透過市場本質(zhì)看趨勢成為全球頂級職業(yè)交易員——專訪"威科夫理論"傳人孟洪濤▌交易之家原創(chuàng)轉(zhuǎn)載請注明出處嘉賓介紹"威科夫理論"傳人孟洪濤孟洪濤,美籍華人,美國華爾街專業(yè)機(jī)構(gòu)交易員,是目前華爾街最重要的威科夫理論交易專家,擅長市場細(xì)節(jié)分析和危機(jī)管理。20年證券從業(yè)經(jīng)歷,曾擔(dān)任美國通用電氣公司資本部門(GECapital)資產(chǎn)管理風(fēng)控總監(jiān)、美國銀行(BankofAmerica)投資總監(jiān)、現(xiàn)為美國資本城基金總裁兼基金管理人、美國威科夫交易學(xué)院創(chuàng)始人。2008年美國金融危機(jī)前夕,他是最早發(fā)出預(yù)警并撤資的機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理,由此確立了他在華爾街交易圈中的卓越聲譽(yù)。目前其交易主要集中在美股市場、期貨市場和中國股指期貨市場。透過本質(zhì)看趨勢成為頂級交易員孟洪濤的交易生涯是從手畫走勢圖開始的,那時(shí)他主要看CME市場,由于交易軟件不普及,所以一切圖都是每天收盤后他親自動(dòng)手畫。就這樣,他把思維集中在價(jià)格變化上,每天觀察價(jià)格的漲幅和跌幅、漲跌速度,長期直面市場走勢的根本——價(jià)格,為他之后的交易打下了很好的基礎(chǔ)?，F(xiàn)在孟洪濤依然感謝那個(gè)沒有技術(shù)指標(biāo)的年代,讓他的市場啟蒙沒有發(fā)生偏移。在他的交易策略遭遇困惑時(shí),得益于CME的一個(gè)floortrader的推薦,孟洪濤開始了解威科夫理論,自此,他的交易人生也開始轉(zhuǎn)變。之后,孟洪濤入職金融機(jī)構(gòu)成為職業(yè)機(jī)構(gòu)交易員,并有幸和威科夫的嫡傳弟子大衛(wèi)·維斯學(xué)習(xí)及其他等頂尖交易員一起工作,亦師亦友,在那里他的交易技術(shù)得到了進(jìn)一步升華。這其中令其印象深刻的莫過于2008-2009年美國金融危機(jī),在市場處于極度恐慌之時(shí),孟洪濤以威科夫理論的專業(yè)分析,判斷出當(dāng)時(shí)的市場狀態(tài)正是熊市進(jìn)入結(jié)束,而牛市吸籌即將開始的階段,其團(tuán)隊(duì)在他的帶領(lǐng)下順著這條軌跡跟隨做手介入市場。標(biāo)普也從09年三月一直漲到了現(xiàn)在。"威科夫探討的是公眾判斷依據(jù)的基礎(chǔ)的真?zhèn)?也就是說更深入一層。"孟洪濤如是所說,他認(rèn)為威科夫理論的精髓,就是把交易員日常作為判斷依據(jù)的基礎(chǔ)真?zhèn)芜M(jìn)行剖析,通過分析和識(shí)別價(jià)格背后的市場做手的意圖和行為,來判斷下一波走勢。在他眼中,交易的本質(zhì)就是人與市場之間的對話,并在對話中探清價(jià)格虛實(shí)及其背后的操縱者的意圖。因此,孟洪濤認(rèn)為真正的技術(shù)派不僅研究價(jià)格本身,而且會(huì)關(guān)注價(jià)格背后的制造者,他認(rèn)為交易員通過量、價(jià)格、速度,以及供求關(guān)系識(shí)別出價(jià)格背后市場作手的意圖,從而做到與市場作手同方向交易,進(jìn)而真正達(dá)到趨勢跟蹤的目的。至于基本面和消息面,是從來不被孟洪濤所關(guān)注的,他認(rèn)為大機(jī)構(gòu)和他們的市場做手可以憑借資金優(yōu)勢提前知道,并對市場進(jìn)行布局,利用公眾心理來引導(dǎo)公眾心甘情愿地按照其布局進(jìn)行交易。因此,他的團(tuán)隊(duì)只按照市場自身行為交易。這也是威科夫交易員的交易特點(diǎn),只看三個(gè)因素,即價(jià)格、成交量、速度。馳騁金融沙場20年,從中國到美國,孟洪濤深諳中美交易員的交易之道。在他看來,兩國公眾交易員的區(qū)別并不大,都是看指標(biāo)的視覺交易或看消息的聽覺交易。談及不同點(diǎn),孟洪濤則認(rèn)為區(qū)別就在于對市場語言的理解程度:一類是懂得市場語言的聰明錢(職業(yè)交易員),另一類是不懂市場語言,而去借助技術(shù)指標(biāo)和消息來接觸市場的業(yè)余交易員。美國交易員使用的工具更多些,而中國因?yàn)榻鹑跉v史短,所以還在平均線MACD等指標(biāo)里摸索市場。相比美國的“機(jī)構(gòu)市",目前中國市場的投資者結(jié)構(gòu)仍以散戶居多。孟洪濤認(rèn)為,任何國家的股票期貨市場都是人在操作的,把虧損歸咎于市場特點(diǎn)是失敗者的借口和給自己犯錯(cuò)誤的開脫。為了更好的交易,及時(shí)規(guī)避錯(cuò)誤的發(fā)生,孟洪濤在資金管理(危機(jī)管理)方面有自己的一套方案,他認(rèn)為一個(gè)是進(jìn)場后的危機(jī)管理,一個(gè)是持盈利倉的危機(jī)管理。有了危機(jī)管理,孟洪濤從來沒有出現(xiàn)套牢的情況,因?yàn)樵谶M(jìn)場后,如果出現(xiàn)危機(jī)管理計(jì)劃中的情況,他就會(huì)及時(shí)處理。根據(jù)已有的危機(jī)管理,孟洪濤也能夠提前預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)來臨,并提前做好應(yīng)對措施,這也保證了他能在危機(jī)來臨之前就出場。作為交易員,孟洪濤認(rèn)為這也是一份工作,要想勝任這份工作,首先必須能夠真正地懂市場,要明白市場的本質(zhì)。他認(rèn)為在混合了各類人的復(fù)雜市場中,幾個(gè)指標(biāo)或者圖形是難以對付的。其次他認(rèn)為執(zhí)行力也是勝任交易員工作的重要條件,"無論是買或賣,當(dāng)市場自身語言告訴你需要?jiǎng)邮值臅r(shí)候,要毫不猶豫地,沒有表情地動(dòng)手,此時(shí)再去害怕,或者還想等確認(rèn),就會(huì)錯(cuò)過很多賺錢交易。"孟洪濤說。職業(yè)交易員在中國是一新興職業(yè),作為威科夫理論的專家,孟洪濤建議交易員把思維重點(diǎn)放在價(jià)格背后的行為上,多研究人,少研究指標(biāo)。他強(qiáng)調(diào)指揮大資金的管理人,更要對市場的整個(gè)運(yùn)作軌跡及其背后的博弈了如指掌,這