jià)收盤價(jià)變化凈額OhioEdsion公司1278.579.579.5－29.5％利率2006年到期如果債券的發(fā)行價(jià)高于其面值，則稱為溢價(jià)發(fā)行，如果發(fā)行價(jià)低于面值則稱為折價(jià)發(fā)行。當(dāng)債券快要到期時(shí)，其市場價(jià)趨近于面值。到期時(shí)債券的市場價(jià)值剛好等于它的面值，因?yàn)榘l(fā)行債券的公司購回了發(fā)行的債券。3．現(xiàn)值今天獲得的$1要比將來獲得的$1更值錢，你可以馬上用手中的$1投資并獲得收益，但是如果你必須等到將來才能拿到那$1，則你就失去了它的利息收入。下面讓我們研究一下貨幣的時(shí)間價(jià)值是如何影響債券的價(jià)格的。假設(shè)一張不帶息債券的面值為$1000，3年后到期。你會(huì)花$1000購置這張債券嗎？顯然不會(huì)，因?yàn)槟悻F(xiàn)在支付的$1000三年后仍然是$1000，不會(huì)給你帶來任何收入，你得不到貨幣的時(shí)間價(jià)值。那么現(xiàn)在你愿意支付多少錢來獲得三年后的$1000呢？答案是少于$1000。我們假設(shè)你認(rèn)為$750是一個(gè)合理的價(jià)格?，F(xiàn)在你投入$750買債券，三年之后，你獲得$1000，那么你投入的這$750三年的利息收入就是$250。我們把為了將來獲得更多的收入而現(xiàn)在投入的金額稱為未來收入的現(xiàn)值，上例中$750即為三年后的$1000的現(xiàn)值。上面的$750只是我們對債券價(jià)格的一個(gè)合理的估計(jì)，準(zhǔn)確的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值取決與如下因素：未來支付（或收入）的金額從投資到資金收回的時(shí)間的長短這一期間的利率現(xiàn)值通常小于到期值，我們書后附錄B（671頁）中介紹了現(xiàn)值的算法。在下面的債券價(jià)格的討論中，我們必須弄清楚現(xiàn)值的定義。4.債券的利率債券以市價(jià)，即以投資者任何時(shí)侯都原意的支付的價(jià)格出售。市場價(jià)格是債券的現(xiàn)值，它等于本金的現(xiàn)值加上支付的現(xiàn)金利息的現(xiàn)值（利息每年支付兩次或每年一次或者整個(gè)發(fā)行期內(nèi)分四次發(fā)放）。兩個(gè)影響債券價(jià)格的利息率：第一是票面利率，是發(fā)行者每年同意支付的利息，也就是投資者每年可以獲得的利息。例如：Chrysler公司的利率為9％的債券就是票面利率為9％。因此Chrysler公司的$100000債券每年要支付$9000的利息，每年付息兩次，每次支付$4500。第二是市場利率，或者叫實(shí)際利率。它是投資者要求獲得的利率。市場利率有時(shí)每天都變動(dòng)，公司可以以一個(gè)不同于市場利率的票面利率發(fā)行債券。表8－4中列出了票面利率與市場利率如何相互作用來影響和決定債券的發(fā)行價(jià)格，以Chrysler公司為例，公司發(fā)行票面利率為9％的債券，此時(shí)市場利率上升為10％，公司的Chrysler債券能在這一市場吸引到投資嗎？不能，因?yàn)橥顿Y者能從其他風(fēng)險(xiǎn)相同的債券投資中獲得10％的利息收入。因此，投資者只愿意支付低于票面價(jià)值的金額，票面值與這一金額的差額就是折價(jià)額（表8－4）。相反，如果市場利率是8％，則Chrysler公司的利率為9％的債券就相當(dāng)有吸引力，投資者愿意支付高于票面值的價(jià)格，這一價(jià)格高于面值的局部即為溢價(jià)。表8－4債券票面利率＝市場利率PAGE\#"'Page:'#'

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'"面值例如9％＝9%→按面值發(fā)行債券票面利率<市場利率→折價(jià)發(fā)行例如9％<10%→面值1000的債券以低于1000的價(jià)格發(fā)行債券票面利率>市場利率→溢價(jià)發(fā)行例如9％>8%→面之1000的債券以高于1000的價(jià)格發(fā)行發(fā)行應(yīng)付債券籌資假設(shè)Chrysler公司的一個(gè)部門預(yù)發(fā)行$50000000的債券，該債券票面利率為9％，到期時(shí)間為5年。假定該公司于2000年1月1日發(fā)行該債券，做會(huì)計(jì)分錄為：2000年1月1日借：現(xiàn)金50000000貸：應(yīng)付債券50000000（以面值發(fā)行5年期，票面利率為9％的債券）總資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益50000000＝50000000＋0Chrysler公司作為籌資者只做一筆發(fā)行債券取得資金的分錄。投資者在證券市場買賣該證券，買賣雙方并不參與公司債券的發(fā)行，因此，Chrysler公司除了對那些記名債券的持有人有記錄外，對其他交易商沒有記錄，公司要向記名債券持有人發(fā)放債券利息和到期本金。每年1月1日和7月1日發(fā)放利息時(shí)，Chrysler公司做的第一筆分錄為：2000年7月1日借：利息支出2250000貸：現(xiàn)金2250000（每年付息兩次）總資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益—費(fèi)用－2250000＝0＋0—在年終時(shí)，Chrysler公司必須預(yù)提6個(gè)月（7月到12月）的利息費(fèi)用和應(yīng)計(jì)利息，分錄如下：2000年12月31日借：利息費(fèi)用2250000貸：應(yīng)付利息2250000資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益—費(fèi)用0＝2250000－2250000到期日，Chrysler公司償付本金時(shí)，2005年1月1日借：應(yīng)付債券50000000貸：現(xiàn)金50000000資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益－50000000＝－50000000＋0 1，在計(jì)息期間發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)前面所述的Chrysler公司對債券發(fā)行和付息所做的分錄簡單易懂，因?yàn)楣臼窃趥_始計(jì)息日發(fā)行債券的，但是公司通常會(huì)在計(jì)息期間發(fā)行債券。仍沿用上例，假定Chrysler公司于2000年2月28日發(fā)行票面利率為9％的債券，此債券發(fā)行日比利息起算日晚兩個(gè)月（2000年1月1日為計(jì)息日），在這種情況下，債券還包含了兩個(gè)月的利息（1月和2月）。在下一個(gè)利息發(fā)放日7月1日，債券持有人會(huì)得到6個(gè)月的利息，因此，在2月28日發(fā)行時(shí)，Chrysler公司要從債券持有人手中多收兩個(gè)月的利息費(fèi)用。那么發(fā)行日的分錄如下：2000年2月28日借：現(xiàn)金50750000貸：應(yīng)付債券50000000應(yīng)付利息（$50000000＊0.09＊2／12）750000（在計(jì)息日后兩個(gè)月發(fā)行5年期9％的債券）資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益50750000＝500000007500006月30日，Chrysler公司會(huì)支付半年的利息，對于債券持有人來說，收到6個(gè)月的利息減去在購入債券時(shí)已支付的兩個(gè)月的利息等于從3月到6月這四個(gè)月的利息。同樣，Chrysler公司支出了從債券發(fā)行日起四個(gè)月的利息。2，折價(jià)發(fā)行應(yīng)付債券我們知道，市場現(xiàn)狀會(huì)迫使公司不得不折價(jià)發(fā)行債券，假定公司Chrysler發(fā)行了$100000，5年期，票面利率9％的債券，此時(shí)市場利率為10％，該債券的市價(jià)低于$100000，Chrysler公司以$96149的價(jià)格發(fā)行，分錄為：2000年1月1日借：現(xiàn)金96149應(yīng)付債券折扣3851貸：應(yīng)付債券100000（折價(jià)發(fā)行5年期，利率為9％的債券）資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益96149＝－3851＋0＋100000 過帳后，債券帳戶有如下余額：應(yīng)付債券應(yīng)付債券折價(jià)1000003851在這筆業(yè)務(wù)中，Chrysler公司共籌資$96149，但是在債券到期日，Chrysler公司要支付$100000償付本金。$3851的折扣可視為額外的利息支出，并且在債券的流通期間內(nèi)攤銷。因此，Chrysler公司的利息費(fèi)用高于公司每六個(gè)月支付一次的現(xiàn)金利息金額之和。該公司的資產(chǎn)負(fù)債表在發(fā)行債券后作出如下反映：流動(dòng)負(fù)債總額$＊＊＊＊長期負(fù)債：應(yīng)付債券（2005年到期利率為9％）$100000減：應(yīng)付債券折扣（$3851）$96149應(yīng)付債券折扣是應(yīng)付債券的一個(gè)相反的帳戶，抵減了公司的負(fù)債，從應(yīng)付債券中扣除應(yīng)付債券折扣的余額即為發(fā)行債券實(shí)際籌資額。因此，Chrysler公司的負(fù)債為$96149，這是公司通過發(fā)行債券籌集到的資金。如果Chrysler公司立刻清償債務(wù)本金（不太可能出現(xiàn)的情況），則Chrysler公司只需要支付$96149的現(xiàn)金，因?yàn)閭氖袃r(jià)為$96149。3，實(shí)際利率法攤銷債券折價(jià)Chrysler公司對它的普通公司債券每年發(fā)放兩次債券利息，每次發(fā)放的利息額相同，如每次利息支出額：$100000＊0.09＊6／12＝$4500。這一利息額是債券票面上規(guī)定好的。但是隨著債券的到期日臨近，Chrysler公司的利息費(fèi)用不斷增長，由于債券折價(jià)發(fā)行，債券利息費(fèi)用隨著債券凈額的增加而增加。在表8－5中A組局部列出了有關(guān)Chrysler公司債券的數(shù)據(jù)信息。B組局部提供了定期費(fèi)用的攤銷表。它還列出了債券凈額。注意該表格，我們隨后將直接從表中引用攤銷額。這個(gè)表是用實(shí)際利率法攤銷債券折價(jià)的一個(gè)實(shí)例。折價(jià)發(fā)行債券的利息費(fèi)用。在表8－5中，Chrysler公司籌資$96149，但在債券到期日需要支付$100000，如何在債券發(fā)行期間內(nèi)處理$3851的折價(jià)額呢？這$3851的折價(jià)額確實(shí)是發(fā)行公司的利息支出。這是到期必須支付的票面利率以外的本錢，表8－6中用直線表示出了表8－5中列出的數(shù)據(jù)，B欄是利息費(fèi)用，A欄是支付的利息，C欄是攤銷的債券折價(jià)。每年兩次的利息支付額是固定的，為$4500（A欄），但是由于債券折價(jià)的按期攤銷，公司的利息費(fèi)用（B欄）不斷地增長。債券的折價(jià)額是只有在債券到期償付時(shí)，才實(shí)現(xiàn)支付的利息費(fèi)用，這一折價(jià)費(fèi)用在債券的發(fā)現(xiàn)期間內(nèi)按期攤銷，表8－7列出了債券折價(jià)的攤銷額，余額從$3851到最后為0，這些數(shù)據(jù)摘自表8－5的D欄。表8－5債券的折價(jià)攤銷A組－債券數(shù)據(jù)發(fā)行日2000年1月1日發(fā)行債券時(shí)市場利率10％（每年一次付息）5%（每年兩次付息）面值100000發(fā)行價(jià)96149票面利率9％到期日2005年1月1日實(shí)際支付利息率4.5％（每年兩次付息）4500＝100000＊0.09＊6／12B組－攤銷表每年兩次支付利息時(shí)間ABCDE支付利息額（按到期值的4.5％發(fā)放）利息費(fèi)用（上期的債券凈值*5%）折價(jià)的攤銷額（B－A）未攤銷的折價(jià)（B－C）期末債券凈值（100000－D）2000，1，1$3581$961492000，7，1$4500$4807$307$3544$964562001，1，1$4500$4823$323$3221$967792001，7，1$4500$4839$339$2882$971182002，1，1$4500$4856$356$2526$974742002，7，1$4500$4874$374$2152$978482003，1，1$4500$4892$392$1760$982402003，7，1$4500$4912$412$1348$986522004，1，1$4500$4933$433$915$990852004，7，1$4500$4954$454$461$995292005，1，1$4500$4961$4610$100000注：小數(shù)點(diǎn)后的數(shù)字忽略。說明：A欄半年付息一次是債券上注明的B欄每期利息費(fèi)用＝前一期的期末債券凈值＊市場利率。每期的到期費(fèi)用隨著期末凈負(fù)債的變化而變化。C欄每期利息費(fèi)用（B）超過每期支付的利息的數(shù)額即為債券折價(jià)額的當(dāng)期攤銷額（C）。D欄未攤銷余額（D）隨著每期折價(jià)的攤銷（C）而減少E欄期末的債券凈值從$96149增長到到期值$100000。表8－6以折價(jià)發(fā)行的應(yīng)付債券的利息費(fèi)用：$49614900利息費(fèi)用$4807利4800息費(fèi)4700債券折價(jià)攤銷額$461用$30746004500$4500支付利息額440012345678910半年付息一次表8－7應(yīng)付債券折價(jià)攤銷未完成Chrysler公司2000年1月1日發(fā)行債券，2000年1月1日發(fā)行債券，2000年7月1日Chrysler公司第一次發(fā)放利息$4500.同時(shí)，該公司攤銷債券折價(jià)，因?yàn)閭蹆r(jià)的余額必須在發(fā)行日到到期日之間攤銷完.Chrysler公司作如下分錄來反映支付利息和攤銷債券折價(jià)。（數(shù)據(jù)取自表8－5）2000年1月1日借：利息費(fèi)用4807貸：應(yīng)付債券折價(jià)307現(xiàn)金4500（支付利息，攤銷應(yīng)付債券折價(jià)）資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益－費(fèi)用－4500＝307＋0－48072000年12月31日，Chrysler公司預(yù)提7月至12月的利息和債券折價(jià)攤銷，作如下分錄（數(shù)據(jù)取自表8－5）2000年12月31日借：利息費(fèi)用4823貸：應(yīng)付債券折價(jià)323應(yīng)付利息4500（預(yù)提應(yīng)付債券利息和應(yīng)付債券折價(jià)攤銷）資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益－費(fèi)用0＝323－482345002000年12月31日，Chrysler公司的債券帳戶的余額如下：應(yīng)付債券應(yīng)付債券折價(jià)1000003581307323余額：3221債券期末凈額$96779＝（$100000－$3221）（取自表8－5中數(shù)據(jù)）停下來思考：Chrysler公司2000年的損益表和資產(chǎn)負(fù)債表將如何反映這些有關(guān)債券的科目呢？答案如下：損益表利息費(fèi)用9630資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付利息4500長期負(fù)債：應(yīng)付債務(wù)減應(yīng)付債券折價(jià)100000－3221＝96779到2005年1月1日債券到期日，債券折價(jià)全部攤銷完，債券的期末凈額為$100000，Chrysler公司將支付給債券持有人$100000來清償債務(wù)。4，溢價(jià)發(fā)行債券我們對上例Chrysler公司發(fā)行債券做一下改動(dòng)，使其以溢價(jià)發(fā)行債券，假定Chrysler公司發(fā)行5年期，票面利率為9％的債券$100000，每年付息兩次，債券發(fā)行時(shí)市場利率為8％，它們的發(fā)行價(jià)格為$104100。該債券的溢價(jià)額為$4100，表8－8中列出了用實(shí)際利率法攤銷溢價(jià)的數(shù)據(jù)。在實(shí)際中，債券很少溢價(jià)發(fā)行，因?yàn)闃O少公司會(huì)以高于市場利率的利息率發(fā)行債券。2000年1月1日Chrysler公司的帳目中做債券發(fā)行的分錄，2000年7月1日做出反映支付債券利息和攤銷溢價(jià)的分錄如下：2000年1月1日借：現(xiàn)金104100貸：應(yīng)付債券100000應(yīng)付債券溢價(jià)4100 （以9％的利率溢價(jià)發(fā)行債券）資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益104100＝100000＋041002000年7月1日借：利息費(fèi)用4164應(yīng)付債券溢價(jià)336貸：現(xiàn)金4500（每年支付一次利息，攤銷溢價(jià)）資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益－費(fèi)用－4500＝－336＋0－4164A組――債券數(shù)據(jù)發(fā)行日期2000，1，1發(fā)行日市場利率8％到期值$100000發(fā)行價(jià)$104100票面利率9％到期日2005，1，1實(shí)際支付利率4.5％（半年付息一次）$4500＝100000＊0.09＊6／12B組――溢價(jià)攤銷表ABCDE一年兩次付息日期實(shí)際付息利率（按到期值的4.5％計(jì)算）利息費(fèi)用（前期債券凈值的4％）溢價(jià)攤銷額（A-B）未攤銷的溢價(jià)數(shù)額（上期D-C）債券凈值($100000+D)2000.1.1$$4100$1041002000.7.1$4500$4164$336$3704$1037042001.1.1$4500$4151$349$3415$1034152001.7.1$4500$4137$363$3052$1030522002.1.1$4500$4122$378$2674$1026742002.7.1$4500$4107$393$2281$1022812003.1.1$4500$4091$409$1872$1018722003.7.1$4500$4075$425$1447$1014472004.1.1$4500$4058$442$1005$1010052004.7.1$4500$4040$460$545$1005452005.1.1$4500$3955$5450$100000小數(shù)點(diǎn)后忽略不記說明：A欄每年付息兩次是債券上注明的。B欄每期的利息費(fèi)用＝前期債券凈值＊市場利率。利息費(fèi)用數(shù)額隨債券凈值的減少而減少。C欄每期支付的利息（A）超出利息費(fèi)用（B）的數(shù)額為溢價(jià)攤銷額（C）。D欄未攤銷的溢價(jià)余額（D）隨著每期溢價(jià)的攤銷而減少。E欄債券凈值（E）從$104100減少到到期值$100000。2000年1月1日Chrysler公司以溢價(jià)發(fā)行債券后，其資產(chǎn)負(fù)債表在應(yīng)付債券科目下作如下反映：流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長期負(fù)債應(yīng)付債券應(yīng)付債券溢價(jià)$＊＊＊＊$100000$4100104100顯然應(yīng)付債券溢價(jià)增加了應(yīng)付債券的余額，影響了債券的期末凈值。溢價(jià)發(fā)行債券的利息費(fèi)用，在表8－8中，Chrysler公司共籌得資金$104100，而在債券到期日只需支付$100000清償債務(wù)，這$4100的債券溢價(jià)減少了整個(gè)發(fā)行期債券的利息費(fèi)用。表8－9用圖反映了表8－8中利息費(fèi)用（B欄）和支付利息（A欄）以及溢價(jià)攤銷額（C欄）之間的關(guān)系。債券上注明每年付息兩次，每次支付$4500。每期的利息費(fèi)用隨著債券凈值額向到期值遞減而減少。表8－9溢價(jià)發(fā)行債券的利息費(fèi)用378頁在債券的整個(gè)發(fā)行期間，溢價(jià)的攤銷額沖減了每期的利息費(fèi)用。表8－10以圖解法列示出了債券溢價(jià)從$4100攤銷至余額為0的過程，其中所有數(shù)據(jù)來自表8－8。表8－10應(yīng)付債券溢價(jià)攤銷378頁圖未完成5．債券溢價(jià)和折價(jià)的直線攤銷法表8－5和表8－8列示了攤銷債券溢價(jià)和折價(jià)的最正確方法（實(shí)際利率法），在實(shí)際應(yīng)用中還有一種方法常用于不需要精確計(jì)算債券各期的利息費(fèi)用而只是作一個(gè)大致的估計(jì)和分析，這就是直線攤銷法，它是把債券的溢價(jià)或折價(jià)等額分配給各期。即在每一個(gè)支付期內(nèi)的攤銷額是相同的。我們用直線攤銷法對Chrysler公司折價(jià)發(fā)行股票（表8－5）的折價(jià)額進(jìn)行攤銷，假定Chrysler公司的財(cái)務(wù)副總裁考慮以$96149的價(jià)格發(fā)行票面利率為9％的債券，為了估算每半年債券的利息費(fèi)用，總經(jīng)理可以用直線攤銷法計(jì)算債券的折價(jià)。每半年的利息費(fèi)用估算如下：每半年支付的利息（$100000＊0.9＊6／12$4500每半年攤銷的折價(jià)（$3851／10$385每半年利息費(fèi)用的估算值$4885Chrysler公司的帳目作如下分錄來反映每半年支付的利息和以直線攤銷法攤銷的債券折價(jià)：2000年7月1日借：利息費(fèi)用4885貸：應(yīng)付債券折價(jià)385現(xiàn)金4500（每半年支付利息，攤銷折價(jià)一次）資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益－費(fèi)用－4500＝＋385－48856，提前清償應(yīng)付債券通常，公司會(huì)在債券到期日清償債務(wù)，但是，有時(shí)公司可能會(huì)提前贖回債券。主要原因是提前贖回債券免去了定期付息的壓力。市場利率不斷變化波動(dòng)，公司有可能以更低的利息率籌得資金，從而提前贖回利息率較高的債券。一些債券是可以提前贖回的，即發(fā)行者可以隨時(shí)以特定的價(jià)格提前清償債務(wù)，贖回債券。通常贖回價(jià)要比到期值高出幾個(gè)百分點(diǎn)，如102％或103％等?？哨H回債券使發(fā)行者得以在任何有利的時(shí)機(jī)清償債券，這種選擇權(quán)是指可以在公開市場以當(dāng)時(shí)的市價(jià)提前購回債券。AirProductsandChemicals公司主要生產(chǎn)工業(yè)用油和化學(xué)制品，擁有$70000000的流通債券，未攤銷的折價(jià)為$350000。由于市場利率較低，管理層決定現(xiàn)在就清償這些債券。假定該債券可以以面值的103％贖回，如果目前該債券的市價(jià)為面值的99.25％，該公司是贖回債券還是在證券市場買回債券呢？由于市場價(jià)格低于贖回價(jià)，該公司應(yīng)選擇在公開市場上買回債券。以99.25％面值的價(jià)格買回債券可獲得$175000的收入。計(jì)算如下：清償債務(wù)的面值$70000000減：未攤銷的折價(jià)（$350000）債券凈值$69650000市場價(jià)格（$70000000＊0.9925）$69475000清償?shù)念~外收入$175000下面是在一個(gè)付息日后作出的帳務(wù)處理6月30日借：應(yīng)付債券70000000貸：應(yīng)付債券折價(jià)350000現(xiàn)金69475000轉(zhuǎn)讓債券所得利潤175000（提前清償債券）資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益＋收入－69475000＝－70000000＋175000＋350000這筆分錄將應(yīng)付債券和相關(guān)的折價(jià)從原帳戶轉(zhuǎn)出，并且記錄了轉(zhuǎn)讓債券的收益。GAAP把提前清償債務(wù)的收益或損失稱為額外的損益，單獨(dú)在損益表中反映。如果該公司只贖回一半的債券，則應(yīng)將一半的溢價(jià)或折價(jià)轉(zhuǎn)出；同樣，如果贖回的價(jià)格超出了債券凈值，贖回債券的分錄中將反映額外的轉(zhuǎn)讓債券損失，在借方記轉(zhuǎn)讓債券損失。停下來思考：Quill公司折價(jià)發(fā)行了十年期債券$300000。剛剛發(fā)放過利息，剩下的債券凈值為$299000。一半的應(yīng)付債券被提前贖回，贖回價(jià)為面值的101％，應(yīng)如何做分錄？答案：借：應(yīng)付債券150000轉(zhuǎn)讓債券權(quán)益2000貸：應(yīng)付債券折價(jià)500現(xiàn)金151500注：面值$300000＊1／2＝$150000未攤銷折價(jià)額$1000＊1／2＝$500$150000＊1.01＝$151500額外損失＝$151500－（$150000－$500）＝$20007.可轉(zhuǎn)換債券和票據(jù)許多公司發(fā)行的債券和應(yīng)付票據(jù)是可轉(zhuǎn)換的，可隨投資者的意愿轉(zhuǎn)換成該公司的普通股票等其他證券，這些債券和應(yīng)付票據(jù)稱為可轉(zhuǎn)換債券（或票據(jù)）。對于投資者來說，把持有債券能收回利息和本金的可靠性與持有股票獲利多少聯(lián)系起來考慮，于是可轉(zhuǎn)換債券雖然利率稍低，仍然比不可轉(zhuǎn)換債券更有吸引力。而較低的現(xiàn)金利息則使發(fā)行者受益?？赊D(zhuǎn)換債券的發(fā)行類似于其他債券的發(fā)行，當(dāng)發(fā)行公司的股票市價(jià)增長到適宜的高度，債券持有人就會(huì)將手中的債券轉(zhuǎn)換為股票。PrimeWesten公司主要經(jīng)營旅店，有發(fā)行在外的可轉(zhuǎn)換票據(jù)，帳面價(jià)值$12500000。假定這些票據(jù)的到期值為$13000000。如果該公司的股票大幅度漲價(jià)，票據(jù)持有人把持有的票據(jù)兌換成400000股面值為$1的普通股票。PrimeWesten公司做如下轉(zhuǎn)換分錄：5月14日借：應(yīng)付票據(jù)13000000貸：應(yīng)付票據(jù)折價(jià)500000普通股票400000已付普通股溢價(jià)12100000（應(yīng)付票據(jù)轉(zhuǎn)換為股票）資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益＝－13000000＋400000＋500000＋12100000應(yīng)付票據(jù)的凈值（$13000000－$500000）轉(zhuǎn)變成了股東權(quán)益（$400000＋12100000）。應(yīng)付票據(jù)帳戶及相關(guān)的應(yīng)付票據(jù)折價(jià)（或溢價(jià)）帳戶余額全部轉(zhuǎn)出。普通股票按每股$1的面值入帳，即$400000（400000股＊$1）記入普通股貸方，而其他超出的應(yīng)付票據(jù)凈值額則記入另外一個(gè)股東權(quán)益的科目“已付普通股溢價(jià)〞的貸方。這樣，應(yīng)付票據(jù)（或債券）的凈值就全部從負(fù)債轉(zhuǎn)入了股東權(quán)益。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)給資金運(yùn)營帶來的好處公司可以從不同的途徑獲得資產(chǎn)。購置資產(chǎn)的資金可以通過留存收益，發(fā)行股票，發(fā)行應(yīng)付債券來籌集。每一種籌集資金方案都有它的優(yōu)點(diǎn)。1股票籌資的優(yōu)點(diǎn)2發(fā)行應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付債券籌資的優(yōu)點(diǎn)*不產(chǎn)生負(fù)債和利息費(fèi)用支出發(fā)行公司承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)較小*不會(huì)減弱股東對公司的控制權(quán)*由于利息費(fèi)用可以抵稅，因而使公司獲得更高的每股盈余每股盈余（EPS）是公司的每股股票的凈收入額。EPS恐怕是評(píng)價(jià)一個(gè)公司業(yè)績的最主要，最有代表意義的一項(xiàng)指標(biāo)，因?yàn)樗m用于對不同公司的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行比較。假定一個(gè)公司需要$500000擴(kuò)大規(guī)模。該公司的凈利潤為$300000，有100000股流通股。管理層列出了兩個(gè)籌資方案。一是發(fā)行利率為10％的$500000的應(yīng)付債券，二是發(fā)行50000股普通股籌資$500000。管理層認(rèn)為這筆資金投入后預(yù)期可以帶來$200000的息稅前利潤。表8－11說明債務(wù)籌資的每股收益要高于股票籌資。公司獲得預(yù)期凈利潤（$90000）要高于債券的利息支出（$50000）。獲得的利潤超出支付債券利息的局部增加了股東權(quán)益，。公司廣泛的應(yīng)用這種方法來增加普通股的每股盈余。決策指南決策指南如何為你的公司經(jīng)營籌資？你的籌資方案決定于以下幾個(gè)方面，包括公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力，你是否愿意放棄公司的局部控制權(quán)，你對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的喜好程度以及公司的負(fù)債率。公司在經(jīng)營過程中是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金來滿足籌資需要？如果是，則公司根本不需要多少外部籌資。沒必要去借款。如果不是，則公司就需要增發(fā)股票或發(fā)行債券從外部籌資。你愿意放棄局部公司的控制權(quán)嗎？如果愿意，則向其他股東發(fā)行股票，股東則對公司的經(jīng)營決策投票表決。如果不愿意，則向債券持有人借款，他們沒有公司經(jīng)營決策表決權(quán)。你愿意承當(dāng)多大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？如果能承當(dāng)較大的風(fēng)險(xiǎn)，則盡可能地借債，這樣會(huì)增大公司的負(fù)債率，增大到期可能無法償付的風(fēng)險(xiǎn)。如果只能承當(dāng)較小的風(fēng)險(xiǎn)，則極小量舉債。這樣會(huì)保持負(fù)債率在較低的水平，并且到期無法償付的風(fēng)險(xiǎn)也較小。公司的信用程度是好是壞？公司的信用程度越好對公司越有利。這樣公司隨時(shí)都很容易借到資金。信用程度好，公司也容易發(fā)行股票。無論是股東還是債權(quán)人都不會(huì)把錢借給信用程度糟糕的公司。比照表格的應(yīng)用問題目標(biāo)：建立一個(gè)比照表格來比較債務(wù)籌資和股票籌資兩種籌資方案的每股盈余。方案：C準(zhǔn)備建一個(gè)新的分銷倉庫來為網(wǎng)絡(luò)銷售系統(tǒng)效勞。為了籌建這個(gè)分銷倉庫，管理者必須做出決策，是借入建設(shè)基金還是發(fā)行股票籌資。預(yù)計(jì)建筑本錢為$5000000。方案1：選擇債務(wù)籌資，發(fā)行利率為8％的長期應(yīng)付債券來籌集$5000000。方案2：選擇股票籌集，發(fā)行80000股股票，來籌資$5000000。管理者希望網(wǎng)上銷售可增加$700000的息稅前利潤，所得稅稅率為40％，在建倉庫前的凈利潤為4000000，在外流通的股票為500000股。你的任務(wù)是做出一張計(jì)算表對兩個(gè)方案的每股盈余值進(jìn)行比較。完成計(jì)算表之后，答復(fù)以下問題：哪一個(gè)方案的每股盈余高？為什么？在什么樣的環(huán)境下，C公司會(huì)考慮通過舉債來籌建新倉庫？在什么樣的環(huán)境下，C公司會(huì)考慮通過發(fā)行股票來籌建新倉庫？你會(huì)向C公司推舉哪個(gè)方案？為什么？如果債券的利率變?yōu)?0％，你的觀點(diǎn)會(huì)改變嗎？依次按以下步驟完成：翻開一張新的比照表格。列出表格的工程，包括以下內(nèi)容：第八章決策指南。債務(wù)與股權(quán)籌資C公司。日期。以書中的表8－11為例分別計(jì)算表中的各項(xiàng)內(nèi)容。方案1注解為“以應(yīng)付債券籌資$5000000〞，方案2注解為“發(fā)行股票籌資$5000000〞。一定要使計(jì)算表便于改動(dòng)，當(dāng)債券利率變動(dòng)時(shí)，不必重新打印其中的某些條款。完成之后，在該計(jì)算表中列示出兩個(gè)方案各自的每股盈余，并且當(dāng)債券利率改變時(shí)，能計(jì)算出新的每股盈余。保存設(shè)計(jì)出來的比照計(jì)算表格，并打印一張出來存檔。表8－11債務(wù)籌資獲得較高的每股盈余方案1以10％的利率借入$500000方案2發(fā)行50000股普通股籌集$500000擴(kuò)大規(guī)模前的凈利潤$300000$300000預(yù)計(jì)可增加的息稅前利潤減：利息費(fèi)用$200000（$50000）$200000（$0）預(yù)計(jì)可增加稅前利潤減：所得稅（40％）$150000（$60000）$200000（$80000）預(yù)計(jì)可增加的凈利潤$90000$120000公司總的凈利潤$390000$420000擴(kuò)大規(guī)模后的每股盈余方案1（$390000／100000股）方案2（$420000／150000股）$3.90$2.80在本案例中債務(wù)籌資獲得的每股盈余高于股票籌資，債務(wù)籌資有它的優(yōu)勢，但是高額的利息支出可能耗盡增加的凈利潤，并且引起資金周轉(zhuǎn)危機(jī)，甚至可能導(dǎo)致破產(chǎn)。無論是經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期還是經(jīng)濟(jì)蕭條期，借債自然會(huì)導(dǎo)致負(fù)債增長。相反，發(fā)行股票籌資的公司在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期可以不發(fā)放股利。上面的決策指南列出了一些規(guī)則來幫助決定如何為公司籌資。租賃負(fù)債租賃合同是物主（出租人）將資產(chǎn)使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給第二方（承租人）以收取租金的合同。租賃使得承租人獲得了租賃物的使用權(quán)而不必支付巨額的價(jià)款買下租賃物。會(huì)計(jì)人員必須區(qū)分兩種類型的租賃：經(jīng)營租賃和融資租賃。一.經(jīng)營租賃經(jīng)營租賃通常是短期的或可終止的，許多房屋租賃和汽車租賃合同執(zhí)行期為一年或更短。這些經(jīng)營租賃的合同賦予承租人使用資產(chǎn)的權(quán)利，但是合同期滿后，承租人對該項(xiàng)資產(chǎn)不再擁有任何權(quán)利。出租人承當(dāng)一般風(fēng)險(xiǎn)并擁有出租資產(chǎn)的所有權(quán)。發(fā)生經(jīng)營租賃的記帳方法是，承租人借記“租賃費(fèi)用〞（或“租金費(fèi)用〞），貸方記現(xiàn)金，數(shù)額為承租人支付的金額。承租人的帳簿中對租入的資產(chǎn)不記載，也不記租賃負(fù)債。但是承租人要支付租金。所以，從某種意義上說，經(jīng)營租賃也產(chǎn)生了一項(xiàng)負(fù)債。二.融資租賃許多公司通過融資租賃取得某些資產(chǎn)。融資租賃是長期的不可終止的義務(wù)，是負(fù)債的一種形式。如何區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃呢？FASB準(zhǔn)則的第13條列出了相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。為了區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃，融資租賃的合同必須滿足下面所有的條款：合同中聲明當(dāng)租賃期滿時(shí)，該項(xiàng)資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)給承租人，因而承租人最終成為該項(xiàng)資產(chǎn)的法定所有人。合同中包括最終的轉(zhuǎn)讓協(xié)議。承租人要買下該項(xiàng)資產(chǎn)成為其所有人。租賃期為該項(xiàng)資產(chǎn)的可使用年限的75％或更長。該項(xiàng)資產(chǎn)的使用價(jià)值大局部被承租人消耗。租賃費(fèi)用的現(xiàn)值之和為該項(xiàng)資產(chǎn)的市價(jià)的90％或90％以上。從實(shí)質(zhì)上看，每期的租賃費(fèi)用相當(dāng)于是用分期付款的方式買下了該項(xiàng)資產(chǎn)。融資租賃的帳務(wù)處理。承租方融資租賃的帳務(wù)處理類似于購入資產(chǎn)的帳務(wù)處理。承租方將該項(xiàng)資產(chǎn)入帳，并在租賃期開始時(shí)記入一項(xiàng)租賃負(fù)債。承租人將該資產(chǎn)作為自己的資產(chǎn)使用，雖然他還沒有法定的所有權(quán)，但在財(cái)務(wù)報(bào)表中列出了該項(xiàng)資產(chǎn)。大局部的公司不是直接購置自己需要的這局部資產(chǎn)，而是通過融資租賃的方式租入資產(chǎn)。如TheHomeDepot公司就是融資租入倉儲(chǔ)大樓。1999年1月31日，TheHomeDepot公司的財(cái)務(wù)報(bào)表的附注5中列示了該項(xiàng)資產(chǎn)，摘錄如下：附注5：租賃（局部的）1999年1月31日融資租人資產(chǎn)將來的最小租賃費(fèi)用大致如下：（以百萬計(jì)）會(huì)計(jì)年度融資租賃1999$292000$292001$292002$292003$30此后$396$542減：轉(zhuǎn)嫁的利息（$362）融資租賃租金的凈現(xiàn)值$180TheHomeDepot公司融資租賃產(chǎn)生的全部負(fù)債額減：本期支付租金（$2）流動(dòng)負(fù)債長期租賃負(fù)債（不包括本期支付租金）$178長期負(fù)債這一附注展示了TheHomeDepot公司共要支付$542000000來融資租人該項(xiàng)資產(chǎn)。這項(xiàng)負(fù)債的凈現(xiàn)值為$180000000，本期流動(dòng)負(fù)債為$2000000長期負(fù)債為$178000000。這些數(shù)據(jù)包含在資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債總額中。下面我們來研究負(fù)債的披露。資產(chǎn)負(fù)債表上負(fù)債的列示本章開頭講述了TheHomeDepot公司資產(chǎn)負(fù)債表上負(fù)債的列示。作為對前面材料的回憶，表8－12又列出了該公司的資產(chǎn)負(fù)債表。你現(xiàn)在能看到TheHomeDepot公司的資產(chǎn)負(fù)債表中兩類新的長期負(fù)債?！斑f延稅款〞（第12行）是指公司可以延遲上繳或以后上繳的所得稅。我們會(huì)在第十一章詳細(xì)講述所得稅的會(huì)計(jì)處理。“少數(shù)股東利息〞（第13行）代表外部股東股息，與TheHomeDepot公司控制的公司的大局部利息相對，“少數(shù)股東利息〞不是需要支付的負(fù)債，也不是TheHomeDepot公司的股東權(quán)益?！吧贁?shù)股東利息〞通常包含在負(fù)債工程中。我們會(huì)在第十章講到“少數(shù)股東利息〞。其他長期負(fù)債（第11行）可能包括未實(shí)現(xiàn)的收入，也叫“遞延負(fù)債〞。表8－12包括TheHomeDepot公司的財(cái)務(wù)報(bào)表的附注2，該附注給出了有關(guān)公司的負(fù)債的具體信息。附注2給出了TheHomeDepot公司的長期負(fù)債的到期日和利率。投資者需要這些信息來對該公司進(jìn)行評(píng)估。該負(fù)債也披露了如下信息：長期負(fù)債中包括了融資租賃債務(wù)$180000000。長期負(fù)債中本期分期支付額$14000000列作流動(dòng)負(fù)債。長期負(fù)債，不包括本期到期局部，為$1566000000。從資產(chǎn)負(fù)債表中找到附注中所披露的相關(guān)信息的數(shù)額，反復(fù)的進(jìn)行分析和比較，這是財(cái)務(wù)分析的一個(gè)重要組成局部。表8－12TheHomeDepot公司負(fù)債的披露TheHomeDepot公司有限責(zé)任公司資產(chǎn)負(fù)債表（局部的，調(diào)整過的）以百萬計(jì)附注2：長期負(fù)債（改寫的）1999年1月31日公司的長期負(fù)債構(gòu)成如下：以百萬計(jì)1負(fù)債利率為3.25％的可轉(zhuǎn)換附屬票據(jù)，2001年10月1日到期可轉(zhuǎn)換為公司普通股$11032流動(dòng)負(fù)債商業(yè)票據(jù)，到1999年1月31日其平均利率為4.8％$2463應(yīng)付帳款$1586融資租賃，分期支付到2019年1月31日（見附注5）$1804應(yīng)付工資及費(fèi)用395其他長期負(fù)債$515應(yīng)付銷售稅金176總長期負(fù)債$15806其他負(fù)債5867應(yīng)交所得稅1008長期負(fù)債本期到期值14減：分期付款本期額（$14）9總流動(dòng)負(fù)債285710長期負(fù)債（不包括本期到期值）（附注2和5）1566長期負(fù)債，不包括分期付款本期支付額$156611其他長期負(fù)債20812遞延稅款8513少數(shù)股東利息9一.長期負(fù)債的公平市場價(jià)值的披露FASB準(zhǔn)則第107條要求公司對其商業(yè)票據(jù)，證券的公平市場價(jià)值作出披露。長期負(fù)債包括票據(jù)和應(yīng)付債券，屬于要披露的范疇，1999年1月31日TheHomeDepot公司的附注2中有如下一段：公開銷售的利率為3.25％的票據(jù)的公平市場價(jià)值約為$2900000，這是根據(jù)1999年1月31日的市場價(jià)格作出的估計(jì)。債券的公平價(jià)值大約為凈值$246000000。其他長期負(fù)債公平價(jià)值估計(jì)約為$382000000，其帳面凈值為$231000000（$180＋$51）。TheHomeDepot公司的利率為3.25％的應(yīng)付票據(jù)的市場價(jià)格為$2900000，約為其帳面凈值的3倍（其帳面凈值為$1100000建附注2）。由此可見，投資者愿意支付$2900000購置該票據(jù)。停下來思考：為什么TheHomeDepot公司的利率為3.25％的票據(jù)的市價(jià)如此之高呢？是因?yàn)樗钠泵胬矢邌幔空埥忉屢幌?。答：因?yàn)樵摴镜膽?yīng)付票據(jù)可轉(zhuǎn)換為股票。顯然，TheHomeDepot公司的股票情況很好，而應(yīng)付票據(jù)持