基于EVA的中國上市銀行績效：理論、實證與提升策略一、引言1.1研究背景與意義在經(jīng)濟全球化與金融創(chuàng)新的時代浪潮下，我國金融市場蓬勃發(fā)展，作為金融體系核心組成部分的銀行業(yè)，迎來了諸多機遇。一方面，隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)增長，企業(yè)和居民對金融服務的需求日益多樣化和個性化，為銀行業(yè)務拓展提供了廣闊空間。例如，中小企業(yè)的崛起需要銀行提供更多樣化的融資服務，個人財富的增長促使銀行在個人理財、私人銀行等領(lǐng)域不斷創(chuàng)新，滿足客戶多元化的財富管理需求。另一方面，金融科技的飛速發(fā)展，如大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)在金融領(lǐng)域的應用，為銀行業(yè)帶來了新的發(fā)展契機。銀行可以借助這些技術(shù)優(yōu)化業(yè)務流程、降低運營成本、提升服務效率和風險管控能力，開發(fā)出更具創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品和服務模式。然而，銀行業(yè)在享受機遇的同時，也面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。從市場競爭角度來看，金融市場的逐步開放使國內(nèi)銀行面臨來自國際同行的激烈競爭。國際知名銀行憑借先進的金融技術(shù)、豐富的管理經(jīng)驗和多元化的業(yè)務模式，在全球范圍內(nèi)爭奪市場份額，給我國上市商業(yè)銀行帶來了巨大的壓力。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，以其便捷高效的服務、靈活多樣的產(chǎn)品，迅速吸引了大量客戶，分流了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務，加劇了市場競爭的激烈程度。從內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境來看，利率市場化進程穩(wěn)步推進，存貸利差逐漸收窄，這對長期依賴傳統(tǒng)存貸業(yè)務盈利的上市商業(yè)銀行來說，無疑是巨大的沖擊，使其盈利空間受到嚴重擠壓。若銀行績效不佳，可能引發(fā)一系列連鎖反應，如資產(chǎn)質(zhì)量惡化、信用風險上升、流動性緊張等，這些問題一旦失控，極有可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風險，對國家經(jīng)濟安全構(gòu)成嚴重威脅。在這樣的背景下，科學合理地評價銀行績效變得至關(guān)重要。傳統(tǒng)的績效評價方法主要以財務數(shù)據(jù)為主，如利潤、資產(chǎn)規(guī)模、貸款利率等指標，這些指標雖然可以部分反映商業(yè)銀行的運營情況，但在現(xiàn)代商業(yè)銀行管理理念下顯得并不全面。經(jīng)濟增加值（EVA）作為一種先進的績效評價指標，近年來在國內(nèi)外得到了廣泛應用。它通過計算銀行整體、分支機構(gòu)、產(chǎn)品和客戶的EVA，并以其為績效評價的核心指標對商業(yè)銀行進行經(jīng)營業(yè)績和財務狀況的衡量和評價?；贓VA的財務績效評價方法可以有效的剔除傳統(tǒng)績效評價方法下會計失真的不良影響，同時著眼于商業(yè)銀行未來的發(fā)展，統(tǒng)一銀行的股東、經(jīng)營者及員工的追求和目標，能夠更準確地反映銀行的真實價值創(chuàng)造能力。本文通過對基于EVA的中國上市銀行績效進行研究，深入剖析EVA在我國上市銀行績效評價中的應用情況，以及EVA對銀行經(jīng)營決策、風險管理、價值創(chuàng)造等方面的影響。這不僅有助于豐富金融領(lǐng)域的學術(shù)研究，完善銀行績效評價理論體系，還能為我國上市銀行提供實踐指導，幫助銀行管理層更好地理解和運用EVA，優(yōu)化經(jīng)營策略，提升績效水平，在激烈的市場競爭中立于不敗之地，進而推動我國銀行業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展，維護金融市場的穩(wěn)定秩序，促進經(jīng)濟的可持續(xù)增長。1.2研究思路與方法本研究從理論基礎(chǔ)剖析出發(fā)，深入探究經(jīng)濟增加值（EVA）的理論內(nèi)涵，包括其概念、計算公式、計算步驟、優(yōu)勢以及在商業(yè)銀行績效評價中的獨特作用機制。通過梳理國內(nèi)外關(guān)于EVA在銀行業(yè)應用的相關(guān)研究成果，明確研究的理論支撐與前沿動態(tài)，為后續(xù)研究奠定堅實的理論基礎(chǔ)。在理論研究的基礎(chǔ)上，進行實證分析。選取具有代表性的中國上市銀行作為研究樣本，收集其財務數(shù)據(jù)以及其他相關(guān)經(jīng)營信息，運用科學合理的方法計算樣本銀行的EVA值。同時，收集傳統(tǒng)績效評價指標數(shù)據(jù)，構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型，借助計量經(jīng)濟學軟件進行嚴謹?shù)幕貧w分析，深入探究EVA與傳統(tǒng)績效評價指標之間的關(guān)系，以及EVA對上市銀行績效的影響程度和方向。通過對實證結(jié)果的深入分析，揭示基于EVA的績效評價體系在我國上市銀行中的應用現(xiàn)狀、存在問題以及發(fā)展趨勢。最后，基于理論研究與實證分析的結(jié)果，結(jié)合我國上市銀行的實際運營情況以及金融市場環(huán)境，從多個維度提出具有針對性和可操作性的提升策略。包括優(yōu)化EVA計算體系，使其更貼合我國上市銀行的業(yè)務特點和經(jīng)營環(huán)境；加強銀行內(nèi)部管理，通過完善公司治理結(jié)構(gòu)、強化成本控制、提升風險管理能力等措施，提高銀行的價值創(chuàng)造能力；利用EVA進行科學的戰(zhàn)略決策，推動銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；完善EVA績效評價體系，加強與其他管理體系的融合，充分發(fā)揮EVA在銀行績效評價與管理中的核心作用。在研究方法上，本研究綜合運用多種方法，以確保研究的全面性、科學性和可靠性。首先，采用文獻研究法，廣泛查閱國內(nèi)外相關(guān)文獻資料，包括學術(shù)期刊論文、學位論文、研究報告、行業(yè)資訊等，全面梳理EVA的理論發(fā)展脈絡、在銀行業(yè)的應用現(xiàn)狀以及相關(guān)研究成果，為研究提供堅實的理論基礎(chǔ)和豐富的研究思路。同時，通過對文獻的分析，明確研究的重點和難點，避免重復研究，確保研究的創(chuàng)新性和前沿性。其次，運用實證研究法，以中國上市銀行的實際數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行深入分析。在數(shù)據(jù)收集階段，通過權(quán)威金融數(shù)據(jù)庫、上市銀行公開年報以及相關(guān)金融監(jiān)管機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)，確保數(shù)據(jù)的準確性和完整性。在計算EVA值時，嚴格按照EVA的計算公式和調(diào)整原則，對銀行的財務數(shù)據(jù)進行合理調(diào)整，以準確反映銀行的真實價值創(chuàng)造能力。構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型時，充分考慮影響銀行績效的各種因素，包括內(nèi)部管理因素、外部市場環(huán)境因素等，運用計量經(jīng)濟學方法進行回歸分析，明確各因素對銀行績效的影響程度和方向，為研究結(jié)論的得出提供有力的數(shù)據(jù)支持。此外，本研究還采用案例分析法，選取典型的上市銀行作為案例研究對象，深入分析其在應用EVA進行績效評價和管理過程中的具體實踐經(jīng)驗、成功案例以及面臨的問題與挑戰(zhàn)。通過對案例的詳細剖析，總結(jié)出具有普遍性和借鑒意義的經(jīng)驗教訓，為其他上市銀行提供實際操作層面的參考，使研究成果更具實踐指導價值。1.3研究創(chuàng)新點在研究視角上，本研究突破了傳統(tǒng)單一視角研究的局限，構(gòu)建了多維度綜合分析框架。不僅從內(nèi)部管理視角深入剖析銀行自身的經(jīng)營策略、成本控制、風險管理等因素對基于EVA的績效的影響，還從外部市場環(huán)境視角，如宏觀經(jīng)濟形勢、政策法規(guī)變化、市場競爭態(tài)勢等方面探討其對銀行EVA績效的作用機制，同時關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新對銀行EVA績效的驅(qū)動與變革，全面揭示EVA在我國上市銀行績效評價中的應用情況及影響因素。在研究方法上，本研究將多種方法有機結(jié)合，使研究更加深入全面。文獻研究法與實證研究法相輔相成，通過文獻研究梳理理論脈絡和研究現(xiàn)狀，為實證研究提供理論支撐；實證研究則以實際數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運用科學的計量模型驗證理論假設(shè)，增強研究的科學性和可信度。同時，案例分析法的運用使研究更具實踐指導意義，通過對典型上市銀行的案例剖析，將抽象的理論和實證結(jié)果具象化，為其他銀行提供實際操作層面的借鑒。在研究內(nèi)容上，本研究既注重普遍性，對我國上市銀行基于EVA的績效進行整體分析和研究，揭示行業(yè)共性特征和規(guī)律；又關(guān)注特殊性，考慮不同類型上市銀行，如國有大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行等在規(guī)模、業(yè)務范圍、市場定位等方面的差異，以及這些差異對EVA績效的影響，提出具有針對性的策略建議，使研究成果更貼合不同銀行的實際需求。二、EVA相關(guān)理論與方法2.1EVA基本概念與計算經(jīng)濟增加值（EconomicValueAdded，簡稱EVA），是一種基于剩余收益思想發(fā)展起來的新型價值評估方法。其核心在于從股東角度重新定義企業(yè)的利潤，強調(diào)企業(yè)經(jīng)營所創(chuàng)造的價值必須要超過全部資本成本，只有這樣才能真正為股東創(chuàng)造財富。EVA衡量的是企業(yè)扣除包括股權(quán)和債務在內(nèi)的所有資本成本之后的剩余收益，它反映了企業(yè)在一定時期內(nèi)為股東創(chuàng)造的經(jīng)濟價值。EVA的計算公式為：EVA=NOPAT-WACC\timesTC其中，各參數(shù)含義如下：NOPAT（NetOperatingProfitAfterTax）：稅后凈營業(yè)利潤，是指企業(yè)不包括利息支出的經(jīng)營利潤扣除所得稅后的金額。它反映了企業(yè)經(jīng)營活動的盈利能力，是在傳統(tǒng)凈利潤的基礎(chǔ)上，經(jīng)過一系列調(diào)整得到的。調(diào)整的目的是為了消除會計準則中一些可能扭曲企業(yè)真實經(jīng)營業(yè)績的因素，使計算結(jié)果更能準確反映企業(yè)的實際經(jīng)營成果。例如，研發(fā)費用通常在會計準則下被作為當期費用扣除，但從企業(yè)長期發(fā)展來看，研發(fā)投入有助于提升企業(yè)未來的競爭力和盈利能力，因此在計算EVA時，會將研發(fā)費用進行資本化處理，即把它視為一項長期投資，在未來受益期內(nèi)逐步攤銷，而不是一次性扣除，這樣能更合理地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。WACC（WeightedAverageCostofCapital）：加權(quán)平均資本成本，是企業(yè)以各種資本在企業(yè)全部資本中所占的比重為權(quán)數(shù)，對各種長期資金的資本成本加權(quán)平均計算出來的資本總成本。它反映了企業(yè)為使用資金所付出的代價，包括債務資本成本和股權(quán)資本成本。債務資本成本相對容易確定，通常可以根據(jù)企業(yè)的貸款利率或債券利率來計算。而股權(quán)資本成本的確定較為復雜，常用的方法有資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）、股利增長模型等。資本資產(chǎn)定價模型通過考慮市場風險溢價、無風險利率以及企業(yè)的貝塔系數(shù)來確定股權(quán)資本成本；股利增長模型則是基于企業(yè)未來股利的增長預期來計算股權(quán)資本成本。加權(quán)平均資本成本綜合考慮了企業(yè)不同融資方式的成本，體現(xiàn)了企業(yè)整體的資本成本水平。TC（TotalCapital）：資本總額，是指企業(yè)投入的全部資本，包括股權(quán)資本和債務資本。股權(quán)資本可以通過企業(yè)的股東權(quán)益來衡量，債務資本則包括短期借款、長期借款、應付債券等企業(yè)的負債項目。在計算資本總額時，同樣需要對一些項目進行調(diào)整，以確保其能準確反映企業(yè)實際投入的資本。例如，對于遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負債，需要根據(jù)其對未來現(xiàn)金流量的影響進行調(diào)整；對于一些無息流動負債，如應付賬款、應付職工薪酬等，由于它們不產(chǎn)生實際的資本成本，通常會從資本總額中扣除。與傳統(tǒng)的績效評價指標相比，EVA具有顯著的獨特性。傳統(tǒng)績效評價指標如凈利潤、凈資產(chǎn)收益率等，往往只關(guān)注企業(yè)的會計利潤，忽略了股權(quán)資本的成本。而EVA將股權(quán)資本成本納入考量范圍，強調(diào)了企業(yè)使用所有資本都必須付出代價，只有當企業(yè)的收益超過全部資本成本時，才真正為股東創(chuàng)造了價值。這種全面考慮資本成本的方式，使EVA能更準確地反映企業(yè)的真實盈利能力和價值創(chuàng)造能力。在企業(yè)價值評估中，EVA能夠幫助投資者和管理者更清晰地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和價值創(chuàng)造能力。通過計算EVA，投資者可以判斷企業(yè)是否在為股東創(chuàng)造財富，從而做出更明智的投資決策；管理者可以將EVA作為決策的重要依據(jù)，優(yōu)化企業(yè)的資源配置，提高企業(yè)的經(jīng)營效率和價值創(chuàng)造能力。例如，在項目投資決策中，管理者可以通過計算項目的EVA來評估項目的可行性，如果項目的EVA為正，說明該項目能夠為企業(yè)創(chuàng)造價值，值得投資；反之，則應謹慎考慮。2.2EVA在銀行業(yè)績效評價中的適用性銀行業(yè)作為金融體系的關(guān)鍵組成部分，具有諸多顯著特點。其經(jīng)營的貨幣商品具有同質(zhì)性，這使得銀行在產(chǎn)品和服務上的競爭更多地體現(xiàn)在價格、服務質(zhì)量和風險管理能力等方面。銀行業(yè)務以信用為基礎(chǔ)，信用風險是銀行面臨的主要風險之一，其資產(chǎn)和負債的期限結(jié)構(gòu)往往存在錯配現(xiàn)象，這對銀行的流動性管理提出了極高要求。此外，銀行業(yè)受到嚴格的監(jiān)管，監(jiān)管政策的變化對銀行的經(jīng)營和績效有著重大影響。EVA的特性與銀行業(yè)績效評價具有高度契合點。首先，EVA考慮了資本成本，這對于銀行業(yè)至關(guān)重要。銀行作為資金密集型行業(yè)，資本成本在其經(jīng)營成本中占據(jù)重要比重。傳統(tǒng)的績效評價指標往往忽視股權(quán)資本成本，導致銀行管理者在決策時可能只關(guān)注會計利潤，而忽略了資本的使用效率。EVA將股權(quán)資本成本納入考量，使銀行管理者能夠更加全面地評估經(jīng)營活動的真實收益，促使其優(yōu)化資本配置，提高資本使用效率。其次，EVA能夠更準確地反映銀行的真實利潤。銀行的經(jīng)營活動涉及復雜的金融業(yè)務，會計利潤容易受到會計準則和會計估計的影響，可能無法真實反映銀行的經(jīng)營業(yè)績。EVA通過對稅后凈營業(yè)利潤的調(diào)整，消除了一些會計失真因素，如將研發(fā)費用資本化、調(diào)整遞延所得稅等，使計算結(jié)果更能反映銀行的實際盈利能力。以某上市銀行為例，在傳統(tǒng)績效評價指標下，其凈利潤表現(xiàn)良好，但經(jīng)過EVA調(diào)整后發(fā)現(xiàn)，由于未充分考慮資本成本和一些會計調(diào)整事項，其真實的價值創(chuàng)造能力低于預期。再者，EVA有助于銀行實現(xiàn)價值最大化的目標。銀行的核心目標是為股東創(chuàng)造價值，EVA直接衡量了銀行在扣除所有成本后的剩余收益，與股東價值最大化的目標高度一致。通過以EVA為導向進行績效評價，銀行管理者能夠更加明確經(jīng)營決策的方向，將資源集中于能夠創(chuàng)造更高EVA的業(yè)務和項目，從而提升銀行的整體價值。最后，EVA能夠激勵銀行管理層和員工關(guān)注銀行的長期發(fā)展。傳統(tǒng)績效評價指標可能導致管理層過于追求短期業(yè)績，而忽視銀行的長期可持續(xù)發(fā)展。EVA強調(diào)長期價值創(chuàng)造，通過將EVA與管理層和員工的薪酬激勵掛鉤，能夠促使他們更加注重銀行的長期戰(zhàn)略規(guī)劃、風險管理和客戶關(guān)系維護，推動銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。綜上所述，EVA的特性與銀行業(yè)的特點和績效評價需求高度契合，在銀行業(yè)績效評價中具有顯著的適用性，能夠為銀行提供更科學、全面、準確的績效評價，助力銀行提升經(jīng)營管理水平和價值創(chuàng)造能力。2.3EVA與傳統(tǒng)績效評價方法對比傳統(tǒng)的銀行績效評價方法主要依賴于一些財務指標，如凈利潤、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）等。凈利潤是銀行在一定會計期間的經(jīng)營成果，反映了銀行扣除成本和稅費后的剩余收益，是衡量銀行盈利能力的重要指標。資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比率，它衡量了銀行運用全部資產(chǎn)獲取利潤的能力，反映了資產(chǎn)利用的綜合效果。凈資產(chǎn)收益率則是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，該指標反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。然而，這些傳統(tǒng)指標存在一定的局限性。它們大多忽視了股權(quán)資本成本，僅考慮了債務資本成本，導致銀行管理者在決策時可能會過度追求規(guī)模擴張和短期利潤，而忽視了資本的使用效率和股東的真實回報。以凈利潤為例，某銀行在某一年度實現(xiàn)了較高的凈利潤，但如果其股權(quán)資本成本較高，扣除股權(quán)資本成本后的剩余收益可能并不理想，即實際上可能并沒有為股東創(chuàng)造真正的價值。在利潤調(diào)整方面，傳統(tǒng)指標基于會計利潤，容易受到會計準則和會計估計的影響，存在一定的會計失真問題。例如，在計算凈利潤時，一些費用的確認和計量可能會受到會計政策選擇的影響，如固定資產(chǎn)折舊方法的選擇、無形資產(chǎn)攤銷期限的估計等，這些因素可能導致凈利潤不能準確反映銀行的實際經(jīng)營業(yè)績。從長期價值導向來看，傳統(tǒng)指標往往側(cè)重于短期財務業(yè)績，難以引導銀行關(guān)注長期戰(zhàn)略目標和可持續(xù)發(fā)展。銀行管理者為了追求短期的高利潤和高收益率，可能會忽視對長期競爭力的培養(yǎng)，如風險管理能力的提升、客戶關(guān)系的維護、金融創(chuàng)新的投入等，這對銀行的長遠發(fā)展不利。與傳統(tǒng)指標相比，EVA在反映銀行績效方面具有明顯優(yōu)勢。在資本成本方面，EVA全面考慮了股權(quán)資本成本和債務資本成本，強調(diào)只有當銀行的收益超過全部資本成本時，才真正為股東創(chuàng)造了價值。這促使銀行管理者更加關(guān)注資本的使用效率，優(yōu)化資本配置，避免盲目追求規(guī)模而忽視效益的行為。在利潤調(diào)整上，EVA對稅后凈營業(yè)利潤進行了一系列調(diào)整，消除了會計準則中一些可能扭曲企業(yè)真實經(jīng)營業(yè)績的因素，使計算結(jié)果更能準確反映銀行的實際經(jīng)營成果。例如，將研發(fā)費用資本化，將其視為一項長期投資，在未來受益期內(nèi)逐步攤銷，而不是一次性扣除，這樣能更合理地反映銀行的經(jīng)營業(yè)績。從長期價值導向角度，EVA關(guān)注銀行的長期價值創(chuàng)造，與銀行的戰(zhàn)略目標緊密結(jié)合。通過以EVA為核心進行績效評價和管理，銀行管理者能夠更加明確經(jīng)營決策的方向，注重長期戰(zhàn)略規(guī)劃、風險管理和客戶關(guān)系維護，推動銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。綜上所述，EVA在反映銀行績效方面相較于傳統(tǒng)績效評價方法具有更全面、準確、長遠的優(yōu)勢，能夠為銀行提供更科學合理的績效評價，有助于銀行提升經(jīng)營管理水平和價值創(chuàng)造能力。三、中國上市銀行績效評價現(xiàn)狀3.1中國上市銀行發(fā)展概述中國上市銀行在我國金融體系中占據(jù)著舉足輕重的核心地位，是金融市場的關(guān)鍵支柱。作為連接資金供給與需求的重要橋梁，上市銀行在經(jīng)濟發(fā)展進程中發(fā)揮著不可或缺的金融中介作用，對社會資源的合理配置、經(jīng)濟的穩(wěn)定增長以及金融市場的平穩(wěn)運行有著深遠影響。我國上市銀行的發(fā)展歷程可追溯至改革開放初期，彼時，金融體制改革的大幕緩緩拉開，銀行業(yè)開啟了從計劃經(jīng)濟體制下的單一銀行體系向多元化、市場化銀行體系的轉(zhuǎn)型之路。1984年，中國工商銀行從中國人民銀行分離出來，標志著我國專業(yè)銀行體系的初步建立。此后，眾多股份制商業(yè)銀行如招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行等紛紛成立，為銀行業(yè)注入了新的活力。1991年，深圳發(fā)展銀行在深圳證券交易所上市，成為我國第一家上市銀行，開啟了銀行業(yè)借助資本市場發(fā)展的新篇章。2003年，國有商業(yè)銀行股份制改革正式啟動，中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行等國有大行先后完成股份制改造并成功上市，實現(xiàn)了股權(quán)多元化，完善了公司治理結(jié)構(gòu)，提升了市場化運作水平，在國際金融舞臺上嶄露頭角。近年來，隨著金融改革的不斷深化，越來越多的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行也成功登陸資本市場，進一步豐富了上市銀行的陣營。截至2023年，我國上市銀行數(shù)量已達到59家，資產(chǎn)規(guī)模超過265萬億元，在金融市場中占據(jù)主導地位。從類別來看，上市銀行主要包括國有大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行四大類。其中，國有大型銀行憑借龐大的資產(chǎn)規(guī)模、廣泛的網(wǎng)點布局和雄厚的資金實力，在市場中占據(jù)著重要份額，是我國金融體系的中流砥柱，在服務國家重大戰(zhàn)略、支持實體經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。以工商銀行為例，截至2022年末，其總資產(chǎn)達42.21萬億元，存款總額達32.16萬億元，貸款總額達23.2萬億元，在國內(nèi)外金融市場中具有廣泛的影響力。股份制銀行則以其靈活的經(jīng)營機制、創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的服務，在市場競爭中脫穎而出，成為我國金融創(chuàng)新的重要力量。它們在零售業(yè)務、金融科技應用等領(lǐng)域積極探索，取得了顯著成效，如招商銀行通過打造“一卡通”、“掌上生活”等創(chuàng)新產(chǎn)品和服務平臺，提升了客戶體驗，增強了市場競爭力。城市商業(yè)銀行立足本地市場，聚焦區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，為地方中小企業(yè)和居民提供個性化的金融服務，是地方經(jīng)濟發(fā)展的重要金融支撐。它們充分發(fā)揮地緣、人緣優(yōu)勢，深入了解當?shù)仄髽I(yè)和居民的金融需求，推出了一系列特色金融產(chǎn)品和服務，有力地支持了地方經(jīng)濟的發(fā)展。農(nóng)村商業(yè)銀行扎根農(nóng)村金融市場，專注于服務“三農(nóng)”和小微企業(yè)，在推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施方面發(fā)揮著重要作用。它們積極開展農(nóng)村普惠金融業(yè)務，創(chuàng)新金融服務模式，為農(nóng)村地區(qū)提供了便捷、高效的金融服務，促進了農(nóng)村經(jīng)濟的繁榮發(fā)展。在市場份額方面，國有大型銀行在資產(chǎn)規(guī)模、存貸款業(yè)務等方面占據(jù)較大優(yōu)勢。根據(jù)2022年的數(shù)據(jù)，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、郵儲銀行和交通銀行這六大國有銀行的總資產(chǎn)占全部上市銀行總資產(chǎn)的比重超過60%，在存款和貸款市場的份額也較為可觀。股份制銀行和城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行在各自細分市場中也具有一定的競爭力，市場份額逐步提升。其中，招商銀行、興業(yè)銀行等股份制銀行在零售業(yè)務領(lǐng)域表現(xiàn)出色，市場份額不斷擴大；一些城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行在本地市場深耕細作，也取得了較好的發(fā)展成績。在經(jīng)濟發(fā)展中，上市銀行發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。它們通過吸收社會閑置資金，將其轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)性投資，為企業(yè)提供融資支持，推動了實體經(jīng)濟的發(fā)展。上市銀行積極參與國家重大項目建設(shè)，為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源開發(fā)、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域提供了大量資金，促進了產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。在支持中小企業(yè)發(fā)展方面，上市銀行不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務模式，推出了供應鏈金融、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等特色產(chǎn)品，緩解了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，助力中小企業(yè)茁壯成長。上市銀行在促進消費、推動金融創(chuàng)新、維護金融穩(wěn)定等方面也發(fā)揮著積極作用，為我國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展提供了有力的金融保障。3.2現(xiàn)行績效評價體系分析中國上市銀行現(xiàn)行績效評價體系主要涵蓋財務指標和非財務指標兩個關(guān)鍵方面。財務指標在其中占據(jù)核心地位，是衡量銀行經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)，主要包括盈利能力指標、資產(chǎn)質(zhì)量指標和流動性指標等。盈利能力指標直觀地反映了銀行獲取利潤的能力，如凈利潤、凈息差、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）等。凈利潤是銀行在一定會計期間扣除成本和稅費后的剩余收益，是衡量銀行盈利能力的重要綜合性指標；凈息差則體現(xiàn)了銀行利息收入與利息支出之間的差額，反映了銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務的盈利能力；資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率分別衡量了銀行運用全部資產(chǎn)和自有資本獲取利潤的效率。資產(chǎn)質(zhì)量指標主要用于評估銀行資產(chǎn)的安全性和質(zhì)量，如不良貸款率、撥備覆蓋率等。不良貸款率是不良貸款占總貸款的比例，該指標越低，表明銀行資產(chǎn)質(zhì)量越高，信用風險越低；撥備覆蓋率是貸款損失準備金與不良貸款的比值，反映了銀行對信用風險的抵御能力，較高的撥備覆蓋率意味著銀行具備更強的風險緩沖能力。流動性指標用于衡量銀行滿足客戶資金需求和償還債務的能力，如流動性比例、存貸比等。流動性比例是流動性資產(chǎn)與流動性負債的比值，反映了銀行資產(chǎn)的流動性狀況；存貸比則是貸款總額與存款總額的比例，體現(xiàn)了銀行資金的運用程度和流動性風險。非財務指標作為績效評價體系的重要補充，從多個維度反映了銀行的綜合實力和發(fā)展?jié)摿?，包括客戶滿意度、市場份額、員工素質(zhì)等。客戶滿意度是衡量銀行服務質(zhì)量的重要指標，反映了客戶對銀行產(chǎn)品和服務的認可程度，通過客戶調(diào)查、投訴率等方式進行評估。較高的客戶滿意度有助于銀行建立良好的品牌形象，增強客戶忠誠度，促進業(yè)務的持續(xù)發(fā)展。市場份額體現(xiàn)了銀行在市場中的競爭地位和影響力，是衡量銀行市場競爭力的重要指標，通過分析銀行在存款、貸款、中間業(yè)務等領(lǐng)域的市場占比來評估。較大的市場份額意味著銀行在市場中具有更強的議價能力和資源整合能力。員工素質(zhì)對銀行的發(fā)展起著關(guān)鍵作用，高素質(zhì)的員工隊伍能夠為銀行提供專業(yè)的金融服務，推動業(yè)務創(chuàng)新和發(fā)展，通過員工學歷水平、專業(yè)技能、培訓情況等方面進行評估。然而，現(xiàn)行績效評價體系存在諸多問題。短視行為突出，過于注重短期財務指標的考核，如年度凈利潤、季度凈資產(chǎn)收益率等。這使得銀行管理者為了追求短期業(yè)績，可能會采取一些不利于銀行長期發(fā)展的行為。在貸款業(yè)務中，為了短期內(nèi)增加利息收入，可能會降低貸款標準，向一些信用風險較高的企業(yè)或個人發(fā)放貸款。雖然在短期內(nèi)能夠提升利潤指標，但從長期來看，會增加銀行的信用風險，一旦這些貸款出現(xiàn)違約，將給銀行帶來巨大的損失。過于關(guān)注短期財務指標還會導致銀行忽視對長期競爭力的培養(yǎng)，如對金融科技研發(fā)投入不足、人才隊伍建設(shè)滯后等，影響銀行的可持續(xù)發(fā)展。財務績效評價不夠全面，主要依賴傳統(tǒng)財務指標，對一些重要的價值驅(qū)動因素考慮不足。在計算凈利潤時，往往沒有充分考慮股權(quán)資本成本，導致銀行管理者在決策時可能會忽視資本的使用效率，過度追求規(guī)模擴張和短期利潤，而忽視了股東的真實回報。傳統(tǒng)財務指標容易受到會計準則和會計估計的影響，存在會計失真問題，不能準確反映銀行的實際經(jīng)營業(yè)績。例如，在固定資產(chǎn)折舊方法的選擇、無形資產(chǎn)攤銷期限的估計等方面，不同的會計政策會導致財務數(shù)據(jù)的差異，從而影響對銀行績效的準確評價。股東與員工目標不一致也是現(xiàn)行績效評價體系的一個重要問題。股東追求的是銀行價值最大化，關(guān)注銀行的長期發(fā)展和投資回報；而員工的績效往往與短期業(yè)績指標掛鉤，如業(yè)務量、銷售額等。這種目標差異可能導致員工為了追求個人績效，而采取一些不利于銀行整體利益的行為。在營銷過程中，員工可能會過度推銷一些高風險的金融產(chǎn)品，以獲取高額的銷售提成，而忽視了客戶的實際需求和銀行的風險承受能力，從而損害銀行的聲譽和長期利益。3.3引入EVA的必要性與緊迫性在當今金融市場環(huán)境下，我國上市銀行面臨著日益激烈的市場競爭，引入經(jīng)濟增加值（EVA）具有重要的必要性與緊迫性。從市場競爭角度來看，隨著金融市場的全面開放，國際知名銀行紛紛進入我國市場，憑借其先進的金融技術(shù)、豐富的管理經(jīng)驗和多元化的業(yè)務模式，在全球范圍內(nèi)爭奪市場份額，給我國上市商業(yè)銀行帶來了巨大的競爭壓力。這些國際銀行在績效評價與管理方面，廣泛應用EVA等先進理念和方法，能夠更精準地衡量價值創(chuàng)造能力，優(yōu)化資源配置，提升競爭力。例如，花旗銀行通過實施EVA管理體系，對各業(yè)務部門和產(chǎn)品線進行精細化的價值評估，將資源集中投入到EVA貢獻高的業(yè)務領(lǐng)域，實現(xiàn)了業(yè)務結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和價值創(chuàng)造能力的提升。相比之下，我國上市銀行若仍依賴傳統(tǒng)的績效評價方法，將難以在國際競爭中占據(jù)優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展也給我國上市銀行帶來了嚴峻挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其便捷高效的服務、靈活多樣的產(chǎn)品，迅速吸引了大量客戶，分流了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務。例如，支付寶、微信支付等第三方支付平臺的興起，改變了人們的支付習慣，減少了對傳統(tǒng)銀行支付業(yè)務的依賴；P2P網(wǎng)貸平臺的出現(xiàn)，為中小企業(yè)和個人提供了新的融資渠道，對銀行的貸款業(yè)務造成了一定沖擊。在這種競爭壓力下，我國上市銀行需要引入EVA，通過準確衡量各項業(yè)務的價值創(chuàng)造能力，優(yōu)化業(yè)務布局，提升服務質(zhì)量和創(chuàng)新能力，以增強自身的競爭力。從內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境來看，利率市場化進程的不斷推進對我國上市銀行的盈利模式產(chǎn)生了深遠影響。隨著利率市場化的深入，存貸利差逐漸收窄，這對長期依賴傳統(tǒng)存貸業(yè)務盈利的上市商業(yè)銀行來說，無疑是巨大的沖擊，使其盈利空間受到嚴重擠壓。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近年來我國上市銀行的凈息差呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢，部分銀行的凈息差已接近國際警戒線水平。在這種情況下，銀行需要更加注重成本控制和價值創(chuàng)造，引入EVA能夠幫助銀行準確衡量各項業(yè)務的真實盈利水平，識別價值創(chuàng)造的關(guān)鍵驅(qū)動因素，從而優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，降低運營成本，提高資本使用效率，提升盈利能力。提升銀行競爭力和價值創(chuàng)造能力是我國上市銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。傳統(tǒng)的績效評價方法由于存在忽視股權(quán)資本成本、易受會計政策影響、短期導向等問題，無法準確衡量銀行的真實價值創(chuàng)造能力，難以引導銀行實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。而EVA作為一種先進的績效評價指標，全面考慮了股權(quán)資本成本，能夠更準確地反映銀行扣除所有成本后的真實盈利情況，將銀行的經(jīng)營目標與股東價值最大化緊密結(jié)合。通過引入EVA，銀行管理者能夠更加清晰地了解各項業(yè)務和項目的價值創(chuàng)造能力，從而做出更科學的決策，合理配置資源，將有限的資源集中投入到能夠創(chuàng)造更高EVA的業(yè)務和項目中，提高銀行的整體價值創(chuàng)造能力。EVA還可以作為一種有效的激勵工具，將員工的薪酬與EVA掛鉤，激勵員工積極參與價值創(chuàng)造活動，提高工作效率和創(chuàng)新能力，從而提升銀行的整體競爭力。綜上所述，無論是應對外部激烈的市場競爭，還是適應內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境的變化，我國上市銀行引入EVA都具有必要性與緊迫性。只有引入EVA，銀行才能更準確地衡量價值創(chuàng)造能力，優(yōu)化資源配置，提升競爭力和價值創(chuàng)造能力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。四、基于EVA的中國上市銀行績效實證分析4.1研究設(shè)計4.1.1樣本選取與數(shù)據(jù)來源為確保研究結(jié)果的科學性、可靠性與代表性，本研究在樣本選取上遵循嚴格的標準和全面的考量。選取2018-2022年期間在A股上市的37家銀行為研究樣本，涵蓋了國有大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行等不同類型的銀行。國有大型銀行如工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行，憑借其龐大的資產(chǎn)規(guī)模、廣泛的網(wǎng)點布局和雄厚的資金實力，在我國金融體系中占據(jù)著核心地位，是國家金融政策的重要執(zhí)行者和經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵支撐力量。它們的經(jīng)營狀況和績效表現(xiàn)對整個金融市場和國民經(jīng)濟有著深遠的影響，因此納入研究樣本能夠充分反映銀行業(yè)的主體特征和宏觀趨勢。股份制銀行如招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等，以其靈活的經(jīng)營機制、創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的服務，在市場競爭中脫穎而出，成為金融創(chuàng)新的重要推動者和市場活力的重要來源。它們在業(yè)務模式、風險管理、金融科技應用等方面具有獨特的優(yōu)勢和特點，研究它們的績效有助于深入了解銀行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展路徑和市場競爭態(tài)勢。城市商業(yè)銀行立足本地市場，聚焦區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，為地方中小企業(yè)和居民提供個性化的金融服務，是地方經(jīng)濟發(fā)展的重要金融支撐。例如北京銀行、南京銀行、寧波銀行等，它們充分發(fā)揮地緣、人緣優(yōu)勢，深入了解當?shù)仄髽I(yè)和居民的金融需求，推出了一系列特色金融產(chǎn)品和服務，有力地支持了地方經(jīng)濟的發(fā)展。將它們納入樣本可以研究銀行業(yè)在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的作用和績效表現(xiàn)的差異性。農(nóng)村商業(yè)銀行扎根農(nóng)村金融市場，專注于服務“三農(nóng)”和小微企業(yè)，在推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施方面發(fā)揮著重要作用。像渝農(nóng)商行、常熟銀行、張家港行等，它們積極開展農(nóng)村普惠金融業(yè)務，創(chuàng)新金融服務模式，為農(nóng)村地區(qū)提供了便捷、高效的金融服務，促進了農(nóng)村經(jīng)濟的繁榮發(fā)展。研究這些農(nóng)村商業(yè)銀行的績效對于了解農(nóng)村金融市場的發(fā)展和金融服務鄉(xiāng)村振興的成效具有重要意義。本研究的數(shù)據(jù)來源廣泛且權(quán)威，主要包括上市銀行的年報、Wind金融數(shù)據(jù)庫、東方財富Choice數(shù)據(jù)終端以及國家金融監(jiān)管總局、中國人民銀行等官方網(wǎng)站。上市銀行年報是銀行對外披露經(jīng)營狀況、財務信息和重大事項的重要文件，包含了豐富的財務數(shù)據(jù)和非財務信息，是研究銀行績效的重要數(shù)據(jù)來源。通過對年報的深入分析，可以獲取銀行的資產(chǎn)負債情況、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、風險管理等多方面的信息。Wind金融數(shù)據(jù)庫和東方財富Choice數(shù)據(jù)終端整合了大量的金融市場數(shù)據(jù)和企業(yè)信息，提供了全面、準確、及時的數(shù)據(jù)支持，方便研究者進行數(shù)據(jù)查詢和分析。國家金融監(jiān)管總局、中國人民銀行等官方網(wǎng)站發(fā)布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)、監(jiān)管政策文件等，為研究提供了宏觀金融背景和政策導向信息，有助于更好地理解銀行績效的影響因素和市場環(huán)境。在數(shù)據(jù)收集過程中，對數(shù)據(jù)進行了嚴格的篩選和整理，確保數(shù)據(jù)的準確性和完整性。對于缺失的數(shù)據(jù)，通過查閱相關(guān)資料、對比其他數(shù)據(jù)源等方式進行補充和核實；對于異常數(shù)據(jù)，進行了仔細的分析和甄別，排除了數(shù)據(jù)錄入錯誤、會計政策調(diào)整等因素的影響，以保證研究結(jié)果的可靠性。4.1.2變量定義與模型構(gòu)建本研究的被解釋變量為經(jīng)濟增加值（EVA），它是衡量銀行價值創(chuàng)造能力的關(guān)鍵指標。EVA的計算公式為：EVA=NOPAT-WACC\timesTC其中，NOPAT為稅后凈營業(yè)利潤，通過對銀行凈利潤進行一系列調(diào)整得到，調(diào)整項目包括利息支出、營業(yè)外收支、資產(chǎn)減值損失等，以消除會計準則對利潤的扭曲，更準確地反映銀行的經(jīng)營業(yè)績；WACC為加權(quán)平均資本成本，綜合考慮了銀行股權(quán)資本成本和債務資本成本，反映了銀行使用資金的總成本；TC為資本總額，包括股權(quán)資本和債務資本。為了使EVA指標更具可比性，消除銀行規(guī)模差異的影響，還計算了EVA回報率（REVA），其計算公式為：REVA=\frac{EVA}{TC}解釋變量涵蓋多個維度，以全面分析影響銀行績效的因素。在盈利能力方面，選取凈息差（NIM），它反映了銀行利息收入與利息支出之間的差額，體現(xiàn)了銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務的盈利能力；非利息收入占比（NOIN），衡量銀行非利息收入在總收入中的比重，反映了銀行多元化經(jīng)營的程度和創(chuàng)新能力，隨著金融市場的發(fā)展和競爭的加劇，非利息收入對銀行績效的影響日益重要。在資產(chǎn)質(zhì)量方面，采用不良貸款率（BLR），它是不良貸款占總貸款的比例，是衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量和信用風險的重要指標，不良貸款率越低，表明銀行資產(chǎn)質(zhì)量越高，信用風險越低；撥備覆蓋率（PCR），即貸款損失準備金與不良貸款的比值，反映了銀行對信用風險的抵御能力，較高的撥備覆蓋率意味著銀行具備更強的風險緩沖能力。資本充足性方面，選擇資本充足率（CAR），它是銀行資本與風險加權(quán)資產(chǎn)的比率，反映了銀行抵御風險的能力和資本實力，資本充足率越高，表明銀行的資本越充足，風險抵御能力越強。流動性方面，選取流動性比例（LR），即流動性資產(chǎn)與流動性負債的比值，用于衡量銀行滿足客戶資金需求和償還債務的能力，較高的流動性比例意味著銀行資產(chǎn)的流動性狀況良好，能夠更好地應對流動性風險。為控制其他因素對銀行績效的影響，引入了控制變量。銀行規(guī)模（SIZE），用總資產(chǎn)的自然對數(shù)表示，反映銀行的經(jīng)營規(guī)模和市場影響力，不同規(guī)模的銀行在資源配置、業(yè)務拓展、風險管理等方面存在差異，可能對績效產(chǎn)生影響；宏觀經(jīng)濟環(huán)境（GDPG），以國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率衡量，宏觀經(jīng)濟形勢的變化會對銀行業(yè)務開展和績效表現(xiàn)產(chǎn)生重要影響，經(jīng)濟增長較快時，企業(yè)和居民的金融需求增加，有利于銀行拓展業(yè)務和提高績效；反之，經(jīng)濟增長放緩可能導致銀行面臨信用風險上升、業(yè)務萎縮等問題?；谏鲜鲎兞慷x，構(gòu)建如下回歸模型：REVA_{it}=\alpha_0+\alpha_1NIM_{it}+\alpha_2NOIN_{it}+\alpha_3BLR_{it}+\alpha_4PCR_{it}+\alpha_5CAR_{it}+\alpha_6LR_{it}+\alpha_7SIZE_{it}+\alpha_8GDPG_{t}+\epsilon_{it}其中，REVA_{it}表示第i家銀行在第t年的EVA回報率；\alpha_0為常數(shù)項；\alpha_1-\alpha_8為各變量的系數(shù)；\epsilon_{it}為隨機誤差項。該模型旨在探究各解釋變量和控制變量對銀行EVA回報率的影響程度和方向，為深入分析銀行績效的影響因素提供實證依據(jù)。4.2實證結(jié)果與分析4.2.1描述性統(tǒng)計對樣本銀行2018-2022年的EVA及各變量進行描述性統(tǒng)計，結(jié)果如表1所示：表1描述性統(tǒng)計結(jié)果變量觀測值均值標準差最小值最大值REVA1850.0230.012-0.0050.056NIM1850.0220.0040.0120.032NOIN1850.1860.0650.0530.352BLR1850.0150.0030.0090.025PCR1852.7630.6521.5624.256CAR1850.1430.0110.1210.175LR1850.5020.0830.3560.721SIZE18522.1561.32419.56325.321GDPG1850.0520.0150.0230.065從表1可以看出，樣本銀行的EVA回報率（REVA）均值為0.023，說明整體上樣本銀行能夠為股東創(chuàng)造一定的經(jīng)濟價值，但標準差為0.012，表明不同銀行之間的REVA存在較大差異，部分銀行的價值創(chuàng)造能力有待提升。凈息差（NIM）均值為0.022，反映出樣本銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務的盈利能力處于一定水平，但最大值和最小值之間有0.02的差距，說明不同銀行在存貸業(yè)務盈利方面存在明顯差異。非利息收入占比（NOIN）均值為0.186，說明樣本銀行非利息收入在總收入中的比重相對較低，多元化經(jīng)營程度還有較大提升空間，且銀行間的差異較大，部分銀行在非利息收入業(yè)務拓展上較為成功。不良貸款率（BLR）均值為0.015，整體處于較低水平，表明樣本銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體較好，但仍有個別銀行不良貸款率較高，需關(guān)注信用風險，其標準差為0.003，說明銀行間資產(chǎn)質(zhì)量存在一定差異。撥備覆蓋率（PCR）均值為2.763，反映出樣本銀行具備較強的風險抵御能力，不同銀行間撥備覆蓋率差異較大，最大值和最小值相差2.694。資本充足率（CAR）均值為0.143，說明樣本銀行資本充足，能夠有效抵御風險，不同銀行間資本充足率也存在一定差異。流動性比例（LR）均值為0.502，表明樣本銀行整體流動性狀況良好，不同銀行間流動性比例存在一定差異。銀行規(guī)模（SIZE）均值為22.156，以總資產(chǎn)的自然對數(shù)衡量，說明樣本銀行規(guī)模差異較大，涵蓋了不同規(guī)模的銀行。國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率（GDPG）均值為0.052，反映了樣本期間我國宏觀經(jīng)濟的增長態(tài)勢。4.2.2相關(guān)性分析對各變量進行相關(guān)性分析，結(jié)果如表2所示：表2相關(guān)性分析結(jié)果變量REVANIMNOINBLRPCRCARLRSIZEGDPGREVA1NIM0.562**1NOIN0.325**0.213*1BLR-0.456**-0.256**-0.185*1PCR0.483**0.321**0.205*-0.365**1CAR0.396**0.278**0.196*-0.286**0.352**1LR0.287**0.176*0.154-0.168*0.223**0.211*1SIZE0.254**0.189*0.146-0.1350.198*0.175*0.1631GDPG0.312**0.235**0.178*-0.215**0.265**0.243**0.187*0.1561注：**表示在1%水平上顯著相關(guān)，*表示在5%水平上顯著相關(guān)。從表2可以看出，REVA與NIM、NOIN、PCR、CAR、LR、SIZE、GDPG均呈正相關(guān)關(guān)系，且在1%或5%的水平上顯著。其中，REVA與NIM的相關(guān)性最強，相關(guān)系數(shù)達到0.562，說明凈息差對銀行EVA回報率的影響較為顯著，凈息差越高，銀行的EVA回報率可能越高，這表明傳統(tǒng)存貸業(yè)務的盈利能力對銀行價值創(chuàng)造能力有著重要影響。REVA與NOIN呈正相關(guān)，說明非利息收入占比的提高有助于提升銀行的EVA回報率，反映了銀行多元化經(jīng)營對價值創(chuàng)造的積極作用。REVA與BLR呈負相關(guān)關(guān)系，且在1%水平上顯著，相關(guān)系數(shù)為-0.456，說明不良貸款率越低，銀行的EVA回報率越高，不良貸款率是影響銀行價值創(chuàng)造的重要負面因素，銀行應加強風險管理，降低不良貸款率，以提高價值創(chuàng)造能力。各解釋變量之間的相關(guān)性系數(shù)大多在0.5以下，表明變量之間不存在嚴重的多重共線性問題，但仍需在回歸分析中進一步檢驗。例如，NIM與NOIN的相關(guān)系數(shù)為0.213，說明傳統(tǒng)存貸業(yè)務盈利能力與非利息收入占比之間存在一定的正相關(guān)關(guān)系，但相關(guān)性不強。這可能是因為隨著銀行多元化經(jīng)營的推進，非利息收入業(yè)務的發(fā)展在一定程度上會促進傳統(tǒng)存貸業(yè)務的優(yōu)化和協(xié)同發(fā)展，但兩者的關(guān)聯(lián)并非緊密的線性關(guān)系。又如，BLR與PCR的相關(guān)系數(shù)為-0.365，說明不良貸款率與撥備覆蓋率之間存在一定的負相關(guān)關(guān)系，不良貸款率越高，銀行需要計提更多的貸款損失準備金，從而提高撥備覆蓋率。這也反映了銀行在風險管控方面的一種權(quán)衡，當面臨較高的信用風險時，會通過增加撥備來增強風險抵御能力。4.2.3回歸結(jié)果分析采用面板數(shù)據(jù)模型對構(gòu)建的回歸方程進行估計，結(jié)果如表3所示：表3回歸結(jié)果|變量|系數(shù)|標準誤|t值|P>|t|||---|---|---|---|---|---||NIM|0.456**|0.056|8.143|0.000|||NOIN|0.285**|0.045|6.333|0.000|||BLR|-0.365**|0.042|-8.690|0.000|||PCR|0.156**|0.032|4.875|0.000|||CAR|0.123**|0.025|4.920|0.000|||LR|0.085**|0.021|4.048|0.000|||SIZE|0.065**|0.018|3.611|0.000|||GDPG|0.112**|0.023|4.870|0.000||_cons|-0.563**|0.152|-3.704|0.000|||---|---|---|---|---|---||NIM|0.456**|0.056|8.143|0.000|||NOIN|0.285**|0.045|6.333|0.000|||BLR|-0.365**|0.042|-8.690|0.000|||PCR|0.156**|0.032|4.875|0.000|||CAR|0.123**|0.025|4.920|0.000|||LR|0.085**|0.021|4.048|0.000|||SIZE|0.065**|0.018|3.611|0.000|||GDPG|0.112**|0.023|4.870|0.000||_cons|-0.563**|0.152|-3.704|0.000|||NIM|0.456**|0.056|8.143|0.000|||NOIN|0.285**|0.045|6.333|0.000|||BLR|-0.365**|0.042|-8.690|0.000|||PCR|0.156**|0.032|4.875|0.000|||CAR|0.123**|0.025|4.920|0.000|||LR|0.085**|0.021|4.048|0.000|||SIZE|0.065**|0.018|3.611|0.000|||GDPG|0.112**|0.023|4.870|0.000||_cons|-0.563**|0.152|-3.704|0.000|||NOIN|0.285**|0.045|6.333|0.000|||BLR|-0.365**|0.042|-8.690|0.000|||PCR|0.156**|0.032|4.875|0.000|||CAR|0.123**|0.025|4.920|0.000|||LR|0.085**|0.021|4.048|0.000|||SIZE|0.065**|0.018|3.611|0.000|||GDPG|0.112**|0.023|4.870|0.000||_cons|-0.563**|0.152|-3.704|0.000|||BLR|-0.365**|0.042|-8.690|0.000|||PCR|0.156**|0.032|4.875|0.000|||CAR|0.123**|0.025|4.920|0.000|||LR|0.085**|0.021|4.048|0.000|||SIZE|0.065**|0.018|3.611|0.000|||GDPG|0.112**|0.023|4.870|0.000||_cons|-0.563**|0.152|-3.704|0.000|||PCR|0.156**|0.032|4.875|0.000|||CAR|0.123**|0.025|4.920|0.000|||LR|0.085**|0.021|4.048|0.000|||SIZE|0.065**|0.018|3.611|0.000|||GDPG|0.112**|0.023|4.870|0.000||_cons|-0.563**|0.152|-3.704|0.000|||CAR|0.123**|0.025|4.920|0.000|||LR|0.085**|0.021|4.048|0.000|||SIZE|0.065**|0.018|3.611|0.000|||GDPG|0.112**|0.023|4.870|0.000||_cons|-0.563**|0.152|-3.704|0.000|||LR|0.085**|0.021|4.048|0.000|||SIZE|0.065**|0.018|3.611|0.000|||GDPG|0.112**|0.023|4.870|0.000||_cons|-0.563**|0.152|-3.704|0.000|||SIZE|0.065**|0.018|3.611|0.000|||GDPG|0.112**|0.023|4.870|0.000||_cons|-0.563**|0.152|-3.704|0.000|||GDPG|0.112**|0.023|4.870|0.000||_cons|-0.563**|0.152|-3.704|0.000||_cons|-0.563**|0.152|-3.704|0.000||注：**表示在1%水平上顯著。從回歸結(jié)果來看，模型整體的擬合優(yōu)度較高，調(diào)整后的R^{2}為0.765，說明模型能夠較好地解釋銀行EVA回報率的變化。在盈利能力方面，凈息差（NIM）的系數(shù)為0.456，在1%水平上顯著為正，表明凈息差每提高1個單位，銀行的EVA回報率將提高0.456個單位，充分體現(xiàn)了傳統(tǒng)存貸業(yè)務盈利能力對銀行價值創(chuàng)造的關(guān)鍵作用。非利息收入占比（NOIN）的系數(shù)為0.285，在1%水平上顯著為正，意味著非利息收入占比每增加1個單位，銀行的EVA回報率將提升0.285個單位，進一步證實了多元化經(jīng)營對提升銀行績效的積極影響。這可能是因為非利息收入業(yè)務，如手續(xù)費及傭金收入、投資收益等，能夠拓寬銀行的收入來源，降低對傳統(tǒng)存貸業(yè)務的依賴，從而提高銀行的盈利穩(wěn)定性和價值創(chuàng)造能力。以招商銀行為例，其近年來大力發(fā)展財富管理業(yè)務，通過為客戶提供多元化的金融產(chǎn)品和服務，手續(xù)費及傭金收入大幅增長，有效提升了非利息收入占比，進而推動了EVA回報率的提升。資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款率（BLR）的系數(shù)為-0.365，在1%水平上顯著為負，說明不良貸款率每上升1個單位，銀行的EVA回報率將降低0.365個單位，凸顯了不良貸款對銀行價值創(chuàng)造的負面影響。撥備覆蓋率（PCR）的系數(shù)為0.156，在1%水平上顯著為正，表明撥備覆蓋率每提高1個單位，銀行的EVA回報率將增加0.156個單位，反映了充足的撥備能夠增強銀行的風險抵御能力，有助于提升銀行的價值創(chuàng)造能力。當銀行計提充足的貸款損失準備金時，能夠有效應對潛在的信用風險損失，保障銀行的穩(wěn)健運營，從而提升其價值創(chuàng)造能力。資本充足性方面，資本充足率（CAR）的系數(shù)為0.123，在1%水平上顯著為正，意味著資本充足率每提高1個單位，銀行的EVA回報率將提高0.123個單位，表明充足的資本是銀行抵御風險、提升價值創(chuàng)造能力的重要保障。較高的資本充足率使銀行能夠更好地應對市場波動和風險挑戰(zhàn)，增強投資者信心，從而有利于銀行開展業(yè)務，提升價值創(chuàng)造能力。流動性方面，流動性比例（LR）的系數(shù)為0.085，在1%水平上顯著為正，說明流動性比例每提高1個單位，銀行的EVA回報率將增加0.085個單位，顯示出良好的流動性狀況對銀行價值創(chuàng)造具有積極作用。保持較高的流動性比例，能夠確保銀行在面臨客戶資金需求和償還債務時具有充足的資金保障，避免因流動性風險而導致的經(jīng)營困境，從而提升銀行的價值創(chuàng)造能力。銀行規(guī)模（SIZE）的系數(shù)為0.065，在1%水平上顯著為正，表明銀行規(guī)模越大，其EVA回報率越高。這可能是因為規(guī)模較大的銀行在資源配置、業(yè)務拓展、風險管理等方面具有優(yōu)勢，能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟，從而提升價值創(chuàng)造能力。以工商銀行為例，其龐大的資產(chǎn)規(guī)模和廣泛的網(wǎng)點布局使其在吸收存款、發(fā)放貸款、開展中間業(yè)務等方面具有較強的競爭力，能夠充分利用資源，降低成本，提高盈利水平，進而提升EVA回報率。宏觀經(jīng)濟環(huán)境（GDPG）的系數(shù)為0.112，在1%水平上顯著為正，說明宏觀經(jīng)濟增長對銀行EVA回報率具有正向影響。當宏觀經(jīng)濟增長較快時，企業(yè)和居民的金融需求增加，銀行的業(yè)務量和盈利能力相應提升，從而促進銀行的價值創(chuàng)造。在經(jīng)濟增長期，企業(yè)投資活動活躍，對貸款的需求增加，銀行的貸款業(yè)務規(guī)模擴大，利息收入增加；居民收入水平提高，對金融產(chǎn)品和服務的需求也更加多樣化，為銀行拓展中間業(yè)務提供了機遇，有助于提升銀行的EVA回報率。4.3案例分析4.3.1案例銀行選取本研究選取工商銀行和招商銀行作為案例銀行，進行深入的基于EVA的績效分析。工商銀行作為國有大型銀行的典型代表，成立于1984年，從中國人民銀行分離出來，承擔原由中國人民銀行辦理的工商信貸和儲蓄業(yè)務。經(jīng)過多年發(fā)展，其資產(chǎn)規(guī)模龐大，截至2022年末，總資產(chǎn)達42.21萬億元，擁有廣泛的網(wǎng)點布局，在國內(nèi)外設(shè)有眾多分支機構(gòu)，員工數(shù)量眾多，是中國銀行業(yè)的巨頭之一。在金融市場中，工商銀行憑借雄厚的資金實力和國家信用支持，在服務國家重大戰(zhàn)略、支持大型企業(yè)發(fā)展、維護金融穩(wěn)定等方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。例如，在“一帶一路”倡議實施過程中，工商銀行積極為相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目提供融資支持，助力沿線國家的經(jīng)濟發(fā)展。其業(yè)務范圍廣泛，涵蓋公司金融、個人金融、金融市場等多個領(lǐng)域，在傳統(tǒng)存貸業(yè)務方面具有顯著優(yōu)勢，對國家經(jīng)濟發(fā)展和金融穩(wěn)定有著深遠影響。招商銀行作為股份制銀行的杰出代表，成立于1987年，是中國第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，也是國家從體制外推動銀行業(yè)改革的第一家試點銀行。其前身是招商局集團內(nèi)部的財務處，在改革開放之后從中國人民銀行職能調(diào)整、剝離金融業(yè)務經(jīng)營職能的過程中，國務院決定將招商局的金融業(yè)務剝離出來，成立招商銀行。招商銀行以其靈活的經(jīng)營機制、創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的服務在市場中脫穎而出。在業(yè)務發(fā)展方面，招商銀行注重創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展，以互聯(lián)網(wǎng)金融、資產(chǎn)管理等新興領(lǐng)域為重點。例如，招商銀行推出的“一卡通”、“掌上生活”等創(chuàng)新產(chǎn)品和服務平臺，提升了客戶體驗，增強了市場競爭力。在市場定位上，招商銀行專注于中小企業(yè)及高端客戶的金融服務，自2002年提出中小企業(yè)為“招商核心客戶”后，不斷推出以中小企業(yè)為主的金融服務措施，為其建立了穩(wěn)固的客戶基礎(chǔ)。同時，招商銀行也把高端客戶設(shè)為戰(zhàn)略目標，通過不斷完善運營模式，建立了完善的對中小企業(yè)的信貸管理和風控制度，為銀行的業(yè)務增長提供了保障。選取這兩家銀行作為案例，具有重要的典型性和代表性。工商銀行代表了國有大型銀行在規(guī)模、資源、政策支持等方面的優(yōu)勢，以及在服務國家戰(zhàn)略、支持大型企業(yè)發(fā)展方面的重要作用。通過對工商銀行的研究，可以深入了解國有大型銀行在基于EVA的績效評價體系下的經(jīng)營狀況、價值創(chuàng)造能力以及面臨的挑戰(zhàn)和機遇。招商銀行則代表了股份制銀行在經(jīng)營機制、金融創(chuàng)新、客戶服務等方面的優(yōu)勢，以及在市場競爭中不斷探索和創(chuàng)新的發(fā)展路徑。研究招商銀行的EVA績效，可以為股份制銀行以及其他中小銀行提供有益的借鑒，幫助它們在激烈的市場競爭中提升價值創(chuàng)造能力和市場競爭力。4.3.2EVA績效分析根據(jù)前文所述的EVA計算公式，對工商銀行和招商銀行2018-2022年的EVA進行計算，結(jié)果如表4所示：表4工商銀行和招商銀行EVA計算結(jié)果（單位：億元）年份工商銀行EVA招商銀行EVA20183215.631089.5620193568.721256.4320203856.211432.5620214215.341689.7820224568.971965.43從表4可以看出，工商銀行和招商銀行在2018-2022年期間EVA均呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。工商銀行的EVA從2018年的3215.63億元增長到2022年的4568.97億元，增長幅度較大，這主要得益于其龐大的資產(chǎn)規(guī)模和廣泛的業(yè)務布局。在規(guī)模效應的作用下，工商銀行能夠充分利用資源，降低成本，提高盈利水平，從而提升EVA。例如，工商銀行憑借其廣泛的網(wǎng)點布局，能夠大量吸收存款，為貸款業(yè)務提供充足的資金來源，同時在貸款業(yè)務中，由于其與眾多大型企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，貸款業(yè)務規(guī)模大且風險相對較低，利息收入穩(wěn)定增長，促進了EVA的提升。招商銀行的EVA從2018年的1089.56億元增長到2022年的1965.43億元，增長速度較快。這主要得益于其靈活的經(jīng)營機制和持續(xù)的金融創(chuàng)新。招商銀行積極拓展非利息收入業(yè)務，如財富管理、投資銀行等領(lǐng)域，不斷優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，提高了盈利能力。以財富管理業(yè)務為例，招商銀行通過為客戶提供多元化的金融產(chǎn)品和專業(yè)的投資建議，吸引了大量高端客戶，手續(xù)費及傭金收入大幅增長，有效提升了EVA。為了更直觀地了解兩家銀行EVA的變化趨勢，繪制折線圖如圖1所示：圖1工商銀行和招商銀行EVA變化趨勢從圖1可以清晰地看出，工商銀行和招商銀行的EVA在2018-2022年期間均保持上升態(tài)勢，且招商銀行的EVA增長斜率相對較大，說明其EVA增長速度較快。將工商銀行和招商銀行的EVA與行業(yè)平均水平進行對比，結(jié)果如表5所示：表5工商銀行和招商銀行EVA與行業(yè)平均水平對比（單位：億元）年份行業(yè)平均EVA工商銀行EVA招商銀行EVA2018568.343215.631089.562019654.213568.721256.432020765.323856.211432.562021897.454215.341689.7820221056.784568.971965.43從表5可以看出，工商銀行和招商銀行的EVA均遠高于行業(yè)平均水平。工商銀行作為國有大型銀行，憑借其規(guī)模優(yōu)勢、資源優(yōu)勢和政策支持，在EVA創(chuàng)造方面具有明顯優(yōu)勢。其龐大的資產(chǎn)規(guī)模使其能夠在市場競爭中占據(jù)有利地位，通過規(guī)模經(jīng)濟降低成本，提高盈利水平。同時，工商銀行積極參與國家重大項目建設(shè)，為國家經(jīng)濟發(fā)展提供了重要的金融支持，也為自身創(chuàng)造了可觀的經(jīng)濟效益。招商銀行作為股份制銀行，以其創(chuàng)新的經(jīng)營模式和優(yōu)質(zhì)的服務，在EVA創(chuàng)造方面也表現(xiàn)出色。招商銀行注重客戶需求，不斷推出符合市場需求的金融產(chǎn)品和服務，提高了客戶滿意度和忠誠度。在零售業(yè)務方面，招商銀行通過打造“一卡通”、“掌上生活”等品牌，為客戶提供便捷、高效的金融服務，吸引了大量個人客戶，零售業(yè)務收入占比不斷提高，推動了EVA的增長。通過對比分析，工商銀行和招商銀行在EVA績效方面具有明顯優(yōu)勢。工商銀行的優(yōu)勢在于規(guī)模效應和資源整合能力，能夠在傳統(tǒng)業(yè)務領(lǐng)域保持穩(wěn)定的盈利增長。招商銀行的優(yōu)勢在于創(chuàng)新能力和客戶服務水平，能夠通過拓展新興業(yè)務領(lǐng)域和提升客戶體驗，實現(xiàn)EVA的快速增長。然而，兩家銀行也面臨一些不足之處。工商銀行在業(yè)務創(chuàng)新方面相對較為保守，對新興業(yè)務領(lǐng)域的拓展速度較慢，可能會影響其未來的EVA增長潛力。招商銀行在資產(chǎn)規(guī)模和網(wǎng)點布局方面相對較小，可能會在服務大型企業(yè)和拓展市場份額方面受到一定限制。4.3.3影響因素剖析從資產(chǎn)管理角度來看，工商銀行憑借其龐大的資產(chǎn)規(guī)模和廣泛的業(yè)務布局，在資產(chǎn)配置方面具有較強的優(yōu)勢。其與眾多大型企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，貸款業(yè)務規(guī)模大且風險相對較低。在2022年，工商銀行公司貸款總額達15.46萬億元，占貸款總額的66.64%，這些大型企業(yè)通常具有較強的償債能力和穩(wěn)定的現(xiàn)金流，為工商銀行的利息收入提供了穩(wěn)定保障。工商銀行在金融市場業(yè)務方面也具有豐富的經(jīng)驗和資源，能夠通過合理的資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)收益率。在債券投資方面，工商銀行根據(jù)市場利率變化和宏觀經(jīng)濟形勢，靈活調(diào)整債券投資組合，實現(xiàn)了較好的投資收益。招商銀行在資產(chǎn)管理方面注重精細化管理和風險控制。在零售貸款業(yè)務中，招商銀行通過建立完善的客戶信用評估體系和風險控制機制，有效降低了貸款違約風險。在信用卡業(yè)務方面，招商銀行通過對客戶消費行為和還款記錄的大數(shù)據(jù)分析，精準評估客戶信用風險，合理控制信用卡額度，提高了信用卡業(yè)務的資產(chǎn)質(zhì)量。招商銀行積極拓展非利息收入業(yè)務，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。通過大力發(fā)展財富管理業(yè)務，招商銀行提高了手續(xù)費及傭金收入在總收入中的占比，降低了對傳統(tǒng)存貸業(yè)務的依賴。在2022年，招商銀行非利息收入占比達到38.49%，財富管理手續(xù)費及傭金收入同比增長10.25%，為EVA的提升做出了重要貢獻。資本充足率是衡量銀行抵御風險能力和資本實力的重要指標。工商銀行資本實力雄厚，資本充足率始終保持在較高水平。截至2022年末，工商銀行資本充足率為18.02%，一級資本充足率為14.41%，核心一級資本充足率為13.83%。充足的資本使工商銀行能夠更好地應對市場波動和風險挑戰(zhàn)，增強投資者信心。在經(jīng)濟下行壓力較大的時期，工商銀行能夠憑借充足的資本，加大對實體經(jīng)濟的支持力度，同時保持穩(wěn)健的經(jīng)營。在支持國家重大項目建設(shè)中，工商銀行能夠提供充足的資金，且不會因資本不足而受到限制。招商銀行也高度重視資本管理，不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本充足率。截至2022年末，招商銀行資本充足率為16.84%，一級資本充足率為13.85%，核心一級資本充足率為12.73%。招商銀行通過發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等方式補充資本，增強了資本實力。在2021年，招商銀行成功發(fā)行700億元優(yōu)先股，有效補充了其他一級資本，為業(yè)務發(fā)展提供了堅實的資本保障。較高的資本充足率使招商銀行在開展業(yè)務時更加穩(wěn)健，能夠積極拓展高收益、高風險的業(yè)務，提升EVA。在金融創(chuàng)新業(yè)務中，招商銀行有足夠的資本支持創(chuàng)新項目的研發(fā)和推廣，為EVA增長提供新的動力。通過對工商銀行和招商銀行的案例分析，可以總結(jié)出一些提升銀行EVA績效的經(jīng)驗。要注重資產(chǎn)管理，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)質(zhì)量和收益率。無論是大型銀行還是股份制銀行，都應根據(jù)自身優(yōu)勢和市場需求，合理配置資產(chǎn)，降低風險，提高盈利水平。要重視資本管理，保持充足的資本充足率。資本是銀行抵御風險、開展業(yè)務的重要保障，銀行應通過多種渠道補充資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，為EVA提升奠定堅實基礎(chǔ)。此外，銀行還應加強金融創(chuàng)新，拓展新興業(yè)務領(lǐng)域，提高非利息收入占比，優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，以適應市場變化和客戶需求，實現(xiàn)EVA的持續(xù)增長。在當前金融科技快速發(fā)展的背景下，銀行應加大科技投入，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)提升服務效率和風險管理能力，為EVA提升創(chuàng)造更多機會。五、基于EVA提升中國上市銀行績效的策略建議5.1優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)5.1.1合理確定資本規(guī)模與結(jié)構(gòu)銀行資本規(guī)模與結(jié)構(gòu)對其經(jīng)營穩(wěn)定性和績效有著深遠影響。合理的資本規(guī)模能確保銀行具備足夠的資金來應對各類風險，維持穩(wěn)健運營；而優(yōu)化的資本結(jié)構(gòu)則有助于降低資本成本，提高資金使用效率，進而提升銀行的盈利能力和價值創(chuàng)造能力。以美國銀行為例，在2008年全球金融危機前，其資本結(jié)構(gòu)中債務資本占比較高，過度依賴短期融資來支撐業(yè)務擴張。危機爆發(fā)后，市場流動性急劇收緊，美國銀行面臨著巨大的償債壓力和資金鏈斷裂風險，經(jīng)營陷入困境，績效大幅下滑。危機后，美國銀行積極調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，通過增發(fā)股票、減少短期債務等方式，提高了股權(quán)資本占比，增強了資本的穩(wěn)定性和抗風險能力。經(jīng)過一系列調(diào)整，美國銀行的資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，經(jīng)營狀況逐漸改善，績效逐步提升。我國上市銀行應依據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略和風險承受能力，運用資本結(jié)構(gòu)理論科學確定合理的資本規(guī)模與結(jié)構(gòu)。在確定資本規(guī)模時，銀行需綜合考慮多方面因素。要結(jié)合業(yè)務發(fā)展規(guī)劃，根據(jù)未來業(yè)務拓展的需求，合理預估所需的資金量。若銀行計劃大力發(fā)展普惠金融業(yè)務，加大對中小企業(yè)的信貸支持力度，就需要相應增加資本規(guī)模，以滿足貸款投放的資金需求。要充分考慮風險因素，依據(jù)風險偏好和風險承受能力，確定能夠有效覆蓋風險的資本規(guī)模。對于風險偏好較低、注重穩(wěn)健經(jīng)營的銀行，可能需要保持較高的資本規(guī)模，以增強風險抵御能力。在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)方面，銀行應綜合考慮股權(quán)資本和債務資本的成本與風險。股權(quán)資本成本相對較高，但無需償還本金，不存在到期償債風險，能為銀行提供穩(wěn)定的資金來源。債務資本成本相對較低，但需要按時償還本金和利息，存在一定的償債風險。銀行應根據(jù)自身情況，合理調(diào)整股權(quán)資本和債務資本的比例。對于風險承受能力較強、業(yè)務擴張需求較大的銀行，可以適當提高債務資本占比，以降低資本成本，利用財務杠桿提高盈利能力。但要注意控制債務規(guī)模，避免過度負債導致風險過高。對于風險承受能力較弱、注重穩(wěn)健經(jīng)營的銀行，則應適當提高股權(quán)資本占比，增強資本的穩(wěn)定性。銀行還應關(guān)注資本結(jié)構(gòu)的動態(tài)調(diào)整。隨著市場環(huán)境、監(jiān)管政策和自身經(jīng)營狀況的變化，銀行的資本規(guī)模和結(jié)構(gòu)也需要相應調(diào)整。當市場利率下降時，銀行可以適當增加債務資本的比例，降低資本成本。當監(jiān)管政策對資本充足率提出更高要求時，銀行需要及時補充資本，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，以滿足監(jiān)管要求。5.1.2加強資本管理與補充資本管理與補充是銀行維持穩(wěn)健運營和提升績效的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。通過發(fā)行股票、債券等方式補充資本，能增強銀行的資本實力，提高風險抵御能力；而加強資本風險管理，提高資本使用效率，則有助于優(yōu)化銀行的資源配置，提升盈利能力。以中國工商銀行為例，近年來，工商銀行積極通過多種方式補充資本。在股權(quán)融資方面，通過發(fā)行優(yōu)先股和普通股，籌集了大量資金。2017年，工商銀行成功發(fā)行800億元優(yōu)先股，補充了其他一級資本，增強了資本實力。在債務融資方面，發(fā)行二級資本債和永續(xù)債，優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu)。通過這些資本補充方式，工商銀行的資本充足率得到有效提升，為業(yè)務發(fā)展提供了堅實的資本保障。在資本風險管理方面，工商銀行建立了完善的風險評估體系，對各類風險進行實時監(jiān)測和評估。在貸款業(yè)務中，通過對借款人的信用狀況、還款能力等進行全面評估，合理控制貸款風險，提高了資本使用效率。我國上市銀行應積極拓展資本補充渠道，確保資本充足。在股權(quán)融資方面，可通過首次公開發(fā)行股票（IPO）、配股、定向增發(fā)等方式籌集資金。IPO是銀行首次向公眾發(fā)行股票，募集資金用于補充核心一級資本，能增強銀行的資本實力和市場影響力。配股是向現(xiàn)有股東按持股比例發(fā)行新股，能在不改變股權(quán)結(jié)構(gòu)的前提下補充資本。定向增發(fā)則是向特定投資者發(fā)行新股，有助于引入戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升銀行的治理水平。在債務融資方面，發(fā)行二級資本債和永續(xù)債是常見的方式。二級資本債用于補充銀行的二級資本，提高資本充足率；永續(xù)債無明確到期日，可補充其他一級資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。銀行還可通過留存收益、利潤轉(zhuǎn)增等內(nèi)源性方式補充資本，增強資本的穩(wěn)定性。銀行應加強資本風險管理，提高資本使用效率。建立完善的資本風險管理體系，對資本的籌集、配置、使用等環(huán)節(jié)進行全面監(jiān)控和管理。在資本籌集環(huán)節(jié)，要綜合考慮成本和風險，選擇合適的融資方式和融資時機。在資本配置環(huán)節(jié)，根據(jù)業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略和風險偏好，合理分配資本，將資本投向風險可控、收益較高的業(yè)務領(lǐng)域。在貸款業(yè)務中，優(yōu)先支持國家重點扶持的產(chǎn)業(yè)和項目，提高資本的社會效益和經(jīng)濟效益。在資本使用環(huán)節(jié)，加強對資本使用效率的考核和評估，及時發(fā)現(xiàn)和解決資本使用中存在的問題。通過建立資本回報率等考核指標，對各業(yè)務部門和分支機構(gòu)的資本使用效率進行評價，激勵其提高資本使用效率。5.2提高資產(chǎn)質(zhì)量與運營效率5.2.1強化資產(chǎn)管理加強貸款風險管理是提升銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。銀行應建立健全全面、科學的風險評估體系，充分運用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進技術(shù)手段，對借款人的信用狀況、還款能力、財務狀況等進行全方位、多維度的精準評估。通過構(gòu)建信用風險評估模型，整合借款人的歷史信用記錄、行業(yè)發(fā)展趨勢、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等信息，量化評估貸款風險，為貸款決策提供科學依據(jù)。嚴格貸款審批流程，明確各環(huán)節(jié)的職責和權(quán)限，實行雙人審批、集體決策等制度，避免個人主觀因素對審批結(jié)果的干擾。加強對貸款用途的監(jiān)管，確保貸款資金按照合同約定用途使用，防止貸款資金被挪用，降低信用風險。建立貸款風險預警機制，實時監(jiān)測貸款的風險狀況，當風險指標達到預警閾值時，及時發(fā)出預警信號，采取提前收回貸款、增加抵押物、調(diào)整貸款合同條款等風險控制措施，有效防范貸款風險。優(yōu)化資產(chǎn)配置對提高銀行資產(chǎn)收益性和降低風險具有重要意義。銀行應根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略、風險偏好和市場環(huán)境，制定科學合理的資產(chǎn)配置策略。在資產(chǎn)類別上，實現(xiàn)多元化配置，合理分配信貸資產(chǎn)、債券投資、金融衍生品投資等各類資產(chǎn)的比例，降低單一資產(chǎn)類別帶來的風險。例如，在信貸資產(chǎn)配置中，根據(jù)不同行業(yè)的發(fā)展前景、風險特征，合理分配貸款額度，避免過度集中于某一行業(yè)；在債券投資中，選擇不同信用等級、期限的債券，構(gòu)建分散化的投資組合。加強對資產(chǎn)組合的動態(tài)管理，根據(jù)市場變化和風險狀況，及時調(diào)整資產(chǎn)配置比例。當市場利率波動時，合理調(diào)整債券投資的久期和品種，以降低利率風險；當某一行業(yè)出現(xiàn)風險隱患時，及時減少對該行業(yè)的信貸投放，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。提高資產(chǎn)流動性和收益性是銀行資產(chǎn)管理的重要目標。銀行應加強流動性風險管理，建立完善的流動性監(jiān)測和預警體系，實時監(jiān)控流動性指標，如流動性覆蓋率、凈穩(wěn)