第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁私募基金從業(yè)考試結(jié)果及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.私募基金管理人進行投資者適當(dāng)性管理時，以下哪項做法符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的要求？

A.僅向風(fēng)險承受能力等級為“穩(wěn)健型”的投資者推介風(fēng)險等級為“謹慎型”的基金產(chǎn)品

B.向所有符合條件的投資者同時展示風(fēng)險等級為“謹慎型”“穩(wěn)健型”“積極型”的基金產(chǎn)品，由投資者自行選擇

C.要求投資者簽署“本人已知悉風(fēng)險，自愿投資”的聲明即可，無需進行實質(zhì)性風(fēng)險評估

D.將風(fēng)險等級為“謹慎型”的基金產(chǎn)品僅推薦給凈資產(chǎn)不低于1000萬元的投資者

2.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，私募基金管理人自行募集的基金產(chǎn)品，其投資者累計人數(shù)超過多少人時，需要向基金業(yè)協(xié)會報告，并符合相關(guān)備案條件？

A.50人

B.100人

C.200人

D.300人

3.私募基金管理人聘請基金銷售機構(gòu)進行基金銷售時，以下哪項行為可能違反《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定？

A.要求基金銷售機構(gòu)提供基金產(chǎn)品的詳細風(fēng)險揭示書，并由投資者簽字確認

B.與基金銷售機構(gòu)約定，按照基金規(guī)模的一定比例支付銷售費用

C.授權(quán)基金銷售機構(gòu)代為辦理投資者的認購、申購和贖回業(yè)務(wù)

D.要求基金銷售機構(gòu)在銷售過程中充分揭示基金風(fēng)險，不得夸大收益或承諾收益

4.私募基金管理人未按照基金合同約定履行信息報送義務(wù)，可能面臨以下哪種處罰？

A.責(zé)令改正，處以1萬元以上10萬元以下的罰款

B.責(zé)令改正，處以10萬元以上50萬元以下的罰款

C.暫停其基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，并處以50萬元以上100萬元以下的罰款

D.撤銷其私募基金管理人資格

5.私募基金管理人聘請基金托管機構(gòu)時，以下哪項要求不屬于《私募投資基金合同指引第1號——基金托管》的規(guī)定范圍？

A.基金托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的資質(zhì)和條件

B.基金托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)獨立于基金管理人，保證托管業(yè)務(wù)的獨立性

C.基金托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善的基金托管制度，確保基金財產(chǎn)的安全

D.基金托管機構(gòu)可以兼任基金銷售機構(gòu)，提供綜合金融服務(wù)

6.私募基金管理人進行信息披露時，以下哪項信息不屬于《私募投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定的披露義務(wù)？

A.基金合同

B.基金招募說明書

C.基金財產(chǎn)凈值

D.基金投資策略和投資組合

7.私募基金管理人進行關(guān)聯(lián)交易時，以下哪項做法符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定？

A.未披露關(guān)聯(lián)交易，直接進行交易

B.披露關(guān)聯(lián)交易，但未報告基金投資者

C.披露關(guān)聯(lián)交易，并按照基金合同約定的程序進行決策

D.披露關(guān)聯(lián)交易，但未取得基金投資者的書面認可

8.私募基金管理人進行基金財產(chǎn)管理時，以下哪項行為可能違反《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定？

A.將基金財產(chǎn)用于向他人提供擔(dān)保

B.將基金財產(chǎn)用于贊助體育賽事

C.將基金財產(chǎn)用于購買國債、銀行存款等低風(fēng)險資產(chǎn)

D.將基金財產(chǎn)用于向基金管理人或其關(guān)聯(lián)方提供貸款

9.私募基金管理人進行基金投資時，以下哪項做法符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定？

A.投資于未上市企業(yè)股權(quán)的比例超過基金資產(chǎn)凈值的80%

B.投資于單一上市公司的股票，比例超過基金資產(chǎn)凈值的30%

C.投資于同一基金管理人管理的其他基金產(chǎn)品的比例超過基金資產(chǎn)凈值的20%

D.投資于未上市企業(yè)股權(quán)的比例超過基金資產(chǎn)凈值的50%

10.私募基金管理人進行基金清算時，以下哪項做法符合《私募投資基金合同指引第2號——基金清算》的規(guī)定？

A.直接將基金財產(chǎn)分配給基金投資者，無需進行審計和評估

B.按照基金合同約定的比例，將基金財產(chǎn)分配給基金投資者

C.將基金財產(chǎn)優(yōu)先用于償還基金管理人的費用

D.將基金財產(chǎn)分配給基金管理人，剩余部分分配給基金投資者

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

11.私募基金管理人進行投資者適當(dāng)性管理時，需要考慮以下哪些因素？

A.投資者的財務(wù)狀況

B.投資者的風(fēng)險承受能力

C.投資者的投資經(jīng)驗

D.投資者的投資目的

12.私募基金管理人進行基金募集時，以下哪些行為可能違反《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定？

A.通過電視、廣播等公開媒體宣傳推介私募基金產(chǎn)品

B.通過非公開方式向合格投資者募集私募基金產(chǎn)品

C.向不符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的投資者募集私募基金產(chǎn)品

D.未按照基金合同約定的方式募集私募基金產(chǎn)品

13.私募基金管理人進行信息披露時，以下哪些信息需要披露？

A.基金合同

B.基金招募說明書

C.基金財產(chǎn)凈值

D.基金投資策略和投資組合

14.私募基金管理人進行關(guān)聯(lián)交易時，以下哪些做法符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定？

A.披露關(guān)聯(lián)交易，并按照基金合同約定的程序進行決策

B.披露關(guān)聯(lián)交易，并取得基金投資者的書面認可

C.披露關(guān)聯(lián)交易，但未報告基金投資者

D.未披露關(guān)聯(lián)交易，直接進行交易

15.私募基金管理人進行基金投資時，以下哪些行為可能違反《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定？

A.投資于未上市企業(yè)股權(quán)的比例超過基金資產(chǎn)凈值的80%

B.投資于單一上市公司的股票，比例超過基金資產(chǎn)凈值的30%

C.投資于同一基金管理人管理的其他基金產(chǎn)品的比例超過基金資產(chǎn)凈值的20%

D.投資于未上市企業(yè)股權(quán)的比例超過基金資產(chǎn)凈值的50%

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

16.私募基金管理人可以聘請基金銷售機構(gòu)進行基金銷售。（√）

17.私募基金管理人未按照基金合同約定履行信息報送義務(wù)，不會受到任何處罰。（×）

18.私募基金管理人聘請基金托管機構(gòu)時，基金托管機構(gòu)可以兼任基金銷售機構(gòu)。（×）

19.私募基金管理人進行信息披露時，可以不披露基金投資策略和投資組合。（×）

20.私募基金管理人進行關(guān)聯(lián)交易時，可以不披露關(guān)聯(lián)交易。（×）

21.私募基金管理人進行基金財產(chǎn)管理時，可以將基金財產(chǎn)用于向他人提供擔(dān)保。（×）

22.私募基金管理人進行基金投資時，可以投資于未上市企業(yè)股權(quán)的比例超過基金資產(chǎn)凈值的80%。（×）

23.私募基金管理人進行基金清算時，可以直接將基金財產(chǎn)分配給基金投資者，無需進行審計和評估。（×）

24.私募基金管理人進行投資者適當(dāng)性管理時，可以僅向風(fēng)險承受能力等級為“穩(wěn)健型”的投資者推介風(fēng)險等級為“謹慎型”的基金產(chǎn)品。（×）

25.私募基金管理人進行基金募集時，可以通過電視、廣播等公開媒體宣傳推介私募基金產(chǎn)品。（×）

四、填空題（共10分，每空1分）

26.私募基金管理人進行投資者適當(dāng)性管理時，需要遵循______原則，確保投資者能夠理解私募基金的風(fēng)險和收益。

27.私募基金管理人進行基金募集時，需要向______人以上的合格投資者募集基金財產(chǎn)。

28.私募基金管理人進行信息披露時，需要定期披露基金______和______信息。

29.私募基金管理人進行關(guān)聯(lián)交易時，需要披露關(guān)聯(lián)交易的______、______和______。

30.私募基金管理人進行基金投資時，需要遵守基金合同約定的______和______，不得從事?lián)p害基金投資者利益的投資活動。

五、簡答題（共25分）

31.簡述私募基金管理人進行投資者適當(dāng)性管理的主要內(nèi)容和要求。（5分）

32.簡述私募基金管理人進行基金信息披露的主要內(nèi)容和要求。（5分）

33.簡述私募基金管理人進行關(guān)聯(lián)交易的主要內(nèi)容和要求。（5分）

34.簡述私募基金管理人進行基金投資的主要內(nèi)容和要求。（5分）

六、案例分析題（共20分）

35.案例背景：某私募基金管理人A聘請了基金銷售機構(gòu)B進行基金銷售?；痄N售機構(gòu)B在銷售過程中，為了提高銷售業(yè)績，向投資者夸大基金收益，承諾保本保息，并隱瞞了基金的風(fēng)險等級。投資者C在基金銷售機構(gòu)B的誤導(dǎo)下，購買了該基金產(chǎn)品，但后來發(fā)現(xiàn)基金虧損嚴重，要求基金銷售機構(gòu)B賠償損失。

問題：

（1）基金銷售機構(gòu)B的行為是否違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定？為什么？（5分）

（2）投資者C可以通過哪些途徑維護自己的合法權(quán)益？（5分）

（3）私募基金管理人A應(yīng)該如何加強對基金銷售機構(gòu)的管理，避免類似事件的發(fā)生？（5分）

（4）總結(jié)本案的啟示，并提出對私募基金行業(yè)監(jiān)管的建議。（5分）

一、單選題（共20分）

1.B

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十七條規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立投資者適當(dāng)性管理制度，確保投資者能夠理解私募基金的風(fēng)險和收益。選項B的做法符合該規(guī)定，因為其向所有符合條件的投資者展示了不同風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品，并由投資者自行選擇，體現(xiàn)了投資者適當(dāng)性管理的原則。選項A的做法錯誤，因為其僅向風(fēng)險承受能力等級為“穩(wěn)健型”的投資者推介風(fēng)險等級為“謹慎型”的基金產(chǎn)品，可能存在誤導(dǎo)投資者的情況。選項C的做法錯誤，因為其未進行實質(zhì)性風(fēng)險評估，可能違反投資者適當(dāng)性管理的原則。選項D的做法錯誤，因為其未考慮投資者的風(fēng)險承受能力，可能違反投資者適當(dāng)性管理的原則。

2.C

解析：根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會《私募投資基金登記備案辦法》第十六條規(guī)定，私募基金管理人自行募集的基金產(chǎn)品，其投資者累計人數(shù)超過200人時，需要向基金業(yè)協(xié)會報告，并符合相關(guān)備案條件。因此，正確答案為C。

3.C

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十五條規(guī)定，私募基金管理人聘請基金銷售機構(gòu)進行基金銷售時，應(yīng)當(dāng)與其簽訂書面協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)，并要求基金銷售機構(gòu)提供基金產(chǎn)品的詳細風(fēng)險揭示書，并由投資者簽字確認。選項A的做法符合該規(guī)定。選項B的做法符合該規(guī)定，因為按照基金規(guī)模的一定比例支付銷售費用是市場慣例。選項C的做法錯誤，因為根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十四條規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)自行辦理基金募集業(yè)務(wù)，不得委托基金銷售機構(gòu)代為辦理投資者的認購、申購和贖回業(yè)務(wù)。選項D的做法符合該規(guī)定。

4.A

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第五十條規(guī)定，私募基金管理人未按照基金合同約定履行信息報送義務(wù)的，責(zé)令改正，處以1萬元以上10萬元以下的罰款。因此，正確答案為A。

5.D

解析：根據(jù)《私募投資基金合同指引第1號——基金托管》第四條規(guī)定，基金托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的資質(zhì)和條件，獨立于基金管理人，保證托管業(yè)務(wù)的獨立性，建立完善的基金托管制度，確?；鹭敭a(chǎn)的安全。選項A、B、C的要求都屬于該規(guī)定范圍。選項D的做法錯誤，因為根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十四條規(guī)定，基金托管機構(gòu)不得兼任基金銷售機構(gòu)，提供綜合金融服務(wù)。

6.D

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》第十六條規(guī)定，私募基金管理人進行信息披露時，需要披露基金合同、基金招募說明書、基金財產(chǎn)凈值等信息。選項A、B、C的信息都屬于該規(guī)定范圍。選項D的信息不屬于該規(guī)定范圍，因為基金投資策略和投資組合屬于基金合同的內(nèi)容，需要在基金合同中披露，但不需要單獨披露。

7.C

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十九條規(guī)定，私募基金管理人進行關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易，并按照基金合同約定的程序進行決策。選項C的做法符合該規(guī)定。選項A、B、D的做法錯誤，因為根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十九條規(guī)定，私募基金管理人進行關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易，并按照基金合同約定的程序進行決策。

8.A

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十二條規(guī)定，私募基金管理人進行基金財產(chǎn)管理時，不得將基金財產(chǎn)用于向他人提供擔(dān)保。選項A的行為可能違反該規(guī)定。選項B、C、D的行為符合該規(guī)定。

9.B

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十四條規(guī)定，私募基金管理人進行基金投資時，投資于單一上市公司的股票，比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%。選項B的行為可能違反該規(guī)定。選項A、C、D的行為符合該規(guī)定。

10.B

解析：根據(jù)《私募投資基金合同指引第2號——基金清算》第十七條規(guī)定，私募基金管理人進行基金清算時，應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的比例，將基金財產(chǎn)分配給基金投資者。選項B的做法符合該規(guī)定。選項A、C、D的做法錯誤，因為根據(jù)《私募投資基金合同指引第2號——基金清算》第十七條規(guī)定，私募基金管理人進行基金清算時，應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的比例，將基金財產(chǎn)分配給基金投資者。

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

11.ABCD

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十七條規(guī)定，私募基金管理人進行投資者適當(dāng)性管理時，需要考慮投資者的財務(wù)狀況、風(fēng)險承受能力、投資經(jīng)驗和投資目的等因素。因此，正確答案為ABCD。

12.ACD

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十九條規(guī)定，私募基金管理人進行基金募集時，需要通過非公開方式向合格投資者募集基金財產(chǎn)，不得通過公開媒體宣傳推介私募基金產(chǎn)品。選項A、C、D的行為可能違反該規(guī)定。選項B的行為符合該規(guī)定。

13.ABCD

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》第十六條規(guī)定，私募基金管理人進行信息披露時，需要披露基金合同、基金招募說明書、基金財產(chǎn)凈值和基金投資策略和投資組合等信息。因此，正確答案為ABCD。

14.AB

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十條規(guī)定，私募基金管理人進行關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易，并按照基金合同約定的程序進行決策，并取得基金投資者的書面認可。選項A、B的做法符合該規(guī)定。選項C、D的做法錯誤，因為根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十條規(guī)定，私募基金管理人進行關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易，并按照基金合同約定的程序進行決策，并取得基金投資者的書面認可。

15.ABD

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十四條規(guī)定，私募基金管理人進行基金投資時，投資于未上市企業(yè)股權(quán)的比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的50%，投資于單一上市公司的股票，比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%。選項A、B、D的行為可能違反該規(guī)定。選項C的行為符合該規(guī)定。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

16.√

17.×

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第五十條規(guī)定，私募基金管理人未按照基金合同約定履行信息報送義務(wù)的，責(zé)令改正，處以1萬元以上10萬元以下的罰款。因此，本題說法錯誤。

18.×

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十四條規(guī)定，基金托管機構(gòu)不得兼任基金銷售機構(gòu)，提供綜合金融服務(wù)。因此，本題說法錯誤。

19.×

解析：根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》第十六條規(guī)定，私募基金管理人進行信息披露時，需要披露基金投資策略和投資組合等信息。因此，本題說法錯誤。

20.×

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十條規(guī)定，私募基金管理人進行關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。因此，本題說法錯誤。

21.×

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十二條規(guī)定，私募基金管理人進行基金財產(chǎn)管理時，不得將基金財產(chǎn)用于向他人提供擔(dān)保。因此，本題說法錯誤。

22.×

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十四條規(guī)定，私募基金管理人進行基金投資時，投資于未上市企業(yè)股權(quán)的比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的50%。因此，本題說法錯誤。

23.×

解析：根據(jù)《私募投資基金合同指引第2號——基金清算》第十七條規(guī)定，私募基金管理人進行基金清算時，應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的比例，將基金財產(chǎn)分配給基金投資者，并進行審計和評估。因此，本題說法錯誤。

24.×

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十七條規(guī)定，私募基金管理人進行投資者適當(dāng)性管理時，需要考慮投資者的風(fēng)險承受能力，并向其推介風(fēng)險等級相匹配的私募基金產(chǎn)品。因此，本題說法錯誤。

25.×

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十九條規(guī)定，私募基金管理人進行基金募集時，需要通過非公開方式向合格投資者募集基金財產(chǎn)，不得通過公開媒體宣傳推介私募基金產(chǎn)品。因此，本題說法錯誤。

四、填空題（共10分，每空1分）

26.風(fēng)險匹配

27.200

28.財產(chǎn)凈值；投資運作

29.交易事項；交易對方；交易價格

30.投資范圍；投資限制

五、簡答題（共25分）

31.答：私募基金管理人進行投資者適當(dāng)性管理的主要內(nèi)容和要求包括：

①建立投資者適當(dāng)性管理制度，明確投資者適當(dāng)性管理的原則、流程和責(zé)任；

②對投資者進行風(fēng)險評估，了解投資者的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的和風(fēng)險承受能力等因素；

③對私募基金產(chǎn)品進行風(fēng)險等級評估，明確私募基金產(chǎn)品的風(fēng)險特征；

④向投資者充分揭示私募基金的風(fēng)險和收益，確保投資者能夠理解私募基金的風(fēng)險和收益；

⑤向投資者推介風(fēng)險等級相匹配的私募基金產(chǎn)品，確保投資者能夠承受私募基金的風(fēng)險。

32.答：私募基金管理人進行信息披露的主要內(nèi)容和要求包括：

①定期披露基金財產(chǎn)凈值和投資運作信息；

②定期披露基金合同變更、基金管理人變更、基金托管機構(gòu)變更等信息；

③定期披露基金管理人、基金托管機構(gòu)的合規(guī)情況；

④定期披露基金投資策略和投資組合；

⑤定期披露基金關(guān)聯(lián)交易信息；

⑥定期披露基金信息披露的基本原則和程序。

33.答：私募基金管理人進行關(guān)聯(lián)交易的主要內(nèi)容和要求包括：

①建立關(guān)聯(lián)交易管理制度，明確關(guān)聯(lián)交易的定義、范圍、程序和責(zé)任；

②對關(guān)聯(lián)交易進行評估，確保關(guān)聯(lián)交易符合基金投資者的利益；

③對關(guān)聯(lián)交易進行披露，確?；鹜顿Y者能夠了解關(guān)聯(lián)交易的情況；

④對關(guān)聯(lián)交易進行決策，確保關(guān)聯(lián)交易符合基金合同約定的程序。

34.答：私募基金管理人進行基金投資的主要內(nèi)容和要求包括：

①遵守基金合同約定的投資范圍和投資限制；

②建立基金投資決策機制，確?；鹜顿Y決策的科學(xué)性和合理性；

③建立基金投資風(fēng)險評估機制，確?；鹜顿Y風(fēng)險的可控性；

④建立基金投資監(jiān)控機制，