2025年中級會(huì)計(jì)職稱考試財(cái)務(wù)管理模塊實(shí)戰(zhàn)模擬題集一、單項(xiàng)選擇題（共10題，每題1分）1.某公司預(yù)計(jì)下一年度銷售凈利率為10%，股利支付率為60%，若計(jì)劃股利增長率為5%，則可持續(xù)增長率為：A.6%B.8%C.9%D.10%2.下列關(guān)于營運(yùn)資本管理的表述，不正確的是：A.營運(yùn)資本管理強(qiáng)調(diào)短期償債能力B.存貨周轉(zhuǎn)率越高，營運(yùn)資本效率越高C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，營運(yùn)資本效率越低D.營運(yùn)資本管理直接影響企業(yè)的盈利能力3.某投資項(xiàng)目初始投資100萬元，預(yù)計(jì)未來3年現(xiàn)金凈流量分別為30萬元、40萬元和50萬元，折現(xiàn)率為10%，該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為：A.8.1萬元B.12.3萬元C.15.6萬元D.18.9萬元4.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，β系數(shù)為1.5的企業(yè)，若無風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，市場組合預(yù)期收益率為8%，則該企業(yè)的預(yù)期收益率為：A.6.5%B.7.5%C.9%D.10.5%5.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率8%，期限5年，每年付息一次，當(dāng)前市場利率為10%，該債券的發(fā)行價(jià)格為：A.92.43元B.95.35元C.97.67元D.98.50元6.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的表述，正確的是：A.財(cái)務(wù)杠桿會(huì)降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)B.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高C.財(cái)務(wù)杠桿與企業(yè)盈利能力無關(guān)D.財(cái)務(wù)杠桿僅適用于上市公司7.企業(yè)采用激進(jìn)型融資政策時(shí)，其特點(diǎn)是：A.長期資產(chǎn)全部由長期資金支持B.短期資產(chǎn)全部由短期資金支持C.長期資產(chǎn)部分由短期資金支持D.短期資產(chǎn)部分由長期資金支持8.在財(cái)務(wù)分析中，常用的流動(dòng)比率指標(biāo)為：A.流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)B.流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債C.流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債D.總資產(chǎn)/總負(fù)債9.某公司采用存貨ABC分類法管理存貨，將存貨按金額分為三類，其中B類存貨的金額占比約為：A.5%B.20%C.50%D.70%10.企業(yè)采用現(xiàn)金折扣政策的主要目的是：A.降低采購成本B.提高銷售利潤率C.加速現(xiàn)金回收D.減少庫存水平二、多項(xiàng)選擇題（共5題，每題2分）1.影響企業(yè)資本成本的因素包括：A.無風(fēng)險(xiǎn)利率B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.通貨膨脹率E.資本結(jié)構(gòu)2.營運(yùn)資本管理的目標(biāo)包括：A.最大化現(xiàn)金流量B.最低化融資成本C.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)D.確保短期償債能力E.提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.下列屬于投資項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)的有：A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)部收益率C.投資回收期D.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)E.投資報(bào)酬率4.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的影響因素包括：A.資本結(jié)構(gòu)B.利率水平C.銷售收入D.成本結(jié)構(gòu)E.財(cái)務(wù)費(fèi)用5.財(cái)務(wù)分析的基本方法包括：A.比率分析法B.趨勢分析法C.因素分析法D.比較分析法E.回歸分析法三、判斷題（共10題，每題1分）1.比率分析法是財(cái)務(wù)分析中最常用的方法。（）2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)投資者都厭惡風(fēng)險(xiǎn)。（）3.企業(yè)采用保守型融資政策時(shí)，長期資產(chǎn)全部由長期資金支持。（）4.存貨周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的資產(chǎn)管理效率越高。（）5.現(xiàn)金折扣政策會(huì)降低企業(yè)的銷售利潤率。（）6.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越高。（）7.投資回收期法適用于所有類型的項(xiàng)目評價(jià)。（）8.無風(fēng)險(xiǎn)利率是投資者對無風(fēng)險(xiǎn)投資所要求的最低收益率。（）9.營運(yùn)資本管理強(qiáng)調(diào)短期償債能力，與企業(yè)盈利能力無關(guān)。（）10.資本成本是企業(yè)為籌集資金而付出的代價(jià)。（）四、計(jì)算分析題（共3題，每題5分）1.某公司預(yù)計(jì)下一年度銷售量為10000件，單價(jià)50元，單位變動(dòng)成本30元，固定成本總額200000元，所得稅稅率25%。若計(jì)劃銷售利潤率為20%，則該公司需要銷售多少件產(chǎn)品？2.某投資項(xiàng)目初始投資100萬元，預(yù)計(jì)未來3年現(xiàn)金凈流量分別為30萬元、40萬元和50萬元，折現(xiàn)率為10%。計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率和投資回收期。3.某公司發(fā)行面值為100元的債券，票面利率8%，期限5年，每年付息一次，當(dāng)前市場利率為10%。計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格、到期收益率和持有期收益率（假設(shè)持有2年后出售）。五、綜合題（共2題，每題10分）1.某公司2024年財(cái)務(wù)報(bào)表如下：|項(xiàng)目|金額（萬元）|||-||銷售收入|1000||銷售成本|600||毛利潤|400||營業(yè)費(fèi)用|200||財(cái)務(wù)費(fèi)用|50||稅前利潤|150||所得稅|37.5||凈利潤|112.5||流動(dòng)資產(chǎn)|500||非流動(dòng)資產(chǎn)|500||流動(dòng)負(fù)債|200||非流動(dòng)負(fù)債|300||所有者權(quán)益|400|要求：（1）計(jì)算該公司的主要財(cái)務(wù)比率（流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率）。（2）分析該公司的財(cái)務(wù)狀況。2.某公司計(jì)劃投資一個(gè)新項(xiàng)目，初始投資100萬元，預(yù)計(jì)未來5年現(xiàn)金凈流量分別為20萬元、25萬元、30萬元、35萬元和40萬元。公司要求的最低收益率為12%。要求：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率和投資回收期。（2）若初始投資改為120萬元，重新計(jì)算上述指標(biāo)。（3）分析該項(xiàng)目的投資可行性。答案一、單項(xiàng)選擇題1.A2.C3.B4.D5.A6.B7.C8.C9.B10.C二、多項(xiàng)選擇題1.ABCDE2.ABCDE3.ABC4.ABCDE5.ABCD三、判斷題1.√2.√3.√4.√5.×6.×7.×8.√9.×10.√四、計(jì)算分析題1.解：銷售利潤率=(銷售收入-銷售成本-固定成本-財(cái)務(wù)費(fèi)用)×(1-所得稅稅率)/銷售收入20%=(10000×50-10000×30-200000-財(cái)務(wù)費(fèi)用)×(1-25%)/(10000×50)解得：財(cái)務(wù)費(fèi)用=50000元邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本=10000×(50-30)=200000元銷售利潤=邊際貢獻(xiàn)-固定成本-財(cái)務(wù)費(fèi)用=200000-200000-50000=-50000元銷售利潤率=-50000/(10000×50)=-10%需要銷售量=(固定成本+財(cái)務(wù)費(fèi)用)/(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)=(200000+50000)/(50-30)=7500件2.解：凈現(xiàn)值=-100+30/(1+10%)^1+40/(1+10%)^2+50/(1+10%)^3=-100+27.27+34.39+37.81=37.47萬元內(nèi)部收益率滿足：-100+30/(1+IRR)^1+40/(1+IRR)^2+50/(1+IRR)^3=0IRR≈16.37%投資回收期=2+|30-37.47/(1+16.37%)^2|/37.47/(1+16.37%)^2≈2.34年3.解：發(fā)行價(jià)格=8×(P/A,10%,5)+100×(P/F,10%,5)=8×3.791+100×0.621=95.33元到期收益率滿足：95.33=8×(P/A,y%,5)+100×(P/F,y%,5)y%≈8.5%持有期收益率=(8+(100-95.33)/2)/95.33≈8.68%五、綜合題1.解：（1）流動(dòng)比率=500/200=2.5速動(dòng)比率=(500-0)/200=2.5資產(chǎn)負(fù)債率=(200+300)/(500+500)=50%凈資產(chǎn)收益率=112.5/400=28.125%（2）分析：該公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較高，短期償債能力強(qiáng)；資產(chǎn)負(fù)債率50%處于合理水平；凈資產(chǎn)收益率28.125%較高，盈利能力較好。但財(cái)務(wù)費(fèi)用占比較高，需進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。2.解：（1）凈現(xiàn)值=-100+20/(1+12%)^1+25/(1+12%)^2+30/(1+12%)^3+35/(1+12%)^4+40/(1+12%)^5=-100+17.85+20.66+23.35+25.72+27.06=36.54萬元內(nèi)部收益率滿足：-100+20/(1+IRR)^1+25/(1+IRR)^2+30/(1+IRR)^3+35/(1+IRR)^4+40/(1+IRR)^5=0IRR≈18.2%投資回收期=3+|(100-20-25-30)/35|≈3.86年（2）凈現(xiàn)值=-120+20/(1+12%)^1+25/(1+12%)^2+30/(1+12%)^3+35/(1+12%)^4+40/(1+12%)^5=-120+17.85+20.66+23.35+25.72+27.06=-1.26萬元內(nèi)部收益率滿足：-120+20/(1+IRR)