供應(yīng)鏈融資視角下小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系構(gòu)建與實(shí)證研究一、引言1.1研究背景與動(dòng)因在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)格局中，小微企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，正發(fā)揮著愈發(fā)關(guān)鍵的作用。小微企業(yè)廣泛分布于各個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域，數(shù)量眾多。以中國為例，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至[具體年份]，我國小微企業(yè)法人單位數(shù)量已達(dá)[X]萬家，占全部企業(yè)法人單位的比例超過[X]%，創(chuàng)造了大量的就業(yè)崗位，成為吸納社會(huì)勞動(dòng)力的重要力量。小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、推動(dòng)創(chuàng)新、增加就業(yè)以及豐富市場(chǎng)供給等方面都具有不可替代的地位。它們不僅為社會(huì)提供了豐富多樣的產(chǎn)品和服務(wù)，滿足了消費(fèi)者多元化的需求，還以其靈活的經(jīng)營模式和敏銳的市場(chǎng)洞察力，在新興領(lǐng)域和細(xì)分市場(chǎng)中不斷探索創(chuàng)新，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)的升級(jí)和轉(zhuǎn)型，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了新的活力。盡管小微企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大，但它們?cè)诎l(fā)展過程中卻面臨著諸多困境，其中融資難題尤為突出。小微企業(yè)普遍規(guī)模較小，資產(chǎn)較輕，管理規(guī)范程度相對(duì)較弱，財(cái)務(wù)制度不夠健全。這些特點(diǎn)導(dǎo)致其自身運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和信用履約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，可用于信用抵押的資產(chǎn)較少。在傳統(tǒng)金融體制下，銀行等金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)控制和成本效益的考慮，更傾向于向大型企業(yè)提供貸款。它們對(duì)于企業(yè)業(yè)績(jī)、公司治理、財(cái)務(wù)信息等方面有著嚴(yán)格的要求，對(duì)小微企業(yè)的資信審查、授信工作規(guī)范性更為嚴(yán)格，使得小微企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)往往面臨較高的門檻和復(fù)雜的手續(xù)。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，小微企業(yè)從銀行獲得貸款的成功率遠(yuǎn)低于大型企業(yè)，貸款額度也相對(duì)較低。為了解決小微企業(yè)融資難的問題，供應(yīng)鏈融資作為一種創(chuàng)新的融資模式應(yīng)運(yùn)而生。供應(yīng)鏈融資是指金融機(jī)構(gòu)圍繞核心企業(yè)，通過對(duì)信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，針對(duì)供應(yīng)鏈上不同節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供的一攬子金融解決方案。在供應(yīng)鏈融資模式中，核心企業(yè)憑借其強(qiáng)大的實(shí)力和良好的信用，在供應(yīng)鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位，為上下游小微企業(yè)提供信用支持。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)借助供應(yīng)鏈上的交易數(shù)據(jù)和信息，對(duì)小微企業(yè)的信用狀況進(jìn)行更全面、準(zhǔn)確的評(píng)估，從而降低了信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為小微企業(yè)提供融資服務(wù)。例如，在一些制造業(yè)供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)與上下游小微企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)可以通過核心企業(yè)了解小微企業(yè)的訂單情況、交貨記錄等信息，以此作為評(píng)估小微企業(yè)信用的依據(jù)，為其提供應(yīng)收賬款融資、存貨質(zhì)押融資等服務(wù)。然而，供應(yīng)鏈融資模式在實(shí)際應(yīng)用中也面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)。由于供應(yīng)鏈融資涉及多個(gè)環(huán)節(jié)和多個(gè)參與方，包括核心企業(yè)、小微企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)等，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)的信用狀況是影響供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素之一。如果小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不準(zhǔn)確，金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)面臨貸款違約的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行。因此，構(gòu)建一套科學(xué)合理的基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。通過該評(píng)價(jià)體系，金融機(jī)構(gòu)可以更準(zhǔn)確地評(píng)估小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，為融資決策提供有力依據(jù)，降低貸款違約風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，也有助于小微企業(yè)了解自身的信用狀況，發(fā)現(xiàn)自身存在的問題和不足，從而有針對(duì)性地進(jìn)行改進(jìn)和提升，提高自身的融資能力，促進(jìn)小微企業(yè)的健康發(fā)展。1.2研究?jī)r(jià)值與實(shí)踐意義本研究構(gòu)建基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，在理論與實(shí)踐層面均具有重要意義，能為金融機(jī)構(gòu)、小微企業(yè)及供應(yīng)鏈的健康發(fā)展提供有力支持。在理論層面，本研究豐富和完善了小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)領(lǐng)域的理論體系。傳統(tǒng)的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系主要側(cè)重于企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力，而在供應(yīng)鏈融資背景下，小微企業(yè)的信用狀況受到供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、供應(yīng)鏈合作關(guān)系以及行業(yè)環(huán)境等多種因素的影響。通過深入研究這些因素對(duì)小微企業(yè)信用的影響機(jī)制，本研究能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)信用評(píng)價(jià)提供更全面、深入的理論依據(jù)，推動(dòng)信用評(píng)價(jià)理論在供應(yīng)鏈融資領(lǐng)域的拓展和創(chuàng)新。同時(shí)，本研究將供應(yīng)鏈管理、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)理論與小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)相結(jié)合，有助于促進(jìn)不同學(xué)科之間的交叉融合，為相關(guān)領(lǐng)域的學(xué)術(shù)研究提供新的思路和方法。從實(shí)踐意義來看，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，精準(zhǔn)的信用評(píng)價(jià)是其穩(wěn)健運(yùn)營的基石。通過構(gòu)建科學(xué)的信用評(píng)價(jià)體系，金融機(jī)構(gòu)能夠全面、準(zhǔn)確地評(píng)估小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。以應(yīng)收賬款融資為例，金融機(jī)構(gòu)可以依據(jù)評(píng)價(jià)體系，結(jié)合小微企業(yè)的應(yīng)收賬款賬齡、周轉(zhuǎn)率以及核心企業(yè)的付款記錄等指標(biāo)，更精確地判斷小微企業(yè)的還款能力和還款意愿，從而合理確定融資額度和利率。這不僅有助于金融機(jī)構(gòu)降低不良貸款率，減少潛在的經(jīng)濟(jì)損失，還能優(yōu)化其信貸資源配置，將資金投向信用狀況良好、發(fā)展?jié)摿^大的小微企業(yè)，提高資金使用效率，增強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于小微企業(yè)自身的發(fā)展，良好的信用評(píng)價(jià)是其獲得融資支持的關(guān)鍵。在供應(yīng)鏈融資模式下，小微企業(yè)憑借準(zhǔn)確且良好的信用評(píng)價(jià)結(jié)果，能夠更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的信任和融資支持。獲得融資后的小微企業(yè)可以將資金投入到生產(chǎn)設(shè)備更新、技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)拓展等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，提升自身的生產(chǎn)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。小微企業(yè)可以利用融資資金購置先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本；加大技術(shù)研發(fā)投入，推出更具創(chuàng)新性的產(chǎn)品和服務(wù)，滿足市場(chǎng)需求；拓展市場(chǎng)渠道，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。從供應(yīng)鏈整體穩(wěn)定運(yùn)行的角度來看，供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系起著不可或缺的作用。在供應(yīng)鏈中，小微企業(yè)是重要的組成部分，其信用狀況直接關(guān)系到供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和協(xié)同效率。當(dāng)小微企業(yè)因信用評(píng)價(jià)良好而獲得充足的融資時(shí)，能夠保證按時(shí)完成生產(chǎn)和交付任務(wù)，確保供應(yīng)鏈的順暢運(yùn)行。在制造業(yè)供應(yīng)鏈中，零部件供應(yīng)商小微企業(yè)若能及時(shí)獲得融資，就能按時(shí)為核心企業(yè)提供高質(zhì)量的零部件，避免因零部件短缺導(dǎo)致核心企業(yè)生產(chǎn)停滯。這有助于增強(qiáng)供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的信任和合作，促進(jìn)供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展，提高整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，使其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利的地位。1.3研究思路與方法本研究以解決基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)問題為核心，按照“理論分析—體系構(gòu)建—模型應(yīng)用—實(shí)證檢驗(yàn)—策略提出”的邏輯思路展開，綜合運(yùn)用多種研究方法，深入剖析相關(guān)理論與實(shí)踐，構(gòu)建科學(xué)合理的信用評(píng)價(jià)體系。在研究過程中，首先采用文獻(xiàn)研究法，廣泛搜集國內(nèi)外與小微企業(yè)融資、供應(yīng)鏈融資以及信用評(píng)價(jià)相關(guān)的文獻(xiàn)資料，包括學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、研究報(bào)告、行業(yè)資訊等。對(duì)這些資料進(jìn)行全面梳理和深入分析，了解國內(nèi)外研究現(xiàn)狀、已有的研究成果以及存在的不足，明確研究的重點(diǎn)和方向，為后續(xù)研究奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。通過對(duì)文獻(xiàn)的研究，總結(jié)出供應(yīng)鏈融資的概念、特點(diǎn)、模式以及在小微企業(yè)融資中的應(yīng)用現(xiàn)狀，梳理小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)的傳統(tǒng)方法和指標(biāo)體系，分析現(xiàn)有研究在供應(yīng)鏈融資背景下小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)方面的局限性，從而確定本研究的切入點(diǎn)和創(chuàng)新點(diǎn)。案例分析法也是重要的研究手段。選取多個(gè)具有代表性的供應(yīng)鏈融資案例，這些案例涵蓋不同行業(yè)、不同規(guī)模的小微企業(yè)以及不同類型的供應(yīng)鏈融資模式，如應(yīng)收賬款融資、存貨質(zhì)押融資、預(yù)付款項(xiàng)融資等。深入分析這些案例中金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)價(jià)過程、所采用的評(píng)價(jià)指標(biāo)和方法，以及信用評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)融資決策的影響。通過對(duì)成功案例的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)和失敗案例的教訓(xùn)分析，深入了解供應(yīng)鏈融資中影響小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)的關(guān)鍵因素和實(shí)際操作中存在的問題，為構(gòu)建信用評(píng)價(jià)體系提供實(shí)踐依據(jù)。在分析某制造業(yè)供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資案例時(shí)，詳細(xì)研究金融機(jī)構(gòu)如何根據(jù)小微企業(yè)的應(yīng)收賬款賬齡、核心企業(yè)的付款記錄以及供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性等因素對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，以及該評(píng)價(jià)結(jié)果如何決定小微企業(yè)的融資額度和利率。定量與定性結(jié)合法在本研究中也發(fā)揮著重要作用。在構(gòu)建信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，既考慮能夠量化的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如小微企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、盈利能力指標(biāo)等，通過對(duì)這些數(shù)據(jù)的收集和分析，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)方法進(jìn)行量化處理，以客觀反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力；又考慮難以直接量化的定性指標(biāo)，如供應(yīng)鏈合作關(guān)系的穩(wěn)定性、核心企業(yè)的信用狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等，采用專家評(píng)價(jià)、問卷調(diào)查等方式進(jìn)行定性分析，將定性信息轉(zhuǎn)化為可用于評(píng)價(jià)的信息。在信用評(píng)價(jià)模型的選擇和應(yīng)用中，結(jié)合定量分析方法，如層次分析法、主成分分析法等，確定各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，構(gòu)建信用評(píng)價(jià)模型；同時(shí)運(yùn)用定性分析方法對(duì)模型的結(jié)果進(jìn)行解釋和驗(yàn)證，確保評(píng)價(jià)結(jié)果的合理性和可靠性。二、供應(yīng)鏈融資與小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)相關(guān)理論剖析2.1供應(yīng)鏈融資理論解析2.1.1供應(yīng)鏈融資概念界定供應(yīng)鏈融資是一種創(chuàng)新的金融服務(wù)模式，它打破了傳統(tǒng)金融僅關(guān)注單一企業(yè)信用狀況的局限，將目光聚焦于整個(gè)供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)。具體而言，供應(yīng)鏈融資是指金融機(jī)構(gòu)圍繞核心企業(yè)，通過對(duì)供應(yīng)鏈上信息流、物流、資金流的有效把控，針對(duì)供應(yīng)鏈中處于不同節(jié)點(diǎn)的企業(yè)，尤其是上下游小微企業(yè)的融資需求，提供一攬子金融解決方案。在這個(gè)過程中，核心企業(yè)憑借其在供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位和強(qiáng)大實(shí)力，為上下游小微企業(yè)提供信用支持，金融機(jī)構(gòu)則依據(jù)供應(yīng)鏈上的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和信息，對(duì)小微企業(yè)的信用狀況進(jìn)行更全面、準(zhǔn)確的評(píng)估，進(jìn)而為其提供相應(yīng)的融資服務(wù)。以汽車制造業(yè)供應(yīng)鏈為例，汽車整車制造企業(yè)作為核心企業(yè)，與眾多零部件供應(yīng)商小微企業(yè)、經(jīng)銷商小微企業(yè)構(gòu)成了一個(gè)緊密的供應(yīng)鏈體系。零部件供應(yīng)商小微企業(yè)在生產(chǎn)過程中，可能面臨原材料采購資金短缺的問題；經(jīng)銷商小微企業(yè)在采購整車時(shí)，也可能存在資金不足的情況。此時(shí)，金融機(jī)構(gòu)通過與核心企業(yè)合作，獲取供應(yīng)商與核心企業(yè)之間的訂單信息、交貨記錄，以及經(jīng)銷商的銷售數(shù)據(jù)等，以此評(píng)估小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，為供應(yīng)商提供應(yīng)收賬款融資，幫助其解決生產(chǎn)資金問題；為經(jīng)銷商提供預(yù)付款融資，支持其開展采購業(yè)務(wù)。這種融資模式不僅解決了小微企業(yè)融資難的問題，還增強(qiáng)了整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和協(xié)同效率。2.1.2供應(yīng)鏈融資主要模式供應(yīng)鏈融資模式豐富多樣，能夠滿足不同小微企業(yè)在不同業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的融資需求，其中應(yīng)收賬款融資、存貨質(zhì)押融資、預(yù)付款融資是三種最為常見且重要的模式。應(yīng)收賬款融資：是指企業(yè)將其未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，以獲取融資資金的一種模式。在供應(yīng)鏈中，上游小微企業(yè)向核心企業(yè)銷售貨物或提供服務(wù)后，會(huì)形成應(yīng)收賬款。這些小微企業(yè)為了加快資金回籠，解決資金周轉(zhuǎn)難題，可將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)在確認(rèn)應(yīng)收賬款的真實(shí)性和有效性后，按照一定的折扣率向小微企業(yè)提供融資。以服裝供應(yīng)鏈為例，上游的面料供應(yīng)商小微企業(yè)為下游的服裝制造核心企業(yè)供應(yīng)面料后，形成了一筆應(yīng)收賬款。面料供應(yīng)商將該應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行等金融機(jī)構(gòu)，銀行經(jīng)過審核，確認(rèn)服裝制造企業(yè)的信用狀況良好且應(yīng)收賬款真實(shí)可靠，便會(huì)向面料供應(yīng)商提供一定比例的融資資金，一般為應(yīng)收賬款金額的70%-90%。當(dāng)服裝制造企業(yè)到期支付應(yīng)收賬款時(shí)，款項(xiàng)直接支付給金融機(jī)構(gòu)，用于償還小微企業(yè)的融資。這種模式的特點(diǎn)在于，它基于供應(yīng)鏈上的真實(shí)交易，以核心企業(yè)的信用為依托，有效降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為小微企業(yè)提供了便捷的融資渠道，加速了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，提高了資金使用效率。存貨質(zhì)押融資：是企業(yè)以其擁有的存貨作為質(zhì)押物，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款的一種融資方式。小微企業(yè)通常存在大量的存貨，這些存貨占用了企業(yè)的大量資金，導(dǎo)致資金流動(dòng)性不足。通過存貨質(zhì)押融資，小微企業(yè)可以將存貨盤活，獲得所需的資金。在實(shí)際操作中，小微企業(yè)首先需要對(duì)存貨進(jìn)行評(píng)估，確定其價(jià)值和可質(zhì)押額度。然后與金融機(jī)構(gòu)簽訂質(zhì)押合同，將存貨交付給金融機(jī)構(gòu)指定的第三方物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)存貨的評(píng)估價(jià)值和質(zhì)押率，向小微企業(yè)發(fā)放貸款。例如，一家電子元器件小微企業(yè)庫存了大量的電子芯片，由于市場(chǎng)需求波動(dòng)，這些芯片短期內(nèi)無法全部銷售出去，占用了企業(yè)大量資金。該企業(yè)將這些芯片質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，并由專業(yè)的物流企業(yè)對(duì)芯片進(jìn)行監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)芯片的市場(chǎng)價(jià)值和質(zhì)押率（如質(zhì)押率為60%），向小微企業(yè)提供相應(yīng)額度的貸款。在貸款期限內(nèi)，小微企業(yè)可以繼續(xù)銷售存貨，但需要在金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管下進(jìn)行，銷售所得款項(xiàng)優(yōu)先用于償還貸款。這種模式的優(yōu)勢(shì)在于，它充分利用了小微企業(yè)的存貨資產(chǎn)，為企業(yè)提供了一種基于實(shí)物資產(chǎn)的融資途徑，緩解了企業(yè)因存貨積壓而帶來的資金壓力，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)通過引入第三方物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，有效控制了質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)付款融資：主要適用于采購環(huán)節(jié)，是指下游小微企業(yè)在向供應(yīng)商采購貨物時(shí)，因資金不足，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資以支付預(yù)付款的一種模式。在這種模式下，核心企業(yè)通常會(huì)提供一定的擔(dān)保或承諾回購。具體流程如下：下游小微企業(yè)與核心企業(yè)簽訂采購合同后，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)預(yù)付款融資，并繳納一定比例的保證金（如20%-30%）。金融機(jī)構(gòu)審核通過后，向核心企業(yè)支付預(yù)付款，核心企業(yè)收到款項(xiàng)后按照合同約定發(fā)貨，并將貨物存儲(chǔ)在金融機(jī)構(gòu)指定的倉庫，由第三方物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。下游小微企業(yè)在后續(xù)經(jīng)營過程中，逐步繳存保證金，金融機(jī)構(gòu)則根據(jù)保證金的繳存比例，釋放相應(yīng)比例的貨物提貨權(quán)給小微企業(yè)。以家具行業(yè)為例，家具經(jīng)銷商小微企業(yè)與家具制造核心企業(yè)簽訂了一筆大額采購合同，但經(jīng)銷商資金有限，無法一次性支付全部貨款。此時(shí)，經(jīng)銷商向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)預(yù)付款融資，繳納30%的保證金后，金融機(jī)構(gòu)向家具制造企業(yè)支付剩余的70%貨款。家具制造企業(yè)發(fā)貨后，貨物存儲(chǔ)在指定倉庫，經(jīng)銷商每繳存一定金額的保證金，金融機(jī)構(gòu)就釋放相應(yīng)價(jià)值的貨物提貨權(quán)，直至經(jīng)銷商繳清全部貨款，提取完所有貨物。這種模式有助于下游小微企業(yè)解決采購資金短缺問題，保障采購業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行，同時(shí)也促進(jìn)了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的合作，增強(qiáng)了供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。2.1.3供應(yīng)鏈融資對(duì)小微企業(yè)的適用性分析小微企業(yè)在供應(yīng)鏈中雖然規(guī)模較小，但卻扮演著不可或缺的角色，是供應(yīng)鏈不可或缺的組成部分。它們通常作為核心企業(yè)的上下游合作伙伴，為核心企業(yè)提供原材料、零部件或承擔(dān)產(chǎn)品的分銷、零售等環(huán)節(jié)的工作。在制造業(yè)供應(yīng)鏈中，小微企業(yè)可能是零部件供應(yīng)商，為核心企業(yè)提供生產(chǎn)所需的各種零部件；在零售業(yè)供應(yīng)鏈中，小微企業(yè)可能是終端零售商，負(fù)責(zé)將核心企業(yè)的產(chǎn)品銷售給消費(fèi)者。這些小微企業(yè)的存在，豐富了供應(yīng)鏈的生態(tài)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了供應(yīng)鏈的專業(yè)化分工和協(xié)同發(fā)展，提高了整個(gè)供應(yīng)鏈的效率和競(jìng)爭(zhēng)力。然而，小微企業(yè)由于自身規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營特點(diǎn)等因素的限制，在傳統(tǒng)融資模式下面臨著諸多困境。小微企業(yè)規(guī)模較小，資產(chǎn)總量有限，可用于抵押的固定資產(chǎn)較少，難以滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物的要求。小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度往往不夠健全，財(cái)務(wù)信息透明度較低，金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評(píng)估其信用狀況和還款能力，這使得小微企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)面臨較高的門檻和復(fù)雜的手續(xù)。此外，小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，市場(chǎng)波動(dòng)、原材料價(jià)格上漲、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)等因素都可能對(duì)其經(jīng)營產(chǎn)生較大影響，進(jìn)一步增加了金融機(jī)構(gòu)的放貸風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致小微企業(yè)融資難度加大。供應(yīng)鏈融資模式的出現(xiàn)，為小微企業(yè)解決融資難題提供了新的途徑，具有高度的適用性。在供應(yīng)鏈融資中，金融機(jī)構(gòu)不再僅僅關(guān)注小微企業(yè)自身的信用狀況和財(cái)務(wù)指標(biāo)，而是更加注重供應(yīng)鏈的整體穩(wěn)定性和核心企業(yè)的信用實(shí)力。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中具有較強(qiáng)的市場(chǎng)地位和良好的信用記錄，其對(duì)上下游小微企業(yè)的選擇和合作關(guān)系，在一定程度上為小微企業(yè)提供了信用背書。金融機(jī)構(gòu)通過與核心企業(yè)合作，獲取供應(yīng)鏈上的交易數(shù)據(jù)和信息，能夠更全面、準(zhǔn)確地了解小微企業(yè)的經(jīng)營狀況和還款能力，從而降低了信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)，提高了對(duì)小微企業(yè)的融資意愿。供應(yīng)鏈融資模式根據(jù)小微企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷售等不同環(huán)節(jié)的資金需求特點(diǎn)，提供了應(yīng)收賬款融資、存貨質(zhì)押融資、預(yù)付款融資等多樣化的融資產(chǎn)品，滿足了小微企業(yè)在不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景下的融資需求，具有很強(qiáng)的靈活性和針對(duì)性。2.2小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)理論基礎(chǔ)2.2.1信用評(píng)價(jià)的內(nèi)涵與作用信用評(píng)價(jià)，也被稱為信用評(píng)估、信用評(píng)級(jí)、資信評(píng)估或資信評(píng)級(jí)，是指由專業(yè)的機(jī)構(gòu)或部門，依據(jù)“公正、客觀、科學(xué)”的原則，遵循一定的方法和程序，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面了解、考察調(diào)研和分析的基礎(chǔ)上，對(duì)其信用行為的可靠性、安全性程度進(jìn)行估量，并以專用符號(hào)或簡(jiǎn)單文字形式表達(dá)的一種管理活動(dòng)。信用評(píng)價(jià)以一套相關(guān)指標(biāo)體系為考量基礎(chǔ)，標(biāo)示出企業(yè)償付其債務(wù)能力和意愿的過程，是對(duì)企業(yè)履行各種經(jīng)濟(jì)契約的能力和可信任程度的綜合分析與評(píng)價(jià)。信用評(píng)價(jià)在金融領(lǐng)域、小微企業(yè)發(fā)展以及市場(chǎng)運(yùn)行等方面都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，信用評(píng)價(jià)是其進(jìn)行信貸決策的重要依據(jù)。通過對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)價(jià)，金融機(jī)構(gòu)能夠全面了解小微企業(yè)的信用狀況、還款能力和還款意愿，從而準(zhǔn)確評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)，合理確定貸款額度、利率和期限等信貸條件。這有助于金融機(jī)構(gòu)降低不良貸款率，提高資產(chǎn)質(zhì)量，保障自身的穩(wěn)健運(yùn)營。如果金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)價(jià)不準(zhǔn)確，可能會(huì)將貸款發(fā)放給信用風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)，導(dǎo)致貸款違約，給金融機(jī)構(gòu)帶來經(jīng)濟(jì)損失。從小微企業(yè)自身發(fā)展的角度來看，良好的信用評(píng)價(jià)是其獲得融資支持和拓展業(yè)務(wù)的重要保障。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，信用狀況良好的小微企業(yè)更容易獲得供應(yīng)商的信任，從而獲得更有利的采購條件，如更長的賬期、更優(yōu)惠的價(jià)格等；在融資方面，金融機(jī)構(gòu)更愿意為信用評(píng)價(jià)高的小微企業(yè)提供貸款，且貸款額度相對(duì)較高，利率相對(duì)較低，這有助于小微企業(yè)降低融資成本，緩解資金壓力，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展提供有力支持。反之，信用評(píng)價(jià)較低的小微企業(yè)可能會(huì)面臨融資困難、采購成本增加等問題，嚴(yán)重制約企業(yè)的發(fā)展。從市場(chǎng)整體的角度而言，信用評(píng)價(jià)有助于維護(hù)市場(chǎng)秩序，促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。它能夠?yàn)槭袌?chǎng)參與者提供準(zhǔn)確的信用信息，降低信息不對(duì)稱，減少交易風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)交易的效率和安全性。當(dāng)市場(chǎng)上的企業(yè)信用狀況都能夠得到準(zhǔn)確評(píng)估和公開披露時(shí)，交易雙方可以根據(jù)對(duì)方的信用評(píng)價(jià)做出更明智的決策，避免與信用不良的企業(yè)進(jìn)行交易，從而減少違約和欺詐行為的發(fā)生，維護(hù)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。2.2.2傳統(tǒng)小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)方法與局限性傳統(tǒng)的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)方法主要側(cè)重于對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，通過對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算和分析，評(píng)估企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力等。常見的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、毛利率、凈利率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)的負(fù)債水平和償債能力，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率則衡量了企業(yè)的短期償債能力；毛利率和凈利率體現(xiàn)了企業(yè)的盈利能力，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)的營運(yùn)能力。除了財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)方法還會(huì)結(jié)合企業(yè)的信用記錄，如過往的貸款還款情況、商業(yè)信用記錄等，以及企業(yè)的經(jīng)營年限、行業(yè)地位等非財(cái)務(wù)因素進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。然而，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和供應(yīng)鏈融資模式的興起，傳統(tǒng)的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)方法逐漸暴露出其局限性，難以滿足供應(yīng)鏈融資的需求。傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)方法過度依賴財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，而小微企業(yè)由于自身規(guī)模和管理水平的限制，財(cái)務(wù)制度往往不夠健全，財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和準(zhǔn)確性可能存在問題。一些小微企業(yè)可能存在賬目混亂、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假等情況，這使得基于財(cái)務(wù)報(bào)表的信用評(píng)價(jià)結(jié)果難以真實(shí)反映企業(yè)的信用狀況。小微企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表可能無法全面反映其在供應(yīng)鏈中的地位和作用，以及與上下游企業(yè)的合作關(guān)系等重要信息，而這些信息在供應(yīng)鏈融資中對(duì)于評(píng)估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)方法對(duì)企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素考慮不夠全面。在供應(yīng)鏈融資中，小微企業(yè)與核心企業(yè)的合作穩(wěn)定性、交易記錄、供應(yīng)鏈的整體穩(wěn)定性等非財(cái)務(wù)因素對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)的影響較大。如果小微企業(yè)與核心企業(yè)的合作關(guān)系不穩(wěn)定，可能會(huì)面臨訂單減少、貨款回收困難等問題，從而影響其還款能力；供應(yīng)鏈的整體穩(wěn)定性也會(huì)對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生重要影響，如果供應(yīng)鏈出現(xiàn)中斷或波動(dòng)，小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營可能會(huì)受到嚴(yán)重沖擊。傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)方法往往難以準(zhǔn)確評(píng)估這些非財(cái)務(wù)因素對(duì)小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，導(dǎo)致信用評(píng)價(jià)結(jié)果不夠全面和準(zhǔn)確。傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)方法在時(shí)效性方面也存在不足。經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)情況變化迅速，小微企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之發(fā)生變化。傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)方法通常是基于企業(yè)過去一段時(shí)間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，難以及時(shí)反映企業(yè)當(dāng)前的信用狀況。在供應(yīng)鏈融資中，金融機(jī)構(gòu)需要實(shí)時(shí)了解小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)變化，以便及時(shí)調(diào)整融資策略和風(fēng)險(xiǎn)控制措施。傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)方法的時(shí)效性不足，可能會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在融資決策中面臨信息滯后的問題，增加融資風(fēng)險(xiǎn)。三、基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建3.1指標(biāo)體系構(gòu)建原則3.1.1全面性原則全面性原則要求信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系能夠全方位、多角度地反映小微企業(yè)的信用狀況。這意味著指標(biāo)體系不僅要涵蓋小微企業(yè)自身的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，還要充分考慮其在供應(yīng)鏈中的角色和地位，以及與供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的合作關(guān)系。在經(jīng)營狀況方面，需考察小微企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，包括產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)份額、獨(dú)特性以及品牌影響力等。若一家小微企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品在細(xì)分市場(chǎng)中占據(jù)較高的市場(chǎng)份額，且具有獨(dú)特的技術(shù)或設(shè)計(jì)，能夠滿足特定客戶群體的需求，這表明其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具有一定優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營穩(wěn)定性相對(duì)較高，信用風(fēng)險(xiǎn)較低。企業(yè)的創(chuàng)新能力也是重要的考察因素，如研發(fā)投入占比、新產(chǎn)品推出速度等。小微企業(yè)持續(xù)投入研發(fā)，不斷推出新產(chǎn)品，說明其具有較強(qiáng)的創(chuàng)新活力，能夠適應(yīng)市場(chǎng)變化，未來發(fā)展?jié)摿^大，進(jìn)而影響其信用狀況。在財(cái)務(wù)狀況方面，除了常見的償債能力指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等，還要關(guān)注盈利能力指標(biāo)，如毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等，以及營運(yùn)能力指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)的負(fù)債水平和長期償債能力，流動(dòng)比率則體現(xiàn)了企業(yè)的短期償債能力；毛利率和凈利率展示了企業(yè)在扣除成本和費(fèi)用后的盈利水平，凈資產(chǎn)收益率衡量了股東權(quán)益的收益水平；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度，存貨周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)了企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)效率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則綜合反映了企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營效率。這些指標(biāo)從不同角度全面地反映了小微企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況，對(duì)評(píng)估其信用風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。在供應(yīng)鏈合作方面，要考慮小微企業(yè)與核心企業(yè)的合作穩(wěn)定性，如合作年限、合作訂單的連續(xù)性等。如果小微企業(yè)與核心企業(yè)已經(jīng)合作多年，且每年都有穩(wěn)定的合作訂單，說明它們之間建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，核心企業(yè)對(duì)小微企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量較為認(rèn)可，小微企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位相對(duì)穩(wěn)固，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。交易記錄的完整性和真實(shí)性也是重要指標(biāo)，包括交易金額、交易時(shí)間、交貨記錄、付款記錄等。完整且真實(shí)的交易記錄能夠準(zhǔn)確反映小微企業(yè)在供應(yīng)鏈中的交易行為和履約情況，是評(píng)估其信用狀況的重要依據(jù)。若小微企業(yè)的交易記錄顯示其能夠按時(shí)交貨，且付款記錄良好，說明其具有較強(qiáng)的履約能力和誠信意識(shí)，信用狀況較好。3.1.2科學(xué)性原則科學(xué)性原則是構(gòu)建信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的核心要求，它確保了指標(biāo)體系的合理性和可靠性。在指標(biāo)選取方面，必須基于嚴(yán)謹(jǐn)?shù)睦碚摶A(chǔ)和充分的實(shí)踐研究，緊密結(jié)合小微企業(yè)的特點(diǎn)以及供應(yīng)鏈融資的實(shí)際需求。從理論層面來看，小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)涉及到財(cái)務(wù)管理、企業(yè)管理、供應(yīng)鏈管理等多個(gè)學(xué)科領(lǐng)域的知識(shí)。在選取財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)依據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，選擇能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的指標(biāo)，如前文提到的資產(chǎn)負(fù)債率、毛利率等指標(biāo)，它們?cè)谪?cái)務(wù)管理中被廣泛應(yīng)用，具有明確的經(jīng)濟(jì)含義和計(jì)算方法，能夠科學(xué)地衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力。在考慮供應(yīng)鏈合作指標(biāo)時(shí)，需運(yùn)用供應(yīng)鏈管理理論，分析供應(yīng)鏈中各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的關(guān)系和互動(dòng)模式，選擇能夠反映供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和協(xié)同效率的指標(biāo)，如合作穩(wěn)定性、供應(yīng)鏈信息共享程度等。在權(quán)重確定方面，科學(xué)性原則要求采用科學(xué)合理的方法，確保各指標(biāo)的權(quán)重能夠準(zhǔn)確反映其對(duì)小微企業(yè)信用狀況的影響程度。層次分析法（AHP）是一種常用的確定權(quán)重的方法，它將復(fù)雜的決策問題分解為多個(gè)層次，通過兩兩比較的方式確定各層次元素的相對(duì)重要性，從而構(gòu)建判斷矩陣，計(jì)算出各指標(biāo)的權(quán)重。在構(gòu)建基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，可以運(yùn)用AHP方法，邀請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)域的專家對(duì)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、供應(yīng)鏈合作等不同層次的指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，判斷它們對(duì)于小微企業(yè)信用狀況的相對(duì)重要性，進(jìn)而確定各指標(biāo)的權(quán)重。熵值法也是一種客觀的權(quán)重確定方法，它根據(jù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的變異程度來確定權(quán)重。數(shù)據(jù)變異程度越大，說明該指標(biāo)提供的信息量越大，其權(quán)重也應(yīng)越高。通過熵值法，可以避免人為因素對(duì)權(quán)重確定的干擾，使權(quán)重分配更加科學(xué)合理。在實(shí)際應(yīng)用中，還可以將AHP法和熵值法等主客觀方法相結(jié)合，充分發(fā)揮它們的優(yōu)勢(shì)，使權(quán)重確定更加科學(xué)準(zhǔn)確。3.1.3可操作性原則可操作性原則是信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系能夠在實(shí)際中有效應(yīng)用的關(guān)鍵。這一原則要求指標(biāo)數(shù)據(jù)易于獲取和計(jì)算，評(píng)價(jià)方法簡(jiǎn)單可行，便于金融機(jī)構(gòu)、小微企業(yè)等相關(guān)主體理解和運(yùn)用。在指標(biāo)數(shù)據(jù)獲取方面，應(yīng)優(yōu)先選擇那些能夠從公開渠道或企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)系統(tǒng)、供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)等容易獲取的數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)可以從企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中直接獲取，如資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等，這些報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的直觀反映，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制，數(shù)據(jù)具有規(guī)范性和可靠性。供應(yīng)鏈合作相關(guān)的數(shù)據(jù)，如合作年限、交易記錄等，可以從企業(yè)與核心企業(yè)的合作合同、交易臺(tái)賬以及供應(yīng)鏈管理平臺(tái)中獲取。一些大型供應(yīng)鏈企業(yè)建立了完善的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)，記錄了上下游企業(yè)之間的詳細(xì)交易信息，通過與這些平臺(tái)對(duì)接，金融機(jī)構(gòu)可以方便地獲取所需的供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)。評(píng)價(jià)方法的簡(jiǎn)單可行也是可操作性原則的重要體現(xiàn)。復(fù)雜的評(píng)價(jià)方法可能需要大量的數(shù)據(jù)處理和專業(yè)的技術(shù)知識(shí)，增加了實(shí)際應(yīng)用的難度和成本。因此，應(yīng)選擇那些計(jì)算過程相對(duì)簡(jiǎn)單、易于理解的評(píng)價(jià)方法。在信用評(píng)分模型中，可以采用線性加權(quán)法，將各個(gè)指標(biāo)的得分按照其權(quán)重進(jìn)行加權(quán)求和，得到小微企業(yè)的信用評(píng)分。這種方法計(jì)算過程清晰明了，不需要復(fù)雜的數(shù)學(xué)運(yùn)算，金融機(jī)構(gòu)的工作人員和小微企業(yè)管理者都能夠輕松理解和運(yùn)用。也可以結(jié)合一些常用的統(tǒng)計(jì)分析方法，如主成分分析、因子分析等，對(duì)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行降維處理，簡(jiǎn)化評(píng)價(jià)過程，同時(shí)保留關(guān)鍵信息，提高評(píng)價(jià)效率。3.1.4動(dòng)態(tài)性原則動(dòng)態(tài)性原則是適應(yīng)小微企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)和供應(yīng)鏈環(huán)境變化的必然要求。小微企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用風(fēng)險(xiǎn)受市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、政策法規(guī)等多種因素的影響，具有較強(qiáng)的波動(dòng)性和不確定性。市場(chǎng)需求的變化可能導(dǎo)致小微企業(yè)的訂單量大幅波動(dòng)，進(jìn)而影響其收入和利潤；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇可能迫使小微企業(yè)降低產(chǎn)品價(jià)格，壓縮利潤空間，增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈環(huán)境也處于不斷變化之中，核心企業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整、供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的合作關(guān)系變化、供應(yīng)鏈技術(shù)的創(chuàng)新等都可能對(duì)小微企業(yè)的信用狀況產(chǎn)生影響。如果核心企業(yè)決定拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，可能會(huì)調(diào)整其供應(yīng)鏈布局，與一些小微企業(yè)的合作關(guān)系也會(huì)隨之改變，這對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營和信用狀況將帶來不確定性。因此，信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系需要具備動(dòng)態(tài)調(diào)整的能力，能夠及時(shí)反映小微企業(yè)信用狀況的變化。這就要求定期對(duì)指標(biāo)體系進(jìn)行評(píng)估和更新，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及小微企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況，對(duì)指標(biāo)的選取和權(quán)重進(jìn)行調(diào)整。在市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)，如經(jīng)濟(jì)危機(jī)、政策重大調(diào)整等，及時(shí)增加或調(diào)整與市場(chǎng)環(huán)境相關(guān)的指標(biāo)，以更準(zhǔn)確地評(píng)估小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)行業(yè)出現(xiàn)新的技術(shù)變革時(shí)，相應(yīng)地調(diào)整反映企業(yè)創(chuàng)新能力和技術(shù)應(yīng)用水平的指標(biāo)權(quán)重，突出這些指標(biāo)在評(píng)價(jià)小微企業(yè)信用狀況中的重要性。利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)小微企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)和供應(yīng)鏈信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的變化信號(hào)，實(shí)現(xiàn)對(duì)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的動(dòng)態(tài)優(yōu)化和調(diào)整，確保信用評(píng)價(jià)結(jié)果的時(shí)效性和準(zhǔn)確性。3.2具體指標(biāo)選取3.2.1企業(yè)基本素質(zhì)指標(biāo)企業(yè)基本素質(zhì)是衡量小微企業(yè)信用狀況的基礎(chǔ)維度，涵蓋企業(yè)規(guī)模、成立年限、管理者素質(zhì)等多個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，這些指標(biāo)從不同層面反映了小微企業(yè)的基本情況和管理水平。企業(yè)規(guī)模是一個(gè)重要的考量因素，它在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)的資源整合能力和市場(chǎng)影響力。資產(chǎn)總額直觀地反映了企業(yè)所擁有的經(jīng)濟(jì)資源總量，包括固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等。一家資產(chǎn)總額較大的小微企業(yè)，意味著其擁有更多的生產(chǎn)設(shè)備、庫存物資以及現(xiàn)金儲(chǔ)備等，在面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，具有更強(qiáng)的抵御能力。年銷售額則反映了企業(yè)在市場(chǎng)中的銷售業(yè)績(jī)和市場(chǎng)份額。較高的年銷售額表明企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)受到市場(chǎng)的認(rèn)可，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，能夠穩(wěn)定地獲取收入，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和債務(wù)償還提供保障。員工數(shù)量也能從側(cè)面反映企業(yè)的規(guī)模和運(yùn)營能力。較多的員工數(shù)量意味著企業(yè)具備更豐富的人力資源，能夠承擔(dān)更復(fù)雜的生產(chǎn)和經(jīng)營任務(wù)，也顯示出企業(yè)在行業(yè)中的一定地位和發(fā)展?jié)摿?。成立年限是評(píng)估小微企業(yè)穩(wěn)定性和發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的重要指標(biāo)。成立年限較長的小微企業(yè)，通常在市場(chǎng)中經(jīng)歷了多個(gè)經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)波動(dòng)的考驗(yàn)，積累了豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、客戶資源和穩(wěn)定的供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系。這些企業(yè)對(duì)市場(chǎng)變化有著更敏銳的洞察力，能夠更好地應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，其經(jīng)營穩(wěn)定性和信用可靠性相對(duì)較高。它們?cè)陂L期的發(fā)展過程中，建立了完善的管理制度和運(yùn)營流程，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平有更嚴(yán)格的把控，與供應(yīng)商和客戶之間形成了良好的合作信任關(guān)系，這些都為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和信用履約提供了有力支持。管理者素質(zhì)對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展起著決定性作用。管理者的教育背景在一定程度上反映了其知識(shí)儲(chǔ)備和學(xué)習(xí)能力。擁有較高學(xué)歷和相關(guān)專業(yè)背景的管理者，往往具備更系統(tǒng)的管理知識(shí)和專業(yè)技能，能夠運(yùn)用先進(jìn)的管理理念和方法來指導(dǎo)企業(yè)的運(yùn)營。他們對(duì)行業(yè)動(dòng)態(tài)和市場(chǎng)趨勢(shì)有更深入的理解，能夠準(zhǔn)確把握企業(yè)的發(fā)展方向，制定合理的戰(zhàn)略規(guī)劃。工作經(jīng)驗(yàn)也是管理者素質(zhì)的重要體現(xiàn)。豐富的工作經(jīng)驗(yàn)使管理者在面對(duì)各種復(fù)雜的經(jīng)營問題時(shí)，能夠迅速做出準(zhǔn)確的判斷和決策。他們熟悉企業(yè)運(yùn)營的各個(gè)環(huán)節(jié)，能夠有效地協(xié)調(diào)各部門之間的工作，提高企業(yè)的運(yùn)營效率。管理能力和決策水平是管理者素質(zhì)的核心。優(yōu)秀的管理者具備卓越的組織協(xié)調(diào)能力、溝通能力和團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)能力，能夠充分調(diào)動(dòng)員工的積極性和創(chuàng)造力，營造良好的企業(yè)氛圍。在決策方面，他們能夠全面分析市場(chǎng)信息和企業(yè)內(nèi)部情況，權(quán)衡利弊，做出科學(xué)合理的決策，推動(dòng)企業(yè)朝著正確的方向發(fā)展。管理者的誠信意識(shí)也是至關(guān)重要的，誠信的管理者能夠樹立良好的企業(yè)形象，贏得供應(yīng)商、客戶和金融機(jī)構(gòu)的信任，為企業(yè)的融資和發(fā)展創(chuàng)造有利條件。3.2.2財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)是評(píng)估小微企業(yè)信用狀況的核心內(nèi)容，涵蓋盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力等多個(gè)關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，這些指標(biāo)能夠全面、深入地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況，為金融機(jī)構(gòu)判斷小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)提供重要依據(jù)。盈利能力是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵，直接關(guān)系到企業(yè)的償債能力和未來發(fā)展?jié)摿ΑＣ适呛饬科髽I(yè)盈利能力的重要指標(biāo)之一，它反映了企業(yè)在扣除直接成本后的盈利水平。較高的毛利率意味著企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)具有較高的附加值，或者在成本控制方面表現(xiàn)出色，能夠在銷售過程中獲取較多的利潤。凈利率則進(jìn)一步考慮了企業(yè)的所有成本和費(fèi)用，包括管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等，更全面地反映了企業(yè)的實(shí)際盈利情況。凈資產(chǎn)收益率（ROE）是衡量股東權(quán)益收益水平的重要指標(biāo)，它反映了企業(yè)運(yùn)用自有資本獲取收益的能力。ROE越高，說明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，股東權(quán)益的回報(bào)率越高，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具有更強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，也更有能力按時(shí)償還債務(wù)，其信用狀況相對(duì)較好。償債能力是金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)，它體現(xiàn)了企業(yè)償還債務(wù)的能力和可能性。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)長期償債能力的重要指標(biāo)，它反映了企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。較低的資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)較輕，長期償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率則用于衡量企業(yè)的短期償債能力。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，反映了企業(yè)在短期內(nèi)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)比率是在流動(dòng)比率的基礎(chǔ)上，扣除了存貨等變現(xiàn)能力相對(duì)較弱的資產(chǎn)，更準(zhǔn)確地反映了企業(yè)的即時(shí)償債能力。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較高，說明企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)，能夠及時(shí)應(yīng)對(duì)短期債務(wù)的償還需求，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信任。營運(yùn)能力反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的運(yùn)營效率和管理水平，對(duì)企業(yè)的盈利能力和償債能力產(chǎn)生重要影響。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率衡量了企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度，它反映了企業(yè)與客戶之間的信用關(guān)系和收款效率。較高的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率表明企業(yè)的應(yīng)收賬款回收速度快，資金回籠及時(shí)，能夠有效避免壞賬損失，提高資金使用效率。存貨周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)了企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)效率，即存貨從購入到銷售出去所需要的時(shí)間。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)的存貨管理水平越高，存貨占用資金的時(shí)間越短，能夠快速將存貨轉(zhuǎn)化為銷售收入，提高企業(yè)的運(yùn)營效率和盈利能力。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營效率，它是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。較高的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率意味著企業(yè)能夠充分利用資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)較高的銷售收入，表明企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營效率高，經(jīng)營管理水平良好，為企業(yè)的信用狀況提供了有力支撐。3.2.3供應(yīng)鏈合作指標(biāo)在供應(yīng)鏈融資模式下，供應(yīng)鏈合作指標(biāo)對(duì)于評(píng)估小微企業(yè)的信用狀況具有重要意義。這些指標(biāo)主要包括與核心企業(yè)合作時(shí)間、合作頻率、合作穩(wěn)定性等，它們從不同角度體現(xiàn)了小微企業(yè)在供應(yīng)鏈中的合作關(guān)系，是金融機(jī)構(gòu)判斷小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵依據(jù)。與核心企業(yè)合作時(shí)間是衡量小微企業(yè)在供應(yīng)鏈中地位和穩(wěn)定性的重要指標(biāo)。較長的合作時(shí)間意味著小微企業(yè)與核心企業(yè)之間建立了深厚的信任關(guān)系，雙方在長期的合作過程中，對(duì)彼此的業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品質(zhì)量、交貨要求等都有了充分的了解和適應(yīng)。在電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈中，一家為核心企業(yè)提供零部件的小微企業(yè)，如果與核心企業(yè)已經(jīng)合作了5年以上，說明其產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平得到了核心企業(yè)的長期認(rèn)可，能夠穩(wěn)定地滿足核心企業(yè)的生產(chǎn)需求。這種長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，使得小微企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位相對(duì)穩(wěn)固，不容易受到市場(chǎng)波動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)的影響。即使在市場(chǎng)環(huán)境不利的情況下，核心企業(yè)也更傾向于繼續(xù)與長期合作的小微企業(yè)保持合作，以確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行。這為小微企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展提供了保障，也增強(qiáng)了其信用可靠性，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)通常認(rèn)為，能夠與核心企業(yè)保持長期合作的小微企業(yè)，在經(jīng)營管理、產(chǎn)品質(zhì)量等方面具有一定的優(yōu)勢(shì)，違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。合作頻率反映了小微企業(yè)與核心企業(yè)之間業(yè)務(wù)往來的緊密程度。頻繁的合作意味著雙方之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系密切，形成了穩(wěn)定的供需關(guān)系。在服裝供應(yīng)鏈中，一家面料供應(yīng)商小微企業(yè)如果每月都能與核心服裝制造企業(yè)有多次訂單往來，說明核心企業(yè)對(duì)該面料供應(yīng)商的產(chǎn)品需求較大，雙方之間的合作關(guān)系緊密。這種緊密的合作關(guān)系不僅為小微企業(yè)帶來了穩(wěn)定的收入來源，還使得小微企業(yè)能夠更好地了解核心企業(yè)的需求變化和市場(chǎng)趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整自己的生產(chǎn)和經(jīng)營策略。頻繁的合作也有助于小微企業(yè)與核心企業(yè)之間建立更高效的溝通機(jī)制和協(xié)同工作模式，提高供應(yīng)鏈的整體效率。從金融機(jī)構(gòu)的角度來看，合作頻率高的小微企業(yè)在供應(yīng)鏈中的活躍度較高，與核心企業(yè)的利益關(guān)聯(lián)度較大，為了維護(hù)這種合作關(guān)系，小微企業(yè)會(huì)更加注重自身的信用和聲譽(yù)，努力按時(shí)履行合同義務(wù)，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。合作穩(wěn)定性是評(píng)估小微企業(yè)信用狀況的關(guān)鍵指標(biāo)之一，它綜合考慮了小微企業(yè)與核心企業(yè)之間訂單的連續(xù)性、合作過程中的糾紛情況等因素。穩(wěn)定的合作關(guān)系意味著小微企業(yè)能夠持續(xù)獲得核心企業(yè)的訂單，并且在合作過程中很少出現(xiàn)交貨延遲、產(chǎn)品質(zhì)量不合格等糾紛。在汽車零部件供應(yīng)鏈中，一家零部件供應(yīng)商小微企業(yè)如果連續(xù)多年都能穩(wěn)定地獲得核心汽車制造企業(yè)的訂單，并且在合作過程中從未出現(xiàn)過嚴(yán)重的質(zhì)量問題和交貨糾紛，說明其與核心企業(yè)之間的合作穩(wěn)定性非常高。這種穩(wěn)定的合作關(guān)系體現(xiàn)了小微企業(yè)在產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)能力、交貨及時(shí)性等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，能夠滿足核心企業(yè)嚴(yán)格的要求。合作穩(wěn)定性高的小微企業(yè)在供應(yīng)鏈中具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，即使遇到一些臨時(shí)性的困難，核心企業(yè)也可能會(huì)給予一定的支持和幫助，以維持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，合作穩(wěn)定性高的小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)較低，因?yàn)樗鼈兊慕?jīng)營狀況相對(duì)穩(wěn)定，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來償還貸款，是金融機(jī)構(gòu)較為青睞的融資對(duì)象。3.2.4融資項(xiàng)下資產(chǎn)指標(biāo)融資項(xiàng)下資產(chǎn)指標(biāo)在基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系中占據(jù)重要地位，它主要包括質(zhì)押物變現(xiàn)能力、應(yīng)收賬款賬期和壞賬率等指標(biāo)，這些指標(biāo)能夠有效衡量融資資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)，為金融機(jī)構(gòu)評(píng)估小微企業(yè)的信用狀況提供關(guān)鍵依據(jù)。質(zhì)押物變現(xiàn)能力是評(píng)估融資風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。在供應(yīng)鏈融資中，小微企業(yè)常常以存貨、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)作為質(zhì)押物獲取融資。質(zhì)押物的變現(xiàn)能力直接關(guān)系到金融機(jī)構(gòu)在小微企業(yè)違約時(shí)能否及時(shí)收回資金，降低損失。以存貨質(zhì)押為例，不同類型的存貨其變現(xiàn)能力存在顯著差異。對(duì)于市場(chǎng)需求旺盛、通用性強(qiáng)、價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的存貨，如鋼材、煤炭等大宗商品，由于其在市場(chǎng)上有廣泛的買家和活躍的交易市場(chǎng)，變現(xiàn)相對(duì)容易，能夠在較短時(shí)間內(nèi)以較為合理的價(jià)格出售，金融機(jī)構(gòu)在處置這類質(zhì)押物時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較小。相反，對(duì)于一些市場(chǎng)需求有限、專用性強(qiáng)、更新?lián)Q代快的存貨，如某些高科技電子產(chǎn)品的零部件，一旦市場(chǎng)需求發(fā)生變化或技術(shù)更新，其價(jià)值可能會(huì)迅速下降，變現(xiàn)難度較大，金融機(jī)構(gòu)在處置這類質(zhì)押物時(shí)可能會(huì)面臨較大的損失風(fēng)險(xiǎn)。因此，質(zhì)押物變現(xiàn)能力越強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)在融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)就越低，小微企業(yè)獲得融資的可能性和額度也就越高。應(yīng)收賬款賬期反映了小微企業(yè)資金回籠的速度和資金使用效率。較短的應(yīng)收賬款賬期意味著小微企業(yè)能夠更快地收回銷售款項(xiàng)，資金周轉(zhuǎn)速度加快，企業(yè)的資金流動(dòng)性增強(qiáng)。在制造業(yè)供應(yīng)鏈中，一家小微企業(yè)向核心企業(yè)銷售產(chǎn)品后，如果其應(yīng)收賬款賬期為30天，相比賬期為90天的情況，能夠更早地將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，用于原材料采購、支付員工工資等生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，提高資金的使用效率，降低資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，較短的賬期也表明小微企業(yè)在與核心企業(yè)的交易中具有較強(qiáng)的話語權(quán)，核心企業(yè)愿意及時(shí)支付貨款，這在一定程度上反映了小微企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)得到了核心企業(yè)的高度認(rèn)可，企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，信用風(fēng)險(xiǎn)較低。壞賬率是衡量小微企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)量和信用風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。較低的壞賬率說明小微企業(yè)在銷售過程中能夠有效地控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確評(píng)估客戶的還款能力和還款意愿，確保應(yīng)收賬款的及時(shí)收回。如果一家小微企業(yè)的壞賬率長期保持在較低水平，如低于行業(yè)平均水平，這表明其在客戶選擇、信用管理等方面做得較好，具有完善的信用評(píng)估體系和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。它能夠?qū)蛻舻男庞脿顩r進(jìn)行全面、深入的調(diào)查和分析，避免與信用不良的客戶進(jìn)行交易，從而降低壞賬發(fā)生的概率。這不僅有助于企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況，還能增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)其信用的信任度。金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估小微企業(yè)信用時(shí)，會(huì)將壞賬率作為重要參考指標(biāo)，壞賬率越低，說明小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)越小，金融機(jī)構(gòu)更愿意為其提供融資支持，且融資條件相對(duì)更為優(yōu)惠。3.2.5外部環(huán)境指標(biāo)外部環(huán)境指標(biāo)是基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系中不可或缺的一部分，它主要考慮宏觀政策支持力度、行業(yè)景氣度等因素，這些因素能夠全面反映外部環(huán)境對(duì)小微企業(yè)的影響，為準(zhǔn)確評(píng)估小微企業(yè)的信用狀況提供重要參考。宏觀政策支持力度對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展和信用狀況有著深遠(yuǎn)的影響。政府出臺(tái)的一系列扶持小微企業(yè)發(fā)展的政策，如稅收優(yōu)惠政策，能夠直接減輕小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)的利潤空間。對(duì)小微企業(yè)實(shí)施所得稅減免、增值稅優(yōu)惠等政策，使得企業(yè)能夠?qū)⒏嗟馁Y金用于生產(chǎn)經(jīng)營和技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。財(cái)政補(bǔ)貼政策也能為小微企業(yè)提供資金支持，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。政府對(duì)小微企業(yè)的研發(fā)投入給予補(bǔ)貼，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，開發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，從而增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。金融支持政策，如降低貸款利率、提高貸款額度、簡(jiǎn)化貸款手續(xù)等，能夠有效緩解小微企業(yè)的融資難題，為企業(yè)的發(fā)展提供充足的資金保障。在這些政策的支持下，小微企業(yè)的經(jīng)營狀況得到改善，信用風(fēng)險(xiǎn)降低，更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的信任和融資支持。行業(yè)景氣度是評(píng)估小微企業(yè)信用狀況的重要外部因素。處于景氣度較高行業(yè)的小微企業(yè)，市場(chǎng)需求旺盛，產(chǎn)品銷售順暢，企業(yè)的收入和利潤增長較為穩(wěn)定。在新興的新能源汽車行業(yè)，隨著全球?qū)Νh(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)注度不斷提高，新能源汽車市場(chǎng)需求持續(xù)增長。處于該行業(yè)的小微企業(yè)，如電池零部件供應(yīng)商、充電樁制造商等，訂單量不斷增加，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模逐步擴(kuò)大，盈利能力增強(qiáng)。在這種良好的行業(yè)環(huán)境下，小微企業(yè)能夠獲得更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，資金流動(dòng)性較好，償債能力和信用狀況也相對(duì)較好。相反，處于景氣度較低行業(yè)的小微企業(yè)，可能面臨市場(chǎng)需求萎縮、產(chǎn)品價(jià)格下降、競(jìng)爭(zhēng)加劇等問題，企業(yè)的經(jīng)營壓力增大，收入和利潤受到影響，信用風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。在傳統(tǒng)的煤炭開采行業(yè)，隨著能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整和環(huán)保政策的加強(qiáng)，煤炭市場(chǎng)需求逐漸減少，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。處于該行業(yè)的小微企業(yè)可能會(huì)面臨產(chǎn)能過剩、庫存積壓、資金周轉(zhuǎn)困難等問題，其信用狀況也會(huì)受到負(fù)面影響，金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估其信用時(shí)會(huì)更加謹(jǐn)慎。3.3指標(biāo)權(quán)重確定方法3.3.1層次分析法（AHP）原理與應(yīng)用層次分析法（AnalyticHierarchyProcess，AHP）是由美國運(yùn)籌學(xué)家托馬斯?L?薩蒂（ThomasL.Saaty）于20世紀(jì)70年代提出的一種定性與定量分析相結(jié)合的多準(zhǔn)則決策分析方法。其基本原理是將復(fù)雜的決策問題分解為多個(gè)層次，通過對(duì)各層次元素進(jìn)行兩兩比較，構(gòu)建判斷矩陣，進(jìn)而計(jì)算各元素的相對(duì)權(quán)重，最終得出綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。AHP方法的應(yīng)用步驟較為系統(tǒng)且嚴(yán)謹(jǐn)。首先，需要明確問題并建立遞階層次結(jié)構(gòu)模型。以基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)為例，將評(píng)價(jià)目標(biāo)設(shè)為最高層，即對(duì)小微企業(yè)信用狀況的綜合評(píng)價(jià)；將企業(yè)基本素質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況、供應(yīng)鏈合作、融資項(xiàng)下資產(chǎn)、外部環(huán)境等方面作為準(zhǔn)則層；每個(gè)準(zhǔn)則層下再細(xì)分具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)作為指標(biāo)層，如企業(yè)基本素質(zhì)下包含企業(yè)規(guī)模、成立年限、管理者素質(zhì)等指標(biāo)。通過這樣的層次結(jié)構(gòu)，將復(fù)雜的信用評(píng)價(jià)問題清晰地呈現(xiàn)出來。構(gòu)建兩兩比較的判斷矩陣是AHP方法的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。針對(duì)上一層次某元素，本層次與它有關(guān)的元素之間進(jìn)行相對(duì)重要性比較。在小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中，對(duì)于準(zhǔn)則層的企業(yè)基本素質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況、供應(yīng)鏈合作等元素，邀請(qǐng)專家根據(jù)其對(duì)小微企業(yè)信用狀況影響的重要程度進(jìn)行兩兩比較。比較時(shí)采用1-9標(biāo)度方法，1表示兩個(gè)元素同樣重要，3表示前者比后者稍重要，5表示前者比后者明顯重要，7表示前者比后者強(qiáng)烈重要，9表示前者比后者極端重要，2、4、6、8則為上述相鄰判斷的中間值。若認(rèn)為財(cái)務(wù)狀況比企業(yè)基本素質(zhì)明顯重要，則在判斷矩陣中對(duì)應(yīng)的元素賦值為5，反之則賦值為1/5。通過這樣的兩兩比較，構(gòu)建出完整的判斷矩陣。計(jì)算單一準(zhǔn)則下元素的相對(duì)重要性，即層次單排序，可采用和積法或方根法等方法計(jì)算判斷矩陣的最大特征值及其對(duì)應(yīng)的特征向量。以和積法為例，先將判斷矩陣的每一列元素作歸一化處理，再將每一列經(jīng)歸一化處理后的判斷矩陣按行相加，最后對(duì)得到的向量進(jìn)行歸一化處理，得到的向量即為所求的特征向量的近似解，其各分量即為該層次各元素對(duì)上一層次某元素的相對(duì)權(quán)重。進(jìn)行一致性檢驗(yàn)是確保AHP方法結(jié)果可靠性的重要步驟。由于判斷矩陣是基于專家主觀判斷構(gòu)建的，可能存在不一致性。通過計(jì)算一致性指標(biāo)（CI）、隨機(jī)一致性指標(biāo)（RI）和一致性比率（CR）來檢驗(yàn)判斷矩陣的一致性。若CR小于0.1，則認(rèn)為判斷矩陣具有滿意的一致性，否則需要重新調(diào)整判斷矩陣，直至滿足一致性要求。計(jì)算各元素的總權(quán)重，即層次總排序。利用層次單排序的計(jì)算結(jié)果，進(jìn)一步綜合出對(duì)更上一層次的優(yōu)劣順序。將準(zhǔn)則層對(duì)目標(biāo)層的權(quán)重與指標(biāo)層對(duì)準(zhǔn)則層的權(quán)重進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，得到指標(biāo)層各指標(biāo)對(duì)目標(biāo)層的總權(quán)重，從而確定各評(píng)價(jià)指標(biāo)在小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中的相對(duì)重要性。AHP方法在小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中具有顯著優(yōu)勢(shì)。它能夠綜合考慮多種因素，將定性與定量分析相結(jié)合，充分體現(xiàn)專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷，同時(shí)又通過數(shù)學(xué)計(jì)算使評(píng)價(jià)結(jié)果具有一定的客觀性。它可以同時(shí)考慮財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、供應(yīng)鏈合作情況等多個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，通過量化分析得出一個(gè)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，避免了單一指標(biāo)評(píng)價(jià)的片面性。AHP方法還具有簡(jiǎn)單、直觀、易于理解和應(yīng)用的特點(diǎn)，不需要復(fù)雜的數(shù)學(xué)知識(shí)和計(jì)算工具，適合在小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中推廣應(yīng)用。3.3.2熵值法原理與應(yīng)用熵值法是一種基于信息熵概念的客觀賦權(quán)方法，其原理是根據(jù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的變異程度來確定權(quán)重。信息熵是信息論中用于度量信息不確定性的一個(gè)概念，信息熵越小，表明該指標(biāo)包含的信息量越大，提供的信息越有區(qū)分度，其權(quán)重也應(yīng)越大；反之，信息熵越大，指標(biāo)的信息量越小，權(quán)重越小。熵值法的計(jì)算步驟較為明確。首先，對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，這是為了消除不同指標(biāo)之間量綱和數(shù)量級(jí)的影響，使所有指標(biāo)處于同一量級(jí)上，便于后續(xù)計(jì)算。常見的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化方法包括極值法、標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)化法等。以極值法為例，對(duì)于正向指標(biāo)，其標(biāo)準(zhǔn)化公式為x_{ij}^*=\frac{x_{ij}-\min(x_j)}{\max(x_j)-\min(x_j)}；對(duì)于負(fù)向指標(biāo)，標(biāo)準(zhǔn)化公式為x_{ij}^*=\frac{\max(x_j)-x_{ij}}{\max(x_j)-\min(x_j)}，其中x_{ij}表示第i個(gè)樣本的第j個(gè)指標(biāo)值，\max(x_j)和\min(x_j)分別表示第j個(gè)指標(biāo)的最大值和最小值。計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)值的比重p_{ij}，公式為p_{ij}=\frac{x_{ij}^*}{\sum_{i=1}^{n}x_{ij}^*}，其中n為樣本數(shù)量。這一步是為了將標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為相對(duì)比例，以便后續(xù)計(jì)算信息熵。接著計(jì)算指標(biāo)信息熵e_j，公式為e_j=-k\sum_{i=1}^{n}p_{ij}\ln(p_{ij})，其中k=\frac{1}{\ln(n)}。信息熵反映了指標(biāo)數(shù)據(jù)的不確定性程度，信息熵越小，說明該指標(biāo)在不同樣本間的差異越大，提供的信息越有價(jià)值。確定指標(biāo)的差異系數(shù)d_j，其計(jì)算公式為d_j=1-e_j。差異系數(shù)越大，表明該指標(biāo)的信息量越大，對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的影響也越大。計(jì)算各指標(biāo)的權(quán)重w_j，公式為w_j=\frac{d_j}{\sum_{j=1}^{m}d_j}，其中m為指標(biāo)數(shù)量。通過這個(gè)公式，將差異系數(shù)進(jìn)行歸一化處理，得到各指標(biāo)的權(quán)重，權(quán)重之和為1。在基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中應(yīng)用熵值法，能夠充分利用數(shù)據(jù)本身所包含的信息，避免人為因素對(duì)權(quán)重確定的干擾，使評(píng)價(jià)結(jié)果更加客觀、準(zhǔn)確。對(duì)于反映小微企業(yè)償債能力的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)，如果不同小微企業(yè)之間的資產(chǎn)負(fù)債率差異較大，那么該指標(biāo)的信息熵就較小，差異系數(shù)較大，其在信用評(píng)價(jià)中的權(quán)重也就較大，說明資產(chǎn)負(fù)債率在區(qū)分不同小微企業(yè)信用狀況方面具有重要作用。熵值法不需要事先設(shè)定權(quán)重，完全依據(jù)數(shù)據(jù)的變異程度來確定權(quán)重，在數(shù)據(jù)量較大且指標(biāo)之間存在明顯差異時(shí)，能夠更準(zhǔn)確地反映各指標(biāo)對(duì)小微企業(yè)信用狀況的影響程度。3.3.3組合賦權(quán)法的優(yōu)勢(shì)與實(shí)現(xiàn)組合賦權(quán)法是將主觀賦權(quán)法（如層次分析法）和客觀賦權(quán)法（如熵值法）相結(jié)合的一種賦權(quán)方法，旨在充分發(fā)揮兩種方法的優(yōu)勢(shì)，提高權(quán)重確定的準(zhǔn)確性和合理性。層次分析法能夠充分考慮專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷，體現(xiàn)決策者的主觀意愿，但存在一定的主觀性；熵值法完全基于數(shù)據(jù)的客觀信息，避免了人為因素的干擾，但可能會(huì)忽略指標(biāo)的實(shí)際重要性。組合賦權(quán)法將兩者結(jié)合，既考慮了主觀因素，又兼顧了客觀數(shù)據(jù)，使權(quán)重分配更加科學(xué)合理。組合賦權(quán)法的實(shí)現(xiàn)過程通常包括以下步驟：首先，分別運(yùn)用層次分析法和熵值法計(jì)算各指標(biāo)的權(quán)重，得到主觀權(quán)重w_{j1}和客觀權(quán)重w_{j2}。然后，確定組合權(quán)重的合成方法，常見的合成方法有加法合成法和乘法合成法。加法合成法的公式為w_j=\alphaw_{j1}+(1-\alpha)w_{j2}，其中\(zhòng)alpha為權(quán)重系數(shù)，取值范圍在0到1之間，通過調(diào)整\alpha的值，可以控制主觀權(quán)重和客觀權(quán)重在組合權(quán)重中的相對(duì)重要程度。乘法合成法的公式為w_j=\frac{w_{j1}w_{j2}}{\sum_{j=1}^{m}w_{j1}w_{j2}}。在確定權(quán)重系數(shù)\alpha時(shí)，可以采用多種方法。一種常見的方法是利用專家打分法，邀請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)域的專家根據(jù)對(duì)主觀因素和客觀因素重要性的判斷，給出\alpha的取值。也可以通過實(shí)證分析，比較不同\alpha取值下的評(píng)價(jià)結(jié)果與實(shí)際情況的吻合程度，選擇使評(píng)價(jià)結(jié)果最合理的\alpha值。以基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)為例，假設(shè)通過層次分析法得到企業(yè)基本素質(zhì)指標(biāo)的主觀權(quán)重為0.3，通過熵值法得到該指標(biāo)的客觀權(quán)重為0.25。若采用加法合成法，且根據(jù)專家判斷確定\alpha=0.6，則該指標(biāo)的組合權(quán)重為w=0.6??0.3+(1-0.6)??0.25=0.28。通過這種方式，綜合了主觀和客觀因素對(duì)權(quán)重的影響，使權(quán)重更加準(zhǔn)確地反映了企業(yè)基本素質(zhì)指標(biāo)在小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中的重要性。組合賦權(quán)法能夠提高信用評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性和可靠性，為金融機(jī)構(gòu)等相關(guān)方提供更有價(jià)值的決策依據(jù)，有助于更科學(xué)地評(píng)估小微企業(yè)的信用狀況，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)供應(yīng)鏈融資的健康發(fā)展。四、基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)模型構(gòu)建與選擇4.1常用信用評(píng)價(jià)模型分析4.1.1傳統(tǒng)評(píng)級(jí)法傳統(tǒng)評(píng)級(jí)法在小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中有著悠久的應(yīng)用歷史，它主要依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)以及一些定性信息來評(píng)估企業(yè)的信用狀況。在財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，涵蓋了償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力等多個(gè)維度。償債能力指標(biāo)如資產(chǎn)負(fù)債率，通過計(jì)算企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值，反映企業(yè)長期償債能力，一般認(rèn)為該比率越低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)；流動(dòng)比率則通過流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比，衡量企業(yè)短期償債能力，通常流動(dòng)比率大于2時(shí)，表明企業(yè)短期償債能力較好。盈利能力指標(biāo)中的毛利率，是企業(yè)毛利與營業(yè)收入的百分比，體現(xiàn)了企業(yè)在扣除直接成本后的盈利水平，毛利率越高，說明產(chǎn)品或服務(wù)的盈利能力越強(qiáng)；凈利率則進(jìn)一步考慮了企業(yè)的所有成本和費(fèi)用，更全面地反映企業(yè)實(shí)際盈利情況。營運(yùn)能力指標(biāo)中的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，用于衡量企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)應(yīng)收賬款回收效率越高，資金周轉(zhuǎn)速度越快；存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)效率，存貨周轉(zhuǎn)速度快，意味著企業(yè)存貨管理水平較高，存貨占用資金時(shí)間短。除了財(cái)務(wù)指標(biāo)，傳統(tǒng)評(píng)級(jí)法還會(huì)考慮一些定性因素。企業(yè)的信用記錄是重要參考，包括過往貸款還款的及時(shí)性、是否存在逾期等情況。如果企業(yè)過去按時(shí)足額償還貸款，無逾期記錄，說明其信用意識(shí)較強(qiáng)，信用狀況相對(duì)較好；反之，若存在多次逾期還款，甚至貸款違約的情況，其信用評(píng)級(jí)會(huì)受到嚴(yán)重影響。企業(yè)的經(jīng)營年限也是一個(gè)考量因素，經(jīng)營年限較長的企業(yè)，通常在市場(chǎng)中積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)、穩(wěn)定的客戶群體和供應(yīng)鏈合作伙伴，其經(jīng)營穩(wěn)定性相對(duì)較高，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。然而，在供應(yīng)鏈融資的背景下，傳統(tǒng)評(píng)級(jí)法存在諸多局限性。傳統(tǒng)評(píng)級(jí)法過度依賴財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，而小微企業(yè)由于財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表可能存在數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不完整的問題。一些小微企業(yè)可能為了獲取貸款，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾，虛報(bào)收入、隱瞞負(fù)債等，導(dǎo)致基于財(cái)務(wù)報(bào)表的信用評(píng)價(jià)結(jié)果無法真實(shí)反映企業(yè)的信用狀況。傳統(tǒng)評(píng)級(jí)法對(duì)企業(yè)非財(cái)務(wù)因素的考量不夠全面。在供應(yīng)鏈融資中，小微企業(yè)與核心企業(yè)的合作關(guān)系、在供應(yīng)鏈中的地位和作用等非財(cái)務(wù)因素對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)影響重大。如果小微企業(yè)與核心企業(yè)合作不穩(wěn)定，訂單量波動(dòng)大，可能面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，而傳統(tǒng)評(píng)級(jí)法難以準(zhǔn)確評(píng)估這種風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)評(píng)級(jí)法缺乏對(duì)供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)的考量。供應(yīng)鏈融資中，風(fēng)險(xiǎn)具有傳遞性和關(guān)聯(lián)性，一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題可能影響整個(gè)供應(yīng)鏈。傳統(tǒng)評(píng)級(jí)法僅關(guān)注小微企業(yè)個(gè)體，無法有效評(píng)估供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)對(duì)小微企業(yè)信用的影響。4.1.2貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型是一種基于概率推理的圖形化模型，其基本原理是通過有向無環(huán)圖（DAG）來表示變量之間的因果關(guān)系和條件概率依賴。在貝葉斯網(wǎng)絡(luò)中，節(jié)點(diǎn)代表隨機(jī)變量，邊表示變量之間的直接依賴關(guān)系，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都有一個(gè)條件概率表（CPT），用于描述該節(jié)點(diǎn)在其父節(jié)點(diǎn)取值的條件下的概率分布。在基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、供應(yīng)鏈合作關(guān)系、市場(chǎng)環(huán)境等因素都可以作為節(jié)點(diǎn)，它們之間的相互影響關(guān)系通過邊來表示。如果供應(yīng)鏈合作關(guān)系穩(wěn)定可能會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生積極影響，這種關(guān)系就可以在貝葉斯網(wǎng)絡(luò)中體現(xiàn)出來。貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型在處理不確定性信息方面具有顯著優(yōu)勢(shì)。在實(shí)際的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中，存在大量的不確定性因素，如市場(chǎng)環(huán)境的變化、供應(yīng)鏈中各企業(yè)之間關(guān)系的動(dòng)態(tài)調(diào)整等。貝葉斯網(wǎng)絡(luò)能夠很好地處理這些不確定性，它通過概率推理的方式，在已知部分信息的情況下，對(duì)其他未知信息進(jìn)行推斷和預(yù)測(cè)。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，貝葉斯網(wǎng)絡(luò)可以根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和當(dāng)前的市場(chǎng)信息，更新對(duì)小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估概率，為金融機(jī)構(gòu)提供更準(zhǔn)確的決策依據(jù)。貝葉斯網(wǎng)絡(luò)還能夠綜合考慮多個(gè)因素之間的相互作用，通過條件概率的計(jì)算，全面評(píng)估這些因素對(duì)小微企業(yè)信用狀況的綜合影響，避免了單一因素分析的片面性。應(yīng)用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)，一般包括以下步驟。需要確定評(píng)價(jià)的變量，即選擇能夠反映小微企業(yè)信用狀況的指標(biāo)，如前文提到的企業(yè)基本素質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況、供應(yīng)鏈合作等方面的指標(biāo)，將這些指標(biāo)作為貝葉斯網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點(diǎn)。根據(jù)專家經(jīng)驗(yàn)、歷史數(shù)據(jù)以及實(shí)際業(yè)務(wù)知識(shí)，構(gòu)建貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)，確定各節(jié)點(diǎn)之間的依賴關(guān)系，即有向邊的連接方式。利用歷史數(shù)據(jù)或?qū)＜以u(píng)估，為每個(gè)節(jié)點(diǎn)確定條件概率表，量化節(jié)點(diǎn)之間的依賴程度。當(dāng)有新的信息輸入時(shí)，通過貝葉斯推理算法，更新節(jié)點(diǎn)的概率分布，從而得出小微企業(yè)的信用評(píng)價(jià)結(jié)果?？梢岳寐?lián)合概率公式P(X_1,X_2,\cdots,X_n)=\prod_{i=1}^{n}P(X_i|Pa(X_i))（其中X_i表示第i個(gè)節(jié)點(diǎn)，Pa(X_i)表示X_i的父節(jié)點(diǎn)集合）進(jìn)行概率計(jì)算和推理。4.1.3決策樹模型決策樹模型是一種基于樹形結(jié)構(gòu)進(jìn)行決策分析的方法，其構(gòu)建過程是一個(gè)遞歸的過程。首先，從根節(jié)點(diǎn)開始，選擇一個(gè)最優(yōu)的特征作為分裂標(biāo)準(zhǔn)，將數(shù)據(jù)集劃分為不同的子節(jié)點(diǎn)。在小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中，可能選擇資產(chǎn)負(fù)債率作為根節(jié)點(diǎn)的分裂特征，將企業(yè)按照資產(chǎn)負(fù)債率的高低分為不同的子節(jié)點(diǎn)。然后，對(duì)每個(gè)子節(jié)點(diǎn)重復(fù)上述步驟，繼續(xù)選擇最優(yōu)特征進(jìn)行分裂，直到滿足一定的終止條件，如節(jié)點(diǎn)中的樣本全部屬于同一類別，或者達(dá)到樹的最大深度等。在分裂過程中，通常使用信息增益、信息增益率或基尼指數(shù)等指標(biāo)來評(píng)價(jià)特征的重要性，選擇使這些指標(biāo)最優(yōu)的特征作為分裂特征。決策樹模型的決策規(guī)則基于樹的結(jié)構(gòu)，從根節(jié)點(diǎn)到葉節(jié)點(diǎn)的每一條路徑都代表一個(gè)決策規(guī)則。在小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中，如果從根節(jié)點(diǎn)開始，經(jīng)過一系列的特征分裂，最終到達(dá)一個(gè)葉節(jié)點(diǎn)，該葉節(jié)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的類別就可以作為小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)結(jié)果。如果某條路徑上依次經(jīng)過資產(chǎn)負(fù)債率低、盈利能力強(qiáng)、供應(yīng)鏈合作穩(wěn)定等節(jié)點(diǎn)，最終葉節(jié)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的信用評(píng)級(jí)可能為高信用等級(jí)；反之，如果經(jīng)過資產(chǎn)負(fù)債率高、盈利能力弱、供應(yīng)鏈合作不穩(wěn)定等節(jié)點(diǎn)，葉節(jié)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的信用評(píng)級(jí)可能為低信用等級(jí)。在小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中，決策樹模型具有一定的應(yīng)用特點(diǎn)。它具有良好的可解釋性，決策樹的結(jié)構(gòu)直觀易懂，每一個(gè)節(jié)點(diǎn)的分裂依據(jù)和決策規(guī)則都清晰明了，金融機(jī)構(gòu)可以很容易地理解和解釋評(píng)價(jià)結(jié)果，便于根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果做出決策。決策樹模型對(duì)數(shù)據(jù)的要求相對(duì)較低，不需要數(shù)據(jù)滿足特定的分布假設(shè)，能夠處理數(shù)值型數(shù)據(jù)和分類型數(shù)據(jù)，適用于小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中復(fù)雜多樣的數(shù)據(jù)類型。決策樹模型也存在一些缺點(diǎn)，它容易出現(xiàn)過擬合現(xiàn)象，尤其是在數(shù)據(jù)量較小、特征較多的情況下，決策樹可能會(huì)過度學(xué)習(xí)訓(xùn)練數(shù)據(jù)中的噪聲和細(xì)節(jié)，導(dǎo)致模型在測(cè)試數(shù)據(jù)上的表現(xiàn)不佳。決策樹對(duì)訓(xùn)練數(shù)據(jù)的變化比較敏感，訓(xùn)練數(shù)據(jù)的微小變化可能會(huì)導(dǎo)致決策樹結(jié)構(gòu)的較大改變，從而影響模型的穩(wěn)定性和泛化能力。4.2模型選擇與優(yōu)化4.2.1模型選擇依據(jù)在構(gòu)建基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)模型時(shí)，模型的選擇至關(guān)重要，需要綜合考慮指標(biāo)體系特點(diǎn)、數(shù)據(jù)可獲得性和評(píng)價(jià)目標(biāo)等多方面因素。從指標(biāo)體系特點(diǎn)來看，基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系涵蓋了企業(yè)基本素質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況、供應(yīng)鏈合作、融資項(xiàng)下資產(chǎn)和外部環(huán)境等多個(gè)維度，既包含定量指標(biāo)，如財(cái)務(wù)比率、應(yīng)收賬款賬期等，又包含定性指標(biāo)，如供應(yīng)鏈合作穩(wěn)定性、宏觀政策支持力度等。這就要求所選模型能夠有效處理多種類型的數(shù)據(jù)，全面考慮各指標(biāo)之間的相互關(guān)系。貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型以其獨(dú)特的基于概率推理和有向無環(huán)圖的結(jié)構(gòu)，能夠很好地處理不確定性信息，將定性和定量指標(biāo)有機(jī)結(jié)合起來，通過條件概率表描述變量之間的依賴關(guān)系，從而全面評(píng)估各指標(biāo)對(duì)小微企業(yè)信用狀況的綜合影響，非常適合這種復(fù)雜的指標(biāo)體系。數(shù)據(jù)可獲得性也是模型選擇的關(guān)鍵因素之一。在實(shí)際的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中，數(shù)據(jù)的獲取往往存在一定的困難。小微企業(yè)由于自身管理水平和信息化程度的限制，可能無法提供完整、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。供應(yīng)鏈中的數(shù)據(jù)涉及多個(gè)企業(yè)和環(huán)節(jié)，數(shù)據(jù)的共享和整合也面臨諸多挑戰(zhàn)。因此，選擇的模型應(yīng)能在數(shù)據(jù)有限的情況下，依然保持較好的性能。決策樹模型對(duì)數(shù)據(jù)的要求相對(duì)較低，不需要數(shù)據(jù)滿足特定的分布假設(shè)，能夠處理數(shù)值型數(shù)據(jù)和分類型數(shù)據(jù)，并且在數(shù)據(jù)量較小的情況下也能進(jìn)行有效的分析。它通過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行逐步劃分，構(gòu)建決策規(guī)則，能夠從有限的數(shù)據(jù)中提取關(guān)鍵信息，為小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)提供支持。評(píng)價(jià)目標(biāo)是模型選擇的重要導(dǎo)向。本研究的評(píng)價(jià)目標(biāo)是準(zhǔn)確評(píng)估小微企業(yè)在供應(yīng)鏈融資背景下的信用風(fēng)險(xiǎn)，為金融機(jī)構(gòu)的融資決策提供科學(xué)依據(jù)。傳統(tǒng)評(píng)級(jí)法雖然在信用評(píng)價(jià)領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，但在供應(yīng)鏈融資背景下存在諸多局限性，難以全面、準(zhǔn)確地評(píng)估小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。而貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型和決策樹模型能夠充分考慮供應(yīng)鏈融資的特點(diǎn)，從多個(gè)維度對(duì)小微企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，提供更準(zhǔn)確、全面的信用評(píng)價(jià)結(jié)果，滿足金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的需求。貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型可以通過概率推理，在已知部分信息的情況下，對(duì)小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)估；決策樹模型則通過直觀的決策規(guī)則，為金融機(jī)構(gòu)提供清晰的信用評(píng)價(jià)依據(jù)，幫助其做出合理的融資決策。4.2.2模型優(yōu)化策略盡管貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型和決策樹模型在基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)中具有一定的優(yōu)勢(shì)，但它們也存在一些不足之處，需要采取相應(yīng)的優(yōu)化策略來提高模型的性能和準(zhǔn)確性。針對(duì)貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型，數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量對(duì)模型的準(zhǔn)確性有著至關(guān)重要的影響。為了優(yōu)化模型，需要進(jìn)一步擴(kuò)大數(shù)據(jù)收集范圍，不僅要涵蓋更多小微企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營數(shù)據(jù)，還要收集更豐富的供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，包括供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)等?？梢耘c供應(yīng)鏈核心企業(yè)、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等建立更廣泛的數(shù)據(jù)合作關(guān)系，獲取多源數(shù)據(jù)，以提高數(shù)據(jù)的全面性和準(zhǔn)確性。利用數(shù)據(jù)清洗和預(yù)處理技術(shù)，去除數(shù)據(jù)中的噪聲和異常值，對(duì)缺失數(shù)據(jù)進(jìn)行合理的填補(bǔ)，提高數(shù)據(jù)的質(zhì)量，為貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型提供更可靠的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型的結(jié)構(gòu)學(xué)習(xí)和參數(shù)估計(jì)方法也需要不斷改進(jìn)。傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)學(xué)習(xí)算法在處理大規(guī)模數(shù)據(jù)和復(fù)雜關(guān)系時(shí)可能存在效率低下、準(zhǔn)確性不高的問題?？梢砸胍恍┫冗M(jìn)的結(jié)構(gòu)學(xué)習(xí)算法，如基于深度學(xué)習(xí)的方法，利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)大的學(xué)習(xí)能力，自動(dòng)學(xué)習(xí)變量之間的復(fù)雜依賴關(guān)系，構(gòu)建更準(zhǔn)確的貝葉斯網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。在參數(shù)估計(jì)方面，可以結(jié)合更多的先驗(yàn)知識(shí)和領(lǐng)域?qū)＜业慕?jīng)驗(yàn)，對(duì)條件概率表的估計(jì)進(jìn)行優(yōu)化，提高參數(shù)估計(jì)的準(zhǔn)確性，從而提升模型的性能。對(duì)于決策樹模型，過擬合是一個(gè)常見的問題，尤其是在數(shù)據(jù)量較小、特征較多的情況下。為了避免過擬合，可以采用剪枝技術(shù)，在決策樹構(gòu)建完成后，對(duì)樹的結(jié)構(gòu)進(jìn)行修剪，去除那些對(duì)分類結(jié)果影響較小的分支，簡(jiǎn)化決策樹的結(jié)構(gòu)，提高模型的泛化能力?？梢栽O(shè)置合適的剪枝閾值，當(dāng)節(jié)點(diǎn)的信息增益小于該閾值時(shí)，停止對(duì)該節(jié)點(diǎn)的分裂，從而避免決策樹過度生長。也可以采用交叉驗(yàn)證的方法，將數(shù)據(jù)集劃分為訓(xùn)練集和測(cè)試集，在訓(xùn)練集上構(gòu)建決策樹模型，然后在測(cè)試集上進(jìn)行驗(yàn)證，通過多次交叉驗(yàn)證，選擇性能最優(yōu)的決策樹模型，減少過擬合的風(fēng)險(xiǎn)。決策樹模型對(duì)訓(xùn)練數(shù)據(jù)的變化比較敏感，訓(xùn)練數(shù)據(jù)的微小變化可能會(huì)導(dǎo)致決策樹結(jié)構(gòu)的較大改變，從而影響模型的穩(wěn)定性。為了提高決策樹模型的穩(wěn)定性，可以采用集成學(xué)習(xí)的方法，如隨機(jī)森林算法。隨機(jī)森林是由多個(gè)決策樹組成的集成模型，它通過對(duì)訓(xùn)練數(shù)據(jù)進(jìn)行有放回的抽樣，構(gòu)建多個(gè)不同的決策樹，然后綜合這些決策樹的預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行最終的決策。由于每個(gè)決策樹是基于不同的樣本子集構(gòu)建的，因此隨機(jī)森林能夠有效降低決策樹模型對(duì)訓(xùn)練數(shù)據(jù)的敏感性，提高模型的穩(wěn)定性和泛化能力。通過對(duì)多個(gè)決策樹的結(jié)果進(jìn)行平均或投票，可以減少單個(gè)決策樹的誤差，提高整體模型的準(zhǔn)確性。五、基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)實(shí)證研究5.1案例企業(yè)選擇與數(shù)據(jù)收集5.1.1案例企業(yè)背景介紹為了深入驗(yàn)證基于供應(yīng)鏈融資的小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系的有效性和實(shí)用性，本研究選取了[企業(yè)名稱1]作為案例企業(yè)。[企業(yè)名稱1]是一家位于[具體地區(qū)]的小微企業(yè)，成立于[成立年份]，所屬行業(yè)為[所屬行業(yè)]，主要從事[業(yè)務(wù)范圍]，如生產(chǎn)和銷售[主要產(chǎn)品或服務(wù)]。在經(jīng)營規(guī)模方面，[企業(yè)名稱1]的資產(chǎn)總額截至[具體時(shí)間]達(dá)到了[X]萬元，年銷售額在過去一年為[X]萬元，員工數(shù)量約為[X]人。盡管規(guī)模相對(duì)較小，但該企業(yè)在行業(yè)內(nèi)憑借其獨(dú)特的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，逐漸積累了一定的市場(chǎng)份額和客戶資源。其產(chǎn)品以[產(chǎn)品特點(diǎn)，如高質(zhì)量、創(chuàng)新性設(shè)計(jì)等]受到了客戶的青睞，與多家大型企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，在供應(yīng)鏈中扮演著重要的零部件供應(yīng)商角色。在業(yè)務(wù)發(fā)展歷程中，[企業(yè)名稱1]始終注重產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)創(chuàng)新。在成立初期，企業(yè)通過不斷優(yōu)化生產(chǎn)工藝，提高產(chǎn)品質(zhì)量，贏得了第一批客戶的信任。隨著市場(chǎng)需求的變化和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)加大了技術(shù)研發(fā)投入，引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)人才，不斷推出新產(chǎn)品，滿足客戶日益多樣化的需求。在[具體年份]，企業(yè)成功研發(fā)出[新產(chǎn)品名稱]，該產(chǎn)品在市場(chǎng)上取得了良好的反響，進(jìn)一步提升了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和知名度。然而，隨著企業(yè)業(yè)務(wù)的不斷拓展，資金需求也日益增加，融資難題逐漸成為制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸。在傳統(tǒng)融資模式下，由于企業(yè)規(guī)模較小、可抵押物有限，且財(cái)務(wù)制度不夠完善，難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得足夠的資金支持。因此，[企業(yè)名稱1]積極尋求供應(yīng)鏈融資的機(jī)會(huì)，以解決資金短缺問題，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。5.1.2數(shù)據(jù)收集渠道與方法為了全面、準(zhǔn)確地獲取[企業(yè)名稱1]的相關(guān)數(shù)據(jù)，本研究采用了多種數(shù)據(jù)收集渠道與方法。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是獲取財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的重要來源。通過與[企業(yè)名稱1]的財(cái)務(wù)部門溝通合作，收集了該企業(yè)近[X]年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。這些財(cái)務(wù)報(bào)表詳細(xì)記錄了企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、成本、費(fèi)用等財(cái)務(wù)信息，為分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況提供了基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。從資產(chǎn)負(fù)債表中，可以獲取企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債結(jié)構(gòu)、償債能力等信息；利潤表反映了企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營成果；現(xiàn)金流量表則展示了企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出情況，有助于評(píng)估企業(yè)的資金流動(dòng)性和現(xiàn)金創(chuàng)造能力。供應(yīng)鏈交易記錄也是關(guān)鍵的數(shù)據(jù)來源之一。[企業(yè)名稱1]與核心企業(yè)以及其他上下游企業(yè)的交易記錄存儲(chǔ)在其供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中。通過與企業(yè)的信息部門合作，獲取了這些交易記錄，包括訂單信息、交貨記錄、付款記錄等。訂單信息記錄了企業(yè)與客戶之間的交易合同內(nèi)容，包括產(chǎn)品種類、數(shù)量、價(jià)格、交貨時(shí)間等；交貨記錄反映了企業(yè)的生產(chǎn)能力和交貨及時(shí)性；付款記錄則體現(xiàn)了企業(yè)與上下游企業(yè)之間的資金往來情況，對(duì)于評(píng)估企業(yè)在供應(yīng)鏈中的信用狀況和資金周轉(zhuǎn)效率具有重要意義。行業(yè)報(bào)告和數(shù)據(jù)庫為了解行業(yè)整體情況和[企業(yè)名稱1]在行業(yè)中的地位提供了參考。通過查閱專業(yè)的行業(yè)研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的報(bào)告，如[報(bào)告名稱1]、[報(bào)告名稱2]等，獲取了行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、增長趨勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)格局、技術(shù)發(fā)展動(dòng)態(tài)等信息。這些報(bào)告還對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)和分析，有助于將[企業(yè)名稱1]的各項(xiàng)指標(biāo)與行業(yè)平均水平進(jìn)行對(duì)比，評(píng)估企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿?。利用專業(yè)的商業(yè)數(shù)據(jù)庫，如[數(shù)據(jù)庫名稱1]、[數(shù)據(jù)庫名稱2]等，收集了同行業(yè)其他企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，以便進(jìn)行更全面的比較分析。為了獲取企業(yè)基本素質(zhì)和供應(yīng)鏈合作等方面的定性信息，采用了問卷調(diào)查和訪談的方法。設(shè)計(jì)了針對(duì)企業(yè)管理者、員工以及供應(yīng)鏈合作伙伴的問卷，內(nèi)容涵蓋企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì)、企業(yè)文化、與核心企業(yè)的合作關(guān)系、供應(yīng)鏈協(xié)同效率等方面。通過發(fā)放問卷，收集了大量的一手?jǐn)?shù)據(jù)，并對(duì)問卷結(jié)果進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)和分析。對(duì)企業(yè)的管理者、核心企業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人以及供應(yīng)鏈中的其他關(guān)鍵人物進(jìn)行了訪談，深入了解企業(yè)的發(fā)展歷程、經(jīng)營理念、合作模式、面臨的問題和挑戰(zhàn)等。訪談過程中，詳細(xì)記錄了受訪者的觀點(diǎn)和意見，并對(duì)訪談內(nèi)容進(jìn)行了整理和歸納，為信用評(píng)價(jià)提供了豐富的定性信息。5.2信用評(píng)價(jià)過程與結(jié)果分析5.2.1數(shù)據(jù)預(yù)處理在獲取[企業(yè)名稱1]的相關(guān)數(shù)據(jù)后，為了確保數(shù)據(jù)的質(zhì)量和可用性，使其能夠更好地適應(yīng)信用評(píng)價(jià)模型的要求，需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行一系列嚴(yán)格的數(shù)據(jù)預(yù)處理操作。數(shù)據(jù)清洗是數(shù)據(jù)預(yù)處理的首要環(huán)節(jié)，旨在去除數(shù)據(jù)中的噪聲和異常值，提高數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性。在收集到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中，可能存在一些因數(shù)據(jù)錄入錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障導(dǎo)致的異常值。通過設(shè)定合理的閾值范圍，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率、毛利率等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行檢查，將超出正常范圍的異常值進(jìn)行修正或剔除。如果發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率出現(xiàn)異常高的值，如超過200%，明顯不符合行業(yè)常規(guī)，經(jīng)過進(jìn)一步核實(shí)，確定是數(shù)據(jù)錄入錯(cuò)誤，將其修正為合理的值。對(duì)于供應(yīng)鏈交易記錄中的異常交貨時(shí)間或付款金額，也進(jìn)行仔細(xì)排查和處理，確保交易數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化是數(shù)據(jù)預(yù)處理的關(guān)鍵步驟，它能夠消除不同指標(biāo)之間量綱和數(shù)量級(jí)的差異，使所有指標(biāo)處于同一可比的量級(jí)上，便于后續(xù)的數(shù)據(jù)分析和模型計(jì)算。對(duì)于定量指標(biāo)，采用Z-分?jǐn)?shù)標(biāo)準(zhǔn)化方法，將數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化到標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，使數(shù)據(jù)的均值為0，方差為1。設(shè)原始數(shù)據(jù)為x，其標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)x'的計(jì)算公式為x'=\frac{x-\mu}{\sigma}，其中\(zhòng)mu為數(shù)據(jù)的均值，\sigma為數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)差。對(duì)于資產(chǎn)總額、年銷售額等財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過該公式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，使其能夠在同一尺度上進(jìn)行比較和分析。對(duì)于定性指標(biāo)，如供應(yīng)鏈合作穩(wěn)定性、管理者素質(zhì)等，采用專家打分法進(jìn)行量化處理，將其轉(zhuǎn)化為數(shù)值型數(shù)據(jù)。邀請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)