證券分析師考試題目及答案

一、單項選擇題（每題2分，共10題）1.以下哪種分析方法主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟因素對證券市場的影響？（）A.基本分析B.技術(shù)分析C.量化分析D.心理分析答案：A2.證券市場線描述的是（）。A.期望收益率與方差的關(guān)系B.期望收益率與貝塔系數(shù)的關(guān)系C.期望收益率與標準差的關(guān)系D.期望收益率與無風險利率的關(guān)系答案：B3.衡量公司盈利能力的指標不包括（）。A.凈資產(chǎn)收益率B.市盈率C.銷售凈利率D.資產(chǎn)負債率答案：D4.某股票的股息為每股2元，必要收益率為10%，根據(jù)零增長模型，該股票的理論價格為（）元。A.10B.20C.30D.40答案：B5.當債券的票面利率（）市場利率時，債券按折價發(fā)行。A.大于B.等于C.小于D.無關(guān)于答案：C6.以下哪個不是技術(shù)分析的三大假設(shè)之一？（）A.市場行為涵蓋一切信息B.價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.市場是完全有效的答案：D7.證券組合的可行域（）。A.一定是一個凸多邊形B.一定是一條直線C.可能是一個區(qū)域D.一定是一個點答案：C8.某公司股票的β系數(shù)為1.5，市場組合的收益率為10%，無風險利率為4%，則該股票的預(yù)期收益率為（）。A.13%B.16%C.19%D.22%答案：A9.以下哪種行業(yè)的經(jīng)營狀況在經(jīng)濟周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定？（）A.增長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.衰退型行業(yè)答案：C10.有效市場假說將證券市場分為（）種類型。A.2B.3C.4D.5答案：B二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.基本分析的內(nèi)容主要包括（）。A.宏觀經(jīng)濟分析B.行業(yè)分析C.公司分析D.技術(shù)分析答案：ABC2.以下哪些屬于技術(shù)分析的指標？（）A.移動平均線B.相對強弱指標（RSI）C.布林線（BOLL）D.市盈率答案：ABC3.影響債券利率的因素有（）。A.借貸資金市場利率水平B.籌資者的資信C.債券期限長短D.宏觀經(jīng)濟形勢答案：ABCD4.股票投資的收益來源包括（）。A.股息收益B.資本利得C.公積金轉(zhuǎn)增股本D.送股答案：AB5.以下哪些屬于系統(tǒng)性風險？（）A.市場風險B.利率風險C.經(jīng)營風險D.購買力風險答案：ABD6.證券投資組合管理的基本步驟包括（）。A.確定投資政策B.進行證券投資分析C.構(gòu)建證券投資組合D.投資組合的修正與業(yè)績評估答案：ABCD7.以下關(guān)于行業(yè)生命周期的說法正確的有（）。A.幼稚期行業(yè)的風險較大B.成長期行業(yè)的利潤增長較快C.成熟期行業(yè)的市場競爭格局相對穩(wěn)定D.衰退期行業(yè)的產(chǎn)品需求逐漸減少答案：ABCD8.宏觀經(jīng)濟分析的主要指標有（）。A.國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）B.通貨膨脹率C.失業(yè)率D.利率答案：ABCD9.以下哪些是衡量公司償債能力的指標？（）A.流動比率B.速動比率C.資產(chǎn)負債率D.利息保障倍數(shù)答案：ABCD10.證券分析師的主要職能包括（）。A.運用各種分析工具和方法，對影響證券價格及其變動的因素進行分析B.向投資者提供投資咨詢服務(wù)C.為上市公司提供財務(wù)顧問服務(wù)D.參與證券承銷與保薦業(yè)務(wù)答案：ABC三、判斷題（每題2分，共10題）1.技術(shù)分析適用于所有證券市場。（）答案：錯誤2.股票的內(nèi)在價值等于其市場價格。（）答案：錯誤3.債券的久期越大，其利率風險越小。（）答案：錯誤4.所有的行業(yè)都有明顯的生命周期特征。（）答案：錯誤5.證券組合的風險一定小于單個證券的風險。（）答案：錯誤6.宏觀經(jīng)濟運行狀況會直接影響證券市場的走勢。（）答案：正確7.市盈率越高的股票，投資價值越大。（）答案：錯誤8.證券分析師可以利用內(nèi)幕信息進行證券分析。（）答案：錯誤9.當市場利率上升時，股票價格通常會下跌。（）答案：正確10.行業(yè)競爭程度越高，企業(yè)的盈利能力越強。（）答案：錯誤四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述基本分析的主要步驟。答案：基本分析主要步驟包括：首先進行宏觀經(jīng)濟分析，了解宏觀經(jīng)濟形勢、政策等對證券市場的影響；其次進行行業(yè)分析，確定行業(yè)的發(fā)展階段、競爭格局等；最后進行公司分析，分析公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營能力、競爭力等因素，從而評估證券的內(nèi)在價值。2.說明債券收益率曲線的含義及類型。答案：債券收益率曲線是描述在某一時點上（或某一天）一組可交易債券的收益率與其剩余到期期限之間數(shù)量關(guān)系的一條趨勢曲線。類型主要有正向收益率曲線（期限越長收益率越高）、反向收益率曲線（期限越長收益率越低）、水平收益率曲線（不同期限收益率基本相同）和拱形收益率曲線。3.解釋β系數(shù)的含義及其在證券投資中的作用。答案：β系數(shù)反映了單個證券或證券組合相對于市場組合的波動程度。在證券投資中，β系數(shù)可用于衡量證券或證券組合的系統(tǒng)性風險。β大于1，表示系統(tǒng)性風險大于市場平均水平；β等于1，系統(tǒng)性風險與市場平均水平相同；β小于1，系統(tǒng)性風險小于市場平均水平。4.簡述證券投資組合的意義。答案：證券投資組合的意義在于通過分散投資降低非系統(tǒng)性風險。將不同的證券組合在一起，由于不同證券的風險收益特征不同，它們的價格波動不完全同步，從而在一定程度上降低組合的總體風險，同時還可以在風險一定的情況下提高收益或者在收益一定的情況下降低風險。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響。答案：宏觀經(jīng)濟政策包括財政政策和貨幣政策等。財政政策如稅收調(diào)整、政府支出增減會影響企業(yè)盈利和經(jīng)濟增長預(yù)期，從而影響證券市場。貨幣政策中利率調(diào)整影響資金成本和市場資金量，存款準備金率調(diào)整影響貨幣供應(yīng)量。擴張性政策一般利于證券市場上漲，緊縮性政策可能導(dǎo)致市場下跌。2.如何評估一家上市公司的投資價值？答案：可從多方面評估。首先看財務(wù)狀況，包括盈利、償債、營運能力等指標。其次看行業(yè)地位和競爭力，是否具有核心技術(shù)等。再者看公司治理結(jié)構(gòu)，如管理層能力和誠信度。還需考慮未來發(fā)展戰(zhàn)略和盈利預(yù)期等因素綜合判斷。3.分析技術(shù)分析和基本分析的區(qū)別與聯(lián)系。答案：區(qū)別：基本分析關(guān)注證券的內(nèi)在價值，從宏觀、行業(yè)、公司分析；技術(shù)分析關(guān)注市場行為，通過圖表等分析價格趨勢。聯(lián)系：兩者目的都