第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁鄭州期貨從業(yè)考試培訓(xùn)班及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

（請將正確選項(xiàng)的字母填入括號內(nèi)）

1.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致持倉隔夜保證金不足？

A.當(dāng)日交易盈利超過保證金要求

B.當(dāng)日交易虧損接近保證金水平

C.市場波動劇烈但未發(fā)生實(shí)際虧損

D.交易所主動降低保證金比例

2.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨合約的最低交易保證金不得低于：

A.合約價值的5%

B.合約價值的10%

C.合約價值的15%

D.合約價值的20%（根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》第113條）

3.以下哪種交易策略屬于“對沖”操作？

A.同時買入同一品種的期貨合約和現(xiàn)貨合約

B.在同一時間買入不同合約月份的同一品種合約

C.持續(xù)跟蹤市場新聞并頻繁調(diào)整持倉

D.利用價格波動賺取差價

4.期貨公司為客戶開立保證金賬戶時，以下哪項(xiàng)不是必須審核的資料？

A.客戶的身份證原件及復(fù)印件

B.客戶的銀行流水證明

C.客戶的風(fēng)險承受能力評估問卷

D.客戶的交易經(jīng)驗(yàn)證明

5.以下哪種情況可能觸發(fā)期貨交易的“強(qiáng)制平倉”措施？

A.客戶主動申請減倉

B.保證金水平低于交易所規(guī)定的最低要求

C.市場出現(xiàn)重大政策利好

D.交易所在非交易時間調(diào)整保證金比例

6.期貨交易中，以下哪種指標(biāo)屬于“技術(shù)指標(biāo)”？

A.現(xiàn)貨市場供需關(guān)系

B.宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動

C.移動平均線（MA）

D.產(chǎn)業(yè)上下游庫存數(shù)據(jù)

7.根據(jù)期貨交易“T+0”制度，以下哪項(xiàng)描述是正確的？

A.交易者需在當(dāng)天收盤前完成所有持倉的結(jié)算

B.交易者可在當(dāng)天開倉、持倉、平倉多次

C.交易者需繳納全額保證金才能進(jìn)行交易

D.交易所僅接受現(xiàn)金結(jié)算方式

8.以下哪種金融工具不屬于“期貨合約”的衍生品？

A.期貨期權(quán)

B.期貨互換

C.股票指數(shù)ETF

D.期貨期貨

9.期貨交易中，以下哪種行為違反“禁止內(nèi)幕交易”規(guī)定？

A.基于公開信息進(jìn)行交易決策

B.利用親屬賬戶傳遞市場信息

C.參與交易所組織的投資者教育活動

D.通過會員身份獲取非公開信息

10.根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會《期貨從業(yè)人員管理辦法》，以下哪種行為不屬于“特定禁止行為”？

A.未經(jīng)許可代理客戶交易

B.收受交易傭金以外的利益

C.發(fā)布虛假市場信息

D.按規(guī)定向客戶披露風(fēng)險揭示書

11.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“實(shí)物交割”的發(fā)生？

A.當(dāng)日交易盈虧相抵為零

B.持倉接近到期日且無平倉意愿

C.市場流動性不足

D.交易所主動取消交割制度

12.以下哪種交易策略屬于“趨勢跟蹤”策略？

A.在價格突破關(guān)鍵支撐位時反向操作

B.持續(xù)持有與市場趨勢一致的合約

C.在價格回撤時加倉以攤低成本

D.利用短期波動進(jìn)行高頻交易

13.期貨公司為客戶進(jìn)行交易結(jié)算時，以下哪項(xiàng)數(shù)據(jù)是必須核對的內(nèi)容？

A.當(dāng)日交易量

B.保證金余額

C.市場評論

D.交易手續(xù)費(fèi)率

14.根據(jù)期貨交易所規(guī)則，以下哪種情況會導(dǎo)致“交易權(quán)限凍結(jié)”？

A.客戶賬戶出現(xiàn)輕微保證金不足

B.客戶涉嫌違規(guī)交易被調(diào)查

C.客戶主動申請暫停交易

D.交易所在系統(tǒng)維護(hù)期間暫停服務(wù)

15.期貨交易中，以下哪種風(fēng)險屬于“市場風(fēng)險”？

A.交易軟件突然崩潰

B.交易所規(guī)則突然調(diào)整

C.客戶密碼泄露

D.電腦硬件故障

16.根據(jù)期貨交易“逐日盯市”制度，以下哪項(xiàng)描述是正確的？

A.所有持倉盈虧需在交割時一次性結(jié)算

B.當(dāng)日未平倉合約的盈虧會影響保證金水平

C.交易者需在每筆交易后立即調(diào)整保證金

D.盈利持倉無需繳納保證金

17.以下哪種金融工具屬于“場外衍生品”？

A.股指期貨

B.期貨期權(quán)

C.銀行遠(yuǎn)期外匯合約

D.交易所國債期貨

18.期貨交易中，以下哪種行為屬于“市場操縱”行為？

A.利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣單一合約

B.基于基本面分析進(jìn)行長期投資

C.參與交易所組織的會員會議

D.通過合法渠道獲取行業(yè)信息

19.根據(jù)中國證監(jiān)會《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，以下哪種情況會導(dǎo)致期貨公司被處罰？

A.客戶交易指令執(zhí)行延遲1分鐘

B.未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險揭示

C.交易系統(tǒng)偶發(fā)性技術(shù)故障

D.按規(guī)定收取交易手續(xù)費(fèi)

20.期貨交易中，以下哪種指標(biāo)屬于“量價關(guān)系”指標(biāo)？

A.均線（MA）

B.成交量（VOL）

C.RSI

D.KDJ

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

（請將正確選項(xiàng)的字母填入括號內(nèi)）

21.期貨交易中，以下哪些屬于“風(fēng)險控制措施”？

A.設(shè)置止損單

B.限制單筆交易金額

C.實(shí)行保證金制度

D.強(qiáng)制平倉

22.根據(jù)期貨交易所規(guī)則，以下哪些行為屬于“違規(guī)交易”？

A.利用虛假信息誘導(dǎo)客戶交易

B.同時在多個賬戶進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易

C.交易過程中頻繁修改訂單

D.按規(guī)定向客戶披露交易報告

23.期貨交易中，以下哪些指標(biāo)屬于“技術(shù)指標(biāo)”？

A.移動平均線（MA）

B.布林帶（BOLL）

C.K線圖

D.產(chǎn)業(yè)政策分析

24.根據(jù)中國證監(jiān)會《期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，以下哪些屬于“高風(fēng)險產(chǎn)品”？

A.股指期貨合約

B.期貨期權(quán)

C.股票指數(shù)ETF

D.期貨互換

25.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致“交割違約”？

A.買方未按時付款

B.賣方未按時交貨

C.交易所調(diào)整交割標(biāo)準(zhǔn)

D.市場價格大幅波動

26.根據(jù)期貨公司《內(nèi)部控制辦法》，以下哪些屬于“合規(guī)風(fēng)控內(nèi)容”？

A.交易指令審核

B.保證金監(jiān)控

C.客戶投訴處理

D.系統(tǒng)安全維護(hù)

27.期貨交易中，以下哪些屬于“基本面分析”要素？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

B.產(chǎn)業(yè)庫存數(shù)據(jù)

C.技術(shù)指標(biāo)信號

D.市場情緒分析

28.根據(jù)交易所規(guī)則，以下哪些情況會導(dǎo)致“交易凍結(jié)”？

A.客戶涉嫌違規(guī)交易

B.交易系統(tǒng)故障

C.客戶賬戶異常波動

D.交易所臨時停市

29.期貨交易中，以下哪些屬于“資金管理策略”？

A.設(shè)置倉位比例

B.限制單筆虧損

C.動態(tài)調(diào)整保證金

D.長期持有不設(shè)止損

30.根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會《期貨從業(yè)人員行為準(zhǔn)則》，以下哪些屬于“禁止行為”？

A.收受回扣

B.發(fā)布虛假廣告

C.泄露客戶信息

D.參與內(nèi)幕交易

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

（請將正確答案填入括號內(nèi)，√為正確，×為錯誤）

31.期貨交易中，所有持倉均需繳納全額保證金。

32.交易所規(guī)則調(diào)整后，原持倉的保證金水平自動適用新規(guī)定。

33.期貨交易實(shí)行“T+0”制度，交易者可在當(dāng)天多次開倉平倉。

34.期貨公司必須按照客戶要求執(zhí)行所有交易指令。

35.期貨交易中，盈利持倉無需繳納保證金。

36.期貨期權(quán)屬于“期貨合約”的衍生品。

37.期貨交易實(shí)行“T+1”制度，所有持倉盈虧需在次日結(jié)算。

38.期貨公司必須對客戶進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估。

39.期貨交易中，所有持倉均需繳納全額保證金。

40.期貨公司可以代理客戶進(jìn)行內(nèi)幕交易。

四、填空題（共5空，每空2分，共10分）

（請將答案填入橫線處）

41.期貨交易中，客戶保證金水平低于交易所規(guī)定的最低要求時，交易系統(tǒng)會發(fā)出________提示。

42.期貨公司為客戶進(jìn)行交易結(jié)算時，需核對客戶的________和當(dāng)日盈虧情況。

43.期貨交易中，利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣單一合約，操縱市場價格的違規(guī)行為屬于________。

44.根據(jù)交易所規(guī)則，客戶持倉達(dá)到一定規(guī)模且出現(xiàn)異常波動時，交易所會啟動________程序。

45.期貨交易中，持有多頭和空頭合約以對沖風(fēng)險的交易策略屬于________策略。

五、簡答題（共15分，共3題，每題5分）

46.簡述期貨交易“逐日盯市”制度的含義及其作用。

47.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨交易中常見的“風(fēng)險控制措施”有哪些？

48.簡述期貨交易中“強(qiáng)制平倉”的觸發(fā)條件及后果。

六、案例分析題（共25分，共1題）

某期貨公司客戶張某在2023年10月20日開倉買入10手滬深300股指期貨主力合約（合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元），當(dāng)日收盤價為5000點(diǎn)，當(dāng)日未發(fā)生其他交易。10月25日，該合約收盤價為5100點(diǎn)，張某持倉未平。此時，交易所突然宣布該合約最低保證金比例從10%提高至15%。

問題：

（1）分析張某持倉的盈虧情況及保證金變動；

（2）若張某賬戶初始保證金為10萬元，計算10月25日張某是否需要追加保證金，并說明依據(jù)；

（3）若張某未及時追加保證金，交易所會采取什么措施？簡要說明該措施的后果。

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.B

2.B

3.A

4.B

5.B

6.C

7.B

8.C

9.B

10.D

11.B

12.B

13.B

14.B

15.B

16.B

17.C

18.A

19.B

20.B

解析：

1.B.當(dāng)日交易虧損接近保證金水平會導(dǎo)致持倉隔夜保證金不足，因?yàn)槠谪浗灰讓?shí)行“逐日盯市”制度，當(dāng)日虧損會直接扣除保證金。

2.B.根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》第113條，股指期貨合約的最低保證金不得低于合約價值的10%。

3.A.同時買入同一品種的期貨合約和現(xiàn)貨合約屬于“對沖”操作，目的是鎖定利潤或規(guī)避價格波動風(fēng)險。

4.B.期貨公司審核客戶資料時需核對身份證、風(fēng)險問卷和交易經(jīng)驗(yàn)證明，但無需銀行流水證明。

5.B.保證金水平低于交易所規(guī)定的最低要求（如10%）會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉，以控制風(fēng)險。

6.C.移動平均線（MA）屬于技術(shù)指標(biāo)，用于判斷價格趨勢。

7.B.期貨交易“T+0”制度允許交易者在當(dāng)天開倉、持倉、平倉多次，與股票交易類似。

8.C.股票指數(shù)ETF屬于股票基金，不屬于期貨合約的衍生品。

9.B.利用親屬賬戶傳遞市場信息屬于“內(nèi)幕交易”，違反《期貨交易管理?xiàng)l例》。

10.D.按規(guī)定向客戶披露風(fēng)險揭示書屬于合規(guī)行為，其他選項(xiàng)均違反規(guī)定。

11.B.持倉接近到期日且無平倉意愿可能導(dǎo)致實(shí)物交割，因?yàn)槠谪浐霞s到期需履行交割義務(wù)。

12.B.持續(xù)持有與市場趨勢一致的合約屬于“趨勢跟蹤”策略，目的是利用長期趨勢盈利。

13.B.交易結(jié)算時必須核對保證金余額，確?？蛻粲凶銐蛸Y金維持持倉。

14.B.客戶涉嫌違規(guī)交易被調(diào)查時，交易所會凍結(jié)其交易權(quán)限，以避免進(jìn)一步風(fēng)險。

15.B.市場規(guī)則調(diào)整屬于“市場風(fēng)險”，交易者需適應(yīng)新規(guī)則變化。

16.B.“逐日盯市”制度下，當(dāng)日未平倉合約的盈虧會影響保證金水平，實(shí)現(xiàn)每日結(jié)算。

17.C.銀行遠(yuǎn)期外匯合約屬于場外衍生品，而股指期貨和期貨期權(quán)屬于交易所產(chǎn)品。

18.A.利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣單一合約屬于“市場操縱”，違反《期貨交易管理?xiàng)l例》。

19.B.未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險揭示會導(dǎo)致期貨公司被處罰，違反《期貨公司監(jiān)督管理辦法》。

20.B.成交量（VOL）屬于“量價關(guān)系”指標(biāo)，用于判斷市場供需狀態(tài)。

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.ABCD

22.ABC

23.AB

24.AB

25.AB

26.ABCD

27.AB

28.AC

29.AB

30.ABCD

解析：

21.ABCD.風(fēng)險控制措施包括設(shè)置止損單（A）、限制單筆交易金額（B）、實(shí)行保證金制度（C）和強(qiáng)制平倉（D）。

22.ABC.違規(guī)交易包括利用虛假信息誘導(dǎo)客戶（A）、關(guān)聯(lián)交易（B）和頻繁修改訂單（C），D選項(xiàng)屬于合規(guī)行為。

23.AB.技術(shù)指標(biāo)包括移動平均線（MA）（A）和布林帶（B），C是K線圖，D是基本面分析。

24.AB.高風(fēng)險產(chǎn)品包括股指期貨（A）和期貨期權(quán)（B），C是ETF，D是期貨互換。

25.AB.交割違約包括買方未付款（A）和賣方未交貨（B），C是規(guī)則調(diào)整，D是價格波動。

26.ABCD.合規(guī)風(fēng)控內(nèi)容包括交易指令審核（A）、保證金監(jiān)控（B）、客戶投訴處理（C）和系統(tǒng)安全維護(hù)（D）。

27.AB.基本面分析要素包括宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（A）和產(chǎn)業(yè)庫存數(shù)據(jù)（B），C是技術(shù)分析，D是情緒分析。

28.AC.交易凍結(jié)包括客戶違規(guī)交易（A）和賬戶異常波動（C），B是系統(tǒng)故障，D是停市。

29.AB.資金管理策略包括設(shè)置倉位比例（A）和限制單筆虧損（B），C是動態(tài)調(diào)整保證金，D是長期策略。

30.ABCD.禁止行為包括收受回扣（A）、發(fā)布虛假廣告（B）、泄露客戶信息（C）和參與內(nèi)幕交易（D）。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×

32.√

33.√

34.×

35.×

36.√

37.×

38.√

39.×

40.×

解析：

31.×.期貨交易實(shí)行“逐日盯市”，盈利持倉需繳納保證金，但比例低于虧損持倉。

32.√.交易所規(guī)則調(diào)整后，原持倉的保證金水平自動適用新規(guī)定。

33.√.期貨交易“T+0”制度允許當(dāng)天多次交易。

34.×.期貨公司需審核交易指令的合規(guī)性，不能無條件執(zhí)行所有指令。

35.×.盈利持倉仍需繳納保證金，但比例低于虧損持倉。

36.√.期貨期權(quán)屬于期貨合約的衍生品。

37.×.期貨交易“T+1”制度下，持倉盈虧次日結(jié)算，但“T+0”制度除外。

38.√.期貨公司必須對客戶進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估。

39.×.期貨交易實(shí)行“逐日盯市”，盈利持倉需繳納保證金，但比例低于虧損持倉。

40.×.期貨公司禁止代理客戶進(jìn)行內(nèi)幕交易，違反《期貨交易管理?xiàng)l例》。

四、填空題（共5空，每空2分，共10分）

41.保證金不足

42.交易指令

43.市場操縱

44.交易監(jiān)控

45.對沖

解析：

41.保證金不足時，交易系統(tǒng)會發(fā)出“保證金不足”提示，要求客戶追加資金。

42.結(jié)算時需核對客戶的交易指令和當(dāng)日盈虧情況，確保數(shù)據(jù)準(zhǔn)確。

43.利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣單一合約，操縱市場價格的違規(guī)行為屬于“市場操縱”。

44.客戶持倉達(dá)到一定規(guī)模且出現(xiàn)異常波動時，交易所會啟動“交易監(jiān)控”程序。

45.持有多頭和空頭合約以對沖風(fēng)險的交易策略屬于“對沖”策略。

五、簡答題（共15分，共3題，每題5分）

46.答：

“逐日盯市”制度是指期貨交易所每日收盤后，對客戶的持倉盈虧進(jìn)行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果調(diào)整保證金水平。其作用包括：

①實(shí)時控制風(fēng)險，防止虧損累積；

②確