《證券投資學(xué)》吳曉求課后習(xí)題答案

姓名：__________考號(hào)：__________題號(hào)一二三四五總分評(píng)分一、單選題(共10題)1.在證券市場(chǎng)中，下列哪項(xiàng)不屬于資產(chǎn)證券化的主要產(chǎn)品？()A.信貸資產(chǎn)證券化B.企業(yè)資產(chǎn)證券化C.股票市場(chǎng)化D.商業(yè)票據(jù)化2.在證券投資組合管理中，下列哪項(xiàng)不是影響風(fēng)險(xiǎn)分散效果的因素？()A.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好B.不同資產(chǎn)的協(xié)方差C.投資組合的規(guī)模D.市場(chǎng)的整體波動(dòng)性3.以下哪項(xiàng)不是債券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)？()A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.投資者風(fēng)險(xiǎn)4.在證券交易中，下列哪項(xiàng)不是證券經(jīng)紀(jì)商的主要職責(zé)？()A.代客買賣證券B.證券定價(jià)C.提供市場(chǎng)信息D.管理投資者賬戶5.以下哪項(xiàng)不是股票市盈率（P/E）的影響因素？()A.公司盈利增長(zhǎng)率B.市場(chǎng)利率C.股息政策D.股票流通性6.在證券投資中，下列哪項(xiàng)不是價(jià)值投資的核心原則？()A.尋找被低估的股票B.注重公司基本面分析C.追求短期交易利潤(rùn)D.重視投資安全邊際7.以下哪項(xiàng)不是衡量市場(chǎng)廣度的指標(biāo)？()A.平均市盈率B.滬深300指數(shù)C.全市場(chǎng)流通市值D.成交量8.在證券市場(chǎng)中，下列哪項(xiàng)不是影響投資者行為的外部因素？()A.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.政策法規(guī)C.投資者情緒D.個(gè)人財(cái)務(wù)狀況9.以下哪項(xiàng)不是股票期權(quán)交易的基本類型？()A.購(gòu)買期權(quán)B.賣出期權(quán)C.買入期權(quán)D.賣出期權(quán)10.在證券市場(chǎng)中，下列哪項(xiàng)不是金融衍生品的主要特點(diǎn)？()A.高杠桿性B.風(fēng)險(xiǎn)集中性C.標(biāo)準(zhǔn)化合約D.低流動(dòng)性二、多選題(共5題)11.在證券投資分析中，以下哪些方法是基本面分析常用的工具？()A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.行業(yè)分析C.估值分析D.技術(shù)分析12.以下哪些因素會(huì)影響債券的價(jià)格變動(dòng)？()A.利率水平B.債券期限C.債券信用評(píng)級(jí)D.市場(chǎng)供求關(guān)系13.在證券投資組合中，以下哪些是分散風(fēng)險(xiǎn)的策略？()A.不同資產(chǎn)類別投資B.不同行業(yè)投資C.不同市場(chǎng)投資D.長(zhǎng)期投資14.以下哪些是衡量股票市場(chǎng)流動(dòng)性的指標(biāo)？()A.市場(chǎng)寬度B.市場(chǎng)深度C.市場(chǎng)波動(dòng)性D.平均交易量15.在證券交易中，以下哪些行為構(gòu)成內(nèi)幕交易？()A.利用非公開信息買賣證券B.將內(nèi)幕信息泄露給他人C.購(gòu)買公司股票以推高股價(jià)D.在公司發(fā)布信息前大量買入或賣出三、填空題(共5題)16.證券市場(chǎng)中的交易機(jī)制分為兩大類，分別是做市商制度和競(jìng)價(jià)制度。17.股票市盈率（P/E）的計(jì)算公式為：市盈率=股票價(jià)格/每股收益。18.債券的信用評(píng)級(jí)通常由信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，其中最高信用等級(jí)為AAA級(jí)。19.在證券投資中，價(jià)值投資策略強(qiáng)調(diào)的是尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的投資對(duì)象。20.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是指無風(fēng)險(xiǎn)利率與市場(chǎng)平均收益率之間的差額。四、判斷題(共5題)21.股票市場(chǎng)中的市盈率（P/E）越低，通常意味著股票被低估。()A.正確B.錯(cuò)誤22.債券的信用評(píng)級(jí)越高，其收益率通常也越高。()A.正確B.錯(cuò)誤23.投資組合的多樣化可以完全消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤24.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)隨著到期日的臨近而增加。()A.正確B.錯(cuò)誤25.在股票市場(chǎng)中，交易量越大，股票的價(jià)格波動(dòng)通常越小。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡(jiǎn)單題(共5題)26.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其應(yīng)用。27.解釋債券信用評(píng)級(jí)中的BBB級(jí)代表的意義。28.闡述什么是價(jià)值投資，并舉例說明。29.比較股票市盈率（P/E）和市凈率（P/B）的適用場(chǎng)景。30.解釋有效市場(chǎng)假說的內(nèi)涵及其對(duì)投資者的影響。

《證券投資學(xué)》吳曉求課后習(xí)題答案一、單選題(共10題)1.【答案】C【解析】股票市場(chǎng)化并不是資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品類型，資產(chǎn)證券化主要包括信貸資產(chǎn)證券化、企業(yè)資產(chǎn)證券化和商業(yè)票據(jù)化。2.【答案】A【解析】投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好是影響其個(gè)人投資決策的因素，但不直接影響風(fēng)險(xiǎn)分散效果。3.【答案】D【解析】投資者風(fēng)險(xiǎn)通常指投資者個(gè)人的投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力，而非債券本身的投資風(fēng)險(xiǎn)。4.【答案】B【解析】證券經(jīng)紀(jì)商的主要職責(zé)是執(zhí)行投資者的買賣指令，而非定價(jià)，證券定價(jià)通常由市場(chǎng)供需決定。5.【答案】B【解析】市場(chǎng)利率對(duì)股票市盈率有間接影響，但不是直接影響因素。直接影響因素包括公司盈利增長(zhǎng)率、股息政策和股票流通性。6.【答案】C【解析】追求短期交易利潤(rùn)不是價(jià)值投資的核心原則，價(jià)值投資強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期投資，尋找被低估的股票，并注重公司基本面分析。7.【答案】A【解析】平均市盈率是衡量公司股票估值水平的指標(biāo)，不是衡量市場(chǎng)廣度的指標(biāo)。8.【答案】D【解析】個(gè)人財(cái)務(wù)狀況是影響投資者決策的內(nèi)部因素，而宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策法規(guī)和投資者情緒是外部因素。9.【答案】C【解析】買入期權(quán)不是股票期權(quán)交易的基本類型，基本類型包括購(gòu)買期權(quán)和賣出期權(quán)。10.【答案】D【解析】金融衍生品通常具有高杠桿性、風(fēng)險(xiǎn)集中性和標(biāo)準(zhǔn)化合約的特點(diǎn)，低流動(dòng)性并不是其主要特點(diǎn)。二、多選題(共5題)11.【答案】ABC【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和估值分析是基本面分析常用的工具，而技術(shù)分析通常屬于技術(shù)面分析的方法。12.【答案】ABCD【解析】債券的價(jià)格受多種因素影響，包括利率水平、債券期限、債券信用評(píng)級(jí)以及市場(chǎng)供求關(guān)系等。13.【答案】ABC【解析】通過在不同資產(chǎn)類別、不同行業(yè)和不同市場(chǎng)進(jìn)行投資，可以分散投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，而長(zhǎng)期投資則更多是時(shí)間上的考量。14.【答案】ABD【解析】市場(chǎng)寬度、市場(chǎng)深度和平均交易量是衡量市場(chǎng)流動(dòng)性的重要指標(biāo)，市場(chǎng)波動(dòng)性則更多反映市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)情況。15.【答案】ABD【解析】?jī)?nèi)幕交易包括利用非公開信息買賣證券、將內(nèi)幕信息泄露給他人以及在公司發(fā)布信息前大量買入或賣出，這些行為都違反了證券市場(chǎng)公平交易的原則。三、填空題(共5題)16.【答案】做市商制度、競(jìng)價(jià)制度【解析】做市商制度是指交易雙方通過做市商進(jìn)行交易，而競(jìng)價(jià)制度是指交易雙方直接在交易所進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易。17.【答案】股票價(jià)格/每股收益【解析】市盈率是衡量股票價(jià)格相對(duì)于每股收益的比率，用于評(píng)估股票的估值水平。18.【答案】AAA級(jí)【解析】AAA級(jí)是信用評(píng)級(jí)中的最高等級(jí)，表示債券信用風(fēng)險(xiǎn)極低，償債能力非常強(qiáng)。19.【答案】?jī)r(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值【解析】?jī)r(jià)值投資的核心是尋找那些市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票或資產(chǎn)，以獲得長(zhǎng)期的投資回報(bào)。20.【答案】無風(fēng)險(xiǎn)利率與市場(chǎng)平均收益率之間的差額【解析】風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是投資者要求的額外收益，以補(bǔ)償承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在CAPM模型中，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)用于計(jì)算預(yù)期收益率。四、判斷題(共5題)21.【答案】正確【解析】市盈率越低，可能意味著股票相對(duì)于其盈利水平被低估，但需結(jié)合其他因素綜合判斷。22.【答案】錯(cuò)誤【解析】信用評(píng)級(jí)越高，意味著債券的信用風(fēng)險(xiǎn)越低，因此其收益率通常也越低。23.【答案】錯(cuò)誤【解析】多樣化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但不能消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是影響所有資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。24.【答案】錯(cuò)誤【解析】期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)隨著到期日的臨近而減少，因?yàn)闀r(shí)間減少，期權(quán)行使的可能性降低。25.【答案】錯(cuò)誤【解析】交易量越大，通常意味著市場(chǎng)對(duì)股票的興趣更高，這可能導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)更大，而非更小。五、簡(jiǎn)答題(共5題)26.【答案】CAPM模型的基本原理是投資者要求的投資回報(bào)應(yīng)該等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)組合的協(xié)方差成正比。CAPM模型應(yīng)用廣泛，用于評(píng)估股票或資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期回報(bào)，以及計(jì)算資本成本。【解析】CAPM模型是由夏普、林特納和莫辛三人共同提出的，該模型提供了一個(gè)理論框架，用于評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)關(guān)系。它認(rèn)為投資者應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和自身風(fēng)險(xiǎn)偏好來選擇投資，并期望獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的回報(bào)。27.【答案】債券信用評(píng)級(jí)中的BBB級(jí)代表債券具有中等的信用風(fēng)險(xiǎn)，即償還債務(wù)的能力中等，但違約的可能性較小。【解析】BBB級(jí)評(píng)級(jí)通常表示債券信用質(zhì)量較好，具有較低的風(fēng)險(xiǎn)。雖然存在一定程度的違約風(fēng)險(xiǎn)，但整體來說，BBB級(jí)債券被認(rèn)為是比較安全的投資選擇。28.【答案】?jī)r(jià)值投資是一種投資策略，投資者通過尋找市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票進(jìn)行投資，期望未來價(jià)格回升以獲取收益。例如，投資者可能會(huì)購(gòu)買某家公司股票，如果該公司的股票價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值，那么投資者認(rèn)為買入該股票具有價(jià)值投資的價(jià)值。【解析】?jī)r(jià)值投資的核心在于尋找那些市場(chǎng)估值低于其真實(shí)價(jià)值的資產(chǎn)。這種方法要求投資者對(duì)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值有深入的了解和分析，并愿意在短期內(nèi)持有股票，等待市場(chǎng)認(rèn)識(shí)到其價(jià)值。29.【答案】市盈率（P/E）適用于成長(zhǎng)性較高的行業(yè)和公司，市凈率（P/B）適用于資產(chǎn)密集型或價(jià)值被低估的公司?！窘馕觥渴杏蔬m用于成長(zhǎng)性高的公司，因?yàn)樗P(guān)注的是未來的盈利增長(zhǎng)潛力。而市凈率則更關(guān)注公司凈資產(chǎn)的價(jià)值，適用于資產(chǎn)密集型行業(yè)，尤其是當(dāng)市盈率因行業(yè)波動(dòng)而不可靠時(shí)。30.【