2020-2025年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識?？碱A測題庫(奪冠系列)

單選題（共600題）1、期貨交易是在交易所內或者通過交易所的交易系統(tǒng)進行的()的買賣交易。A.期貨期權交易B.期貨合約C.遠期交易D.近期交易【答案】B2、K線為陽線時，（）的長度表示最高價和收盤價之間的價差。A.上影線B.實體C.下影線D.總長度【答案】A3、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）A.隨著標的物價格的大幅波動而增加B.最大為權利金C.隨著標的物價格的下跌而增加D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】B4、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約的同時賣出10手7月銅期貨合約，價格分別為45800元/噸和46600元/噸；3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月平倉價格分別為46800元/和47100元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，該交易者盈虧狀況是（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）A.虧損25000B.盈利25000C.盈利50000D.虧損50000【答案】B5、根據(jù)下面資料，答題A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D6、除董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務負責人的任職資格，由()依法核準。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.任意中國證監(jiān)會派出機構D.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構【答案】D7、成交速度快，一旦下達后不可更改或撤銷的指令是（）。A.止損指令B.套利指令C.股價指令D.市價指令【答案】D8、某投機者預測5月份棕櫚油期貨合約價格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價格為5300元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在5000元/噸再次買入5手合約，當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計稅金、手續(xù)費等費用）。A.5100B.5150C.5200D.5250【答案】C9、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B10、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。A.微信下單B.電話下單C.互聯(lián)網(wǎng)下單D.書面下單【答案】C11、某投資者是看漲期權的賣方，如果要對沖了結其期權頭寸，可以選擇（）。A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權【答案】B12、以下關于互換的說法不正確的是（）。A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對一的，交易者無須關心交易對手是誰、信用如何B.互換交易是非標準化合同C.互換交易可以在銀行間市場或者柜臺市場的交易商之間進行D.互換交易主要通過人工詢價的方式撮合成交【答案】A13、介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經(jīng)紀商的是（）。A.商業(yè)銀行B.期貨公司C.證券公司D.評級機構【答案】C14、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。（不計交易費用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B15、3月5日，5月和7月優(yōu)質強筋小麥期貨合約價格分別為2090元／噸和2190元／噸，交易者預期近期價差將縮小，下列選項中最可能獲利的是（）。A.買入5月合約同時賣出7月合約B.賣出5月合約同時賣出7月合約C.賣出5月合約同時買人7月合約D.買入5月合約同時買入7月合約【答案】A16、期貨投資咨詢業(yè)務可以（）。A.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金B(yǎng).接受客戶委托，運用客戶資產(chǎn)進行投資C.運用期貨公司自有資金進行期貨期權等交易D.為客戶設計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略【答案】D17、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元/噸和12120元/噸。A.虧損500B.盈利750C.盈利500D.虧損750【答案】B18、假設年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為l450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩位）A.1486.47B.1537C.1468.13D.1457.03【答案】C19、20世紀70年代初，（）被（）取代使得外匯風險增加。A.固定匯率制；浮動匯率制B.浮動匯率制；固定匯率制C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】A20、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值D.以上說法都不對【答案】A21、在我國，某自營會員上一交易日未持有期貨頭寸，且結算準備盒余額為60萬元，當日開倉買入豆粕期貨合約40手，成交價為2160元／噸，當日收盤價為2136元／噸，結算,為2134元／噸（豆粕合約交易保證金為5%）。經(jīng)結算后，該會員當日結算準備金余額為（）元。A.600000B.596400C.546920D.492680【答案】C22、某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價形成（）。A.開盤價B.收盤價C.均價D.結算價【答案】D23、關于玉米的期貨與現(xiàn)貨價格，如果基差從-200元／噸變?yōu)?340元／噸，則該情形屬于（）。A.基差為零B.基差不變C.基差走弱D.基差走強【答案】C24、當某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。A.升水B.貼水C.升值D.貶值【答案】B25、下列不屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是（）。A.國內外政治因素B.經(jīng)濟因素C.股指期貨成交量D.行業(yè)周期因素【答案】C26、美國中長期國債期貨在報價方式上采用（）。A.價格報價法B.指數(shù)報價法C.實際報價法D.利率報價法【答案】A27、()是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。A.ESB.VaRC.DRMD.CVAR【答案】B28、按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關系，期權可分為（）。A.看漲期權和看跌期權B.商品期權和金融期權C.實值期權、虛值期權和平值期權D.現(xiàn)貨期權和期貨期權【答案】C29、一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。A.在期貨市場上進行空頭套期保值B.在期貨市場上進行多頭套期保值C.在遠期市場上進行空頭套期保值D.在遠期市場上進行多頭套期保值【答案】B30、A、B雙方達成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動利率libor+30bps，當前，6個月的libor為7．35%，則6個月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)A.多支付20.725萬美元B.少支付20.725萬美元C.少支付8萬美元D.多支付8萬美元【答案】D31、自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來，（）日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴大，交易品種不斷增加。A.股指期貨B.商品期貨C.利率期貨D.能源期貨【答案】A32、當出現(xiàn)股指期貨價高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D33、某投資者以100元／噸的權利金買入玉米看漲期權，執(zhí)行價格為2200元／噸，期權到期日的玉米期貨合約價格為2500元／噸，此時該投資者的理性選擇和收益狀況為（）。A.不執(zhí)行期權，收益為0B.不執(zhí)行期權，虧損為100元／噸C.執(zhí)行期權，收益為300元／噸D.執(zhí)行期權，收益為200元／噸【答案】D34、當客戶的可用資金為負值時，（）。A.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉【答案】C35、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D36、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。A.獲利250B.虧損300C.獲利280D.虧損500【答案】A37、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4．5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨(2009年6月到期，期限為10年)的賣方用該國債進行交割，轉換因子為0．9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125～160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。A.116517.75B.115955.25C.115767.75D.114267.75【答案】C38、以下屬于跨期套利的是（）。A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利B.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利C.在不同交易所，同時買入、賣出相關商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利D.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時平倉獲利【答案】D39、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D40、5月初，某交易者進行套利交易，同時買入100手7月菜籽油期貨合約，賣出200手9月菜籽油期貨合約，買入100手11月菜籽油期貨合約；成交價格分別為8520元／噸、8590元／噸和8620元／噸。5月13日對沖平倉時的成交價格分別為8540元／噸、8560元／噸和8600元／噸，該交易者的凈收益是（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)A.100000B.60000C.50000D.30000【答案】B41、某投資者購買面值為100000美元的1年期國債，年貼現(xiàn)率為6%，1年以后收回全部投資，則此投資者的收益率（）貼現(xiàn)率。A.小于B.等于C.大于D.小于或等于【答案】C42、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30【答案】B43、股指期貨采取的交割方式為（）。A.模擬組合交割B.成分股交割C.現(xiàn)金交割D.對沖平倉【答案】C44、在期貨市場上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。A.先多后空B.先空后多C.同時D.不確定【答案】C45、在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。A.下跌B.上漲C.不變D.視情況而定【答案】A46、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。A.損失巨大而獲利的潛力有限B.沒有損失C.只有獲利D.損失有限而獲利的潛力巨大【答案】A47、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可以在CME（）。A.賣出英鎊期貨看漲期權合約B.買入英鎊期貨看跌期權合約C.買入英鎊期貨合約D.賣出英鎊期貨合約【答案】C48、在我國，期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代埋買賣期貨合約B.1客戶賬戶進行管理C.為客戶提供期貨市場信息D.從事期貨交易自營業(yè)務【答案】D49、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成本時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343；（1M）近端掉期點為40．00／45．00（bp）；（2M）遠端掉期點為55．00／60．00（bp），作為發(fā)起方的某機構，如果交易方向是先買入、后賣出。A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A50、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。A.買入100手B.買入10手C.賣出100手D.賣出10手【答案】B51、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉原則的是（）。A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手B.該合約價格漲到36900元／噸時，再賣出6手C.該合約價格漲到37000元／噸時，再賣出4手D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手【答案】D52、某新客戶存入保證金200000元，在5月1日開倉買入大豆期貨合約60手(每手10噸)，成交價為4000元／噸，同一天該客戶賣出平倉40手大豆合約，成交價為4030元／噸，當日結算價為4040元／噸，交易保證金比例為5％。該客戶的當日結算準備金余額(不含手續(xù)費、稅金等費用)為（）元。A.173600B.179600C.200000D.161600【答案】B53、成交速度快，一旦下達后不可更改或撤銷的指令是（）。A.止損指令B.套利指令C.股價指令D.市價指令【答案】D54、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。A.-9美元／盎司B.9美元／盎司C.4美元／盎司D.-4美元／盎司【答案】A55、3月17日，某投資者買入5月豆粕的看漲期權，權利金為150元／噸，敲定價格為2800元／噸，當時5月豆粕期貨的市場價格為2905元／噸。該看漲期權的時間價值為()元／噸。A.45B.55C.65D.75【答案】A56、面值為100萬美元的13周美國國債，當投資者以98.8萬美元買進時，年貼現(xiàn)率為（）。A.1.2%B.4.8%C.0.4%D.1.21%【答案】B57、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。A.掉期交易B.套利交易C.期貨交易D.套匯交易【答案】A58、從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。A.期貨交易B.現(xiàn)貨交易C.遠期交易D.期權交易【答案】C59、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設置相關業(yè)務，但一般不包括（）。A.交易部門B.交割部門C.財務部門D.人事部門【答案】D60、交易者可以在期貨市場通過（）規(guī)避現(xiàn)資市場的價格風險。A.套期保值B.投機交易C.跨市套利D.跨期套利【答案】A61、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。A.矩形形態(tài)B.雙重頂和雙重底形態(tài)C.頭肩形態(tài)D.圓弧頂和圓弧底形態(tài)【答案】A62、道氏理論所研究的是（）A.趨勢的方向B.趨勢的時間跨度C.趨勢的波動幅度D.以上全部【答案】A63、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應為（）元/噸(不計手續(xù)費等費用)。A.30B.-50C.10D.-20【答案】C64、在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。A.掉期發(fā)起價B.掉期全價C.掉期報價D.掉期終止價【答案】B65、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。A.共同基金B(yǎng).對沖基金C.對沖基金的組合基金D.商品基金【答案】C66、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B67、4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉米價格為2.93美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不考慮傭金因素），則當價差為（）美分時，此投資者將頭寸同時平倉能夠獲利最大。A.8B.4C.-8D.-4【答案】C68、在期貨合約中，不需明確規(guī)定的條款是（）。A.每日價格最大波動限制B.期貨價格C.最小變動價位D.報價單位【答案】B69、持倉費的高低與（）有關。A.持有商品的時間長短B.持有商品的風險大小C.持有商品的品種不同D.基差的大小【答案】A70、依照法律、法規(guī)和國務院授權，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。A.中國證監(jiān)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.證券交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】A71、關于β系數(shù)，下列說法正確的是（）。A.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風險越大B.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風險越小C.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風險越大D.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風險越大【答案】C72、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。A.1260000B.1.26C.52D.520000【答案】A73、某交易者以130元／噸的價格買入一張執(zhí)行價格為3300元／噸的某豆粕看跌期權，其損益平衡點為（）元／噸。（不考慮交易費用）A.3200B.3300C.3430D.3170【答案】D74、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當日盈虧為（）元。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C75、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期貨合約為其保值C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標的資產(chǎn)往往不一致【答案】D76、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】C77、下列關于期貨公司的性質與特征的描述中，不正確的是（）。A.期貨公司面臨雙重代理關系B.期貨公司具有獨特的風險特征C.期貨公司屬于銀行金融機構D.期貨公司是提供風險管理服務的中介機構【答案】C78、一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。A.在期貨市場上進行空頭套期保值B.在期貨市場上進行多頭套期保值C.在遠期市場上進行空頭套期保值D.在遠期市場上進行多頭套期保值【答案】B79、CME交易的玉米期貨看跌期權，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權的內涵價值為（）。A.內涵價值=1B.內涵價值=2C.內涵價值=0D.內涵價值=-1【答案】C80、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。A.菱形B.鉆石形C.旗形D.W形【答案】C81、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商【答案】B82、在價格形態(tài)分析中，（）經(jīng)常被用作驗證指標。A.威廉指標B.移動平均線C.持倉量D.交易量【答案】D83、某日交易者在我國期貨市場進行討論交易同時買入10手7月玻璃期貨合約、賣出20手9月玻璃期貨合約，買入10手11月份玻璃期貨合約成交價格分別為1090元/噸、1190元/噸和1210元/噸，一周后對沖平倉時的成交價格分別為1130元/噸、1200元/噸、1230元/噸，玻璃期貨合約交易單位為20噸/手，該交易者的凈收益是()元。(不計手續(xù)費等費用)A.16000B.4000C.8000D.40000【答案】C84、某記賬式附息國債的購買價格為100．65，發(fā)票價格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。A.1.91％B.0.88％C.0.87％D.1.93％【答案】D85、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。A.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息B.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息C.期貨交割結算價／轉換因子+應計利息D.期貨交割結算價×轉換因子【答案】B86、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.中長期利率期貨一般采用實物交割B.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種C.短期利率期貨一般采用實物交割D.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種【答案】A87、以下說法錯誤的是（）。A.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本B.期貨交易具有公平、公正、公開的特點C.期貨交易信用風險大D.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的正式會員【答案】C88、在期貨交易發(fā)達的國家，（）被視為權威價格，并成為現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)和國際貿易者研究世界市場行情依據(jù)。A.遠期價格B.期權價格C.期貨價格D.現(xiàn)貨價格【答案】C89、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D90、某投資者二月份以300點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權，同時又以200點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。A.10200；10300B.10300；10500C.9500；11000D.9500；10500【答案】C91、某記賬式附息國債的購買價格為100．65，發(fā)票價格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。A.1.91％B.0.88％C.0.87％D.1.93％【答案】D92、在7月時，CBOT小麥市場的基差為一2美分／蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分／蒲式耳，表明市場狀態(tài)從正向市場轉變?yōu)榉聪蚴袌?，這種變化為基差()。A.“走強”B.“走弱”C.“平穩(wěn)”D.“縮減”【答案】A93、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。A.期權的價格越低B.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低C.期權的價格越高D.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高【答案】C94、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可以（）。A.將客戶介紹給期貨公司B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉期貨保證金C.代理客戶委托下達指令D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀合同【答案】A95、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權中，時間價值最高的情形是（）。A.執(zhí)行價格和權利金分別為60.00港元和4.53港元B.執(zhí)行價格和權利金分別為62.50港元和2.74港元C.執(zhí)行價格和權利金分別為65.00港元和0.81港元D.執(zhí)行價格和權利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】B96、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。A.正向市場B.基差走弱C.反向市場D.基差走強【答案】B97、人民幣遠期利率協(xié)議于（）年正式推出。A.1997B.2003C.2005D.2007【答案】D98、指數(shù)式報價是（）。A.用90減去不帶百分號的年利率報價B.用100減去不帶百分號的年利率報價C.用90減去帶百分號的年利率報價D.用100減去帶百分號的年利率報價【答案】B99、以下關于跨市套利說法正確的是（）。A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約【答案】D100、根據(jù)下面資料，答題A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C101、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易，多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，己知進行期轉現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情況是（）。A.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸B.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸C.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸D.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸【答案】B102、在我國，某交易者4月26日在正向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（豆油期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（建倉時價差為價格較高的合約減價格較低的合約）A.40B.-50C.20D.10【答案】C103、投資者持有債券組合，可以利用（）對于其組合進行風險管理。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.股票期貨【答案】B104、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。A.期貨交易所B.會員C.期貨公司D.中國證監(jiān)會【答案】A105、在6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場匯率為JPY／USD=0．007030，該進口商進行套期保值，結果為（）。A.虧損6653美元B.盈利6653美元C.虧損3320美元D.盈利3320美元【答案】A106、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B107、一般而言，套利交易（）。A.和普通投機交易風險相同B.比普通投機交易風險小C.無風險D.比普通投機交易風險大【答案】B108、期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行（）。A.集中管理B.委托管理C.分級管理D.自律管理【答案】D109、風險管理子公司提供風險管理服務或產(chǎn)品時，其自然人客戶必須是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。A.人民幣20萬元B.人民幣50萬元C.人民幣80萬元D.人民幣100萬元【答案】D110、某投資者以20元/噸的權利金買入100噸執(zhí)行價格為4920元/噸的大豆看漲期權，并以15元/噸的權利金賣出200噸執(zhí)行價格為4940元/噸的大豆看漲期權；同時以12元/噸的權利金買入100噸執(zhí)行價格為4960元/噸的大豆看漲期權。假設三份期權同時到期，下列說法錯誤的是（）。A.若市場價格為4900元/噸，損失為200元B.若市場價格為4960元/噸，損失為200元C.若市場價格為4940元/噸，收益為1800元D.若市場價格為4920元/噸，收益為1000元【答案】D111、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每手合約的最小變動值是（）元。A.2B.10C.20D.200【答案】B112、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權1手，執(zhí)行價格為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期權1手，以下說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費用）A.當股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元B.當股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元C.當股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元D.當股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元【答案】B113、1999年，國務院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。A.3B.4C.15D.16【答案】A114、下列關于影響外匯期權價格因素的描述中，不正確的是（）。A.市場利率越高，外匯期權價格越高B.匯率波動性越小，外匯期權價格越高C.外匯期權的到期期限越長，期權的時間價值越高D.外匯看漲期權，執(zhí)行價格越高，買方盈利可能性越小【答案】B115、根據(jù)規(guī)定，期貨公司凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于()。A.20％B.30％C.40％D.60％【答案】A116、為了防止棉花價格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花期貨進行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當時的基差為-400元／噸，平倉時的基差為-500元／噸，該公司（）。(棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用)A.實現(xiàn)完全套期保值B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元【答案】D117、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到()時才可以避免損失。（不計手續(xù)費等費用）A.2010元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】B118、我國期貨交易所會員可由（）組成。A.自然人和法人B.法人C.境內登記注冊的法人D.境外登記注冊的機構【答案】C119、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避鋅價格風險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進行展期，合理的操作是（）。A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】C120、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A121、農產(chǎn)品期貨是指以農產(chǎn)品為標的物的期貨合約。下列不是以經(jīng)濟作物作為期貨標的物的農產(chǎn)品期貨是（）。A.棉花B.可可C.咖啡D.小麥【答案】D122、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結果為（）元。A.虧損150B.獲利150C.虧損200D.獲利200【答案】B123、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深300指數(shù)為3000點，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價差相比，（）。A.有正向套利的空間B.有反向套利的空間C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D.無套利空間【答案】A124、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀公司是（）。A.廣東萬通期貨經(jīng)紀公司B.中國國際期貨經(jīng)紀公司C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀公司D.北京金鵬期貨經(jīng)紀公司【答案】A125、反向大豆提油套利的做法是()。A.購買大豆期貨合約B.賣出豆油和豆粕期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】C126、我國期貨交易所會員可由（）組成。A.自然人和法人B.法人C.境內登記注冊的法人D.境外登記注冊的機構【答案】C127、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。A.期轉現(xiàn)B.期現(xiàn)套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B128、取得期貨交易所交易結算會員資格的期貨公司可以受托為()辦理金融期貨結算業(yè)務。A.客戶和非結算會員B.客戶C.非結算會員D.特別結算會員【答案】B129、根據(jù)套利者對相關合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為（）。A.正向套利和反向套利B.牛市套利和熊市套利C.買入套利和賣出套利D.價差套利和期限套利【答案】C130、期貨投機具有（）的特征。A.低風險、低收益B.低風險、高收益C.高風險、低收益D.高風險、高收益【答案】D131、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價格的定價方式。?A.結算所提供B.交易所提供C.公開喊價確定D.雙方協(xié)定【答案】D132、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。A.標的物價格上漲且大幅波動B.標的物市場處于熊市且波幅收窄C.標的物價格下跌且大幅波動D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】B133、下列說法中，正確的是()。A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便D.期貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的【答案】B134、7月份，大豆的現(xiàn)貨價格為5040元／噸，某經(jīng)銷商打算在9月份買進100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5030元／噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現(xiàn)貨價格升至5060元／噸，期貨價格相應升為5080元／噸，該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是()。A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌鯞.該市場上基差走弱30元／噸C.該經(jīng)銷商進行的是賣出套期保值交易D.該經(jīng)銷商實際買入大豆現(xiàn)貨價格為5040元／噸【答案】B135、期貨投資者保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風險準備金中按照截至2006年12月31日風險準備金賬戶總額的()繳納形成。A.5％B.10％C.15％D.30％【答案】C136、當股指期貨的價格下跌，交易量減少，持倉量下降時，市場趨勢是（）。A.新開倉增加.多頭占優(yōu)B.新開倉增加，空頭占優(yōu)C.平倉增加，空頭占優(yōu)D.平倉增加，多頭占優(yōu)【答案】D137、下列哪種期權品種的信用風險更大（）A.CME集團上市的商品期貨期權和金融期貨期權B.香港交易所上市的股票期權和股指期權C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權D.中國金融期貨交易所的股指期權仿真交易合約【答案】C138、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B139、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日，對應于TF1059合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則該國債基差為（）。A.0.4752B.0.3825C.0.4863D.0.1836【答案】C140、下列金融衍生品中，通常在交易所場內交易的是（）。A.期貨B.期權C.互換D.遠期【答案】A141、關于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象.交易空間.交易時間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品【答案】C142、（）主要是指規(guī)模大的套利資金進入市場后對市場價格的沖擊使交易未能按照預訂價位成交，從而多付出的成本。A.保證金成本B.交易所和期貨經(jīng)紀商收取的傭金C.沖擊成本D.中央結算公司收取的過戶費【答案】C143、根據(jù)鄭州商品交易所規(guī)定，跨期套利指令中的價差是用近月合約價格減去遠月合約價格，且報價中的“買入”和“賣出”都是相對于近月合約買賣方向而言的，那么，當套利者進行買入近月合約的操作時，價差（）對套利者有利。A.數(shù)值變小B.絕對值變大C.數(shù)值變大D.絕對值變小【答案】C144、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價格為6．4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元【答案】D145、技術分析中，波浪理論是由（）提出的。A.索羅斯B.艾略特C.菲波納奇D.道?瓊斯【答案】B146、大宗商品的國際貿易采取“期貨價格±升貼水”的定價方式，主要體現(xiàn)了期貨價格的（）。A.連續(xù)性B.預測性C.公開性D.權威性【答案】D147、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月份鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月份和7月份鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。A.擴大100B.擴大90C.縮小90D.縮小100【答案】A148、當需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時()。A.均衡價格不變，均衡數(shù)量不變B.均衡價格提高，均衡數(shù)量增加C.均衡價格提高，均衡數(shù)量不確定D.均衡價格提高，均衡數(shù)量減少【答案】C149、當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約【答案】D150、某玉米看跌期權的執(zhí)行價格為2340元／噸，而此時玉米標的物價格為2330元／噸，則該看跌期權的內涵價值（）。A.為正值B.為負值C.等于零D.可能為正值，也可能為負值【答案】A151、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格為15050元／噸，該合約當天的結算價格為15000元／噸。一般情況下該客戶在7月3日最高可以按照（）元／噸價格將該合約賣出。（上海期貨交易所鋁期貨合約的每日價格最大波動限制為不超過上一交易日結算價±3％）A.16500B.15450C.15750D.15650【答案】B152、套期保值能夠起到風險對沖作用，其根本的原理在于，期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，到期時兩者的變動趨勢（）。A.相反B.完全一致C.趨同D.完全相反【答案】C153、下面屬于熊市套利做法的是（）。A.買入l手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D154、某農場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農場的套期保值效果為（）。A.凈盈利2500元B.凈虧損2500元C.凈盈利1500元D.凈虧損1500元【答案】C155、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（）。A.買入玉米期貨合約B.賣出玉米期貨合約C.進行玉米期轉現(xiàn)交易D.進行玉米期現(xiàn)套利【答案】B156、2月份到期的執(zhí)行價格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權，當該月份的玉米期貨價格為650美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場價格為640美分/蒲式耳時，以下選項正確的是（）。A.該期權處于平值狀態(tài)B.該期權處于實值狀態(tài)C.該期權處于虛值狀態(tài)D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)【答案】C157、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C158、?交易者發(fā)現(xiàn)當年3月份的歐元／美元期貨價格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價格為1.1226，二者價差為88個點。交易者估計歐元／美元匯率將上漲，同時3月份和6月份的合約價差將會縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。A.跨市場套利B.蝶式套利C.熊市套利D.牛市套利【答案】D159、在期貨交易中，起到杠桿作用的是()。A.漲跌停板制度B.當日無負債結算制度C.保證金制度D.大戶報告制度【答案】C160、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.75B.獲利6.75C.損失6.56D.獲利6.56【答案】C161、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合約上建倉10手，當時的基差為-30元／噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損2000元，則其平倉時的基差應變?yōu)椋ǎ┰瘒崱?合約規(guī)模10噸／手，不計手續(xù)費等費用)A.20B.-50C.-30D.-20【答案】B162、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執(zhí)行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執(zhí)行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）A.4940港元B.5850港元C.3630港元D.2070港元【答案】D163、標的資產(chǎn)支付收益對期權價格的影響，主要是指（）對股票期權和股票價格指數(shù)期權價格的影響。A.利率B.市場波動率C.股票股息D.股票價格【答案】C164、其他條件不變，當標的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。A.看漲期權空頭價值上升，看跌期權空頭價值下降B.看漲期權多頭價值上升，看跌期權多頭價值下降C.看漲期權空頭和看跌期權空頭價值同時上升D.看漲期權多頭和看跌期權多頭價值同時上升【答案】D165、()基于市場交易行為本身，通過分析技術數(shù)據(jù)來對期貨價格走勢做出預測。A.心理分析B.價值分析C.基本分析D.技術分析【答案】D166、滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣300元。當滬深300指數(shù)期貨指數(shù)點為2300點時，合約價值等于（）。A.69萬元B.30萬元C.23萬元D.230萬元【答案】A167、以下屬于基差走強的情形是（）。A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】A168、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種B.中長期利率期貨一般采用實物交割C.短期利率期貨一般采用實物交割D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】B169、某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（）A.擴大B.縮小C.不變D.無法判斷?【答案】A170、下列構成跨市套利的是（）。A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】B171、某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。A.期現(xiàn)套利B.期貨跨期套利C.期貨投機D.期貨套期保值【答案】B172、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉換因子B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉換因子C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉換因子D.國債現(xiàn)貨價格×轉換因子-國債期貨價格【答案】A173、4月15日，某投資者預計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價格上漲的風險，他應該買進股指期貨合約（）張。A.48B.96C.24D.192【答案】A174、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉手極為便利，可以不斷地產(chǎn)生期貨價格，進而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格形成機制的（）。A.公開性B.連續(xù)性C.預測性D.權威性【答案】B175、某交易者以86點的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1290點的S＆P500美式看跌期貨期權（1張期貨期權合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元），當時標的期貨合約的價格為1204點。當標的期貨合約的價格為1222點時，該看跌期權的市場價格為68點，如果賣方在買方行權前將期權合約對沖平倉，則平倉收益為（）美元。A.45000B.1800C.1204D.4500【答案】A176、我國香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式是（）。A.季月模式B.遠月模式C.以近期月份為主，再加上遠期季月D.以遠期月份為主，再加上近期季月【答案】C177、以下關于跨市套利說法正確的是（）。A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約【答案】D178、能夠反映期貨非理性波動的程度的是()。A.市場資金總量變動率B.市場資金集中度C.現(xiàn)價期價偏離率D.期貨價格變動率【答案】C179、2015年10月18日，CME交易的DEC12執(zhí)行價格為85美元／桶的原油期貨期權，看漲期權和看跌期權的權利金分別為8．33美元／桶和0．74美元／桶，當日該期權標的期貨合約的市場價格為92．59美元／桶，看漲期權的內涵價值和時間價值分別為（）。A.內涵價值=8.33美元／桶，時間價值=0.74美元／桶B.時間價值=7.59美元／桶，內涵價值=8.33美元／桶C.內涵價值=7.59美元／桶，時間價值=0.74美元／桶D.時間價值=0.74美元／桶，內涵價值=8.33美元／桶【答案】C180、2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對應TF1509合約轉換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價99.640，應計利息0.6372，期貨結算價97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為()。A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】A181、下列屬于蝶式套利的有（）。A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約【答案】B182、依照法律、法規(guī)和國務院授權，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。A.中國證監(jiān)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.證券交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】A183、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。（2）全部交易了結后的集體凈損益為（）點。A.0B.150C.250D.350【答案】B184、某投機者預測9月份菜粕期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手9月菜粕合約。之后價格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手9月菜粕合約。若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。A.虧損150B.盈利150C.虧損50D.盈利50【答案】A185、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當日盈虧為（）元。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C186、6月5日某投機者以95．45點的價格買進10張9月份到期的3個月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機者以95．40點的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）美元。A.1250B.-1250C.12500D.-12500【答案】B187、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。A.加權平均法B.幾何平均法C.算術平均法D.比率分析法【答案】D188、短期利率期貨的期限的是（）以下。A.6個月B.1年C.3年D.2年【答案】B189、我國線型低密度聚乙烯期貨合約的交割月份是（）。A.1、3、5、7、9、11月B.1-12月C.2、4、6、8、10、12月D.1、3、5、7、8、9、11、12月【答案】B190、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，3個月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價格為（）點。A.3120B.3180C.3045D.3030【答案】D191、根據(jù)《5年期國債期貨合約交易細則》，2014年3月4日，市場上交易的國債期貨合約是（）。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403。TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412【答案】B192、賣出較近月份的期貨合約，同時買入較遠月份的期貨合約進行跨期套利的操作屬于（）。A.熊市套利B.牛市套利C.買入套利D.賣出套利【答案】A193、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（）。A.低B.高C.費用相等D.不確定【答案】B194、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隱含回購利率最低D.隱含回購利率最高【答案】D195、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設立，其業(yè)務接受（）的領導、監(jiān)督和管理。A.期貨公司B.中國證監(jiān)會C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.期貨交易所【答案】B196、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）03月1日，外匯即期市場上以EUR/USD：1.3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD：1.3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD：1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元【答案】A197、（）缺口通常在盤整區(qū)域內出現(xiàn)。A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】D198、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。A.簽署合同→風險揭示→繳納保證金B(yǎng).風險揭示→簽署合同→繳納保證金C.繳納保證金→風險揭示→簽署合同D.繳納保證金→簽署合同→風險揭示【答案】B199、某股票當前價格為88.75港元，該股票期權中內涵價值最高的是（）。A.執(zhí)行價格為92.50港元，權利金為4.89港元的看跌期權B.執(zhí)行價格為87.50港元，權利金為2.37港元的看跌期權C.執(zhí)行價格為92.50港元，權利金為1.97港元的看漲期權D.執(zhí)行價格為87.50港元，權利金為4.25港元的看漲期權【答案】A200、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有小幅上漲；如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉。即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0．81元的價格賣出一份4月到期、行權價為15元(這一行權價等于該投資者對這只股票的心理賣出價位)的認購期權(假設合約單位為5000)。A.只能備兌開倉一份期權合約B.沒有那么多的錢繳納保證金C.不想賣出太多期權合約D.怕?lián)L險【答案】A201、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C202、某投資者計劃買入固定收益?zhèn)?，擔心利率下降，導致債券價格上升，應該進行（）。A.不操作B.套利交易C.買入套期保值D.賣出套期保值【答案】C203、（）就是期權價格，是期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而支付給賣方的費用。A.權利金B(yǎng).執(zhí)行價格C.合約到期日D.市場價格【答案】A204、假設某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權結算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。(不計交易費用)A.5點B.-15點C.-5點D.10點【答案】C205、以下屬于財政政策手段的是（）。A.增加或減少貨幣供應量B.提高或降低匯率C.提高或降低利率D.提高或降低稅率【答案】D206、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。A.套期保值的本質是“風險對沖”B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價格風險的選擇手段D.不是每個企業(yè)都適合做套期保值【答案】B207、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青B.動力煤C.玻璃D.棕櫚油【答案】D208、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.短期利率期貨一般采用實物交割B.3個月歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實物交割D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】C209、根據(jù)股價未來變化的方向，股價運行的形態(tài)劃分為（）。A.持續(xù)整理形態(tài)和反轉突破形態(tài)B.多重頂形和圓弧頂形C.三角形和矩形D.旗形和楔形【答案】A210、大連商品交易所滾動交割的交割結算價為（）結算價。A.申請日B.交收日C.配對日D.最后交割日【答案】C211、下列適用于買入套期保值的說法，不正確的是（）。A.投資者失去了因價格變動而可能得到獲利的機會B.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸C.適用于未來某一時間準備賣出某種商品，但擔心價格下跌的交易者D.此操作有助于降低倉儲費用和提高企業(yè)資金的使用效率【答案】C212、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)B.代客戶收付期貨保證金C.代客戶進行期貨結算D.代客戶進行期貨交易【答案】A213、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。A.當日交易開盤價B.上一交易日收盤價C.前一成交價D.上一交易日結算價【答案】D214、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為19670元／噸和19830元／噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?9780元／噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)?)元／噸時，價差是縮小的。A.19970B.19950C.19980D.19900【答案】D215、利率上升，下列說法正確的是（）。A.現(xiàn)貨價格和期貨價格都上升B.現(xiàn)貨價格和期貨價格都下降C.現(xiàn)貨價格上升，期貨價格下降D.現(xiàn)貨價格下降，期貨價格上升【答案】B216、某德國的投資者持有500萬美元的股票組合，考慮到美元貶值的可能性，利用兩個月到期的美元兌歐元期貨對沖匯率風險。投資者買入40手歐元期貨(12.5萬歐元／手)，成交價格為1.01，即期匯率為0.975；一個月后，期貨價格為1.16，即期匯率為1.1。投資者期貨頭寸的盈虧是()歐元。A.795000B.750000C.-795000D.-750000【答案】B217、由于票面利率與剩余期限不同，必須確定各種可交割國債與期貨合約標的名義標準國債之間的轉換比例，這個比例就是（）。A.轉換比例B.轉換因子C.轉換乘數(shù)D.轉換差額【答案】B218、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。A.6100B.6150C.6170D.6200【答案】C219、為了規(guī)避市場利率上升的風險，應進行的操作是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.投機交易D.套利交易【答案】A220、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】A221、以下操作中屬于跨市套利的是（）。A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約B.買入5手CB