2025年融資融券業(yè)務(wù)模擬考試題庫(kù)及答案一、單項(xiàng)選擇題（共15題，每題2分，共30分）1.根據(jù)2025年最新融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則，投資者進(jìn)行融資買入時(shí)，融資保證金比例不得低于（）。A.50%B.60%C.70%D.80%答案：A解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》及2025年修訂條款，融資保證金比例下限仍為50%，即投資者融資買入證券時(shí)，保證金與融資買入金額的比例不得低于50%。2.某投資者信用賬戶內(nèi)有現(xiàn)金100萬(wàn)元，擔(dān)保證券A市值200萬(wàn)元（折算率60%），擔(dān)保證券B市值150萬(wàn)元（折算率50%），則其保證金可用余額為（）。A.100+200×60%+150×50%=295萬(wàn)元B.100×100%+200×60%+150×50%=295萬(wàn)元C.100×100%+（200-已用保證金）×60%+（150-已用保證金）×50%D.100+200+150=450萬(wàn)元答案：B解析：保證金可用余額=現(xiàn)金×折算率（現(xiàn)金折算率100%）+證券市值×折算率。本題中無(wú)已用保證金扣除項(xiàng)，因此直接計(jì)算為100×100%+200×60%+150×50%=295萬(wàn)元。3.維持擔(dān)保比例的計(jì)算公式為（）。A.（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用）B.（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值+融資買入金額）/（融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用）C.（信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)）D.（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值-利息及費(fèi)用）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)）答案：A解析：維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和），反映投資者信用賬戶的資產(chǎn)安全程度。4.投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，證券公司通知投資者在（）個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保物，使維持擔(dān)保比例不低于（）。A.1；150%B.2；150%C.3；160%D.2；160%答案：B解析：根據(jù)2025年業(yè)務(wù)規(guī)則，當(dāng)維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，投資者需在2個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保物，使維持擔(dān)保比例不低于150%；若未追加，證券公司有權(quán)強(qiáng)制平倉(cāng)。5.以下哪類證券不可作為融資融券標(biāo)的證券？（）A.上市交易滿3個(gè)月的A股B.交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）C.暫停上市的股票D.融資融券標(biāo)的證券名單內(nèi)的公司債券答案：C解析：標(biāo)的證券需滿足上市交易一定期限、流動(dòng)性充足、波動(dòng)率符合要求等條件，暫停上市的股票不符合基本要求，不可作為標(biāo)的。6.投資者融券賣出后，需通過(guò)（）方式償還融入的證券。A.買券還券或直接還券B.只能買券還券C.只能直接還券D.現(xiàn)金代償答案：A解析：融券償還方式包括買券還券（從市場(chǎng)買入相同證券歸還）和直接還券（用自有證券歸還），現(xiàn)金代償僅在特殊情況下（如證券終止上市）適用。7.某投資者信用賬戶原有維持擔(dān)保比例為200%，融資余額100萬(wàn)元，當(dāng)日融資買入證券A50萬(wàn)元（A的市價(jià)無(wú)波動(dòng)），則新的維持擔(dān)保比例為（）。A.（原擔(dān)保物價(jià)值+50萬(wàn)元）/（100+50萬(wàn)元）B.原擔(dān)保物價(jià)值/（100+50萬(wàn)元）C.（原擔(dān)保物價(jià)值-50萬(wàn)元）/（100+50萬(wàn)元）D.原擔(dān)保物價(jià)值/100萬(wàn)元答案：A解析：融資買入會(huì)增加融資負(fù)債（100+50=150萬(wàn)元），同時(shí)擔(dān)保物價(jià)值增加買入的證券市值（假設(shè)市價(jià)不變，原擔(dān)保物價(jià)值+50萬(wàn)元），因此維持擔(dān)保比例=（原擔(dān)保物價(jià)值+50）/150。8.證券公司對(duì)投資者授信額度的主要依據(jù)不包括（）。A.投資者資產(chǎn)狀況B.信用記錄C.投資經(jīng)驗(yàn)D.證券賬戶開(kāi)戶時(shí)間答案：D解析：授信額度主要參考投資者資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資經(jīng)驗(yàn)等，開(kāi)戶時(shí)間非核心因素。9.投資者申請(qǐng)融資融券交易展期，需滿足的條件不包括（）。A.信用賬戶維持擔(dān)保比例不低于150%B.未發(fā)生重大違約行為C.原融資融券合約期限未超過(guò)6個(gè)月D.證券公司審核通過(guò)答案：C解析：根據(jù)2025年規(guī)則，合約期限最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月，展期需在合約到期前申請(qǐng)，且原合約未到期（非“未超過(guò)6個(gè)月”），其他條件包括維持擔(dān)保比例達(dá)標(biāo)、無(wú)違約、券商審核通過(guò)。10.融資融券交易中，擔(dān)保證券發(fā)生現(xiàn)金分紅時(shí)，以下處理正確的是（）。A.分紅歸證券公司所有B.分紅直接用于償還融資負(fù)債C.分紅歸投資者所有，計(jì)入信用賬戶D.分紅由雙方按比例分配答案：C解析：擔(dān)保證券的權(quán)益（如分紅、送股）仍歸投資者所有，計(jì)入信用賬戶，但需根據(jù)約定可能用于補(bǔ)充保證金或償還負(fù)債。11.以下哪種情形不屬于異常交易行為？（）A.以明顯偏離市價(jià)的價(jià)格大量申報(bào)并撤銷B.單日融資買入某標(biāo)的證券占其當(dāng)日總成交量的30%C.利用融資融券賬戶進(jìn)行對(duì)倒交易D.連續(xù)多日融券賣出同一證券導(dǎo)致其價(jià)格大幅下跌答案：B解析：異常交易行為包括虛假申報(bào)、對(duì)倒、操縱價(jià)格等，單日融資買入占比30%若未涉及操縱則不屬異常。12.投資者信用賬戶出現(xiàn)強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)，證券公司的平倉(cāng)順序通常為（）。A.先償還融資負(fù)債，再償還融券負(fù)債B.先償還融券負(fù)債，再償還融資負(fù)債C.按負(fù)債到期時(shí)間先后平倉(cāng)D.按標(biāo)的證券流動(dòng)性從高到低平倉(cāng)答案：A解析：強(qiáng)制平倉(cāng)一般優(yōu)先償還融資負(fù)債（現(xiàn)金負(fù)債），再處理融券負(fù)債（證券負(fù)債），以盡快收回資金。13.融資融券交易中，投資者需支付的費(fèi)用不包括（）。A.融資利息B.融券費(fèi)用C.交易傭金D.印花稅答案：D解析：印花稅由賣出方承擔(dān)，與普通交易一致，不屬于融資融券特有費(fèi)用；融資利息、融券費(fèi)用、傭金為融資融券交易需支付的費(fèi)用。14.證券公司對(duì)單一客戶的融資或融券規(guī)模不得超過(guò)其凈資本的（）。A.5%B.10%C.15%D.20%答案：A解析：根據(jù)監(jiān)管要求，證券公司對(duì)單一客戶融資或融券規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%，以控制集中度風(fēng)險(xiǎn)。15.投資者融券賣出后，在以下哪種情形下可以買入該證券？（）A.當(dāng)日立即買入B.需等待2個(gè)交易日C.融券合約了結(jié)后D.無(wú)限制，但買入后需優(yōu)先用于還券答案：D解析：融券賣出后，投資者可隨時(shí)買入該證券，但買入的證券若為融券負(fù)債標(biāo)的，需優(yōu)先用于還券（即買券還券），否則可轉(zhuǎn)入普通賬戶。二、多項(xiàng)選擇題（共10題，每題3分，共30分）1.證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)需滿足的資格條件包括（）。A.取得證券承銷業(yè)務(wù)資格B.公司治理健全，內(nèi)部控制有效C.最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定D.已建立完善的融資融券業(yè)務(wù)管理制度答案：BCD解析：開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)需取得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資格，要求公司治理健全、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)達(dá)標(biāo)（最近2年）、制度完善，與證券承銷資格無(wú)關(guān)。2.以下屬于融資融券標(biāo)的證券篩選標(biāo)準(zhǔn)的有（）。A.上市交易滿6個(gè)月B.流通股本不低于2億股C.最近3個(gè)月日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%D.股東人數(shù)不少于4000人答案：BCD解析：標(biāo)的證券需上市交易滿3個(gè)月（非6個(gè)月），流通股本或市值符合要求（如主板股流通市值不低于50億元），換手率達(dá)標(biāo)，股東人數(shù)不少于4000人等。3.保證金可用余額的計(jì)算需考慮（）。A.現(xiàn)金的折算金額B.擔(dān)保證券的折算金額C.已用保證金余額D.未了結(jié)融資融券交易產(chǎn)生的利息答案：ABC解析：保證金可用余額=現(xiàn)金×折算率+∑（擔(dān)保證券市值×折算率）-已用保證金-未了結(jié)融資融券交易占用的保證金，利息不計(jì)入保證金可用余額。4.融資融券風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中需明確告知投資者的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)B.強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.提前了結(jié)合約風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD解析：風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)需涵蓋杠桿風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)制平倉(cāng)、市場(chǎng)波動(dòng)、合約提前了結(jié)（如標(biāo)的證券終止上市）等風(fēng)險(xiǎn)。5.強(qiáng)制平倉(cāng)的觸發(fā)情形包括（）。A.維持擔(dān)保比例低于130%且未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加擔(dān)保物B.投資者被司法機(jī)關(guān)凍結(jié)信用賬戶C.標(biāo)的證券被調(diào)出融資融券標(biāo)的名單D.投資者未按時(shí)償還利息答案：ABD解析：觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)的情形包括維持擔(dān)保比例不達(dá)標(biāo)且未追加、信用賬戶被凍結(jié)無(wú)法履約、未按時(shí)償還負(fù)債（本金或利息）等；標(biāo)的證券調(diào)出名單可能要求提前了結(jié)，但不一定直接觸發(fā)平倉(cāng)。6.證券公司對(duì)投資者進(jìn)行授信評(píng)估時(shí)，需考慮的因素有（）。A.資產(chǎn)規(guī)模B.風(fēng)險(xiǎn)承受能力C.歷史交易記錄D.職業(yè)背景答案：ABC解析：授信評(píng)估主要關(guān)注投資者的償債能力（資產(chǎn)）、風(fēng)險(xiǎn)偏好（承受能力）、交易行為（歷史記錄），職業(yè)背景非核心因素。7.融券賣出后，發(fā)生以下哪些情形需對(duì)投資者進(jìn)行權(quán)益補(bǔ)償？（）A.標(biāo)的證券現(xiàn)金分紅B.標(biāo)的證券送股C.標(biāo)的證券要約收購(gòu)D.標(biāo)的證券退市答案：ABC解析：融券期間，標(biāo)的證券發(fā)生權(quán)益分派（分紅、送股）、收購(gòu)等，投資者需向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)權(quán)益；退市屬于特殊處理，可能觸發(fā)現(xiàn)金代償而非權(quán)益補(bǔ)償。8.以下屬于融資融券異常交易行為的有（）。A.同一投資者多個(gè)信用賬戶之間對(duì)倒B.以拉抬或打壓為目的，大額融資買入或融券賣出C.單日融資買入某證券超過(guò)其流通市值的5%D.利用融資資金虛假申報(bào)后撤銷答案：ABD解析：異常交易包括對(duì)倒、操縱價(jià)格（拉抬/打壓）、虛假申報(bào)等；單日買入占比5%若未涉及操縱則不屬異常。9.投資者信用賬戶違約的情形包括（）。A.未按時(shí)償還融資負(fù)債本金B(yǎng).融券賣出后未在約定期限內(nèi)還券C.維持擔(dān)保比例低于150%D.信用賬戶被司法凍結(jié)導(dǎo)致無(wú)法履約答案：ABD解析：違約情形包括未按時(shí)償還負(fù)債（本金、利息、券）、因賬戶被凍結(jié)等無(wú)法履約；維持擔(dān)保比例低于150%但未觸發(fā)平倉(cāng)條件時(shí)不屬違約。10.維持擔(dān)保比例的計(jì)算公式中，分母包括（）。A.融資買入金額B.融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)C.已產(chǎn)生的利息及費(fèi)用D.信用賬戶內(nèi)現(xiàn)金答案：ABC解析：分母為總負(fù)債，包括融資負(fù)債（本金+利息）、融券負(fù)債（市值+費(fèi)用），現(xiàn)金屬于分子部分。三、判斷題（共10題，每題2分，共20分）1.投資者通過(guò)融資買入的證券，持有期限不得超過(guò)6個(gè)月。（）答案：√解析：融資融券合約期限最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月，到期前可申請(qǐng)展期，未展期則需了結(jié)。2.融券賣出后，投資者可以通過(guò)買入相同證券直接還券，也可以用自有證券還券。（）答案：√解析：融券償還方式包括買券還券和直接還券（自有證券）。3.維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，投資者必須追加擔(dān)保物至150%以上，否則證券公司立即平倉(cāng)。（）答案：×解析：投資者需在2個(gè)交易日內(nèi)追加至150%以上，未追加則證券公司有權(quán)平倉(cāng)，而非“立即”。4.信用證券賬戶可以參與新股申購(gòu)，但需使用信用賬戶內(nèi)的資金或證券作為申購(gòu)擔(dān)保。（）答案：×解析：信用賬戶不得用于新股申購(gòu)、定向增發(fā)、債券回購(gòu)等非融資融券交易。5.證券公司對(duì)單一客戶的融資額度不得超過(guò)該客戶證券資產(chǎn)的2倍。（）答案：×解析：融資額度由證券公司根據(jù)客戶資產(chǎn)、信用等綜合評(píng)估，無(wú)固定倍數(shù)限制，但受凈資本比例（5%）約束。6.融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；無(wú)最新成交價(jià)的，不得低于前收盤價(jià)。（）答案：√解析：融券賣出需遵守“賣出價(jià)格限制”，防止打壓股價(jià)。7.投資者申請(qǐng)展期的次數(shù)最多為2次，總期限不得超過(guò)12個(gè)月。（）答案：×解析：展期次數(shù)無(wú)明確限制（2025年規(guī)則），但每次展期不超過(guò)6個(gè)月，總期限原則上不超過(guò)18個(gè)月（具體以證券公司規(guī)定為準(zhǔn)）。8.擔(dān)保證券發(fā)生配股時(shí)，投資者需以自有資金參與配股，配股新增股份自動(dòng)轉(zhuǎn)入信用賬戶。（）答案：√解析：配股權(quán)益歸投資者所有，需自行繳款，配股股份作為擔(dān)保證券轉(zhuǎn)入信用賬戶。9.強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)，證券公司可選擇任意標(biāo)的證券平倉(cāng)，無(wú)需優(yōu)先平倉(cāng)流動(dòng)性好的證券。（）答案：×解析：強(qiáng)制平倉(cāng)應(yīng)優(yōu)先選擇流動(dòng)性好、波動(dòng)性小的證券，以減少處置損失。10.中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整融資融券業(yè)務(wù)的保證金比例、維持擔(dān)保比例等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。（）答案：√解析：監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整核心風(fēng)控指標(biāo)。四、案例分析題（共2題，每題10分，共20分）案例1：投資者張某于2025年3月1日開(kāi)立信用賬戶，初始提交現(xiàn)金200萬(wàn)元作為保證金。3月2日，張某融資買入標(biāo)的證券A，融資保證金比例50%，A的市價(jià)為10元/股，張某使用全部可用保證金融資買入。3月10日，A的市價(jià)跌至8元/股，此時(shí)張某信用賬戶的維持擔(dān)保比例是多少？若維持擔(dān)保比例低于130%，張某需在幾個(gè)交易日內(nèi)追加多少擔(dān)保物？解答：（1）3月2日融資買入金額=保證金/保證金比例=200萬(wàn)元/50%=400萬(wàn)元，買入股數(shù)=400萬(wàn)元