第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)cfa期貨從業(yè)資格考試含金量及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分由于您提供的標(biāo)題“cfa期貨從業(yè)資格考試含金量及答案解析”與第二點(diǎn)要求“生成的試卷一定不能包含標(biāo)題”相沖突，因此我將按照您的要求生成一份符合期貨從業(yè)資格考試培訓(xùn)需求的試卷及答案，但不會(huì)包含標(biāo)題。

一、單選題（共20分）

1.下列哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定和實(shí)施期貨市場(chǎng)的基本法規(guī)？（）

A.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國(guó)金融期貨交易所

D.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心

答：________

2.期貨交易中，投資者通過(guò)支付保證金獲得杠桿交易資格，杠桿比例通常為？（）

A.1:1

B.1:5

C.1:10

D.1:20

答：________

3.以下哪種交易制度允許交易者在合約到期前通過(guò)反向交易了結(jié)持倉(cāng)？（）

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權(quán)交易

D.股票交易

答：________

4.期貨市場(chǎng)的主要功能不包括？（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.投機(jī)增值

D.資本配置

答：________

5.以下哪種指標(biāo)常用于判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的強(qiáng)度？（）

A.成交量

B.K線圖

C.MACD

D.以上都是

答：________

6.期貨交易中的“爆倉(cāng)”是指？（）

A.交易者盈利超過(guò)保證金水平

B.交易者虧損導(dǎo)致保證金不足被強(qiáng)制平倉(cāng)

C.交易所暫停交易

D.交易者違規(guī)操作被處罰

答：________

7.以下哪種交易策略屬于套利交易？（）

A.多頭頭寸

B.空頭頭寸

C.跨期套利

D.趨勢(shì)跟蹤

答：________

8.期貨交易中，投資者需要繳納的費(fèi)用不包括？（）

A.交易手續(xù)費(fèi)

B.保證金

C.印花稅

D.傭金

答：________

9.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.交易者操作失誤

B.交易所技術(shù)故障

C.政策變動(dòng)

D.個(gè)別公司破產(chǎn)

答：________

10.期貨市場(chǎng)的“主力合約”是指？（）

A.交易量最小的合約

B.交易量最大的合約

C.最便宜的合約

D.最貴的合約

答：________

11.以下哪種指標(biāo)用于衡量市場(chǎng)的波動(dòng)性？（）

A.RSI

B.BollingerBands

C.P/ERatio

D.KDJ

答：________

12.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”是指？（）

A.限制交易者的最高持倉(cāng)量

B.限制交易者的最低持倉(cāng)量

C.限制交易者的交易頻率

D.限制交易者的保證金水平

答：________

13.以下哪種交易工具具有杠桿效應(yīng)但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低？（）

A.期貨

B.期權(quán)

C.股票

D.債券

答：________

14.期貨交易中的“移倉(cāng)換月”是指？（）

A.將持倉(cāng)轉(zhuǎn)移到其他投資者

B.將合約到期月份的持倉(cāng)平倉(cāng)后開(kāi)新合約

C.改變交易策略

D.調(diào)整保證金比例

答：________

15.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格下跌？（）

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

B.利率上升

C.供需增加

D.以上都是

答：________

16.期貨市場(chǎng)的“做市商”是指？（）

A.大型交易機(jī)構(gòu)

B.提供買(mǎi)賣報(bào)價(jià)的機(jī)構(gòu)

C.交易所工作人員

D.投資者

答：________

17.以下哪種交易策略屬于趨勢(shì)跟蹤？（）

A.套利

B.突破策略

C.均值回歸

D.逆勢(shì)操作

答：________

18.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指？（）

A.交易者主動(dòng)平倉(cāng)

B.交易所強(qiáng)制平倉(cāng)

C.交易者違規(guī)操作被處罰

D.合約到期自動(dòng)平倉(cāng)

答：________

19.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

B.交易所倒閉

C.交易者操作失誤

D.政策變動(dòng)

答：________

20.期貨市場(chǎng)的“保證金追繳”是指？（）

A.交易所提高保證金要求

B.交易者需要補(bǔ)充保證金

C.交易者盈利被追繳

D.保證金利息調(diào)整

答：________

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨市場(chǎng)的主要功能包括？（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.投機(jī)增值

D.資本配置

答：________

22.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)包括？（）

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

答：________

23.以下哪些指標(biāo)常用于技術(shù)分析？（）

A.成交量

B.K線圖

C.MACD

D.P/ERatio

答：________

24.期貨交易中的交易費(fèi)用包括？（）

A.交易手續(xù)費(fèi)

B.保證金

C.傭金

D.印花稅

答：________

25.以下哪些屬于期貨交易的基本制度？（）

A.保證金制度

B.限倉(cāng)制度

C.風(fēng)險(xiǎn)控制制度

D.以上都是

答：________

26.期貨市場(chǎng)的參與者包括？（）

A.生產(chǎn)者

B.消費(fèi)者

C.交易者

D.交易所

答：________

27.以下哪些屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.政策變動(dòng)

B.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

C.交易所倒閉

D.交易者操作失誤

答：________

28.期貨交易中的套利策略包括？（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.跨市場(chǎng)套利

D.以上都是

答：________

29.以下哪些屬于技術(shù)分析指標(biāo)？（）

A.RSI

B.BollingerBands

C.P/ERatio

D.KDJ

答：________

30.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括？（）

A.設(shè)置止損

B.分散投資

C.控制倉(cāng)位

D.以上都是

答：________

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易是一種零和游戲。（）

答：________

32.期貨交易中的保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。（）

答：________

33.期貨交易中的主力合約通常具有最高的流動(dòng)性。（）

答：________

34.期貨交易中的“爆倉(cāng)”是指交易者盈利超過(guò)保證金水平。（）

答：________

35.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格能夠反映現(xiàn)貨價(jià)格。（）

答：________

36.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”是為了防止市場(chǎng)操縱。（）

答：________

37.期貨交易中的“移倉(cāng)換月”是指將持倉(cāng)轉(zhuǎn)移到其他投資者。（）

答：________

38.期貨市場(chǎng)的“做市商”是指提供買(mǎi)賣報(bào)價(jià)的機(jī)構(gòu)。（）

答：________

39.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指交易所強(qiáng)制平倉(cāng)。（）

答：________

40.期貨市場(chǎng)的“保證金追繳”是指交易者需要補(bǔ)充保證金。（）

答：________

四、填空題（共10分，每空1分）

41.期貨交易中的保證金制度是指交易者需要繳納一定比例的______作為交易擔(dān)保。

答：________

42.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”是指______限制交易者的最高持倉(cāng)量。

答：________

43.期貨交易中的“主力合約”是指______最大的合約。

答：________

44.期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能是指______價(jià)格能夠反映現(xiàn)貨價(jià)格。

答：________

45.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指______強(qiáng)制平倉(cāng)。

答：________

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

46.簡(jiǎn)述期貨交易的基本流程。（5分）

答：________

47.簡(jiǎn)述期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。（5分）

答：________

48.簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能。（5分）

答：________

49.簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)的“限倉(cāng)制度”及其作用。（5分）

答：________

六、案例分析題（共20分）

50.某投資者在2023年1月10日買(mǎi)入10手螺紋鋼主力合約（假設(shè)每手10噸），開(kāi)倉(cāng)時(shí)保證金比例為10%，當(dāng)日螺紋鋼主力合約價(jià)格上漲2%。假設(shè)螺紋鋼主力合約的報(bào)價(jià)為5000元/噸，不考慮交易手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用。（10分）

（1）計(jì)算該投資者當(dāng)日盈虧情況；

（2）計(jì)算該投資者當(dāng)日保證金水平；

（3）若交易所規(guī)定的維持保證金比例為5%，分析該投資者是否面臨保證金追繳風(fēng)險(xiǎn)。

答：________

參考答案及解析

一、單選題

1.A

答：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)制定和實(shí)施期貨市場(chǎng)的基本法規(guī)，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)行業(yè)自律，中國(guó)金融期貨交易所是中國(guó)主要的期貨交易所，中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心負(fù)責(zé)保證金監(jiān)控。

2.C

答：期貨交易的杠桿比例通常為1:10，即投資者支付10%的保證金可以控制價(jià)值100%的合約。

3.B

答：期貨交易允許交易者在合約到期前通過(guò)反向交易了結(jié)持倉(cāng)，這是期貨交易的基本特征。

4.D

答：期貨市場(chǎng)的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投機(jī)增值和資本配置，資本配置不是期貨市場(chǎng)的主要功能。

5.C

答：MACD（MovingAverageConvergenceDivergence）常用于判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的強(qiáng)度，是一種技術(shù)分析指標(biāo)。

6.B

答：爆倉(cāng)是指交易者虧損導(dǎo)致保證金不足被強(qiáng)制平倉(cāng)，是一種嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)事件。

7.C

答：跨期套利是指買(mǎi)入一個(gè)合約同時(shí)賣出另一個(gè)相同品種但不同到期月份的合約，屬于套利交易。

8.B

答：保證金是交易者需要繳納的費(fèi)用，而交易手續(xù)費(fèi)、印花稅和傭金是交易過(guò)程中產(chǎn)生的費(fèi)用。

9.C

答：政策變動(dòng)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

10.B

答：主力合約是指交易量最大的合約，通常是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

11.B

答：BollingerBands（布林帶）用于衡量市場(chǎng)的波動(dòng)性，是一種技術(shù)分析工具。

12.A

答：限倉(cāng)制度是指限制交易者的最高持倉(cāng)量，以防止市場(chǎng)操縱。

13.B

答：期權(quán)具有杠桿效應(yīng)但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，是一種衍生品工具。

14.B

答：移倉(cāng)換月是指將合約到期月份的持倉(cāng)平倉(cāng)后開(kāi)新合約，以避免合約到期風(fēng)險(xiǎn)。

15.B

答：利率上升會(huì)導(dǎo)致資金成本增加，從而抑制投資需求，導(dǎo)致期貨價(jià)格下跌。

16.B

答：做市商是指提供買(mǎi)賣報(bào)價(jià)的機(jī)構(gòu)，以維持市場(chǎng)流動(dòng)性。

17.B

答：突破策略屬于趨勢(shì)跟蹤，是指順勢(shì)而為的交易策略。

18.B

答：強(qiáng)制平倉(cāng)是指交易所強(qiáng)制平倉(cāng)，通常是因?yàn)楸ＷC金不足。

19.C

答：交易者操作失誤屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即個(gè)別交易者的風(fēng)險(xiǎn)。

20.B

答：保證金追繳是指交易者需要補(bǔ)充保證金，以維持交易資格。

二、多選題

21.ABCD

答：期貨市場(chǎng)的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投機(jī)增值和資本配置。

22.ABCD

答：期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

23.ABC

答：技術(shù)分析指標(biāo)包括成交量、K線圖和MACD，P/ERatio是股票估值指標(biāo)。

24.ACD

答：期貨交易費(fèi)用包括交易手續(xù)費(fèi)、傭金和印花稅，保證金是交易者需要繳納的費(fèi)用。

25.D

答：期貨交易的基本制度包括保證金制度、限倉(cāng)制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度等。

26.ABCD

答：期貨市場(chǎng)的參與者包括生產(chǎn)者、消費(fèi)者、交易者和交易所。

27.AB

答：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策變動(dòng)和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，交易所倒閉和交易者操作失誤屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

28.D

答：期貨交易中的套利策略包括跨期套利、跨品種套利和跨市場(chǎng)套利。

29.ABD

答：技術(shù)分析指標(biāo)包括RSI、BollingerBands和KDJ，P/ERatio是股票估值指標(biāo)。

30.D

答：期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括設(shè)置止損、分散投資和控制倉(cāng)位。

三、判斷題

31.√

答：期貨交易是一種零和游戲，即一方的盈利來(lái)自另一方的虧損。

32.×

答：期貨交易中的保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小，因?yàn)楸ＷC金越高，虧損的可能性越小。

33.√

答：主力合約通常具有最高的流動(dòng)性，因?yàn)榻灰琢孔畲蟆?/p>

34.×

答：爆倉(cāng)是指交易者虧損導(dǎo)致保證金不足被強(qiáng)制平倉(cāng)，不是盈利超過(guò)保證金水平。

35.√

答：期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格能夠反映現(xiàn)貨價(jià)格，是一種重要的功能。

36.√

答：限倉(cāng)制度是為了防止市場(chǎng)操縱，限制交易者的最高持倉(cāng)量。

37.×

答：移倉(cāng)換月是指將持倉(cāng)轉(zhuǎn)移到其他投資者，不是指將持倉(cāng)轉(zhuǎn)移到其他投資者。

38.√

答：做市商是指提供買(mǎi)賣報(bào)價(jià)的機(jī)構(gòu)，以維持市場(chǎng)流動(dòng)性。

39.√

答：強(qiáng)制平倉(cāng)是指交易所強(qiáng)制平倉(cāng)，通常是因?yàn)楸ＷC金不足。

40.√

答：保證金追繳是指交易者需要補(bǔ)充保證金，以維持交易資格。

四、填空題

41.保證金

答：期貨交易中的保證金制度是指交易者需要繳納一定比例的保證金作為交易擔(dān)保。

42.交易所

答：期貨交易中的“限倉(cāng)制度”是指交易所限制交易者的最高持倉(cāng)量。

43.交易量

答：期貨交易中的“主力合約”是指交易量最大的合約。

44.期貨

答：期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能是指期貨價(jià)格能夠反映現(xiàn)貨價(jià)格。

45.交易所

答：期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指交易所強(qiáng)制平倉(cāng)。

五、簡(jiǎn)答題

46.答：

①開(kāi)倉(cāng)：選擇合約，確定買(mǎi)賣方向，提交訂單；

②持倉(cāng)：持有合約，關(guān)注市場(chǎng)變化；

③平倉(cāng)：通過(guò)反向交易了結(jié)持倉(cāng)；

④交割：合約到期時(shí)，根據(jù)交易結(jié)果進(jìn)行實(shí)物或現(xiàn)金交割。

47.答：

①設(shè)置止損：預(yù)設(shè)止損位，以控制虧損；

②分散投資：不將所有資金投入單一合約；

③控制倉(cāng)位：合理控制持倉(cāng)量，避免風(fēng)險(xiǎn)集中；

④風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：定期評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整策略。

48.答：

期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期