2025年國(guó)聯(lián)期貨股份有限公司招聘筆試沖刺題(帶答案解析)一、期貨基礎(chǔ)知識(shí)1.單項(xiàng)選擇題以下關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨合約的交易數(shù)量和單位必須是既定的B.期貨合約的交割地點(diǎn)是由交易雙方協(xié)商確定的C.期貨合約的交割月份是固定的D.期貨合約的最后交易日是固定的答案：B解析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。合約的交易數(shù)量和單位、交割月份、最后交易日等都是既定的，而交割地點(diǎn)也是由交易所統(tǒng)一規(guī)定，并非由交易雙方協(xié)商確定。所以選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤。某投資者買(mǎi)入一份執(zhí)行價(jià)格為100元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為5元。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為110元時(shí)，該投資者的損益情況為（）。A.盈利10元B.盈利5元C.虧損5元D.虧損10元答案：B解析：對(duì)于看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，期權(quán)會(huì)被執(zhí)行。該投資者買(mǎi)入看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為100元，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為110元，投資者行權(quán)可獲利110-100=10元，但購(gòu)買(mǎi)期權(quán)支付了權(quán)利金5元，所以最終盈利為10-5=5元。2.多項(xiàng)選擇題以下屬于期貨市場(chǎng)功能的有（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避C.投機(jī)獲利D.資源配置答案：ABC解析：期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，通過(guò)公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價(jià)格的過(guò)程；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能，企業(yè)可以利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，降低價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)也為投機(jī)者提供了投機(jī)獲利的機(jī)會(huì)。而資源配置主要是市場(chǎng)機(jī)制等多種因素共同作用的結(jié)果，并非期貨市場(chǎng)的核心功能。所以答案選ABC。下列關(guān)于期貨套期保值的說(shuō)法，正確的有（）。A.套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值可以完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.套期保值分為買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值D.套期保值的原理是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)一致答案：ACD解析：套期保值的目的就是通過(guò)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行相反方向的操作，來(lái)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，A正確；套期保值并不能完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，只能在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)，B錯(cuò)誤；套期保值根據(jù)操作方向不同，分為買(mǎi)入套期保值和賣(mài)出套期保值，C正確；期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格受相同的經(jīng)濟(jì)因素影響，變動(dòng)趨勢(shì)一致，這是套期保值的原理，D正確。3.判斷題期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。（）答案：正確解析：期貨交易具有高度的組織化和規(guī)范化，為了保證交易的公平、公正、公開(kāi)，必須在依法設(shè)立的期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。期貨合約的保證金比例是固定不變的。（）答案：錯(cuò)誤解析：期貨合約的保證金比例不是固定不變的，期貨交易所會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況、合約持倉(cāng)量等因素進(jìn)行調(diào)整，以控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。二、國(guó)聯(lián)期貨相關(guān)知識(shí)1.單項(xiàng)選擇題國(guó)聯(lián)期貨在行業(yè)內(nèi)率先推出的特色服務(wù)是（）。A.線上交易平臺(tái)B.個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理方案C.24小時(shí)客服熱線D.免費(fèi)的期貨知識(shí)培訓(xùn)答案：B解析：國(guó)聯(lián)期貨注重為客戶提供個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理方案，這是其在行業(yè)內(nèi)率先推出的特色服務(wù)。線上交易平臺(tái)是行業(yè)普遍都有的；24小時(shí)客服熱線也并非國(guó)聯(lián)期貨特有的；免費(fèi)的期貨知識(shí)培訓(xùn)也不是其率先推出的特色。所以答案選B。國(guó)聯(lián)期貨的企業(yè)文化核心不包括以下哪一項(xiàng)（）。A.誠(chéng)信B.創(chuàng)新C.激進(jìn)D.共贏答案：C解析：國(guó)聯(lián)期貨的企業(yè)文化核心包含誠(chéng)信、創(chuàng)新、共贏等元素，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，“激進(jìn)”不符合其企業(yè)文化內(nèi)涵。2.多項(xiàng)選擇題國(guó)聯(lián)期貨的業(yè)務(wù)范圍包括（）。A.商品期貨經(jīng)紀(jì)B.金融期貨經(jīng)紀(jì)C.期貨投資咨詢D.資產(chǎn)管理答案：ABCD解析：國(guó)聯(lián)期貨作為一家綜合性的期貨公司，業(yè)務(wù)涵蓋商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢以及資產(chǎn)管理等多個(gè)領(lǐng)域。3.簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)述國(guó)聯(lián)期貨在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面的主要舉措。答案：國(guó)聯(lián)期貨在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面采取了多方面的舉措。首先，在套期保值服務(wù)上，國(guó)聯(lián)期貨為實(shí)體企業(yè)量身定制套期保值方案。實(shí)體企業(yè)面臨著原材料價(jià)格波動(dòng)、產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)聯(lián)期貨憑借專(zhuān)業(yè)的研究團(tuán)隊(duì)，深入了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)敞口，為企業(yè)設(shè)計(jì)合理的套期保值策略。例如，對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，在農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲階段，為其設(shè)計(jì)買(mǎi)入套期保值方案，鎖定原材料成本；在價(jià)格下跌階段，設(shè)計(jì)賣(mài)出套期保值方案，保障產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)。通過(guò)這種方式，幫助企業(yè)穩(wěn)定成本和利潤(rùn)，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。其次，國(guó)聯(lián)期貨積極開(kāi)展期貨投資咨詢服務(wù)。為實(shí)體企業(yè)提供市場(chǎng)行情分析、價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)等專(zhuān)業(yè)的咨詢報(bào)告。企業(yè)可以根據(jù)這些報(bào)告，合理安排生產(chǎn)、采購(gòu)和銷(xiāo)售計(jì)劃。比如，對(duì)于有色金屬企業(yè)，國(guó)聯(lián)期貨通過(guò)對(duì)全球有色金屬市場(chǎng)供需情況、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等因素的分析，為企業(yè)提供未來(lái)價(jià)格走勢(shì)的預(yù)判，幫助企業(yè)在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行庫(kù)存管理和貿(mào)易決策。再者，國(guó)聯(lián)期貨還開(kāi)展了期貨知識(shí)培訓(xùn)和講座活動(dòng)。針對(duì)不同行業(yè)的實(shí)體企業(yè)，舉辦專(zhuān)門(mén)的期貨知識(shí)培訓(xùn)班，普及期貨市場(chǎng)知識(shí)和套期保值操作技巧。讓企業(yè)管理人員和相關(guān)業(yè)務(wù)人員了解期貨市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提高企業(yè)利用期貨市場(chǎng)的能力。同時(shí)，組織企業(yè)代表參加行業(yè)研討會(huì)和交流活動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)之間的經(jīng)驗(yàn)分享和合作。另外，國(guó)聯(lián)期貨通過(guò)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。例如開(kāi)展基差貿(mào)易，將期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格相結(jié)合，為企業(yè)提供更靈活的定價(jià)和銷(xiāo)售方式。企業(yè)可以根據(jù)基差的變化，選擇合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行現(xiàn)貨交割和結(jié)算，降低交易成本，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。最后，國(guó)聯(lián)期貨還加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作。為實(shí)體企業(yè)提供綜合金融服務(wù)解決方案。在企業(yè)進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，協(xié)助企業(yè)解決資金問(wèn)題，確保企業(yè)能夠順利參與期貨市場(chǎng)交易，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)活力和競(jìng)爭(zhēng)力。三、金融市場(chǎng)分析1.單項(xiàng)選擇題當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于衰退階段時(shí)，以下哪種期貨品種價(jià)格通常會(huì)下跌（）。A.黃金期貨B.國(guó)債期貨C.工業(yè)金屬期貨D.農(nóng)產(chǎn)品期貨答案：C解析：在宏觀經(jīng)濟(jì)衰退階段，工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)放緩，對(duì)工業(yè)金屬的需求減少，導(dǎo)致工業(yè)金屬期貨價(jià)格通常會(huì)下跌。而黃金期貨在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)往往被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)，價(jià)格可能上漲；國(guó)債期貨在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，市場(chǎng)利率通常下降，國(guó)債價(jià)格上升，國(guó)債期貨價(jià)格也會(huì)上漲；農(nóng)產(chǎn)品期貨受宏觀經(jīng)濟(jì)衰退的影響相對(duì)較小，其價(jià)格更多受供求關(guān)系、氣候等因素影響。若市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格會(huì)（）。A.上升B.下降C.不變D.不確定答案：B解析：債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)關(guān)系。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，新發(fā)行的債券會(huì)以更高的利率吸引投資者，導(dǎo)致原有債券的吸引力下降，其價(jià)格就會(huì)下降。2.多項(xiàng)選擇題影響金融期貨價(jià)格的因素包括（）。A.現(xiàn)貨價(jià)格B.市場(chǎng)利率C.預(yù)期通貨膨脹率D.財(cái)政政策答案：ABCD解析：現(xiàn)貨價(jià)格是金融期貨價(jià)格的基礎(chǔ)，二者相互影響；市場(chǎng)利率的變動(dòng)會(huì)影響資金的成本和收益，進(jìn)而影響金融期貨價(jià)格；預(yù)期通貨膨脹率會(huì)改變投資者的預(yù)期和資金流向，對(duì)金融期貨價(jià)格產(chǎn)生影響；財(cái)政政策如稅收政策、政府支出等會(huì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)，從而影響金融期貨價(jià)格。3.計(jì)算題某投資者在3月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為20500點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)。當(dāng)恒指為多少時(shí)，該投資者可以獲得最大利潤(rùn)？答案：設(shè)恒指為X點(diǎn)。當(dāng)X≤20000時(shí)：買(mǎi)入的執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的看漲期權(quán)不會(huì)行權(quán)，損失權(quán)利金500點(diǎn)；賣(mài)出的執(zhí)行價(jià)格為20500點(diǎn)的看漲期權(quán)也不會(huì)被行權(quán)，獲得權(quán)利金300點(diǎn)，此時(shí)總損益為-500+300=-200點(diǎn)。當(dāng)20000＜X＜20500時(shí)：買(mǎi)入的執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的看漲期權(quán)會(huì)行權(quán)，利潤(rùn)為X-20000-500；賣(mài)出的執(zhí)行價(jià)格為20500點(diǎn)的看漲期權(quán)不會(huì)被行權(quán)，獲得權(quán)利金300點(diǎn)?？倱p益=（X-20000-500）+300=X-20200，隨著X的增大，總損益增大。當(dāng)X≥20500時(shí)：買(mǎi)入的執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的看漲期權(quán)會(huì)行權(quán)，利潤(rùn)為X-20000-500；賣(mài)出的執(zhí)行價(jià)格為20500點(diǎn)的看漲期權(quán)會(huì)被行權(quán)，虧損為X-20500-300?？倱p益=（X-20000-500）-（X-20500-300）=X-20500-X+20500+300=300點(diǎn)當(dāng)X≥20500時(shí)，總損益固定為300點(diǎn)，這是該投資者能獲得的最大利潤(rùn)。所以當(dāng)恒指大于等于20500點(diǎn)時(shí)，投資者可以獲得最大利潤(rùn)。四、邏輯推理1.單項(xiàng)選擇題在一次期貨交易研討會(huì)上，有甲、乙、丙、丁四位分析師。甲說(shuō)：“如果A期貨品種上漲，那么B期貨品種也會(huì)上漲?！币艺f(shuō)：“B期貨品種不會(huì)上漲，但A期貨品種會(huì)上漲?！北f(shuō)：“A期貨品種不會(huì)上漲?！倍≌f(shuō)：“要么B期貨品種上漲，要么A期貨品種上漲”。已知四位分析師中只有一人的說(shuō)法是正確的，那么可以推出（）。A.A期貨品種上漲，B期貨品種上漲B.A期貨品種不上漲，B期貨品種上漲C.A期貨品種上漲，B期貨品種不上漲D.A期貨品種不上漲，B期貨品種不上漲答案：C解析：甲的話“如果A期貨品種上漲，那么B期貨品種也會(huì)上漲”，可翻譯為A→B；乙的話為A且?B；甲和乙的話相互矛盾，必有一真一假。因?yàn)樗奈环治鰩熤兄挥幸蝗说恼f(shuō)法是正確的，所以丙和丁的話都是假的。丙的話為假，即A期貨品種會(huì)上漲；丁的話為假，其矛盾命題“要么A和B都上漲，要么A和B都不上漲”為真，結(jié)合A期貨品種上漲，所以B期貨品種不上漲。2.多項(xiàng)選擇題以下推理中，有效的有（）。A.如果A期貨合約價(jià)格上漲，那么B期貨合約價(jià)格上漲；A期貨合約價(jià)格上漲，所以B期貨合約價(jià)格上漲B.只有A期貨合約價(jià)格上漲，B期貨合約價(jià)格才上漲；B期貨合約價(jià)格上漲，所以A期貨合約價(jià)格上漲C.A期貨合約價(jià)格要么上漲，要么下跌；A期貨合約價(jià)格沒(méi)有上漲，所以A期貨合約價(jià)格下跌D.A期貨合約價(jià)格和B期貨合約價(jià)格同時(shí)上漲或者同時(shí)下跌；A期貨合約價(jià)格上漲，所以B期貨合約價(jià)格上漲答案：ABCD解析：A選項(xiàng)是“肯前必肯后”的有效推理；B選項(xiàng)“只有……才……”是后推前的邏輯關(guān)系，B上漲則A上漲，推理有效；C選項(xiàng)“要么……要么……”的邏輯關(guān)系，否定一支則肯定另一支，推理有效；D選項(xiàng)“A和B同時(shí)上漲或者同時(shí)下跌”，A上漲能推出B上漲，推理有效。3.簡(jiǎn)答題在一個(gè)期貨交易模擬比賽中，有三個(gè)參賽小組甲、乙、丙。比賽結(jié)束后，有三位評(píng)委對(duì)結(jié)果進(jìn)行了預(yù)測(cè)。評(píng)委A說(shuō)：“甲組不是第一名?！痹u(píng)委B說(shuō)：“乙組是第一名。”評(píng)委C說(shuō)：“丙組不是第三名。”已知三位評(píng)委中只有一人的預(yù)測(cè)是正確的，請(qǐng)問(wèn)哪個(gè)小組是第一名？答案：這是一道真假推理題。解題的關(guān)鍵思路是通過(guò)分析三位評(píng)委的話之間的邏輯關(guān)系，利用“只有一人預(yù)測(cè)正確”這一條件來(lái)推斷出實(shí)際的比賽結(jié)果。-假設(shè)評(píng)委A的預(yù)測(cè)是正確的，評(píng)委B和評(píng)委C的預(yù)測(cè)是錯(cuò)誤的。評(píng)委A說(shuō)“甲組不是第一名”正確，那么甲組可能是第二名或第三名。評(píng)委B說(shuō)“乙組是第一名”錯(cuò)誤，所以乙組不是第一名。評(píng)委C說(shuō)“丙組不是第三名”錯(cuò)誤，所以丙組是第三名。此時(shí)甲組只能是第二名，那么第一名就只能是乙組，但這與前面推出的乙組不是第一名矛盾，所以該假設(shè)不成立。-假設(shè)評(píng)委B的預(yù)