第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)資格不去考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種工具主要用于規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.期貨互換

D.跨期套利

答：________

2.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請(qǐng)金融期貨業(yè)務(wù)資格，凈資產(chǎn)不低于人民幣多少？（）

A.5000萬(wàn)元

B.1億元

C.2億元

D.5億元

答：________

3.以下哪種交易行為屬于《期貨交易管理?xiàng)l例》中禁止的“內(nèi)幕交易”？（）

A.利用資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)同一合約

B.通過(guò)分析公開(kāi)信息預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)

C.泄露未公開(kāi)的重大交易信息

D.與他人合謀操縱期貨交易價(jià)格

答：________

4.期貨投資者在開(kāi)倉(cāng)前需要評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以下哪項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的維度？（）

A.收入水平

B.投資經(jīng)驗(yàn)

C.心理承受能力

D.賬戶余額

答：________

5.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致“穿倉(cāng)”風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.保證金不足未及時(shí)追加

B.交易方向與市場(chǎng)走勢(shì)一致

C.交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高

D.交易軟件系統(tǒng)故障

答：________

6.根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，全球期貨市場(chǎng)交易量中，農(nóng)產(chǎn)品期貨占比約為多少？（）

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

答：________

7.以下哪種指標(biāo)常用于衡量期貨市場(chǎng)波動(dòng)性？（）

A.市盈率（P/E）

B.標(biāo)準(zhǔn)差（StandardDeviation）

C.市凈率（P/B）

D.股息率

答：________

8.期貨公司為客戶提供的“模擬交易”服務(wù)，主要目的是什么？（）

A.增加公司傭金收入

B.降低客戶實(shí)盤(pán)交易風(fēng)險(xiǎn)

C.幫助客戶熟悉交易規(guī)則

D.替代實(shí)盤(pán)交易功能

答：________

9.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》，期貨公司因客戶違規(guī)交易導(dǎo)致的損失，能否要求客戶承擔(dān)賠償責(zé)任？（）

A.不能，期貨公司需自行承擔(dān)

B.能，但需限定賠償范圍

C.不能，除非客戶存在故意行為

D.能，全額賠償客戶損失

答：________

10.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約“實(shí)物交割”義務(wù)的產(chǎn)生？（）

A.持倉(cāng)至交割月

B.主動(dòng)申請(qǐng)交割

C.保證金比例低于10%

D.合約到期未平倉(cāng)

答：________

11.期貨交易中，“金字塔式加倉(cāng)”策略的主要風(fēng)險(xiǎn)是什么？（）

A.交易成本增加

B.倉(cāng)位過(guò)于集中

C.保證金占用過(guò)高

D.市場(chǎng)波動(dòng)劇烈

答：________

12.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司為期貨客戶提供交易咨詢(xún)服務(wù)時(shí)，以下哪項(xiàng)行為是被禁止的？（）

A.解讀市場(chǎng)行情

B.提供交易建議

C.指導(dǎo)開(kāi)戶流程

D.承諾收益水平

答：________

13.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致“滑點(diǎn)”風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高

B.服務(wù)器響應(yīng)延遲

C.市場(chǎng)流動(dòng)性不足

D.交易策略設(shè)計(jì)不合理

答：________

14.根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率低于多少時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)采取監(jiān)管措施？（）

A.100%

B.150%

C.200%

D.250%

答：________

15.以下哪種金融工具與期貨合約具有“對(duì)沖”功能，但無(wú)需繳納保證金？（）

A.期權(quán)合約

B.互換合約

C.股指期貨

D.期貨期權(quán)

答：________

16.期貨交易中，以下哪種情況屬于“市場(chǎng)操縱”行為？（）

A.利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合他人買(mǎi)賣(mài)

B.通過(guò)分析公開(kāi)信息進(jìn)行交易

C.在交易所規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行交易

D.利用資金優(yōu)勢(shì)影響價(jià)格

答：________

17.根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，2022年全球期貨市場(chǎng)日均交易量約為多少？（）

A.50萬(wàn)手

B.100萬(wàn)手

C.150萬(wàn)手

D.200萬(wàn)手

答：________

18.期貨投資者在開(kāi)倉(cāng)前需要評(píng)估自身的“最大虧損承受能力”，以下哪項(xiàng)表述最準(zhǔn)確？（）

A.賬戶總資金的一半

B.當(dāng)月預(yù)期收益的10%

C.投資者可承受的絕對(duì)金額

D.交易所規(guī)定的保證金比例

答：________

19.以下哪種交易策略屬于“趨勢(shì)跟蹤”策略？（）

A.均值回歸

B.對(duì)沖套利

C.逆勢(shì)操作

D.橫向震蕩

答：________

20.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的理事會(huì)成員人數(shù)應(yīng)為多少？（）

A.5-11人

B.7-15人

C.9-21人

D.11-25人

答：________

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易中，以下哪些因素會(huì)導(dǎo)致“基差風(fēng)險(xiǎn)”？（）

A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)不一致

B.交易手續(xù)費(fèi)差異

C.倉(cāng)儲(chǔ)成本變化

D.交割區(qū)域不同

答：________

22.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需建立哪些風(fēng)險(xiǎn)管理制度？（）

A.保證金監(jiān)控制度

B.交易行為監(jiān)測(cè)制度

C.客戶投訴處理制度

D.信息披露制度

答：________

23.以下哪些行為屬于《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》中禁止的行為？（）

A.誘導(dǎo)客戶超倉(cāng)交易

B.提供交易軟件系統(tǒng)

C.承諾最低收益

D.協(xié)助客戶開(kāi)戶

答：________

24.期貨交易中，以下哪些指標(biāo)可用于衡量市場(chǎng)波動(dòng)性？（）

A.波動(dòng)率

B.市盈率

C.資金流量

D.基差

答：________

25.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約“實(shí)物交割”義務(wù)的產(chǎn)生？（）

A.持倉(cāng)至交割月

B.主動(dòng)申請(qǐng)交割

C.保證金比例低于10%

D.合約到期未平倉(cāng)

答：________

26.期貨投資者在開(kāi)倉(cāng)前需要評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以下哪些因素屬于評(píng)估維度？（）

A.收入水平

B.投資經(jīng)驗(yàn)

C.心理承受能力

D.賬戶余額

答：________

27.根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)，全球期貨市場(chǎng)交易品種中，以下哪些屬于主要品種？（）

A.股指期貨

B.商品期貨

C.貨幣期貨

D.利率期貨

答：________

28.期貨交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致“穿倉(cāng)”風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.保證金不足未及時(shí)追加

B.交易方向與市場(chǎng)走勢(shì)一致

C.交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高

D.交易軟件系統(tǒng)故障

答：________

29.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》，期貨公司因客戶違規(guī)交易導(dǎo)致的損失，能否要求客戶承擔(dān)賠償責(zé)任？（）

A.不能，期貨公司需自行承擔(dān)

B.能，但需限定賠償范圍

C.不能，除非客戶存在故意行為

D.能，全額賠償客戶損失

答：________

30.以下哪些金融工具與期貨合約具有“對(duì)沖”功能？（）

A.期權(quán)合約

B.互換合約

C.股指期貨

D.期貨期權(quán)

答：________

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，所有投資者都必須繳納保證金才能開(kāi)倉(cāng)。

答：________

32.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所可以自行制定交易規(guī)則。

答：________

33.期貨投資者在開(kāi)倉(cāng)前需要評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，這一要求僅適用于專(zhuān)業(yè)投資者。

答：________

34.期貨交易中，所有品種的合約都采用實(shí)物交割方式。

答：________

35.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司可以為期貨客戶提供交易咨詢(xún)服務(wù)。

答：________

36.期貨交易中，所有虧損都可以通過(guò)“金字塔式加倉(cāng)”策略彌補(bǔ)。

答：________

37.根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率低于150%時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)采取監(jiān)管措施。

答：________

38.期貨交易中，所有滑點(diǎn)都是由交易軟件系統(tǒng)延遲導(dǎo)致的。

答：________

39.期貨投資者在開(kāi)倉(cāng)前需要了解交易規(guī)則，這一要求僅適用于新手投資者。

答：________

40.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》，期貨公司因客戶違規(guī)交易導(dǎo)致的損失，不能要求客戶承擔(dān)賠償責(zé)任。

答：________

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，用于規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的工具是________合約。

答：________

42.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由________任命。

答：________

43.期貨投資者在開(kāi)倉(cāng)前需要評(píng)估自身的________承受能力。

答：________

44.期貨交易中，導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)不一致的風(fēng)險(xiǎn)是________風(fēng)險(xiǎn)。

答：________

45.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司可以為期貨客戶提供________服務(wù)。

答：________

46.期貨交易中，衡量市場(chǎng)波動(dòng)性的指標(biāo)是________。

答：________

47.期貨投資者在開(kāi)倉(cāng)前需要了解________規(guī)則。

答：________

48.期貨交易中，所有虧損都可以通過(guò)________策略彌補(bǔ)。

答：________

49.根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率低于________時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)采取監(jiān)管措施。

答：________

50.期貨交易中，導(dǎo)致“穿倉(cāng)”風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是________。

答：________

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中“內(nèi)幕交易”的定義及主要表現(xiàn)形式。

答：________

52.簡(jiǎn)述期貨交易中“基差風(fēng)險(xiǎn)”的概念及主要影響因素。

答：________

53.簡(jiǎn)述期貨交易中“風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率”的計(jì)算公式及意義。

答：________

54.簡(jiǎn)述期貨交易中“滑點(diǎn)”的概念及主要產(chǎn)生原因。

答：________

六、案例分析題（共25分）

55.某期貨投資者小王，在2023年5月10日以5000元/噸的價(jià)格買(mǎi)入10手螺紋鋼期貨合約（每手10噸），合約價(jià)值50萬(wàn)元。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4900元/噸，小王需繳納多少保證金？（假設(shè)保證金比例為10%）若次日螺紋鋼期貨合約價(jià)格上漲至5100元/噸，小王的浮動(dòng)盈利是多少？若次日螺紋鋼期貨合約價(jià)格下跌至4800元/噸，小王的浮動(dòng)虧損是多少？（請(qǐng)列出計(jì)算公式及最終答案，單位：元）

答：________

參考答案及解析

一、單選題

1.A

解析：期貨合約主要用于套期保值和投機(jī)交易，是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的主要工具。期權(quán)合約主要用于獲取價(jià)差收益或?qū)_風(fēng)險(xiǎn)，但需繳納期權(quán)費(fèi)。期貨互換是場(chǎng)外衍生品，主要用于利率或匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。跨期套利是利用不同到期月份合約的價(jià)差進(jìn)行套利，不屬于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)工具。

2.C

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第6條規(guī)定，期貨公司申請(qǐng)金融期貨業(yè)務(wù)資格，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。

3.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第82條規(guī)定，內(nèi)幕交易是指證券公司、期貨交易所、期貨公司、基金管理公司及其工作人員，利用職務(wù)便利獲取內(nèi)幕信息，違反規(guī)定泄露該信息，或者建議他人買(mǎi)賣(mài)期貨合約的行為。泄露未公開(kāi)的重大交易信息屬于內(nèi)幕交易。

4.D

解析：風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估維度包括收入水平、投資經(jīng)驗(yàn)、心理承受能力等，但賬戶余額屬于資產(chǎn)規(guī)模，與風(fēng)險(xiǎn)承受能力無(wú)直接關(guān)系。

5.A

解析：穿倉(cāng)是指投資者虧損導(dǎo)致保證金不足，且未及時(shí)追加保證金，交易系統(tǒng)強(qiáng)制平倉(cāng)后仍不足以彌補(bǔ)虧損，導(dǎo)致投資者需承擔(dān)更大損失。

6.B

解析：根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）2022年數(shù)據(jù)，全球期貨市場(chǎng)交易量中，農(nóng)產(chǎn)品期貨占比約為20%。

7.B

解析：標(biāo)準(zhǔn)差是衡量數(shù)據(jù)波動(dòng)性的常用指標(biāo)，在期貨市場(chǎng)中用于衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)性。市盈率、市凈率是股票估值指標(biāo)，股息率是衡量分紅水平的指標(biāo)。

8.C

解析：模擬交易服務(wù)主要目的是幫助客戶熟悉交易規(guī)則、測(cè)試交易策略，降低實(shí)盤(pán)交易風(fēng)險(xiǎn)。

9.B

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第13條規(guī)定，期貨公司因客戶違規(guī)交易導(dǎo)致的損失，可以要求客戶承擔(dān)賠償責(zé)任，但需限定賠償范圍。

10.D

解析：期貨合約到期未平倉(cāng)，需履行實(shí)物交割義務(wù)。主動(dòng)申請(qǐng)交割、持倉(cāng)至交割月等情況均可能導(dǎo)致實(shí)物交割，但并非必然。

11.C

解析：金字塔式加倉(cāng)策略是指在一個(gè)方向上連續(xù)加倉(cāng)，導(dǎo)致倉(cāng)位過(guò)于集中，保證金占用過(guò)高，風(fēng)險(xiǎn)加大。

12.D

解析：根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第18條規(guī)定，證券公司不得承諾收益水平。

13.C

解析：滑點(diǎn)是指實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期成交價(jià)格之間的差異，主要原因是市場(chǎng)流動(dòng)性不足，導(dǎo)致交易指令無(wú)法按預(yù)期價(jià)格成交。

14.B

解析：根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第7條規(guī)定，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率低于150%時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)采取監(jiān)管措施。

15.B

解析：互換合約是一種場(chǎng)外衍生品，可以與期貨合約對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，且無(wú)需繳納保證金。期權(quán)合約、股指期貨、期貨期權(quán)均需繳納保證金。

16.A

解析：利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合他人買(mǎi)賣(mài)，屬于市場(chǎng)操縱行為。

17.B

解析：根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）2022年數(shù)據(jù)，全球期貨市場(chǎng)日均交易量約為100萬(wàn)手。

18.C

解析：最大虧損承受能力是指投資者可承受的絕對(duì)金額損失，而非比例或相對(duì)金額。

19.A

解析：趨勢(shì)跟蹤策略是指跟隨市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行交易，均值回歸是逆勢(shì)操作策略。

20.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第39條規(guī)定，期貨交易所的理事會(huì)成員人數(shù)為9-21人。

二、多選題

21.A,C,D

解析：基差風(fēng)險(xiǎn)是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)不一致的風(fēng)險(xiǎn)，主要影響因素包括倉(cāng)儲(chǔ)成本、交割區(qū)域不同等。交易手續(xù)費(fèi)差異屬于交易成本，不屬于基差風(fēng)險(xiǎn)因素。

22.A,B,C,D

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需建立保證金監(jiān)控、交易行為監(jiān)測(cè)、客戶投訴處理、信息披露等風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

23.A,C

解析：根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司不得誘導(dǎo)客戶超倉(cāng)交易、承諾最低收益。提供交易軟件系統(tǒng)、協(xié)助開(kāi)戶屬于正常業(yè)務(wù)范圍。

24.A,C

解析：波動(dòng)率、資金流量可用于衡量市場(chǎng)波動(dòng)性。市盈率、基差是估值或價(jià)差指標(biāo)。

25.A,B,D

解析：持倉(cāng)至交割月、主動(dòng)申請(qǐng)交割、合約到期未平倉(cāng)均可能導(dǎo)致實(shí)物交割。保證金比例低于10%屬于預(yù)警信號(hào)，但非直接觸發(fā)條件。

26.A,B,C,D

解析：風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估維度包括收入水平、投資經(jīng)驗(yàn)、心理承受能力、賬戶余額等。

27.A,B,C,D

解析：全球期貨市場(chǎng)主要品種包括股指期貨、商品期貨、貨幣期貨、利率期貨等。

28.A,D

解析：穿倉(cāng)主要原因是保證金不足未及時(shí)追加、交易軟件系統(tǒng)故障。交易方向與市場(chǎng)走勢(shì)一致、交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高不屬于穿倉(cāng)原因。

29.B,C

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》，期貨公司因客戶違規(guī)交易導(dǎo)致的損失，可以要求客戶承擔(dān)賠償責(zé)任，但需限定賠償范圍，除非客戶存在故意行為。

30.A,B,C,D

解析：期權(quán)合約、互換合約、股指期貨、期貨期權(quán)均可用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

三、判斷題

31.√

解析：期貨交易采用保證金制度，所有投資者均需繳納保證金才能開(kāi)倉(cāng)。

32.√

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所可以自行制定交易規(guī)則，但需報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

33.×

解析：所有投資者（包括專(zhuān)業(yè)投資者）在開(kāi)倉(cāng)前都需要評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

34.×

解析：并非所有品種的合約都采用實(shí)物交割，如股指期貨、國(guó)債期貨等采用現(xiàn)金交割。

35.√

解析：根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司可以為期貨客戶提供交易咨詢(xún)服務(wù)。

36.×

解析：金字塔式加倉(cāng)策略可能導(dǎo)致倉(cāng)位過(guò)于集中，風(fēng)險(xiǎn)加大，并非所有虧損都能彌補(bǔ)。

37.√

解析：根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率低于150%時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)采取監(jiān)管措施。

38.×

解析：滑點(diǎn)產(chǎn)生原因包括市場(chǎng)流動(dòng)性不足、交易軟件系統(tǒng)延遲等。

39.×

解析：所有投資者（包括專(zhuān)業(yè)投資者）在開(kāi)倉(cāng)前都需要了解交易規(guī)則。

40.×

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》，