第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)山西期貨從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.根據(jù)中國(guó)金融期貨交易所《交易規(guī)則》第4條，下列關(guān)于期貨交易指令有效期的說(shuō)法中，正確的是（）

A.限價(jià)指令的有效期最長(zhǎng)為當(dāng)日

B.市場(chǎng)指令的有效期可以為次月

C.停損指令的有效期默認(rèn)為合約到期日

D.立即成交或撤銷(xiāo)指令（ICMO）無(wú)需設(shè)置有效期

2.下列關(guān)于期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的說(shuō)法中，正確的是（）

A.風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于100%

B.凈資本不得低于12億元

C.比例風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金按持倉(cāng)金額的5%計(jì)提

D.非金融企業(yè)客戶(hù)的保證金占用率不得超過(guò)80%

3.根據(jù)上海期貨交易所《期貨交易規(guī)則》第12條，下列關(guān)于銅合約交割的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）

A.交割日期為合約到期月份的最后一個(gè)交易日

B.交割品級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)品（CU1）及升貼水合約

C.交割倉(cāng)庫(kù)必須為交易所指定的期貨交割倉(cāng)庫(kù)

D.交割方式僅限實(shí)物交割

4.下列關(guān)于期貨投資者適當(dāng)性管理的說(shuō)法中，正確的是（）

A.客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模在50萬(wàn)元以下的不得開(kāi)倉(cāng)交易

B.交易經(jīng)驗(yàn)不足1年的客戶(hù)只能參與套期保值交易

C.交易所會(huì)員可以為不符合條件的客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)

D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果為C類(lèi)的客戶(hù)可交易所有品種

5.根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第8條，下列行為中，屬于從業(yè)人員禁止行為的是（）

A.未經(jīng)許可，以個(gè)人名義接受客戶(hù)委托從事期貨交易

B.向他人泄露客戶(hù)的交易信息用于牟利

C.在執(zhí)業(yè)過(guò)程中索取或收受不正當(dāng)利益

D.參與期貨交易相關(guān)的合規(guī)培訓(xùn)

6.下列關(guān)于期貨套期保值操作的說(shuō)法中，正確的是（）

A.基差風(fēng)險(xiǎn)是套期保值無(wú)法規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)

B.套保比越高，基差風(fēng)險(xiǎn)越小

C.期貨頭寸與現(xiàn)貨頭寸規(guī)模必須完全相等

D.套期保值必須選擇交易手續(xù)費(fèi)最低的合約

7.根據(jù)鄭州商品交易所《期貨交易規(guī)則》第15條，下列關(guān)于花生合約漲跌停板制度的說(shuō)法中，正確的是（）

A.合約到期前1個(gè)月漲跌停板幅度為6%

B.合約到期后漲跌停板幅度為10%

C.漲跌停板幅度與持倉(cāng)量無(wú)關(guān)

D.特殊情況漲跌停板幅度由交易所決定

8.下列關(guān)于期貨公司內(nèi)部控制制度的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）

A.應(yīng)建立交易、結(jié)算、風(fēng)控分離制度

B.風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)必須獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門(mén)

C.客戶(hù)保證金管理制度需報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案

D.內(nèi)部控制制度需定期進(jìn)行外部審計(jì)

9.根據(jù)大連商品交易所《期貨交易規(guī)則》第20條，下列關(guān)于大豆期貨合約的說(shuō)法中，正確的是（）

A.最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸

B.交易代碼為Y

C.交割日期為合約到期月份的15日

D.交易時(shí)間為每個(gè)交易日9:00-11:30

10.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)套利交易的說(shuō)法中，正確的是（）

A.跨期套利必須選擇相同交割月份的合約

B.跨品種套利必須選擇同一交易所的合約

C.套利交易無(wú)需考慮資金成本

D.套利交易必須同時(shí)建立多頭和空頭頭寸

11.根據(jù)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范期貨市場(chǎng)參與者交易行為的指導(dǎo)意見(jiàn)》，下列行為中，屬于禁止性交易的是（）

A.利用資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)、操縱市場(chǎng)

B.與他人串通合謀、相互買(mǎi)賣(mài)

C.通過(guò)虛假申報(bào)誤導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期

D.依據(jù)基本面信息進(jìn)行交易

12.下列關(guān)于期貨保證金制度的說(shuō)法中，正確的是（）

A.保證金比例由交易所統(tǒng)一規(guī)定

B.保證金不足時(shí)，客戶(hù)必須追加保證金

C.交易所可以調(diào)整保證金比例

D.保證金用于彌補(bǔ)客戶(hù)的所有虧損

13.根據(jù)上海國(guó)際能源交易中心《期貨交易規(guī)則》第10條，下列關(guān)于原油期貨合約的說(shuō)法中，正確的是（）

A.交易代碼為CO

B.最小變動(dòng)價(jià)位為1美元/桶

C.交割地為上海期貨交易所

D.交易時(shí)間為每個(gè)交易日20:00-23:00

14.下列關(guān)于期貨公司凈資本計(jì)算的說(shuō)法中，正確的是（）

A.凈資本=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額

B.應(yīng)扣除客戶(hù)未結(jié)算持倉(cāng)的浮動(dòng)盈虧

C.存入銀行的定期存款不計(jì)入凈資本

D.資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值按市場(chǎng)價(jià)計(jì)算

15.根據(jù)中國(guó)金融期貨交易所《交易規(guī)則》第6條，下列關(guān)于股指期貨合約交割的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）

A.交割方式為現(xiàn)金交割

B.交割日期為合約到期月份的第三個(gè)星期五

C.交割指數(shù)為滬深300指數(shù)

D.交割結(jié)算價(jià)為最后交易日收盤(pán)價(jià)

16.下列關(guān)于期貨投資者教育說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）

A.交易所必須定期開(kāi)展投資者教育活動(dòng)

B.投資者教育內(nèi)容需涵蓋風(fēng)險(xiǎn)揭示

C.客戶(hù)參與投資者教育活動(dòng)可減免手續(xù)費(fèi)

D.投資者教育效果無(wú)需評(píng)估

17.根據(jù)證監(jiān)會(huì)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，下列關(guān)于期貨公司分類(lèi)監(jiān)管的說(shuō)法中，正確的是（）

A.A類(lèi)公司可經(jīng)營(yíng)所有期貨業(yè)務(wù)

B.B類(lèi)公司必須設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)

C.C類(lèi)公司不得接受新客戶(hù)

D.分類(lèi)結(jié)果每年調(diào)整一次

18.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)信息披露的說(shuō)法中，正確的是（）

A.會(huì)員需及時(shí)披露持倉(cāng)報(bào)告

B.上市公司需披露關(guān)聯(lián)交易信息

C.交易信息需實(shí)時(shí)披露

D.披露內(nèi)容無(wú)需經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核

19.根據(jù)深圳證券交易所《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易規(guī)則》，下列關(guān)于期貨公司作為交易對(duì)手方的說(shuō)法中，正確的是（）

A.可接受客戶(hù)股票質(zhì)押

B.質(zhì)押率不得低于50%

C.需建立風(fēng)險(xiǎn)隔離制度

D.可參與二級(jí)市場(chǎng)交易

20.下列關(guān)于期貨公司合規(guī)風(fēng)控指標(biāo)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）

A.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)不得低于15%

B.接受客戶(hù)委托的比例不得超過(guò)80%

C.自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模需低于凈資產(chǎn)

D.風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于100%

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.根據(jù)上海期貨交易所《期貨交易規(guī)則》，影響銅合約交割結(jié)算價(jià)的因素包括（）

A.合約上一交易日的結(jié)算價(jià)

B.交割倉(cāng)單的質(zhì)保率

C.倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

D.基差變動(dòng)

22.下列關(guān)于期貨公司內(nèi)部控制制度的要求中，正確的有（）

A.建立重大風(fēng)險(xiǎn)事件的報(bào)告制度

B.客戶(hù)交易指令需雙人復(fù)核

C.交易與結(jié)算系統(tǒng)需物理隔離

D.風(fēng)險(xiǎn)管理崗位需輪崗制

23.根據(jù)鄭州商品交易所《期貨交易規(guī)則》，影響花生期貨合約漲跌停板幅度的因素包括（）

A.合約持倉(cāng)量

B.交割月份

C.交易所風(fēng)險(xiǎn)控制措施

D.市場(chǎng)波動(dòng)情況

24.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的說(shuō)法中，正確的有（）

A.風(fēng)險(xiǎn)管理需覆蓋交易、結(jié)算、風(fēng)控全流程

B.客戶(hù)保證金不足時(shí)，交易所可強(qiáng)制平倉(cāng)

C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)需定期報(bào)告監(jiān)管機(jī)構(gòu)

D.交易員需簽署風(fēng)險(xiǎn)承諾書(shū)

25.根據(jù)大連商品交易所《期貨交易規(guī)則》，關(guān)于大豆期貨合約的說(shuō)法中，正確的有（）

A.最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸

B.交易代碼為SO

C.交割日期為合約到期月份的15日

D.交易時(shí)間為每個(gè)交易日9:00-11:30

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率低于100%時(shí)，必須暫停新增客戶(hù)。

27.交易所會(huì)員可以為不符合條件的客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)交易。

28.期貨從業(yè)人員可以私下接受客戶(hù)委托從事期貨交易。

29.套期保值操作可以完全消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

30.期貨公司凈資本與其負(fù)債總額成正比。

31.股指期貨合約的交割指數(shù)為滬深300指數(shù)。

32.期貨公司可以接受客戶(hù)以自有資金開(kāi)倉(cāng)交易。

33.期貨市場(chǎng)信息披露需實(shí)時(shí)、準(zhǔn)確、完整。

34.交易所會(huì)員可以泄露客戶(hù)的交易信息。

35.期貨公司分類(lèi)監(jiān)管結(jié)果直接影響其業(yè)務(wù)范圍。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

36.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易是指以______為目的，通過(guò)______或______進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)間______的交易行為。

37.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系包括______、______和______三項(xiàng)核心指標(biāo)。

38.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員不得______或______從事期貨交易。

39.期貨市場(chǎng)套期保值操作的核心原理是利用______和______之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

40.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須建立______制度，確保風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

41.簡(jiǎn)述期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系的主要內(nèi)容。

42.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨市場(chǎng)跨期套利操作的基本原理。

43.簡(jiǎn)述期貨投資者適當(dāng)性管理的核心要求。

44.結(jié)合《期貨交易管理?xiàng)l例》，說(shuō)明期貨公司必須履行的義務(wù)。

六、案例分析題（共25分）

45.某期貨公司會(huì)員張某，在2023年10月15日接到客戶(hù)李某的電話(huà)，要求其以4800元/噸的價(jià)格開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手螺紋鋼期貨合約（交易代碼HR），理由是“市場(chǎng)即將上漲”。張某未核實(shí)客戶(hù)身份和交易權(quán)限，直接為其開(kāi)倉(cāng)交易。當(dāng)月20日，該合約價(jià)格下跌至4700元/噸，客戶(hù)保證金虧損至警戒線以下。張某此時(shí)告知客戶(hù)“交易所會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)”，但客戶(hù)要求其“必須追加保證金至安全線以上”。張某未采取任何措施，繼續(xù)等待市場(chǎng)反彈。最終該合約價(jià)格繼續(xù)下跌，客戶(hù)虧損嚴(yán)重。

要求：

（1）分析張某的行為違反了哪些期貨市場(chǎng)法規(guī)？

（2）說(shuō)明該案例中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及應(yīng)對(duì)措施。

（3）總結(jié)期貨從業(yè)人員應(yīng)遵循的基本職業(yè)道德。

一、單選題（共20分）

1.A解析：根據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則》第4條，限價(jià)指令的有效期最長(zhǎng)為當(dāng)日，市價(jià)指令、止損指令等均有不同有效期規(guī)定，ICMO指令需明確有效期。

2.A解析：風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率（凈資本/風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金之和）不得低于100%，凈資本不得低于12億元為監(jiān)管要求，比例風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金按持倉(cāng)金額的5%計(jì)提，非金融企業(yè)客戶(hù)的保證金占用率不得超過(guò)80%。

3.D解析：交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金交割，并非僅限實(shí)物交割。

4.C解析：客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模30萬(wàn)元以上、交易經(jīng)驗(yàn)1年以上、風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配即可開(kāi)倉(cāng)，交易所會(huì)員必須符合適當(dāng)性要求，風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果為C類(lèi)需限制交易品種。

5.A解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第8條，禁止未經(jīng)許可接受客戶(hù)委托，其他選項(xiàng)均為合規(guī)行為。

6.A解析：基差風(fēng)險(xiǎn)是套期保值無(wú)法完全規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)，套保比影響基差風(fēng)險(xiǎn)大小，期貨頭寸與現(xiàn)貨頭寸規(guī)模需匹配，套期保值需選擇流動(dòng)性好的合約。

7.A解析：花生期貨合約到期前1個(gè)月漲跌停板幅度為6%，其他選項(xiàng)描述錯(cuò)誤。

8.C解析：客戶(hù)保證金管理制度需報(bào)交易所備案，而非監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

9.B解析：大豆期貨交易代碼為Y，最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸，交割日期為合約到期月份的最后一個(gè)交易日，交易時(shí)間為每個(gè)交易日9:00-11:30。

10.D解析：套利交易需同時(shí)建立多頭和空頭頭寸，跨期套利可選擇不同交割月份，跨品種套利可不同交易所，套利交易需考慮資金成本。

11.B解析：禁止與他人串通合謀，其他選項(xiàng)均為合規(guī)行為。

12.B解析：保證金不足時(shí)，客戶(hù)必須追加保證金，交易所可調(diào)整保證金比例，但需報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

13.A解析：原油期貨交易代碼為CO，最小變動(dòng)價(jià)位為1美元/桶，交割地在上海國(guó)際能源交易中心，交易時(shí)間為每個(gè)交易日20:00-23:00。

14.B解析：凈資本需扣除客戶(hù)未結(jié)算持倉(cāng)的浮動(dòng)盈虧，其他選項(xiàng)描述錯(cuò)誤。

15.C解析：交割指數(shù)為滬深300指數(shù)，但需根據(jù)合約到期時(shí)實(shí)際指數(shù)調(diào)整，并非固定不變。

16.C解析：客戶(hù)參與投資者教育活動(dòng)不能減免手續(xù)費(fèi)，其他選項(xiàng)均為合規(guī)要求。

17.A解析：A類(lèi)公司可經(jīng)營(yíng)所有期貨業(yè)務(wù)，B類(lèi)公司需設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，C類(lèi)公司不得接受新客戶(hù)，分類(lèi)結(jié)果每年調(diào)整。

18.A解析：會(huì)員需及時(shí)披露持倉(cāng)報(bào)告，其他選項(xiàng)描述錯(cuò)誤。

19.C解析：期貨公司作為交易對(duì)手方需建立風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，其他選項(xiàng)描述錯(cuò)誤。

20.A解析：合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)不得低于5%，其他選項(xiàng)描述正確。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.ABC解析：銅合約交割結(jié)算價(jià)受合約上一交易日結(jié)算價(jià)、交割倉(cāng)單質(zhì)保率、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)等因素影響，基差變動(dòng)是影響價(jià)格趨勢(shì)的因素，但非直接決定結(jié)算價(jià)。

22.ABC解析：期貨公司需建立重大風(fēng)險(xiǎn)事件的報(bào)告制度，客戶(hù)交易指令需雙人復(fù)核，交易與結(jié)算系統(tǒng)需物理隔離，風(fēng)險(xiǎn)管理崗位需輪崗制。

23.ABCD解析：花生期貨合約漲跌停板幅度受合約持倉(cāng)量、交割月份、交易所風(fēng)險(xiǎn)控制措施、市場(chǎng)波動(dòng)情況等因素影響。

24.ABCD解析：風(fēng)險(xiǎn)管理需覆蓋交易、結(jié)算、風(fēng)控全流程，客戶(hù)保證金不足時(shí)，交易所可強(qiáng)制平倉(cāng)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)需定期報(bào)告監(jiān)管機(jī)構(gòu)，交易員需簽署風(fēng)險(xiǎn)承諾書(shū)。

25.ABD解析：大豆期貨最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸，交易代碼為SO，交易時(shí)間為每個(gè)交易日9:00-11:30，交割日期為合約到期月份的15日錯(cuò)誤，應(yīng)為最后一個(gè)交易日。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.√解析：風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率低于100%時(shí)，必須暫停新增客戶(hù)，根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》。

27.×解析：交易所會(huì)員必須符合適當(dāng)性要求，否則不得接受新客戶(hù)。

28.×解析：期貨從業(yè)人員禁止私下接受客戶(hù)委托。

29.×解析：套期保值可以降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除。

30.×解析：凈資本與其負(fù)債總額成反比，凈資本=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額。

31.√解析：股指期貨合約的交割指數(shù)為滬深300指數(shù)。

32.×解析：期貨公司必須核實(shí)客戶(hù)身份和交易權(quán)限，不能無(wú)條件接受客戶(hù)資金。

33.√解析：期貨市場(chǎng)信息披露需實(shí)時(shí)、準(zhǔn)確、完整，根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》。

34.×解析：期貨公司禁止泄露客戶(hù)交易信息。

35.√解析：期貨公司分類(lèi)監(jiān)管結(jié)果直接影響其業(yè)務(wù)范圍，根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分