FRM（金融風(fēng)險(xiǎn)管理師）-場(chǎng)外衍生品風(fēng)險(xiǎn)題目及答案

單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.場(chǎng)外衍生品交易中，信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自（）A.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)B.交易對(duì)手違約C.流動(dòng)性不足D.法規(guī)變更答案：B2.以下哪種不是場(chǎng)外衍生品常見風(fēng)險(xiǎn)（）A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.通脹風(fēng)險(xiǎn)C.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)D.模型風(fēng)險(xiǎn)答案：B3.場(chǎng)外衍生品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指（）A.交易無法快速完成B.市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)C.交易對(duì)手不愿交易D.法規(guī)限制交易答案：A4.若交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)下降，場(chǎng)外衍生品面臨（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上升B.信用風(fēng)險(xiǎn)上升C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升D.操作風(fēng)險(xiǎn)上升答案：B5.場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)法規(guī)變化會(huì)帶來（）A.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：A6.以下哪項(xiàng)增加會(huì)使場(chǎng)外衍生品交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)增大（）A.抵押品價(jià)值B.交易對(duì)手資產(chǎn)規(guī)模C.交易規(guī)模D.交易對(duì)手盈利水平答案：C7.場(chǎng)外衍生品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要源于（）A.交易流程失誤B.交易對(duì)手信用惡化C.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)D.結(jié)算系統(tǒng)故障答案：C8.操作風(fēng)險(xiǎn)在以下哪種情況可能產(chǎn)生（）A.市場(chǎng)利率變動(dòng)B.交易員誤操作C.信用評(píng)級(jí)調(diào)整D.流動(dòng)性緊張答案：B9.場(chǎng)外衍生品結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)與（）密切相關(guān)A.市場(chǎng)波動(dòng)B.交易對(duì)手資金狀況C.法規(guī)更新D.模型準(zhǔn)確性答案：B10.模型風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在（）A.市場(chǎng)價(jià)格偏離預(yù)期B.交易對(duì)手違約C.模型計(jì)算結(jié)果不準(zhǔn)確D.結(jié)算延遲答案：C多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.場(chǎng)外衍生品面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（）A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD2.信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素有（）A.交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)B.抵押品質(zhì)量C.交易期限D(zhuǎn).市場(chǎng)利率答案：ABC3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的來源包含（）A.利率變動(dòng)B.匯率波動(dòng)C.股票價(jià)格變動(dòng)D.大宗商品價(jià)格變動(dòng)答案：ABCD4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能由以下哪些導(dǎo)致（）A.市場(chǎng)深度不足B.交易時(shí)間限制C.交易對(duì)手減少D.市場(chǎng)恐慌答案：ACD5.操作風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式有（）A.系統(tǒng)故障B.內(nèi)部欺詐C.外部事件D.流程不完善答案：ABCD6.場(chǎng)外衍生品交易中，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的因素有（）A.結(jié)算系統(tǒng)問題B.交易對(duì)手資金問題C.交易金額大小D.法規(guī)變化答案：AB7.模型風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因包括（）A.模型假設(shè)不合理B.數(shù)據(jù)質(zhì)量差C.模型參數(shù)估計(jì)錯(cuò)誤D.市場(chǎng)環(huán)境變化答案：ABCD8.影響場(chǎng)外衍生品風(fēng)險(xiǎn)大小的因素有（）A.交易品種B.交易規(guī)模C.風(fēng)險(xiǎn)管理措施D.交易對(duì)手?jǐn)?shù)量答案：ABC9.法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)場(chǎng)外衍生品影響體現(xiàn)在（）A.限制交易品種B.增加合規(guī)成本C.改變交易規(guī)則D.提高信用門檻答案：ABC10.場(chǎng)外衍生品信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法有（）A.信用評(píng)級(jí)B.抵押C.凈額結(jié)算D.信用限額答案：ABCD判斷題（每題2分，共10題）1.場(chǎng)外衍生品只有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：錯(cuò)2.交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)越高，信用風(fēng)險(xiǎn)越大。（）答案：錯(cuò)3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)僅由宏觀經(jīng)濟(jì)因素導(dǎo)致。（）答案：錯(cuò)4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)只在市場(chǎng)下跌時(shí)出現(xiàn)。（）答案：錯(cuò)5.操作風(fēng)險(xiǎn)主要是外部人員造成的。（）答案：錯(cuò)6.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)與交易對(duì)手資金流動(dòng)性無關(guān)。（）答案：錯(cuò)7.模型風(fēng)險(xiǎn)無法通過改進(jìn)模型來降低。（）答案：錯(cuò)8.法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)影響場(chǎng)外衍生品交易規(guī)模。（）答案：錯(cuò)9.增加抵押品能完全消除信用風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：錯(cuò)10.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相互獨(dú)立。（）答案：錯(cuò)簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述場(chǎng)外衍生品信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。答案：具有不對(duì)稱性，交易對(duì)手違約損失大；集中性，可能集中于少數(shù)對(duì)手；傳染性，一家違約可能引發(fā)連鎖反應(yīng)；難預(yù)測(cè)性，受多種因素影響。2.如何衡量場(chǎng)外衍生品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？答案：可通過敏感性分析，如計(jì)算Delta、Gamma等指標(biāo)，衡量資產(chǎn)價(jià)值對(duì)市場(chǎng)因子變化的敏感度；還可用VaR等風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型，估計(jì)在一定置信水平下潛在最大損失。3.簡(jiǎn)述操作風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。答案：完善內(nèi)部流程，明確職責(zé)分工；加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提高專業(yè)素養(yǎng)和合規(guī)意識(shí)；建立有效系統(tǒng)監(jiān)控和應(yīng)急機(jī)制；強(qiáng)化內(nèi)外部審計(jì)監(jiān)督。4.場(chǎng)外衍生品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn)是什么？答案：要點(diǎn)有維持合理頭寸規(guī)模，避免過度集中；拓展交易對(duì)手和市場(chǎng)，提高市場(chǎng)深度；制定應(yīng)急預(yù)案，應(yīng)對(duì)突發(fā)流動(dòng)性緊張，確保交易能及時(shí)完成。討論題（每題5分，共4題）1.討論市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在一場(chǎng)外衍生品違約事件中的相互作用。答案：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)，交易對(duì)手資產(chǎn)價(jià)值下降，增加信用風(fēng)險(xiǎn)，可能違約。而信用風(fēng)險(xiǎn)中交易對(duì)手違約，又會(huì)引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)，影響相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格，加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，二者相互影響，形成惡性循環(huán)。2.分析法規(guī)政策對(duì)場(chǎng)外衍生品風(fēng)險(xiǎn)的多方面影響。答案：法規(guī)政策限制交易品種、規(guī)模等，直接影響業(yè)務(wù)范圍；增加合規(guī)成本，影響交易成本和利潤(rùn)；改變交易規(guī)則，如結(jié)算、披露規(guī)則，影響風(fēng)險(xiǎn)控制和管理方式，促使市場(chǎng)規(guī)范但也帶來調(diào)整成本。3.探討如何平衡場(chǎng)外衍生品創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制。答案：創(chuàng)新帶來新機(jī)遇但也有風(fēng)險(xiǎn)。要在創(chuàng)新時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立嚴(yán)格監(jiān)管和信息披露制度。以風(fēng)險(xiǎn)可控為前提，鼓勵(lì)創(chuàng)新，通過合理設(shè)計(jì)產(chǎn)品、加強(qiáng)監(jiān)測(cè)等平衡