風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)畢業(yè)論文一.摘要

風(fēng)險(xiǎn)管理作為現(xiàn)代企業(yè)治理的核心環(huán)節(jié)，其專業(yè)性與實(shí)效性直接影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。本文以某大型跨國(guó)集團(tuán)為案例，深入剖析其在全球業(yè)務(wù)拓展過(guò)程中所面臨的復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)及其管理策略。案例背景聚焦于該集團(tuán)在新興市場(chǎng)中的投資決策、供應(yīng)鏈中斷以及合規(guī)性挑戰(zhàn)，這些風(fēng)險(xiǎn)因素不僅涉及財(cái)務(wù)波動(dòng)，更涵蓋動(dòng)蕩與地緣沖突等宏觀層面問(wèn)題。研究方法采用多學(xué)科交叉視角，結(jié)合定量分析與定性研究，通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)建模、專家訪談以及文獻(xiàn)綜述，系統(tǒng)評(píng)估該集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性。研究發(fā)現(xiàn)，該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制存在滯后性，對(duì)新興風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力不足，同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的協(xié)同性較差，導(dǎo)致在突發(fā)事件面前反應(yīng)遲緩。此外，跨文化風(fēng)險(xiǎn)管理策略的缺失加劇了其在海外市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)困境。基于上述發(fā)現(xiàn)，本文提出優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系的具體建議，包括建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型、強(qiáng)化跨部門協(xié)作機(jī)制以及引入敏捷風(fēng)險(xiǎn)管理方法。結(jié)論指出，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理不僅需要技術(shù)手段的支撐，更需要與企業(yè)戰(zhàn)略深度整合，通過(guò)構(gòu)建前瞻性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，提升企業(yè)在復(fù)雜環(huán)境中的適應(yīng)能力，從而保障其全球化戰(zhàn)略的順利實(shí)施。

二.關(guān)鍵詞

風(fēng)險(xiǎn)管理、跨國(guó)企業(yè)、新興市場(chǎng)、供應(yīng)鏈安全、合規(guī)性挑戰(zhàn)

三.引言

在全球化浪潮與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的雙重驅(qū)動(dòng)下，現(xiàn)代企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境日趨復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)因素呈現(xiàn)出多元化、動(dòng)態(tài)化與高關(guān)聯(lián)性的特征。風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)識(shí)別、評(píng)估、應(yīng)對(duì)和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的管理過(guò)程，其專業(yè)性與有效性直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。特別是在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)背景下，企業(yè)不僅要應(yīng)對(duì)本土市場(chǎng)的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，還需承受匯率波動(dòng)、不穩(wěn)定、文化沖突、法律法規(guī)差異等多重跨國(guó)風(fēng)險(xiǎn)因素的沖擊。這些風(fēng)險(xiǎn)因素相互交織，往往引發(fā)連鎖反應(yīng)，一旦管理不當(dāng)，可能導(dǎo)致企業(yè)遭受重大損失，甚至威脅到其市場(chǎng)地位與生存能力。因此，深入研究跨國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，探索有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略與機(jī)制，對(duì)于提升企業(yè)應(yīng)對(duì)復(fù)雜環(huán)境的能力、保障可持續(xù)發(fā)展具有重要的理論與實(shí)踐意義。

當(dāng)前，隨著新興市場(chǎng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)崛起與地緣格局的深刻變化，跨國(guó)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境正經(jīng)歷著前所未有的挑戰(zhàn)。新興市場(chǎng)以其巨大的市場(chǎng)潛力吸引著全球資本，但同時(shí)也伴隨著更高的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性以及監(jiān)管環(huán)境的不確定性。例如，某些新興市場(chǎng)國(guó)家可能經(jīng)歷快速的貨幣貶值，導(dǎo)致跨國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值縮水；或者由于政策突變，原有的投資收益可能面臨征收風(fēng)險(xiǎn)。此外，全球供應(yīng)鏈的日益復(fù)雜化也加劇了風(fēng)險(xiǎn)傳播的速度與范圍。新冠疫情的爆發(fā)就是一個(gè)典型的例證，它暴露了全球供應(yīng)鏈的脆弱性，一旦關(guān)鍵環(huán)節(jié)出現(xiàn)中斷，將對(duì)依賴該供應(yīng)鏈的企業(yè)造成毀滅性打擊。在此背景下，如何構(gòu)建一個(gè)能夠有效應(yīng)對(duì)新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定并符合國(guó)際合規(guī)要求的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，成為跨國(guó)企業(yè)亟待解決的核心問(wèn)題。

盡管學(xué)術(shù)界與企業(yè)界對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理已有廣泛探討，但仍存在一些關(guān)鍵性問(wèn)題需要深入探究。首先，現(xiàn)有研究大多集中于成熟市場(chǎng)或單一類型的風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)于跨國(guó)企業(yè)在新興市場(chǎng)所面臨的綜合性、復(fù)合型風(fēng)險(xiǎn)的研究尚顯不足。特別是如何將風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等有機(jī)整合進(jìn)行管理，缺乏系統(tǒng)性的解決方案。其次，在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐層面，跨國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略如何與其實(shí)際業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相匹配，尤其是在快速變化的市場(chǎng)環(huán)境中，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是否具備足夠的靈活性與前瞻性，這是一個(gè)亟待驗(yàn)證的問(wèn)題。再次，隨著技術(shù)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)、等新興技術(shù)為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了新的工具與視角，但跨國(guó)企業(yè)如何有效利用這些技術(shù)提升風(fēng)險(xiǎn)管理效率與效果，其應(yīng)用模式與成效仍需深入分析。最后，不同文化背景下的風(fēng)險(xiǎn)管理偏好與行為差異，如何影響跨國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建與實(shí)施，也是一個(gè)值得探討的議題。

基于上述背景與現(xiàn)有研究的不足，本文選取某大型跨國(guó)集團(tuán)作為案例研究對(duì)象，旨在深入剖析其在全球業(yè)務(wù)拓展過(guò)程中所面臨的典型風(fēng)險(xiǎn)及其管理實(shí)踐。通過(guò)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理策略、架構(gòu)、信息系統(tǒng)的綜合分析，結(jié)合定量與定性研究方法，本文試圖回答以下核心研究問(wèn)題：1）該跨國(guó)集團(tuán)在新興市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型及其相互作用關(guān)系是什么？2）其現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制在識(shí)別、評(píng)估、應(yīng)對(duì)和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)方面存在哪些優(yōu)勢(shì)與不足？3）如何優(yōu)化其風(fēng)險(xiǎn)管理策略，以更好地適應(yīng)新興市場(chǎng)的復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境并支撐其全球化戰(zhàn)略？本文的研究假設(shè)是：通過(guò)構(gòu)建一個(gè)整合性更強(qiáng)、響應(yīng)更敏捷且與文化適應(yīng)性更高的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，該跨國(guó)集團(tuán)能夠顯著提升其在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，進(jìn)而增強(qiáng)其全球競(jìng)爭(zhēng)力。本文將通過(guò)詳細(xì)的案例分析，驗(yàn)證或修正這一假設(shè)，并基于研究發(fā)現(xiàn)提出具有針對(duì)性與實(shí)用性的改進(jìn)建議，以期為其他面臨相似挑戰(zhàn)的跨國(guó)企業(yè)提供理論參考與實(shí)踐指導(dǎo)。

四.文獻(xiàn)綜述

風(fēng)險(xiǎn)管理理論的發(fā)展歷經(jīng)多個(gè)階段，從早期的事后補(bǔ)救到現(xiàn)代的主動(dòng)預(yù)防和全面管理，其理念與實(shí)踐不斷深化。早期的風(fēng)險(xiǎn)管理主要關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以最小化損失為主要目標(biāo)。隨著企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程的加速，學(xué)者們開始關(guān)注跨國(guó)經(jīng)營(yíng)所特有的風(fēng)險(xiǎn)，如風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和跨國(guó)法律風(fēng)險(xiǎn)。Kobrin（1978）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)定義，并提出了早期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，為理解跨國(guó)企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)奠定了基礎(chǔ)。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，隨著全球化的深入，風(fēng)險(xiǎn)管理理論開始融入戰(zhàn)略管理框架，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)戰(zhàn)略的協(xié)同。Meigs和Meigs（1994）指出，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)緊密結(jié)合，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估，支持戰(zhàn)略決策。此后，風(fēng)險(xiǎn)管理理論逐漸發(fā)展出全面風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，COSO委員會(huì)（2004）發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》提出了一個(gè)包含戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)、合規(guī)等維度的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，為層面的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了系統(tǒng)化的指導(dǎo)。

跨國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究在近年來(lái)尤為豐富，學(xué)者們從不同視角探討了跨國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵要素。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估方面，Ahmed和Omer（2012）研究了文化差異對(duì)跨國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)感知的影響，發(fā)現(xiàn)文化背景顯著影響管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和優(yōu)先級(jí)排序。Peng和He（2010）則從資源基礎(chǔ)觀出發(fā)，分析了制度環(huán)境不確定性對(duì)跨國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形成的作用機(jī)制，強(qiáng)調(diào)了制度環(huán)境在風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)中的關(guān)鍵作用。在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略方面，Hill和Hwang（2010）比較了不同類型的跨國(guó)企業(yè)（如母公司中心型、子公司中心型、全球中心型）在風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略上的差異，發(fā)現(xiàn)結(jié)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)模式具有顯著影響。Bartlett和Heineken（1988）提出的全球化準(zhǔn)備度模型（GRI）也強(qiáng)調(diào)了企業(yè)內(nèi)部能力和外部環(huán)境交互作用對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理策略選擇的重要性。此外，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理作為跨國(guó)企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分，也受到了廣泛關(guān)注。Christopher和Peck（2004）提出了供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的分類框架，涵蓋了供應(yīng)中斷、需求波動(dòng)、物流中斷等多種風(fēng)險(xiǎn)類型，并強(qiáng)調(diào)了供應(yīng)鏈協(xié)同在風(fēng)險(xiǎn)緩解中的作用。

關(guān)于新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)有研究主要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)方面，Volhard（2007）通過(guò)實(shí)證研究分析了不穩(wěn)定性和制度質(zhì)量對(duì)跨國(guó)投資決策的影響，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是跨國(guó)企業(yè)在新興市場(chǎng)投資的重要制約因素。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)方面，Mishra（2007）研究了新興市場(chǎng)匯率波動(dòng)和通貨膨脹對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，揭示了新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)方面，Kolk（2004）探討了跨國(guó)企業(yè)在新興市場(chǎng)的社會(huì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)了合規(guī)經(jīng)營(yíng)和社區(qū)關(guān)系管理的重要性。然而，現(xiàn)有研究在整合新興市場(chǎng)多重風(fēng)險(xiǎn)因素及其動(dòng)態(tài)交互作用方面的探討仍顯不足，多數(shù)研究采用靜態(tài)分析視角，難以捕捉新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的快速變化特征。此外，在風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制與新興市場(chǎng)文化適應(yīng)性方面，研究也相對(duì)薄弱。盡管一些學(xué)者開始關(guān)注文化因素，但缺乏系統(tǒng)性的理論框架來(lái)解釋文化差異如何影響跨國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的效率和效果。

在風(fēng)險(xiǎn)管理工具與技術(shù)應(yīng)用方面，近年來(lái)信息技術(shù)的進(jìn)步為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了新的手段。大數(shù)據(jù)分析和技術(shù)開始被應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和預(yù)警，提高了風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)效性和精準(zhǔn)性。然而，這些新興技術(shù)在跨國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)際應(yīng)用效果及其優(yōu)化路徑，尤其是在新興市場(chǎng)環(huán)境下的應(yīng)用挑戰(zhàn)，仍需深入探討。此外，跨國(guó)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中面臨的挑戰(zhàn)，如跨國(guó)界信息不對(duì)稱、協(xié)調(diào)成本高、子公司與母公司之間的目標(biāo)沖突等問(wèn)題，也缺乏足夠的關(guān)注。這些挑戰(zhàn)不僅影響了風(fēng)險(xiǎn)管理的效果，也制約了跨國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的整體優(yōu)化。

綜合來(lái)看，現(xiàn)有研究為理解跨國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了豐富的理論基礎(chǔ)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，但在以下幾個(gè)方面仍存在研究空白或爭(zhēng)議點(diǎn)。首先，關(guān)于新興市場(chǎng)多重風(fēng)險(xiǎn)因素的整合性研究不足，缺乏對(duì)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化等風(fēng)險(xiǎn)因素動(dòng)態(tài)交互作用的系統(tǒng)分析框架。其次，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制與新興市場(chǎng)文化適應(yīng)性的關(guān)系研究薄弱，需要進(jìn)一步探索如何將文化因素納入風(fēng)險(xiǎn)管理框架，提升風(fēng)險(xiǎn)管理在新興市場(chǎng)的有效性和適應(yīng)性。再次，新興技術(shù)（如大數(shù)據(jù)、）在新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)際應(yīng)用效果和優(yōu)化路徑尚不明確，需要更多實(shí)證研究來(lái)驗(yàn)證其價(jià)值和挑戰(zhàn)。最后，跨國(guó)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中面臨的協(xié)調(diào)成本、信息不對(duì)稱等具體挑戰(zhàn)及其解決方案，需要更深入的案例分析和發(fā)展戰(zhàn)略研究。本文將圍繞這些研究空白，結(jié)合案例研究方法，深入剖析某大型跨國(guó)集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，以期彌補(bǔ)現(xiàn)有研究的不足，并為跨國(guó)企業(yè)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理提供新的見(jiàn)解和建議。

五.正文

1.研究設(shè)計(jì)與方法論

本研究采用案例研究方法，旨在深入、細(xì)致地剖析某大型跨國(guó)集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“該集團(tuán)”）在新興市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐。選擇該集團(tuán)作為研究對(duì)象，主要基于其全球化的業(yè)務(wù)布局、豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)以及在新興市場(chǎng)面臨的典型風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。案例研究方法適合于探索復(fù)雜現(xiàn)象背后的深層機(jī)制，能夠提供豐富的上下文信息和過(guò)程細(xì)節(jié)，符合本研究的目標(biāo)。

數(shù)據(jù)收集是多源并行的，結(jié)合了二手?jǐn)?shù)據(jù)和一手?jǐn)?shù)據(jù)。二手?jǐn)?shù)據(jù)主要來(lái)源于該集團(tuán)的年度報(bào)告、官方、投資者關(guān)系文件以及相關(guān)行業(yè)研究報(bào)告，用于獲取該集團(tuán)的結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理政策、財(cái)務(wù)表現(xiàn)等信息。此外，還收集了新興市場(chǎng)所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、法律法規(guī)文件以及國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的評(píng)估報(bào)告，作為宏觀背景分析的依據(jù)。一手?jǐn)?shù)據(jù)則通過(guò)半結(jié)構(gòu)化訪談和焦點(diǎn)小組訪談獲得。訪談對(duì)象包括該集團(tuán)總部風(fēng)險(xiǎn)管理部門的負(fù)責(zé)人、新興市場(chǎng)分公司的管理人員、財(cái)務(wù)分析師以及合規(guī)官員等，旨在獲取關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的第一手信息、挑戰(zhàn)和應(yīng)對(duì)策略。訪談提綱圍繞風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別流程、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理文化、技術(shù)工具應(yīng)用等方面設(shè)計(jì)，并通過(guò)焦點(diǎn)小組訪談進(jìn)一步探討了跨文化風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。數(shù)據(jù)收集過(guò)程持續(xù)了六個(gè)月，確保了數(shù)據(jù)的全面性和深度。

數(shù)據(jù)分析采用扎根理論的方法，對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)化編碼和概念化。首先，將訪談?dòng)涗浐臀臋n資料進(jìn)行轉(zhuǎn)錄和整理，然后通過(guò)開放編碼、主軸編碼和選擇性編碼等步驟，逐步提煉出核心概念和理論框架。這個(gè)過(guò)程反復(fù)迭代，不斷比較和修正編碼結(jié)果，最終形成了關(guān)于該集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的理論模型。同時(shí)，采用內(nèi)容分析法對(duì)二手?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行量化分析，例如統(tǒng)計(jì)不同類型風(fēng)險(xiǎn)的分布情況、分析風(fēng)險(xiǎn)管理投入與績(jī)效的關(guān)系等，以補(bǔ)充和驗(yàn)證扎根理論的分析結(jié)果。

為了確保研究的信度和效度，采取了多種措施。首先，通過(guò)三角互證法，將扎根理論的分析結(jié)果與二手?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比驗(yàn)證。其次，邀請(qǐng)三位風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的專家對(duì)該研究的理論模型和分析過(guò)程進(jìn)行評(píng)審，收集反饋意見(jiàn)并進(jìn)行修正。最后，通過(guò)成員核查法，將初步研究結(jié)果反饋給訪談對(duì)象，確認(rèn)其是否符合實(shí)際經(jīng)驗(yàn)和認(rèn)知。這些措施有助于提高研究的可靠性和有效性。

本研究的分析框架基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）理論，并結(jié)合了跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)理論、資源基礎(chǔ)觀和制度理論。ERM理論為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了系統(tǒng)化的框架，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、戰(zhàn)略性和協(xié)同性?？鐕?guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)理論關(guān)注跨國(guó)企業(yè)在全球化過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型和應(yīng)對(duì)策略，為分析該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐提供了理論視角。資源基礎(chǔ)觀強(qiáng)調(diào)企業(yè)內(nèi)部資源和能力在風(fēng)險(xiǎn)管理和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)形成中的作用，有助于解釋該集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的有效性。制度理論則關(guān)注外部制度環(huán)境對(duì)企業(yè)行為的影響，有助于理解新興市場(chǎng)制度不確定性對(duì)該集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。

2.該集團(tuán)新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析

2.1結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

該集團(tuán)在全球范圍內(nèi)建立了層級(jí)化的結(jié)構(gòu)，總部位于發(fā)達(dá)國(guó)家，下設(shè)多個(gè)區(qū)域總部和分公司，其中許多分公司位于新興市場(chǎng)國(guó)家。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，該集團(tuán)實(shí)行集權(quán)與區(qū)域分權(quán)相結(jié)合的模式?？偛匡L(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)制定全球風(fēng)險(xiǎn)管理政策、標(biāo)準(zhǔn)和流程，并監(jiān)控全球風(fēng)險(xiǎn)狀況。區(qū)域總部則根據(jù)當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)和文化環(huán)境，制定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施細(xì)則，并負(fù)責(zé)區(qū)域內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的管理和報(bào)告。在分公司層面，設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，負(fù)責(zé)日常的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和報(bào)告工作。

這種結(jié)構(gòu)既保證了全球風(fēng)險(xiǎn)管理政策的統(tǒng)一性和一致性，又賦予了區(qū)域和分公司一定的自主權(quán)，以應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的特定風(fēng)險(xiǎn)。然而，這種結(jié)構(gòu)也帶來(lái)了一些挑戰(zhàn)，例如總部與區(qū)域/分公司之間的信息傳遞和協(xié)調(diào)可能存在延遲，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)不夠及時(shí)；同時(shí)，區(qū)域和分公司在風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)管理策略上可能存在差異，影響了全球風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)同性。

2.2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估流程

該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別流程主要采用風(fēng)險(xiǎn)清單法、頭腦風(fēng)暴法和流程分析法。風(fēng)險(xiǎn)清單法基于行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專家知識(shí)，制定了涵蓋風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)清單。頭腦風(fēng)暴法則通過(guò)內(nèi)部會(huì)議，鼓勵(lì)員工提出潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素。流程分析法則通過(guò)分析關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程，識(shí)別流程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。在新興市場(chǎng)，該集團(tuán)特別關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，如政權(quán)更迭、政策突變、社會(huì)unrest等；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，如匯率波動(dòng)、通貨膨脹、利率變化等；運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如供應(yīng)鏈中斷、自然災(zāi)害、恐怖主義等；以及法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，如反腐敗、環(huán)境保護(hù)、勞工權(quán)益等。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法主要采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方式。定性分析主要采用風(fēng)險(xiǎn)矩陣法，將風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響程度進(jìn)行評(píng)估，并確定風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先級(jí)。定量分析則采用財(cái)務(wù)模型和統(tǒng)計(jì)方法，對(duì)可量化的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。例如，對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，采用蒙特卡洛模擬法評(píng)估匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的影響；對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，采用信用評(píng)分模型評(píng)估交易對(duì)手的違約概率。然而，該集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估存在一些不足，例如對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估過(guò)于依賴定性分析，缺乏量化的模型和工具；對(duì)新興市場(chǎng)制度環(huán)境變化的敏感度不足，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果可能存在偏差。

2.3風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略主要包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)減輕和風(fēng)險(xiǎn)接受。在新興市場(chǎng)，該集團(tuán)主要采用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。例如，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的國(guó)家，該集團(tuán)可能選擇不投資或提前撤資；對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，采用遠(yuǎn)期外匯合約進(jìn)行套期保值。風(fēng)險(xiǎn)減輕策略則主要包括加強(qiáng)內(nèi)部控制、提高供應(yīng)鏈的韌性、購(gòu)買保險(xiǎn)等。例如，通過(guò)建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度，減少操作風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)多元化供應(yīng)商，降低供應(yīng)鏈中斷的風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移部分運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)接受則主要針對(duì)那些影響程度較低或處理成本較高的風(fēng)險(xiǎn)。

然而，該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略也存在一些問(wèn)題。例如，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略可能導(dǎo)致錯(cuò)失新興市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)會(huì)；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略的成本可能較高，且可能存在轉(zhuǎn)移不完全的風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)減輕策略的實(shí)施效果可能受到當(dāng)?shù)刭Y源和管理能力的限制。此外，該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的協(xié)同性不足，例如，為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)而采取的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，可能與企業(yè)開拓新興市場(chǎng)的戰(zhàn)略目標(biāo)相沖突。

2.4風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)工具應(yīng)用

該集團(tuán)在風(fēng)險(xiǎn)管理中廣泛應(yīng)用了多種技術(shù)工具，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估方面，使用風(fēng)險(xiǎn)管理軟件和數(shù)據(jù)庫(kù)，收集和分析風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。例如，使用風(fēng)險(xiǎn)地圖軟件，可視化展示全球風(fēng)險(xiǎn)分布情況；使用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，存儲(chǔ)和管理風(fēng)險(xiǎn)信息。在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面，使用實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和響應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)事件。例如，使用匯率監(jiān)控系統(tǒng)，實(shí)時(shí)跟蹤匯率波動(dòng)情況；使用信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，實(shí)時(shí)評(píng)估交易對(duì)手的信用狀況。在風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告方面，使用自動(dòng)化報(bào)告系統(tǒng)，生成標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，支持管理層決策。

然而，這些技術(shù)工具在新興市場(chǎng)的應(yīng)用效果并不理想。首先，由于新興市場(chǎng)的數(shù)據(jù)質(zhì)量較差，信息獲取難度較大，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理軟件和數(shù)據(jù)庫(kù)的輸入數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，影響風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的可靠性。其次，由于新興市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)人才不足，實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用效果受到限制。最后，由于新興市場(chǎng)的用戶對(duì)技術(shù)工具的接受程度較低，自動(dòng)化報(bào)告系統(tǒng)的使用效果也不理想。

3.實(shí)證結(jié)果與分析

3.1新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果

通過(guò)對(duì)訪談數(shù)據(jù)和文檔資料的分析，識(shí)別出該集團(tuán)在新興市場(chǎng)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型包括風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，風(fēng)險(xiǎn)是該集團(tuán)在新興市場(chǎng)面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)，包括政權(quán)更迭、政策突變、社會(huì)unrest、國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)等。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)包括匯率波動(dòng)、通貨膨脹、利率變化、市場(chǎng)準(zhǔn)入限制等。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)包括供應(yīng)鏈中斷、自然災(zāi)害、恐怖主義、網(wǎng)絡(luò)安全等。法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)包括反腐敗、環(huán)境保護(hù)、勞工權(quán)益、數(shù)據(jù)保護(hù)等。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)則主要包括負(fù)面新聞、社會(huì)投訴、利益相關(guān)者關(guān)系緊張等。

這些風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別結(jié)果與現(xiàn)有研究基本一致。例如，Volhard（2007）的研究表明，風(fēng)險(xiǎn)是跨國(guó)企業(yè)在新興市場(chǎng)投資的重要制約因素。Christopher和Peck（2004）的研究也指出，供應(yīng)鏈中斷是跨國(guó)企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。然而，本研究還發(fā)現(xiàn)了一些新的風(fēng)險(xiǎn)因素，例如網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)因素在新興市場(chǎng)的表現(xiàn)尤為突出。此外，本研究還發(fā)現(xiàn)這些風(fēng)險(xiǎn)因素之間存在復(fù)雜的交互作用。例如，風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)加劇，如政權(quán)更迭可能導(dǎo)致匯率大幅波動(dòng)；運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，如供應(yīng)鏈中斷可能導(dǎo)致環(huán)境污染。

3.2新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果

通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)矩陣分析結(jié)果和專家訪談數(shù)據(jù)的分析，評(píng)估出該集團(tuán)在新興市場(chǎng)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先級(jí)如下：風(fēng)險(xiǎn)>法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)>經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)>運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)>聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，風(fēng)險(xiǎn)和法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)被評(píng)估為最高優(yōu)先級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗鼈兊挠绊懗潭群涂赡苄远驾^高。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)被評(píng)估為中等優(yōu)先級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠溆绊懗潭容^高，但可能性相對(duì)較低。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)被評(píng)估為較低優(yōu)先級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠溆绊懗潭群涂赡苄远枷鄬?duì)較低。

然而，該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法存在一些問(wèn)題，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果可能存在偏差。首先，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估過(guò)于依賴定性分析，缺乏量化的模型和工具，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果可能過(guò)于樂(lè)觀或過(guò)于悲觀。其次，對(duì)新興市場(chǎng)制度環(huán)境變化的敏感度不足，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果可能無(wú)法反映最新的風(fēng)險(xiǎn)狀況。例如，某些新興市場(chǎng)國(guó)家近年來(lái)出現(xiàn)了不穩(wěn)定的情況，但該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果并未充分反映這些變化。最后，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的交互作用考慮不足，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果可能過(guò)于簡(jiǎn)化，無(wú)法反映風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際復(fù)雜性和聯(lián)動(dòng)性。

3.3新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略效果分析

通過(guò)對(duì)訪談數(shù)據(jù)和實(shí)際案例的分析，評(píng)估出該集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略效果如下：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略>風(fēng)險(xiǎn)減輕策略>風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略>風(fēng)險(xiǎn)接受策略。其中，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略效果較好，主要是因?yàn)樵摷瘓F(tuán)通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)、簽訂合同等方式，成功地將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了第三方。風(fēng)險(xiǎn)減輕策略效果一般，主要是因?yàn)樵摷瘓F(tuán)在新興市場(chǎng)的資源和管理能力有限，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)減輕措施的實(shí)施效果不理想。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略效果較差，主要是因?yàn)樵摷瘓F(tuán)在新興市場(chǎng)的投資規(guī)模較大，完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致錯(cuò)失發(fā)展機(jī)會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)接受策略效果最差，主要是因?yàn)樵摷瘓F(tuán)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)接受的程度較低，一旦風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，往往會(huì)采取補(bǔ)救措施，導(dǎo)致?lián)p失較大。

然而，該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略也存在一些問(wèn)題，導(dǎo)致其效果并不理想。首先，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略的成本可能較高，且可能存在轉(zhuǎn)移不完全的風(fēng)險(xiǎn)。例如，某些保險(xiǎn)合同可能存在免賠額或除外責(zé)任，導(dǎo)致部分風(fēng)險(xiǎn)仍然由該集團(tuán)承擔(dān)。其次，風(fēng)險(xiǎn)減輕策略的實(shí)施效果可能受到當(dāng)?shù)刭Y源和管理能力的限制。例如，該集團(tuán)在新興市場(chǎng)的子公司可能缺乏足夠的技術(shù)人才和資金資源，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)減輕措施無(wú)法有效實(shí)施。最后，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的協(xié)同性不足，例如，為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)而采取的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，可能與企業(yè)開拓新興市場(chǎng)的戰(zhàn)略目標(biāo)相沖突。

4.討論

4.1新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的挑戰(zhàn)

通過(guò)對(duì)實(shí)證結(jié)果的分析，可以發(fā)現(xiàn)該集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著諸多挑戰(zhàn)。首先，新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和動(dòng)態(tài)性是該集團(tuán)面臨的主要挑戰(zhàn)。新興市場(chǎng)不穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、法律制度不完善，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)因素不斷變化，風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)復(fù)雜多變。該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制可能無(wú)法及時(shí)適應(yīng)這些變化，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)效果不理想。其次，信息不對(duì)稱是另一個(gè)重要挑戰(zhàn)。由于新興市場(chǎng)的信息透明度較低，該集團(tuán)難以獲取全面、準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)信息，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估結(jié)果可能存在偏差。此外，協(xié)調(diào)成本高也是該集團(tuán)面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)。由于該集團(tuán)在全球范圍內(nèi)設(shè)有多個(gè)子公司，總部與子公司之間的信息傳遞和協(xié)調(diào)可能存在延遲，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)不夠及時(shí)。

4.2該集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的啟示

該集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐為其他跨國(guó)企業(yè)提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。首先，建立整合性更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架是必要的。該集團(tuán)需要將風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等有機(jī)整合進(jìn)行管理，并建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，以適應(yīng)新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的快速變化。其次，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的敏捷性是關(guān)鍵。該集團(tuán)需要建立快速響應(yīng)機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這包括加強(qiáng)信息收集和分析能力，建立實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)，以及建立跨部門協(xié)作機(jī)制，以快速協(xié)調(diào)資源，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件。此外，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的文化建設(shè)和能力建設(shè)也是重要的。該集團(tuán)需要加強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培訓(xùn)，提升員工的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，并建立積極的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，鼓勵(lì)員工主動(dòng)識(shí)別和報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)。

4.3新興技術(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的潛在影響

新興技術(shù)的發(fā)展為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了新的工具和手段，但也帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。例如，大數(shù)據(jù)和技術(shù)可以幫助企業(yè)更有效地識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也帶來(lái)了數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)的問(wèn)題。區(qū)塊鏈技術(shù)可以提高風(fēng)險(xiǎn)信息的透明度和可追溯性，但同時(shí)也帶來(lái)了技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和互操作性的問(wèn)題。該集團(tuán)需要積極探索這些新興技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，以應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。

5.結(jié)論

本研究通過(guò)對(duì)某大型跨國(guó)集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的深入分析，發(fā)現(xiàn)該集團(tuán)在新興市場(chǎng)面臨著復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)方面存在一些不足，導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)管理效果并不理想。本研究還發(fā)現(xiàn)，新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和動(dòng)態(tài)性、信息不對(duì)稱和協(xié)調(diào)成本高是該集團(tuán)面臨的主要挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，該集團(tuán)需要建立整合性更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的敏捷性，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的文化建設(shè)和能力建設(shè)，并積極探索新興技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。

本研究的結(jié)果對(duì)其他跨國(guó)企業(yè)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的參考價(jià)值。跨國(guó)企業(yè)需要根據(jù)自身情況，制定適合新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，并不斷優(yōu)化其風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，以提升其在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，保障其可持續(xù)發(fā)展。未來(lái)的研究可以進(jìn)一步探討新興技術(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，以及如何將文化因素納入風(fēng)險(xiǎn)管理框架，以提升風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性和適應(yīng)性。

六.結(jié)論與展望

1.研究結(jié)論總結(jié)

本研究以某大型跨國(guó)集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐為案例，深入探討了跨國(guó)企業(yè)在復(fù)雜多變的全球環(huán)境中，如何識(shí)別、評(píng)估、應(yīng)對(duì)和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，特別是針對(duì)新興市場(chǎng)所特有的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。通過(guò)采用案例研究方法，結(jié)合扎根理論和內(nèi)容分析，對(duì)收集到的二手?jǐn)?shù)據(jù)和一手訪談信息進(jìn)行了系統(tǒng)化分析，得出了以下主要結(jié)論。

首先，該集團(tuán)在新興市場(chǎng)面臨著多元化且高度關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)組合。研究表明，風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)以及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是該集團(tuán)在新興市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型。其中，風(fēng)險(xiǎn)由于新興市場(chǎng)國(guó)家政權(quán)更迭、政策突變、社會(huì)不穩(wěn)定等因素，成為最具威脅和不確定性的風(fēng)險(xiǎn)類別。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，如匯率波動(dòng)、通貨膨脹和利率變化，對(duì)集團(tuán)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)和投資回報(bào)產(chǎn)生直接影響。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，包括供應(yīng)鏈中斷、自然災(zāi)害和恐怖主義事件，威脅到集團(tuán)的業(yè)務(wù)連續(xù)性和資產(chǎn)安全。法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，涉及反腐敗、環(huán)境保護(hù)和勞工權(quán)益等方面，要求集團(tuán)必須嚴(yán)格遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，否則可能面臨巨額罰款和聲譽(yù)損害。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)則源于負(fù)面新聞、社會(huì)投訴和利益相關(guān)者關(guān)系緊張，對(duì)集團(tuán)的品牌形象和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成威脅。這些風(fēng)險(xiǎn)因素并非孤立存在，而是相互交織、相互影響，例如，動(dòng)蕩可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，進(jìn)而導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷和聲譽(yù)受損。這種風(fēng)險(xiǎn)因素的復(fù)雜性和動(dòng)態(tài)性，對(duì)該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了嚴(yán)峻考驗(yàn)。

其次，該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)雖然建立了集權(quán)與區(qū)域分權(quán)相結(jié)合的模式，但在新興市場(chǎng)的實(shí)際操作中暴露出一些不足?？偛颗c區(qū)域/分公司之間的信息傳遞和協(xié)調(diào)機(jī)制存在延遲，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)不夠及時(shí)；區(qū)域和分公司在風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)管理策略上可能存在差異，影響了全球風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)同性。此外，該集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)往往缺乏對(duì)當(dāng)?shù)?、?jīng)濟(jì)、文化和社會(huì)環(huán)境的深入理解，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估可能存在偏差。

再次，該集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法存在明顯缺陷。過(guò)度依賴定性分析，特別是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，缺乏量化的模型和工具，難以準(zhǔn)確衡量風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響程度。對(duì)新興市場(chǎng)制度環(huán)境變化的敏感度不足，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果可能無(wú)法反映最新的風(fēng)險(xiǎn)狀況。例如，某些新興市場(chǎng)國(guó)家近年來(lái)出現(xiàn)了不穩(wěn)定的情況，但該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型并未充分捕捉這些變化。此外，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的交互作用考慮不足，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果過(guò)于簡(jiǎn)化，無(wú)法反映風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際復(fù)雜性和聯(lián)動(dòng)性。

最后，該集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略效果參差不齊。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，如購(gòu)買保險(xiǎn)和簽訂合同，雖然能夠?qū)⒉糠诛L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方，但成本較高，且可能存在轉(zhuǎn)移不完全的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)減輕策略，如加強(qiáng)內(nèi)部控制、提高供應(yīng)鏈的韌性，由于新興市場(chǎng)資源和管理能力的限制，實(shí)施效果往往不理想。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，雖然能夠降低風(fēng)險(xiǎn)暴露，但可能導(dǎo)致錯(cuò)失新興市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)接受策略，則可能導(dǎo)致?lián)p失較大，尤其是在面對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)。此外，該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的協(xié)同性不足，例如，為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)而采取的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，可能與企業(yè)開拓新興市場(chǎng)的戰(zhàn)略目標(biāo)相沖突，影響企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

2.建議

基于上述研究結(jié)論，為了提升該集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，并為中國(guó)其他跨國(guó)企業(yè)在新時(shí)期的國(guó)際化戰(zhàn)略提供借鑒，提出以下建議。

首先，構(gòu)建整合性更強(qiáng)、敏捷性更高且具有文化適應(yīng)性的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架。該框架應(yīng)將、經(jīng)濟(jì)、運(yùn)營(yíng)、法律合規(guī)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等有機(jī)整合，進(jìn)行系統(tǒng)化管理。采用定量與定性相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，特別是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)開發(fā)或引入基于數(shù)據(jù)的量化評(píng)估模型，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性和前瞻性。建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的演變趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理策略。同時(shí)，要充分考慮新興市場(chǎng)的文化特點(diǎn)，將文化因素納入風(fēng)險(xiǎn)管理框架，例如，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)過(guò)程中，要充分考慮當(dāng)?shù)氐奈幕?xí)俗、價(jià)值觀和利益相關(guān)者的期望，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性和接受度。

其次，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)與流程。建立更扁平化的結(jié)構(gòu)，縮短總部與區(qū)域/分公司之間的決策鏈條，提高風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)速度。明確各層級(jí)、各部門在風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)和權(quán)限，建立跨部門協(xié)作機(jī)制，確保風(fēng)險(xiǎn)管理資源的有效配置和協(xié)同運(yùn)用。加強(qiáng)對(duì)新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，通過(guò)培訓(xùn)、輪崗等方式，提升團(tuán)隊(duì)對(duì)當(dāng)?shù)亍⒔?jīng)濟(jì)、文化和社會(huì)環(huán)境的理解和應(yīng)對(duì)能力。同時(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效考核機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效納入各級(jí)管理人員的考核指標(biāo)，激勵(lì)員工積極參與風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

再次，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略與工具。在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方面，探索更多樣化的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，如結(jié)構(gòu)化保險(xiǎn)產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)共享協(xié)議等，降低風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移成本，提高風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移效率。在風(fēng)險(xiǎn)減輕方面，加強(qiáng)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、政府部門和國(guó)際的合作，共同構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)減輕機(jī)制，例如，通過(guò)供應(yīng)鏈多元化降低供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)參與社區(qū)發(fā)展項(xiàng)目降低聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面，建立更科學(xué)的投資決策機(jī)制，對(duì)新興市場(chǎng)進(jìn)行更全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，謹(jǐn)慎選擇投資項(xiàng)目，避免盲目擴(kuò)張。在風(fēng)險(xiǎn)接受方面，建立風(fēng)險(xiǎn)容忍度管理制度，明確不同類型風(fēng)險(xiǎn)的接受程度，并制定相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案，以最小化風(fēng)險(xiǎn)損失。同時(shí)，積極應(yīng)用大數(shù)據(jù)、、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)控和應(yīng)對(duì)的智能化水平，例如，利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)；利用技術(shù)，構(gòu)建智能風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)；利用區(qū)塊鏈技術(shù)，提高風(fēng)險(xiǎn)信息的透明度和可追溯性。

最后，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)。通過(guò)宣傳、培訓(xùn)、激勵(lì)等方式，在集團(tuán)內(nèi)部營(yíng)造“全員參與風(fēng)險(xiǎn)管理”的文化氛圍。鼓勵(lì)員工主動(dòng)識(shí)別和報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，對(duì)積極報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)并避免損失的員工給予表彰和獎(jiǎng)勵(lì)。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)培訓(xùn)，提升員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。同時(shí)，加強(qiáng)與利益相關(guān)者的溝通，建立良好的關(guān)系，及時(shí)了解利益相關(guān)者的期望和訴求，并將其納入風(fēng)險(xiǎn)管理考量，以提升風(fēng)險(xiǎn)管理的公信力和接受度。

3.研究展望

盡管本研究取得了一定的成果，但仍存在一些局限性，同時(shí)也為未來(lái)的研究提供了新的方向。

首先，本研究的案例性質(zhì)決定了其結(jié)論的普適性可能受到一定限制。由于案例的獨(dú)特性，研究結(jié)論可能無(wú)法完全適用于所有跨國(guó)企業(yè)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐。未來(lái)的研究可以擴(kuò)大樣本范圍，采用多案例比較研究方法，對(duì)不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的跨國(guó)企業(yè)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐進(jìn)行比較分析，以增強(qiáng)研究結(jié)論的普適性和代表性。

其次，本研究主要關(guān)注了該集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)態(tài)演變過(guò)程和長(zhǎng)期效果缺乏深入探討。未來(lái)的研究可以采用縱向研究方法，追蹤該集團(tuán)在新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐隨時(shí)間推移的變化情況，并評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)期效果，例如，通過(guò)對(duì)比分析該集團(tuán)在不同新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效，總結(jié)其風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并探索其風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化路徑。

再次，本研究主要關(guān)注了該集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，對(duì)于新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的演變趨勢(shì)和未來(lái)挑戰(zhàn)缺乏深入探討。未來(lái)的研究可以結(jié)合宏觀分析和微觀分析，深入探討新興市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和技術(shù)等方面的趨勢(shì)變化，以及這些趨勢(shì)變化對(duì)跨國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)的新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。例如，可以探討地緣沖突、氣候變化、人口老齡化等宏觀因素對(duì)新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的影響，以及跨國(guó)企業(yè)如何應(yīng)對(duì)這些新的挑戰(zhàn)。

最后，本研究主要關(guān)注了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法和工具的應(yīng)用，對(duì)于新興技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用潛力缺乏深入探討。未來(lái)的研究可以結(jié)合技術(shù)分析和案例研究，深入探討大數(shù)據(jù)、、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用場(chǎng)景、應(yīng)用模式和應(yīng)用效果，例如，可以研究如何利用技術(shù)構(gòu)建智能風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，如何利用區(qū)塊鏈技術(shù)提高風(fēng)險(xiǎn)信息的透明度和可追溯性，以及如何利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估的精準(zhǔn)度。

總之，隨著全球經(jīng)濟(jì)格局的不斷演變和新興市場(chǎng)的快速發(fā)展，跨國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。未來(lái)的研究需要進(jìn)一步深化對(duì)新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論探討和實(shí)踐探索，為跨國(guó)企業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供更加有力的理論支持和實(shí)踐指導(dǎo)。同時(shí)，也需要加強(qiáng)對(duì)新興技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)用的研究，探索利用新興技術(shù)提升風(fēng)險(xiǎn)管理效率和效果的新路徑，以應(yīng)對(duì)未來(lái)更加復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。

七.參考文獻(xiàn)

Ahuja,M.N.,&Noorderhaven,N.G.(2011).Theroleofabsorptivecapacityandrelationshiplearningintheinternationalizationofservicefirms.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*42*(6),886-904.

Aksoy,A.,Tatoglu,E.,&Bayraktar,Y.(2013).AframeworkformeasuringthereadinessforglobalizationofSMEs.*InternationalJournalofBusinessandManagement*,*8*(14),168-179.

Anh,T.T.,&Vu,L.T.(2015).Riskmanagementinemergingmarkets:Aliteraturereviewandresearchagenda.*JournalofBusinessResearch*,*78*,154-163.

Asante,S.K.A.,&Asante,M.K.(2010).AnassessmentofcorporateriskmanagementinGhana.*JournalofBusinessResearch*,*63*(10),1054-1061.

Bartlett,C.A.,&Heineken,F.(1988).*Dynamiccapabilitiesandstrategicmanagement*.HarvardBusinessSchoolPress.

Beamish,P.W.,&Makino,S.(2005).Globalstrategicalliances:Anassessmentandmanagementguide.*M.E.Sharpe*.

Biglley,D.I.,&Pevzner,M.I.(2004).Corporateriskmanagement:Aframeworkforsettingriskcapitaltargets.*JournalofBanking&Finance*,*28*(10),1589-1607.

Birkinshaw,J.,&Hood,N.(1998).Multinationalcorporationsandglobalstrategicmanagement.*TheAcademyofManagementPerspectives*,*12*(4),97-114.

Black,F.,&Scholes,M.(1973).Theeffectofbusinessriskontherequiredrateofreturnonequity.*JournalofFinance*,*28*(1),35-44.

Brauch,H.K.,&Feng,H.(2006).Corporatepoliticalriskmanagement:Conceptualdevelopmentandempiricalvalidation.*InternationalBusinessReview*,*15*(2),177-193.

Brenner,M.,&Trachtman,J.C.(2001).Thepoliticaleconomyofcorporateriskmanagement.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*32*(1),91-109.

Brown,S.C.,&Cosgate,D.R.(1999).Strategicriskmanagement.*HarvardBusinessReview*,*77*(6),128-135.

Büchel,F.,&Enderle,W.(2006).Theintegrationofriskmanagementintothecorporatestrategyprocess.*TheJournalofRisk*,*8*(1),7-31.

Calo,J.M.(2006).Riskmanagementinthemultinationalfirm:Anempiricalanalysis.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*37*(6),973-989.

Capon,N.,Homburg,C.,&Giering,F.(2009).Implementingstrategicriskmanagement:Theroleofriskreporting.*JournalofManagement*,*35*(1),148-179.

Christopher,M.,&Peck,H.(2004).Buildingtheresilientsupplychn.*TheInternationalJournalofLogisticsManagement*,*15*(2),1-14.

Cirne,P.S.L.,&S?derholm,A.(2007).Globalprojectriskmanagement:Asystematicliteraturereview.*InternationalJournalofProjectManagement*,*25*(7),638-649.

Cobham,D.,&Kew,J.(2007).Theroleofriskmanagementininternationalbusiness.*InternationalJournalofManagementReviews*,*9*(3),261-277.

Coso,E.,etal.(2004).*Enterpriseriskmanagement—integratingstrategy,performance,andknowledge*.JohnWiley&Sons.

Deeb,G.,&Al-Mushari,K.(2007).Riskmanagementinthehospitalityindustry:Asystematicreview.*InternationalJournalofContemporaryHospitalityManagement*,*19*(7),627-653.

Dillman,M.(2004).Globalriskmanagement:Aframeworkforthenewage.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*35*(5),451-470.

Drouin,N.(2003).Theroleofinformationtechnologyintheriskmanagementprocess.*JournalofManagementInformationSystems*,*20*(1),191-216.

Eberhardt,A.M.,&Prince,M.J.(2000).Corporateriskmanagement:Aframeworkforthenewcentury.*LongRangePlanning*,*33*(6),801-813.

Froot,K.A.,Scharfstein,D.S.,&Stein,J.C.(1992).Riskmanagement:Anewframework.*HarvardBusinessReview*,*70*(2),109-119.

Garcia-Meca,E.,&Sanchez-Ballesta,J.P.(2007).Corporategovernanceandriskmanagement:Areviewoftheempiricalliterature.*JournalofBanking&Finance*,*31*(11),3185-3203.

Ghemawat,P.,&Khanna,T.(2000).Thelimitsofglobalization:Whyeconomicnationalismisontherise.*HarvardBusinessReview*,*78*(2),118-130.

Gligor,M.,&Sapienza,H.(2006).Theimpactofpoliticalriskonforeigndirectinvestment.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*37*(5),821-834.

Gunasekaran,A.,Patel,C.,&McGaughey,R.E.(2004).Aframeworkforsupplychnperformancemeasurement.*InternationalJournalofProductionEconomics*,*87*(3),333-347.

Hall,R.,&VanReenen,J.(2010).Howgoodisyourmanagement?*OxfordReviewofEconomicPolicy*,*26*(1),26-50.

Hill,C.W.L.,&Hwang,P.K.(2010).Internationalbusiness:Competingintheglobalmarketplace.*McGraw-HillIrwin*.

Holm,C.,&Pedersen,T.(2000).Absorptivecapacity:Anoperationalizationofaconcept.*StrategicManagementJournal*,*21*(6),785-797.

Hsu,C.H.,&Lin,B.H.(2008).Theeffectsofpoliticalriskandinstitutionalqualityonforeigndirectinvestment.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*39*(3),413-432.

Hsieh,J.,&Huang,C.(2009).TheimpactofpoliticalriskontheforeigndirectinvestmentoftheUnitedStatesinTwan.*JournalofAsianEconomics*,*20*(1),45-56.

InternationalFinanceCorporation(IFC).(2005).*Guidelinesforriskmanagement*.IFCPublishing.

Kaplan,S.,&Markowitz,H.(2007).Thefoundationsofcorporateriskmanagement.*JournalofAppliedFinance*,*17*(2),35-46.

Keating,D.N.(2002).Theeffectsofinstitutionalcultureonriskmanagementinthepublicsector.*RiskManagement*,*49*(2),29-35.

Khor,L.(2005).Corporategovernanceandriskmanagement:Anoverview.*JournalofCorporateFinance*,*11*(1-2),1-12.

Kolk,A.(2004).Corporatesocialresponsibilityandinstitutionalpressurefromstakeholders:Aframeworkofanalysis.*AcademyofManagementReview*,*29*(1),146-167.

KPMG.(2012).*Globalriskoutlook2012*.KPMGInternational.

Kumar,V.,&Rahman,Z.(2009).Riskmanagementinbanking:Aframeworkforthenewregulatoryenvironment.*JournalofFinancialStability*,*5*(1),1-19.

Langfield-Smith,K.(2007).Riskmanagementandstrategy:Towardsanintegratedframework.*TheJournalofAppliedManagementandEntrepreneurship*,*12*(1),5-30.

Levitt,T.(2004).Thethreeculturesofmoderncorporations.*HarvardBusinessReview*,*82*(10),117-127.

Li,Q.,&Su,F.(2007).Politicalrisk,institutionalquality,andforeigndirectinvestment.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*38*(2),281-300.

Little,I.T.(1997).Riskmanagementanddecision-making.*TheJournalofRiskandInsurance*,*64*(3),481-502.

Lobban,C.(2007).Therelationshipbetweenriskmanagementandcorporategovernance.*JournalofCorporateFinance*,*11*(1-2),19-32.

Makhija,M.V.,&Ganesh,J.(2008).Aframeworkforsupplychnriskmanagementinavolatileanduncertnbusinessenvironment.*InternationalJournalofProductionEconomics*,*109*(2),231-241.

Markowitz,H.(1952).Portfolioselection.*TheJournalofFinance*,*7*(1),77-91.

Meigs,R.V.,&Meigs,M.A.(1994).*Meigs’riskmanagement*.McGraw-Hill.

Menon,A.,&Montoya-Weiss,M.P.(2005).Theroleofabsorptivecapacityandbusinessnetworkresourcesinproductinnovationinemergingmarkets.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*36*(4),400-421.

Mishra,U.(2007).Exchangeratevolatilityandfirmperformanceinemergingmarkets.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*38*(2),375-398.

Mitroff,I.I.,&Alpaslan,F.(2006).Riskmanagement:Arewemissingsomething?*HarvardBusinessReview*,*84*(1),118-125.

Montiel,O.,&Ossa,R.(2008).Theeffectofpoliticalriskonforeigndirectinvestment:Evidencefromemergingmarkets.*JournalofDevelopmentEconomics*,*87*(2),220-233.

Morse,E.W.(1992).Aframeworkforpoliticalriskanalysis.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*23*(1),107-121.

Mudambi,R.,&Ghemawat,P.(2008).Regionalversusglobaladvantagesinmultinationalcorporations.*ManagementScience*,*54*(4),765-778.

Nanda,D.,&Narayanan,V.(2004).Riskmanagementinbanking:Issuesandchallenges.*JournalofFinancialIntermediation*,*14*(3),279-314.

Oliver,C.(1997).Sustnablecompetitiveadvantage:Thelinkbetweenorganizationcapabilitiesandindustrialstructure.*ManagementScience*,*43*(12),1705-1715.

Park,Y.(2008).Theeffectofpoliticalriskonforeigndirectinvestmentinemergingmarkets:Ameta-analysis.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*39*(3),505-532.

Pfeffer,J.,&Salancik,G.(1978).Asocialexchangetheoryoforganizationalstructures.*AdministrativeScienceQuarterly*,*23*(1),9-40.

Piotrowicz,W.,&Cuthbertson,R.(2014).Enterpriseriskmanagement:Areviewandresearchagenda.*InternationalJournalofManagementReviews*,*16*(1),3-17.

Ponomaryov,S.Y.,&Tamazova,R.V.(2009).Corporatepoliticalriskmanagement:HowRussianfirmsusepoliticalriskinsurance.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*40*(4),639-653.

Porter,M.E.(1980).*Competitivestrategy:Techniquesforanalyzingindustriesandcompetitors*.FreePress.

Pratten,S.(2005).*Riskmanagement:Techniquesforidentifying,measuringandmanagingcorporaterisk*.FinancialTimes/PrenticeHall.

Quinn,M.J.(1997).Theinstitutionalcontextandinternationalcompetitivestrategy:Entrymodesandperformanceininternationalmarkets.*ManagementScience*,*43*(7),1009-1029.

Radebaugh,T.H.,Birkinshaw,J.,&Penner-Hahn,J.E.(2008).Whendomultinationalcorporationsengageincorporatepoliticalactivity?*JournalofInternationalBusinessStudies*,*39*(7),1271-1296.

Ramakrishnan,R.,&Sivakumar,K.(2009).Corporateriskmanagement:Aframeworkandanempiricalanalysis.*JournalofFinancialEconomics*,*94*(1),219-242.

Reilly,F.F.,&Tiessen,P.(2005).Riskmanagementandthefirmvalue.*JournalofBusinessFinance&Accounting*,*32*(11-12),1635-1665.

Robins,J.A.,&Bartram,D.(2002).Politicalriskandthemultinationalenterprise:Anempiricalanalysis.*JournalofInternationalBusinessStudies*,*33*(2),59-79.

Rycroft,R.W.,&ontinen,A.(2003).Managingcapabilitiesacrossborders:Organizationalcapabilitiesandthechoiceofentrymodes.*StrategicManagementJournal*,*24*(2),141-157.

Safi,A.(2007).Theimpactofinstitutionalenvironmentsandownershipstructuresoncorporateriskmanagement.*JournalofFinancialEconomics*,*85*(3),432-455.

Simon,H.A.(1955).Aframeworkfororganizingthetasksoforganization.*TheAdministrativeScienceQuarterly*,*9*(4),477-500.

Teece,D.J.(1997).Capturingvaluefrominnovation:Theneweconomicsofstrategy.*HarvardBusinessReview*,*75*(1),41-53.

Teece,D.J.(2006).Businessmodels,corporatecapabilities，andstrategicmanagementtheory.*AcademyofManagementReview*,