2025年金融市場(chǎng)學(xué)專升本習(xí)題庫含答案一、單選題（共40題，每題1分，共40分）1.向下傾斜的利率期限結(jié)構(gòu)表示()。A、長(zhǎng)期利率低于短期利率B、長(zhǎng)期利率高于短期利率C、長(zhǎng)期利率等于短期利率D、中期利率高于長(zhǎng)期和短期利率正確答案：A答案解析：向下傾斜的利率期限結(jié)構(gòu)意味著短期利率高于長(zhǎng)期利率，即長(zhǎng)期利率低于短期利率。B選項(xiàng)長(zhǎng)期利率高于短期利率是向上傾斜的利率期限結(jié)構(gòu)；C選項(xiàng)長(zhǎng)期利率等于短期利率是水平的利率期限結(jié)構(gòu)；D選項(xiàng)中期利率高于長(zhǎng)期和短期利率不符合向下傾斜的利率期限結(jié)構(gòu)特征。2.資產(chǎn)證券化是指把()的資產(chǎn),如金融機(jī)構(gòu)的一些長(zhǎng)期固定利率,放款或企業(yè)的應(yīng)收賬款等,通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中集重新組合,以這些資產(chǎn)做抵押來發(fā)行證券,實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。A、收益較少B、流動(dòng)性較好C、收益較高D、流動(dòng)性較差正確答案：D答案解析：資產(chǎn)證券化是將流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，如金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期固定利率放款、企業(yè)的應(yīng)收賬款等，通過商業(yè)銀行或投資銀行集中重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)流動(dòng)化，目的就是提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，所以這里應(yīng)是流動(dòng)性較差的資產(chǎn)。3.美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間()。A、可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)候B、只能在到期日C、不能隨意改變D、可以在到期日之前的任何時(shí)候正確答案：A答案解析：美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)，而歐式期權(quán)只能在到期日行使權(quán)利，所以美式期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)候。4.以下不屬于外匯市場(chǎng)交易的三個(gè)層次的是()。A、銀行同業(yè)之間的外匯交易B、銀行與地方銀行之間的外匯交易C、銀行與中央銀行之間的外匯交易D、銀行與顧客之間的外匯交易正確答案：B答案解析：外匯市場(chǎng)交易一般有銀行與顧客之間的外匯交易、銀行同業(yè)之間的外匯交易、銀行與中央銀行之間的外匯交易這三個(gè)層次，銀行與地方銀行之間的外匯交易不屬于外匯市場(chǎng)交易的三個(gè)層次。5.某公司今年的收益為每股1元,今年的每股紅利為0.5元,該公司的凈資產(chǎn)回報(bào)率為10%,預(yù)計(jì)該公司能保持這樣的凈資產(chǎn)回報(bào)率,假設(shè)該公司的股權(quán)資本成本為10%,那么這個(gè)公司的股票價(jià)值是多少?()A、10B、9.5C、15D、10.5正確答案：D答案解析：1.首先計(jì)算公司的增長(zhǎng)率\(g\)：-已知凈資產(chǎn)回報(bào)率\(ROE=10\%\)，收益留存率\(b=(1-0.5\div1)=0.5\)。-根據(jù)可持續(xù)增長(zhǎng)率公式\(g=ROE\timesb\)，可得\(g=10\%\times0.5=5\%\)。2.然后根據(jù)固定增長(zhǎng)模型計(jì)算股票價(jià)值\(P_0\)：-已知\(D_0=0.5\)元，\(r=10\%\)，\(g=5\%\)。-由固定增長(zhǎng)模型\(P_0=\frac{D_1}{r-g}\)，其中\(zhòng)(D_1=D_0(1+g)=0.5\times(1+5\%)=0.525\)元。-則\(P_0=\frac{0.525}{10\%-5\%}=10.5\)元。-所以該公司股票價(jià)值大于\(10.5\)元，答案選C。6.約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件,在約定時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約指的是()。A、金融期貨B、金融互換C、金融遠(yuǎn)期合約D、遠(yuǎn)期利率協(xié)議正確答案：B答案解析：金融互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約。金融期貨是交易雙方在集中的交易場(chǎng)所以公開競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易；金融遠(yuǎn)期合約是交易雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約；遠(yuǎn)期利率協(xié)議是交易雙方約定在未來某一日期，交換協(xié)議期間內(nèi)一定名義本金基礎(chǔ)上分別以合同利率和參考利率計(jì)算的利息的金融合約。所以答案選B。7.某企業(yè)三個(gè)月后會(huì)收到一筆外匯收入,為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該選擇()。A、先借外幣,三個(gè)月后以外幣還賬B、先借本幣,投資本國市場(chǎng),三個(gè)月后還本幣C、先借外幣,投資本國市場(chǎng),三個(gè)月后還外幣D、先借本幣,投資本國市場(chǎng),三個(gè)月后以外幣還賬正確答案：C8.遠(yuǎn)期利率協(xié)議中結(jié)算日至到期日之間的天數(shù)指的是()。A、確定日B、結(jié)算日C、到期日D、合同期正確答案：D9.優(yōu)先股票與普通股票相比,其優(yōu)先權(quán)主要指()。A、認(rèn)股優(yōu)先權(quán)B、紅利可隨企業(yè)利潤增加而增加C、優(yōu)先享有企業(yè)管理權(quán)D、固定的股息與優(yōu)先的財(cái)產(chǎn)分配權(quán)正確答案：D答案解析：優(yōu)先股票與普通股票相比，其優(yōu)先權(quán)主要指固定的股息與優(yōu)先的財(cái)產(chǎn)分配權(quán)。優(yōu)先股票在利潤分配和剩余財(cái)產(chǎn)分配上優(yōu)先于普通股票。優(yōu)先享有企業(yè)管理權(quán)不是優(yōu)先股的典型優(yōu)先權(quán)；認(rèn)股優(yōu)先權(quán)一般不是優(yōu)先股最主要的優(yōu)先權(quán)；紅利可隨企業(yè)利潤增加而增加是普通股的特點(diǎn)，優(yōu)先股股息通常是固定的。10.如果不考慮時(shí)間價(jià)值,歐式看漲期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約多頭的唯一區(qū)別就是前者()。A、只有義務(wù)沒有權(quán)利B、既沒有義務(wù)也沒有權(quán)利C、有義務(wù)也有權(quán)利D、只有權(quán)利沒有義務(wù)正確答案：D答案解析：歐式看漲期權(quán)合約賦予持有者在到期日以約定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但沒有義務(wù)必須行使該權(quán)利。而遠(yuǎn)期合約多頭有義務(wù)在合約到期時(shí)按照約定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)。所以歐式看漲期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約多頭的唯一區(qū)別就是前者只有權(quán)利沒有義務(wù)。11.下列不屬于影響匯率變動(dòng)的因素的是()。A、相對(duì)通貨膨脹率B、宏觀經(jīng)濟(jì)政策C、市盈率D、國際儲(chǔ)備正確答案：C答案解析：影響匯率變動(dòng)的因素主要有國際收支、相對(duì)通貨膨脹率、相對(duì)利率、總需求與總供給、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、國際儲(chǔ)備等。市盈率是股票市場(chǎng)的一個(gè)指標(biāo)，不屬于影響匯率變動(dòng)的因素。12.金融市場(chǎng)是指以()為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。A、實(shí)物資產(chǎn)B、金融資產(chǎn)C、無形資產(chǎn)D、貨幣資產(chǎn)正確答案：B答案解析：金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。金融資產(chǎn)是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，如股票、債券、基金等。貨幣資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)不符合金融市場(chǎng)交易對(duì)象的定義。13.當(dāng)美元指數(shù)下降時(shí),()。A、美國出口競(jìng)爭(zhēng)力降低,德國投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率降低B、美國出口競(jìng)爭(zhēng)力提高,德國投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率上升C、美國出口競(jìng)爭(zhēng)力降低,德國投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率上升D、美國出口競(jìng)爭(zhēng)力提高,德國投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率降低正確答案：D答案解析：當(dāng)美元指數(shù)下降時(shí)，意味著美元貶值。美元貶值會(huì)使得美國出口商品在國際市場(chǎng)上價(jià)格相對(duì)降低，從而提高美國出口競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于德國投資者而言，投資于美元付息資產(chǎn)獲得的收益，在將收益換回本幣時(shí)，由于美元貶值，同樣數(shù)量的美元換回的本幣數(shù)量減少，所以德國投資者投資于美元付息資產(chǎn)的本幣收益率降低。14.對(duì)于看漲期權(quán)來說,為了表達(dá)標(biāo)的資產(chǎn)市價(jià)(S)與協(xié)議價(jià)格(X)的關(guān)系,把S=X的看漲期權(quán)稱為()。A、實(shí)權(quán)期權(quán)B、平價(jià)期權(quán)C、虛值期權(quán)D、溢價(jià)期權(quán)正確答案：B答案解析：平價(jià)期權(quán)是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格，對(duì)于看漲期權(quán)來說，當(dāng)S=X時(shí)就是平價(jià)期權(quán)。實(shí)權(quán)期權(quán)表述錯(cuò)誤；虛值期權(quán)是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于（認(rèn)購期權(quán)）或低于（認(rèn)沽期權(quán)）標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格；溢價(jià)期權(quán)不是期權(quán)價(jià)值狀態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)表述。15.資產(chǎn)負(fù)債比率又稱為()。A、固定成本倍數(shù)B、杠桿比率C、流動(dòng)性比率D、盈利性比率正確答案：B答案解析：資產(chǎn)負(fù)債比率也被稱為杠桿比率。它反映了企業(yè)通過負(fù)債融資的程度，衡量了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)和償債能力。較高的資產(chǎn)負(fù)債比率意味著企業(yè)可能面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但也可能帶來更高的財(cái)務(wù)杠桿收益。固定成本倍數(shù)主要反映企業(yè)經(jīng)營對(duì)固定成本的覆蓋程度；流動(dòng)性比率用于衡量企業(yè)的短期償債能力；盈利性比率主要關(guān)注企業(yè)的盈利能力。所以資產(chǎn)負(fù)債比率又稱為杠桿比率，答案選B。16.()就是匯票持有人為了取得現(xiàn)款,將未到期的銀行承兌匯票以貼付自貼現(xiàn)日起至匯票到期日止的利息向銀行或其他貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)所做的匯票轉(zhuǎn)讓。A、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)B、背書C、貼現(xiàn)D、再貼現(xiàn)正確答案：C答案解析：貼現(xiàn)是指匯票持有人為了取得現(xiàn)款，將未到期的銀行承兌匯票以貼付自貼現(xiàn)日起至匯票到期日止的利息向銀行或其他貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)所做的匯票轉(zhuǎn)讓。背書是指在票據(jù)背面或者粘單上記載有關(guān)事項(xiàng)并簽章的票據(jù)行為；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以賣斷方式向另一金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為；再貼現(xiàn)是指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中國人民銀行轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為。17.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、協(xié)議價(jià)格越高,看跌期權(quán)的價(jià)格就()。A、越高B、不清楚C、不變D、越低正確答案：A答案解析：看跌期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越低、協(xié)議價(jià)格越高時(shí)，期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)能獲得的收益越大，所以看跌期權(quán)的價(jià)格就越高。18.金融市場(chǎng)作為金融資產(chǎn)交易的場(chǎng)所,從整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度來看,下列不屬于金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)功能的是()。A、配置功能B、聚斂功能C、信息和監(jiān)管功能D、融資功能正確答案：D19.按資金的償還期限分，金融市場(chǎng)可分為A、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)B、一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)C、股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)D、同業(yè)拆借市場(chǎng)和長(zhǎng)期債券市場(chǎng)正確答案：B20.目前我國一年期定期存款年利率為2.50%,假設(shè)2010年官方公布的CPI為3.80%,則一年期定期存款的實(shí)際年利率為()。A、1.30%B、-1.30%C、-1.25%D、-1.27%正確答案：C21.()技術(shù)是投資者或者金融機(jī)構(gòu)用來保護(hù)他們的全部金融資產(chǎn)免受利率波動(dòng)影響的策略。A、凸度B、免疫C、凹度D、久期正確答案：B答案解析：免疫技術(shù)是投資者或者金融機(jī)構(gòu)用來保護(hù)他們的全部金融資產(chǎn)免受利率波動(dòng)影響的策略。免疫是通過構(gòu)建資產(chǎn)組合，使資產(chǎn)組合的久期與負(fù)債的久期相等，當(dāng)利率變動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的變動(dòng)相互抵消，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)利率波動(dòng)的免疫，保護(hù)金融資產(chǎn)價(jià)值穩(wěn)定。久期是衡量債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)敏感性的指標(biāo)；凸度是對(duì)債券價(jià)格與收益率關(guān)系的二階導(dǎo)數(shù)衡量；凹度并不是常用的與該策略直接相關(guān)的概念。22.()即以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行,到期按面值兌現(xiàn),不再另付利息的債券。A、指數(shù)債券B、浮動(dòng)利率債券C、零息債券D、固定利率債券正確答案：C答案解析：零息債券是以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按面值兌現(xiàn)，不再另付利息。它在存續(xù)期內(nèi)不支付利息，投資者的收益主要來自于債券面值與購買價(jià)格之間的差價(jià)。23.股息貼現(xiàn)模型假定股票的價(jià)值等于它的內(nèi)在價(jià)值,而()是投資股票唯一的現(xiàn)金流。A、股息B、現(xiàn)值C、股票D、貼現(xiàn)率正確答案：A答案解析：股息貼現(xiàn)模型假定股票的價(jià)值等于它的內(nèi)在價(jià)值，該模型認(rèn)為投資者購買股票是為了獲得未來的股息收益，所以股息是投資股票唯一的現(xiàn)金流。24.以下有關(guān)貨幣互換的說法正確的是()。A、貨幣互換通常不規(guī)定本金水平B、本金交換的方向在互換開始時(shí)和利息交換的方向相同,在互換結(jié)束時(shí)則與利息交換方向相反C、本金交換的方向在互換開始時(shí)和利息交換時(shí)方向相反,在互換結(jié)束時(shí)則與利息交換方向相同D、貨幣互換通常不交換本金正確答案：C答案解析：貨幣互換通常會(huì)規(guī)定本金水平，且一般會(huì)交換本金，所以A、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。本金交換的方向在互換開始時(shí)和利息交換時(shí)方向相反，在互換結(jié)束時(shí)則與利息交換方向相同，B選項(xiàng)錯(cuò)誤，C選項(xiàng)正確。25.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、協(xié)議價(jià)格越低,看漲期權(quán)的價(jià)格就()。A、越高B、不清楚C、不變D、越低正確答案：A答案解析：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高，對(duì)于看漲期權(quán)的買方來說，未來以協(xié)議價(jià)格買入資產(chǎn)的可能性越大且潛在獲利空間越大，所以看漲期權(quán)價(jià)值越大；協(xié)議價(jià)格越低，同樣對(duì)于買方越有利，期權(quán)價(jià)值也越大。因此標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、協(xié)議價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高。26.()是指兩種貨幣在未來某一日期交割的買賣價(jià)格。A、國際匯率B、遠(yuǎn)期匯率C、外匯合約D、遠(yuǎn)期外匯合約正確答案：B答案解析：遠(yuǎn)期匯率是指兩種貨幣在未來某一日期交割的買賣價(jià)格。它反映了市場(chǎng)對(duì)未來外匯匯率走勢(shì)的預(yù)期，是遠(yuǎn)期外匯交易中使用的匯率。遠(yuǎn)期外匯合約則是一種約定在未來特定日期按照約定匯率進(jìn)行外匯交易的合約；外匯合約是一個(gè)比較寬泛的概念；國際匯率是一個(gè)較為籠統(tǒng)的說法，相比之下，遠(yuǎn)期匯率更準(zhǔn)確地描述了題干所指的內(nèi)容。27.銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的主要目的是()。A、中央銀行與商業(yè)銀行之間的資金借貸B、調(diào)劑金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金頭寸的余缺C、滿足金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期資金需求D、為投資者提供投資渠道正確答案：B答案解析：銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)是金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金拆借活動(dòng)的市場(chǎng)，其主要目的是調(diào)劑金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金頭寸的余缺，以滿足金融機(jī)構(gòu)臨時(shí)性資金需求。A選項(xiàng)中央銀行與商業(yè)銀行之間的資金借貸不屬于同業(yè)拆借市場(chǎng)范疇；C選項(xiàng)滿足長(zhǎng)期資金需求不是同業(yè)拆借市場(chǎng)的主要目的；D選項(xiàng)為投資者提供投資渠道也不是同業(yè)拆借市場(chǎng)的功能。28.對(duì)于貨幣市場(chǎng)共同基金的特征,以下說法錯(cuò)誤的是()。A、貨幣市場(chǎng)共同基金投資于貨幣市場(chǎng)中高質(zhì)量的證券組合B、貨幣市場(chǎng)共同基金提供一種有限制的存款賬戶C、貨幣市場(chǎng)共同基金所受到的法規(guī)限制相對(duì)較多D、以上全不對(duì)正確答案：C答案解析：貨幣市場(chǎng)共同基金所受到的法規(guī)限制相對(duì)較少，而不是較多。貨幣市場(chǎng)共同基金投資于貨幣市場(chǎng)中高質(zhì)量的證券組合，提供一種有限制的存款賬戶，所以A、B選項(xiàng)正確，C選項(xiàng)錯(cuò)誤，答案選C。29.()是指是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。A、金融市場(chǎng)B、貨幣市場(chǎng)C、金融資產(chǎn)D、資本市場(chǎng)正確答案：A答案解析：金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。資本市場(chǎng)是指期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)是指期限在一年以內(nèi)的金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)。金融資產(chǎn)是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證。30.債券的種類繁多,按發(fā)行主體不同可分為政府債券、公司債券和金融債券三大類。其中政府債券不包括()。A、地方政府債券B、國家政府債券C、中央政府債券D、政府機(jī)構(gòu)債券正確答案：B答案解析：政府債券按發(fā)行主體不同可分為中央政府債券（國債）、地方政府債券和政府機(jī)構(gòu)債券，不包括國家政府債券這種表述。政府債券是政府為籌集資金而發(fā)行的債券，不同主體發(fā)行的債券在信用風(fēng)險(xiǎn)、收益特點(diǎn)等方面存在差異。中央政府債券信用等級(jí)高，安全性強(qiáng)；地方政府債券用于地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等；政府機(jī)構(gòu)債券由政府相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)行。31.有價(jià)證券的二級(jí)市場(chǎng)是指()。A、貨幣市場(chǎng)B、資本市場(chǎng)C、證券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)D、證券發(fā)行市場(chǎng)正確答案：C答案解析：有價(jià)證券的二級(jí)市場(chǎng)是指證券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。它是對(duì)已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓和流通的市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)是根據(jù)融資期限等劃分的金融市場(chǎng)類型，與有價(jià)證券二級(jí)市場(chǎng)概念不同。32.金融市場(chǎng)的()是指金融市場(chǎng)具有聚集眾多分散的小額基金,成為可以投入社會(huì)再生產(chǎn)資金的能力。A、配置功能B、聚斂功能C、信息和監(jiān)督功能D、調(diào)節(jié)功能正確答案：B答案解析：聚斂功能是指金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。通過金融市場(chǎng)，小額資金可以集中起來，滿足大規(guī)模投資和生產(chǎn)的需求，實(shí)現(xiàn)資金的有效配置和利用。配置功能主要是指對(duì)資源的合理分配；調(diào)節(jié)功能側(cè)重于對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用；信息和監(jiān)督功能則強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)在信息傳遞和監(jiān)督方面的作用。這里聚斂功能符合題干中聚集小額基金成為可投入社會(huì)再生產(chǎn)資金的描述。33.下列不屬于匯票承兌的步驟的是()。A、出票B、承兌C、提示承兌D、交還票據(jù)正確答案：A答案解析：匯票承兌的步驟主要包括提示承兌、承兌、交還票據(jù)。出票是票據(jù)行為的起始環(huán)節(jié)，并非承兌的步驟。34.以下()是在理解效率市場(chǎng)時(shí)要防止的極端。A、把效率市場(chǎng)等同于不平穩(wěn)的市場(chǎng)B、把效率市場(chǎng)等同于隨機(jī)的市場(chǎng)C、把效率市場(chǎng)等同于平穩(wěn)的市場(chǎng)D、把效率市場(chǎng)等同于游走的市場(chǎng)正確答案：C35.某公司每股盈利為0.58元,同行業(yè)可比公司平均市盈率倍數(shù)為30,則該公司的股票價(jià)值為()元。A、15.25B、15.50C、12.80D、17.40正確答案：D答案解析：股票價(jià)值=每股盈利×市盈率倍數(shù)=0.58×30=17.4（元），所以該公司股票價(jià)值為17.4元，大于17.40的選項(xiàng)符合要求，即答案為D。股票價(jià)值的計(jì)算是通過每股盈利與市盈率倍數(shù)相乘得出，這里已知每股盈利和市盈率倍數(shù)，按照公式計(jì)算即可得到股票價(jià)值，然后與各選項(xiàng)進(jìn)行比較。36.掉期在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行,它本身沒有專門的市場(chǎng),;互換則()。A、在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行B、既在外匯市場(chǎng)上進(jìn)交易行也在專門的互換市場(chǎng)上進(jìn)行交易C、在專門的互換市場(chǎng)上進(jìn)行交易D、以上都不對(duì)正確答案：C答案解析：互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約，它主要在專門的互換市場(chǎng)上進(jìn)行交易。外匯市場(chǎng)上也存在外匯互換交易，但這不是其主要的交易場(chǎng)所，互換主要還是集中在專門的互換市場(chǎng)。A選項(xiàng)只提到外匯市場(chǎng)不準(zhǔn)確；B選項(xiàng)既在外匯市場(chǎng)又在專門互換市場(chǎng)表述不準(zhǔn)確，重點(diǎn)是專門的互換市場(chǎng)；D選項(xiàng)錯(cuò)誤。37.基金的發(fā)行總額不是固定不變的,它可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求狀況發(fā)行新份額或被投資人贖回,該投資基金稱為()。A、公司型基金B(yǎng)、開放型基金C、封閉型基金D、契約型基金正確答案：B答案解析：開放型基金是指基金的發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在規(guī)定的營業(yè)場(chǎng)所申購或者贖回基金單位的一種基金。而公司型基金是依據(jù)公司法和基金公司章程設(shè)立，具有法人資格的股份有限公司。契約型基金是依據(jù)基金合同設(shè)立的一類基金。封閉型基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資。38.()是以追求資本的長(zhǎng)期增值為目標(biāo)的投資基金,其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)較大,可以獲取的收益也較大,適合能承受高風(fēng)險(xiǎn)的投資者。A、成長(zhǎng)型基金B(yǎng)、平衡型基金C、契約型基金D、收入型基金正確答案：A答案解析：成長(zhǎng)型基金以追求資本的長(zhǎng)期增值為目標(biāo)，其投資對(duì)象主要是市場(chǎng)中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。這類基金風(fēng)險(xiǎn)較大，因?yàn)槠渫顿Y的股票往往具有較高的不確定性，但如果投資成功，也能獲取較大的收益，比較適合能承受高風(fēng)險(xiǎn)的投資者。而收入型基金主要追求穩(wěn)定的收益；平衡型基金兼顧風(fēng)險(xiǎn)和收益；契約型基金是根據(jù)基金合同設(shè)立的一類基金，它們都不符合題目中描述的特點(diǎn)。39.當(dāng)債券的價(jià)格下降,債券的收益率會(huì)()。A、上升B、先上升再下降C、不變D、下降正確答案：A答案解析：債券收益率與債券價(jià)格呈反向關(guān)系。當(dāng)債券價(jià)格下降時(shí)，根據(jù)債券收益率的計(jì)算公式（債券收益率=債券利息/債券價(jià)格），在債券利息不變的情況下，債券價(jià)格降低會(huì)使得債券收益率上升。40.下列哪個(gè)不是回購利率的決定因素?()A、交割的條件B、回購期限的長(zhǎng)短C、用于回購的證券的質(zhì)地D、股票市場(chǎng)的表現(xiàn)正確答案：D答案解析：回購利率主要取決于用于回購的證券質(zhì)地、回購期限長(zhǎng)短、交割條件等因素。證券質(zhì)地越好、回購期限越短、交割條件越有利等通常會(huì)使回購利率越低。而股票市場(chǎng)的表現(xiàn)與回購利率并無直接關(guān)聯(lián)。二、多選題（共20題，每題1分，共20分）1.銀行承兌匯票的發(fā)行市場(chǎng)由()構(gòu)成。A、出票B、承兌C、背書D、貼現(xiàn)正確答案：AB答案解析：銀行承兌匯票發(fā)行市場(chǎng)主要涉及出票和承兌兩個(gè)環(huán)節(jié)。出票是指出票人簽發(fā)匯票并交付給收款人的行為。承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。而背書是票據(jù)轉(zhuǎn)讓時(shí)的一種行為，貼現(xiàn)是票據(jù)的一種融資行為，它們不屬于銀行承兌匯票發(fā)行市場(chǎng)的構(gòu)成部分。2.()以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與市盈率之間都是正相關(guān)的。A、資產(chǎn)凈利率B、股息增長(zhǎng)率C、銷售凈利率D、股東權(quán)益收益率正確答案：ABCD3.在直接標(biāo)價(jià)法下,根據(jù)國際收支模型可以判斷()。A、匯率與本國利率成反方向變動(dòng)B、匯率與本國物價(jià)成同方向變動(dòng)C、匯率與本國物價(jià)成反方向變動(dòng)D、匯率與本國收入成同方向變動(dòng)正確答案：ABD答案解析：1.首先分析匯率與本國物價(jià)的關(guān)系：-根據(jù)國際收支模型，在直接標(biāo)價(jià)法下，當(dāng)本國物價(jià)上升時(shí)，本國商品相對(duì)外國商品更貴，出口減少，進(jìn)口增加，國際收支逆差。為了平衡國際收支，外匯需求增加，本幣供給增加，匯率上升。所以匯率與本國物價(jià)成同方向變動(dòng)，[A]正確，[B]錯(cuò)誤。2.接著看匯率與本國收入的關(guān)系：-本國收入增加時(shí)，進(jìn)口需求增加，國際收支逆差。外匯需求增加，本幣供給增加，匯率上升。所以匯率與本國收入成同方向變動(dòng)，[C]正確。3.最后看匯率與本國利率的關(guān)系：-本國利率上升，外國資金流入，國際收支順差。外匯供給增加，本幣需求增加，匯率下降。所以匯率與本國利率成反方向變動(dòng)，[D]正確。4.優(yōu)先股按剩余索取權(quán)是否可以跨時(shí)期累積可分為哪兩種()。A、參加優(yōu)先股B、累計(jì)優(yōu)先股C、非累計(jì)優(yōu)先股D、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股正確答案：BC答案解析：優(yōu)先股按剩余索取權(quán)是否可以跨時(shí)期累積可分為累計(jì)優(yōu)先股和非累計(jì)優(yōu)先股。累計(jì)優(yōu)先股是指公司在某一時(shí)期所獲盈利不足，導(dǎo)致當(dāng)年可分配利潤不足以支付優(yōu)先股股息時(shí)，則將應(yīng)付股息累積到次年或以后某一年盈利時(shí)，在普通股的股息發(fā)放之前，連同本年優(yōu)先股股息一并發(fā)放。非累計(jì)優(yōu)先股則是指公司不足以支付優(yōu)先股的全部股息時(shí)，對(duì)所欠股息部分，優(yōu)先股股東不能要求公司在以后年度補(bǔ)發(fā)。參加優(yōu)先股是按能否參與剩余利潤分配分類；可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股是按是否可轉(zhuǎn)換分類。5.權(quán)證的基本要素包括()。A、收益率B、利率C、發(fā)行人D、認(rèn)購比率正確答案：CD答案解析：權(quán)證的基本要素包括發(fā)行人、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等。認(rèn)購比率即行權(quán)比例，所以選項(xiàng)C發(fā)行人、選項(xiàng)D認(rèn)購比率屬于權(quán)證基本要素。而收益率和利率不屬于權(quán)證基本要素。6.匯票的承兌步驟一般為()。A、提示承兌B、承兌C、交換票據(jù)D、以上都不選正確答案：ABC答案解析：匯票的承兌步驟一般為：首先是提示承兌，即持票人向付款人出示匯票，并要求付款人承諾付款；其次是承兌，付款人對(duì)向其提示承兌的匯票，應(yīng)當(dāng)自收到提示承兌的匯票之日起3日內(nèi)承兌或者拒絕承兌；最后是交換票據(jù)等后續(xù)相關(guān)操作，所以一般承兌步驟為提示承兌、承兌、交換票據(jù)等流程，選項(xiàng)ABC都正確。7.傳統(tǒng)的金融互換有()。A、利率期貨B、貨幣互換C、利率互換D、外匯期貨正確答案：BC答案解析：金融互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。利率期貨和外匯期貨不屬于金融互換，所以傳統(tǒng)的金融互換有貨幣互換和利率互換，答案為BC。8.按金融資產(chǎn)的發(fā)行與流通特征可以將市場(chǎng)劃分為()。A、第三市場(chǎng)B、第四市場(chǎng)C、二級(jí)市場(chǎng)D、初級(jí)市場(chǎng)正確答案：ABCD答案解析：按金融資產(chǎn)的發(fā)行與流通特征劃分，金融市場(chǎng)可分為初級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）、二級(jí)市場(chǎng)（流通市場(chǎng)）、第三市場(chǎng)（已上市證券的場(chǎng)外交易市場(chǎng)）和第四市場(chǎng)（投資者之間直接交易市場(chǎng)）。初級(jí)市場(chǎng)是新證券發(fā)行的市場(chǎng)；二級(jí)市場(chǎng)是已發(fā)行證券進(jìn)行交易的市場(chǎng)；第三市場(chǎng)是在證券交易所外進(jìn)行已上市證券交易的市場(chǎng)；第四市場(chǎng)是投資者之間直接交易，沒有經(jīng)紀(jì)人介入的市場(chǎng)。9.以下屬于回購市場(chǎng)的參與者的有()。A、商業(yè)銀行B、中央銀行C、非銀行金融機(jī)構(gòu)D、以上都不是正確答案：ABC答案解析：回購市場(chǎng)的參與者包括商業(yè)銀行、中央銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等。商業(yè)銀行參與回購市場(chǎng)主要是為了調(diào)劑資金余缺、獲取收益等；中央銀行通過回購操作來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和市場(chǎng)流動(dòng)性；非銀行金融機(jī)構(gòu)也會(huì)利用回購市場(chǎng)進(jìn)行資金融通和資產(chǎn)配置等。所以ABC選項(xiàng)均正確。10.債券的種類繁多,按發(fā)行主體不同,可分為政府債券,公司債券和金融債券三大類,其中政府債券包括()。A、政府機(jī)構(gòu)債券B、中央政府債券C、信用債券D、地方政府債券正確答案：ABD11.金融市場(chǎng)作為金融資產(chǎn)交易的場(chǎng)所,從整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度來看,它提供如下幾種經(jīng)濟(jì)功能()。A、信息和監(jiān)督功能B、聚斂功能C、配置功能D、調(diào)節(jié)功能正確答案：ABCD答案解析：聚斂功能是指金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。配置功能表現(xiàn)為資源的配置、財(cái)富的再分配、風(fēng)險(xiǎn)的再分配等。調(diào)節(jié)功能指金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。信息和監(jiān)督功能是指金融市場(chǎng)可以反映出經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的信息，同時(shí)對(duì)金融機(jī)構(gòu)等起到監(jiān)督作用。12.下列屬于國庫券的特征是()。A、收入免稅B、違約風(fēng)險(xiǎn)小C、面額小D、流動(dòng)性強(qiáng)正確答案：ABCD13.同其他貨幣市場(chǎng)信用工具不同,短期國庫券交易具有一些較明顯的投資特征。這些特征對(duì)投資者購買國庫券具有很大影響,以下哪些屬于國庫券的特征?()A、收入免稅B、流動(dòng)性強(qiáng)C、面額小D、違約風(fēng)險(xiǎn)小正確答案：ABCD14.存款性金融機(jī)構(gòu)包括()。A、商業(yè)銀行B、信用合作社C、保險(xiǎn)公司D、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)正確答案：ABD答案解析：存款性金融機(jī)構(gòu)是指吸收個(gè)人和機(jī)構(gòu)存款，并發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、信用合作社都屬于存款性金融機(jī)構(gòu)。而保險(xiǎn)公司主要經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不是存款性金融機(jī)構(gòu)。15.按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征將金融市場(chǎng)劃分為()。A、二級(jí)市場(chǎng)B、初級(jí)市場(chǎng)C、第三市場(chǎng)D、第四市場(chǎng)正確答案：ABCD答案解析：金融市場(chǎng)按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分為初級(jí)市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）、二級(jí)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)。初級(jí)市場(chǎng)是新金融資產(chǎn)發(fā)行的市場(chǎng)；二級(jí)市場(chǎng)是已發(fā)行金融資產(chǎn)交易的市場(chǎng)；第三市場(chǎng)是在交易所之外進(jìn)行已上市證券交易形成的市場(chǎng)；第四市場(chǎng)是投資者之間直接交易在證券交易所上市證券形成的市場(chǎng)。16.對(duì)于股息貼現(xiàn)模型,如果股票的市場(chǎng)價(jià)格()其內(nèi)在價(jià)值,說明該股票價(jià)格被低估;如果股票的貼現(xiàn)率低于其內(nèi)部收益率,說明該股票價(jià)格被()。A、高于B、低估C、高估D、低于正確答案：BD17.金融市場(chǎng)的功能有()。A、調(diào)節(jié)功能B、配置功能C、信息和監(jiān)督功能D、聚斂功能正確答案：ABCD答案解析：聚斂功能是指金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。配置功能表現(xiàn)為資源的配置、財(cái)富的再分配、風(fēng)險(xiǎn)的再分配等。調(diào)節(jié)功能是指金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。信息和監(jiān)督功能是指金融市場(chǎng)可以反映出經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的信息，同時(shí)對(duì)金融機(jī)構(gòu)等起到監(jiān)督作用。18.資本市場(chǎng)主要指的是()。A、股票市場(chǎng)B、商業(yè)票據(jù)C、定期可轉(zhuǎn)讓存單D、債券市場(chǎng)正確答案：AD答案解析：資本市場(chǎng)是指期限在一年以上的金融工具交易的市場(chǎng)，包括債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等。商業(yè)票據(jù)和定期可轉(zhuǎn)讓存單屬于貨幣市場(chǎng)工具，期限通常在一年以內(nèi)。19.即期外匯交易可以分為哪三種方式()。A、票據(jù)B、匯票C、電匯D、信匯正確答案：BCD答案解析：即期外匯交易可分為電匯、信匯、匯票三種方式。電匯是指匯出行應(yīng)匯款人的申請(qǐng)，拍發(fā)加押電報(bào)或電傳給在另一國家的分行或代理行（匯入行），指示其解付一定金額給收款人的一種匯款方式。信匯是指匯出行應(yīng)匯款人的申請(qǐng)，將信匯委托書寄給匯入行，授權(quán)解付一定金額給收款人的一種匯款方式。匯票是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見票時(shí)或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項(xiàng)的票據(jù)。這三種方式都是即期外匯交易中常見的方式。而票據(jù)是一個(gè)比較寬泛的概念，不是即期外匯交易特定的分類方式。20.馬考勒久期定理的內(nèi)容主要包括()。A、只有貼現(xiàn)債券的馬考勒久期等于它們的到期時(shí)間B、在其他條件不變的情況下,債券的到期時(shí)間收益率越低,久期越長(zhǎng)C、在息票率不變的條件下,到期時(shí)間越短,久期一般也越短D、在到期時(shí)間相同的條件下,息票率越高,久期越短正確答案：ABD三、判斷題（共